业绩总结 - 太极股份2023年实现营业收入91.95亿元，同比增长3.06%[1] - 人大金仓2023年净利润同比增长近50%，净利率提升5个百分点[1] - 太极股份2023年营业总收入为9,195亿元，2026年预计将达到10,685亿元，营业收入增长率稳定在5%左右[3] - 公司净利润率逐年增长，从2023年的4.08%提升至2026年的6.63%[3] - 公司资产负债率逐年下降，2023年为66.12%，2026年预计将降至63.89%[3] - 每股收益预计从0.60元增长至1.14元，每股净资产也逐年增长[3] - 公司PE逐年下降，从2023年的39降至2026年的21，PB比率也逐年下降[3] - 公司现金净流量预计将逐年增加，2026年预计达到993亿元[3] 未来展望 - 预计2024-2026年太极股份归母净利润分别为4.76/5.81/7.09亿元，对应PE分别为31X、25X、21X[1] - 2024年太极股份预测营业收入为9,666万元，归属母公司股东净利润为476万元，每股收益为0.76元[2] 公司推荐评级 - 公司推荐评级为谨慎推荐，相对基准指数涨幅在5%~15%之间[5] 公司信息 - 公司免责声明中指出报告仅供境内客户使用，不构成对客户的投资建议，客户应充分考虑自身特定状况[6] - 公司研究院地址分别位于上海、北京和深圳，具备证券投资咨询业务资格[7]

财务表现 - 2024年第一季度，太极计算机股份有限公司营业收入为16.61亿，同比下降9.95%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1632.97万，同比下降40.48%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-15.45亿，同比下降2.14%[4] - 净利润下降41.36%，主要原因是业务毛利下降[7] - 太极计算机股份有限公司2024年第一季度营业利润为26,063,550.21元，较上一季度下降幅度为20,433,537.45元[17] - 净利润为16,443,076.99元，较上一季度下降幅度为11,598,197.19元[17] 资产负债表 - 公司2024年第一季度的流动资产合计为121.6亿元，较上期略有下降[14] - 公司2024年第一季度的非流动资产合计为375.1亿元，较上期略有增加[15] - 公司2024年第一季度的资产总计为159.1亿元，较上期略有下降[15] - 公司2024年第一季度的流动负债合计为101.3亿元，较上期略有下降[16] - 公司2024年第一季度的非流动负债合计为28.2亿元，较上期略有增加[16] - 公司2024年第一季度的所有者权益合计为55.0亿元，较上期略有增加[16] - 公司2024年第一季度的负债和所有者权益总计为159.1亿元，较上期略有下降[16] 现金流量表 - 经营活动产生的现金流量净额为-1,545,364,750.74元，较上一季度下降幅度为32,431,472.63元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-53,098,148.09元，较上一季度下降幅度为5,210,315.24元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为995,988,015.16元，较上一季度增加幅度为605,297,843.74元[19] 其他 - 非经常性损益项目合计为172.67万[5] - 货币资金减少35.94%，主要原因是执行合同支出增加[7] - 应收票据减少78.07%，主要原因是已收到的承兑汇票到期兑付[7] - 研发费用减少39.41%，主要原因是研发项目费用化投入减少[7] - 公司取得借款收到的现金增加80.28%，主要原因是贷款增加[8] - 公司普通股股东总数为55,383，前十名股东持股情况中，中电太极（集团）有限公司持股比例最高为28.61%[8]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入91.95亿元，同比下降13.27%[1] - 公司2023年归母净利润3.75亿元，同比下降0.28%[1] - 公司2023年云与数据服务收入10亿元，同比增长37%[1] - 公司2024年预计营业总收入为99.14亿元，归母净利润为4.78亿元[2] - 公司2025年预计营业总收入为121.15亿元，归母净利润为7.08亿元[2] - 公司2026年预计营业总收入为155.13亿元，归母净利润为10.25亿元[2] - 公司2024年预计每股盈利为0.77元，市盈率为31倍[2] - 公司2025年预计每股盈利为1.14元，市盈率为21倍[2] - 公司2026年预计每股盈利为1.64元，市盈率为14倍[2] 业绩展望 - 太极股份2023年预计营业总收入将从919.5亿元增长至1551.3亿元，增长率分别为7.8%、22.2%和28.0%[3] - 公司预计2023年净利润为41亿元，2026年预计增长至112亿元，净利润增长率分别为27.3%、48.2%和44.7%[3] - 公司预计2023年每股收益为0.60元，2026年预计增长至1.64元，每股收益增长率逐年提升[3] 其他信息 - 华创证券机构销售通讯录中列出了各地区销售人员的姓名、职务和联系方式[8] - 公司投资评级体系中定义了强推、推荐、中性和回避四种投资评级标准[10] - 行业投资评级说明中包括了推荐、中性和回避三种行业指数变动幅度的评级标准[11]

业绩总结 - 太极股份2023年营业收入为91.95亿元，同比下滑13.27%[1] - 公司毛利率为23.48%，同比增加3.32个百分点[1] - 太极股份2024年至2026年的归母净利润预测分别为4.52亿元、5.74亿元、7.33亿元[1] - 公司2026年预计营业收入将达到13559百万元，较2022年增长27.8%[3] - 2026年预计净利润为801百万元，较2022年增长99.5%[3] 收入结构 - 公司收入结构改善，云与数据业务收入增长37.12%[1] - 自主软件收入增长13.06%[1] 未来展望 - 太极股份2026年预计每股收益为1.18元，较2022年增长93.4%[3] - 营业利润率预计在2026年达到27.9%，较2022年增长23.7%[3] - 净利率预计在2026年达到5.4%，较2022年增长50%[3] 其他 - 本报告提供的信息仅供开源证券的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[12][13] - 客户应当注意本报告可能存在的利益冲突，不应将其作为唯一投资决策因素[13] - 开源证券可能参与或持有本报告涉及的证券交易，并可能与相关公司存在业务关系[15]

业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入91.9亿元，归母净利润为3.8亿元，23Q4单季度收入39.7亿元[1] - 公司主动降低集成业务规模及信创相关项目延后导致业绩低于预期[2] - 公司毛利率达到23.5%，净利率达4.5%，提升显著[3] - 公司人大金仓持股比例提升至53.4%[4] - 人大金仓全年实现营业收入3.7亿元，归母净利润7524万元，净利率达20%[5] 未来展望 - 维持“买入”评级，下调24-25年盈利预测，预计公司24-26年收入为105.1、120.5、139.2亿元，归母净利润为4.5、6.2、8.4亿元[8] - 风险提示包括国产化政策推进政策不及预期和行业竞争加剧[9] 新产品和新技术研发 - 公司云与数据服务实现收入10.4亿元，收入占比超过10%[6] - 公司研发支出资本化率提升至43.2%[6] 市场扩张和并购 - 公司主动控制集成业务规模，调整云与数据服务、行业解决方案业务毛利率，增加销售费用率、研发费用率[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入91.95亿元，同比下降13.27%[1] - 公司2023年实现归母净利润3.75亿元，同比下降0.28%[1] - 公司2023年毛利率为23.48%，同比提升3.32pct[3] - 公司2023年净利率同比提升0.67pct至4.46%[3] - 太极股份2026年预计营业收入将达到16038百万元，较2023年增长74.6%[10] - 太极股份2026年预计净利润为829百万元，较2023年增长102%[10] - 太极股份2026年预计ROE为10.9%，较2023年增长3.6个百分点[10] 产品与服务 - 公司2023年自主软件产品、数字基础设施、云与数据服务分别实现收入20.60亿元、18.46亿元、10.44亿元，分别同比增长13%、26%、37%[2] 业务拓展 - 公司成功落地政务云标杆项目，信创业务拓展成效显著[4] - 公司持续深耕政务数据服务市场，积极践行“数据要素×”行动计划[6] 未来展望 - 公司2024-2026年的归母净利润预测分别为4.54亿元、5.74亿元、7.59亿元，对应EPS分别为0.73元、0.92元、1.22元[7] - 公司布局形成了自主产品体系，信创产业生态体系日益完善，看好公司的未来发展[7] 风险提示 - 公司电子政务业务增速、云服务业务推广进度、信创业务发展存在不达预期的风险[8] 投资建议 - 平安证券强烈推荐太极股份股票投资[11]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为91.95亿元，较上年同期下降13.77%[1] - 公司2023年总净利润为3.75亿元，净利润为3.42亿元，较上年微增3.06%[2] - 公司2023年四季度收入同比增长12%，但利润增速放缓[36] - 公司2023年底在手合同规模预计达到百亿级别[38] 业务发展 - 公司云与数据服务收入占总业务比重11.36%，自主软件产品收入占22.4%[3] - 公司子公司人大金仓实现营业收入3.72亿元，净利润7500多万元，同比增长49.6%[4] - 公司转变从传统IT服务向数字化服务，推进数字化服务，智能化作为生产工具[9] - 公司构建竹编作为技术创新的关键方向[26] 公司战略 - 公司战略定位为中国最优秀数字化服务提供商，强调行业数字化国家队[18] - 公司在战略定位上做了微调，要成为数字科技产业生态建设的主导力量[21] - 公司核心发展策略是一体两翼，一体是数字经济座行业数字化，两翼是产品产业化[24] 技术创新 - 公司研发了黑科技，能够记录argo数据库的生产环境处理过程，实现全量回归测试，降低测试成本[50] - 公司推动通用产品专业化创新、数据服务产品化和专业产品规模化[29] - 公司主打替代核心系统的oracle，拓展海外市场机会[72]

财务数据 - 2023年太极股份营业收入为91.95亿元，较上年同期下降13.27%[2] - 太极股份规模净利润为3.75亿元，基本持平，扣非后规模净利润为3.42亿元，微增长3.06%[2] - 公司毛利率较上年同期增加了3.32个百分点，净利率增加了0.68个百分点[2] 业务构成 - 2023年云宇数据服务收入占总业务比重为11.36%，自主软件产品为22.4%，行业解决方案为44.5%，数字基础设施为20.08%[3] - 子公司人大金仓实现营收3.72亿元，同比增长8.38%，净利润7500多万元，同比增长49.6%[4] 未来发展规划 - 公司未来发展规划包括构建基于高性能直算的业务、搭建数字平台公共服务平台、推动科学数据供电研发等[5] - 公司战略定位为中国最优秀数字化服务提供商，强调行业数字化国家队和自主可控主力群[9] 技术创新 - 公司致力于技术创新，构建竹林生态，支撑业务发展的技术基础[12] - 公司推出了面向管理领域的零代码开发平台，支持企业内部管理系统的低成本迁移[18] 数据要素发展 - 公司重视员工价值成就，将员工视为最重要资源，不断关注和体现员工价值[9] - 公司要推进数据要素产业，聚焦重点行业以数字体作为支撑，推动数字技术与OT技术融合实现行业解决方案的升级[8]

2 3 太极计算机股份有限公司 2023 年度环境、社会及治理 (ESG) 报告 太极计算机股份有限公司 2023 年度环境、社会及治理 (ESG) 报告 关于本报告 本报告是太极股份发布的首份环境、社会及治理（ESG）报告，本着客观、规范、透明和全面的原则，详细披露了太极股份 2023 年在积极承担社会责任、有效管理 ESG 风险与机遇等方面的具体举措、重点实践、亮点案例和关键绩效，旨在回应利 益相关方的期望，未来更好地履行社会责任。 本报告依据国务院国有资产监督管理委员会《央企控股上市公司 ESG 专项报告参考指标体系》( 简称《央企 ESG 指标体系》)、 《关于国有企业更好履行社会责任的指导意见》《提高央企控股上市公司质量工作方案》，深圳证券交易所《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》，全球报告倡议组织（Global Reporting Initiative，简称为"GRI"） 发布的《可持续发展报告标准（GRI Standards）》以及《联合国可持续发展目标》(UN SDGs 2030) 要求编制。 数据来源及可靠性保障 本报告引用的全部信息数据均来自于太极股份 ...

太极计算机股份有限公司 章 程 二○二四年四月 目 录 1 第一章 总则 第二章 经营宗旨和范围 第三章 股份 第一节 股份发行 第二节 股份增减和回购 第三节 股份转让 第四章 股东和股东大会 第一节 股东 第二节 股东大会的一般规定 第三节 股东大会的召集 第四节 股东大会的提案与通知 第五节 股东大会的召开 第六节 股东大会的表决和决议 第五章 董事会 第一节 董事 第二节 董事会 第六章 总裁及其他高级管理人员 第七章 监事会 第一节 监事 第二节 监事会 第八章 党的组织 第九章 财务会计制度、利润分配和审计 第一节 财务会计制度 第二节 内部审计 第三节 会计师事务所的聘任 第十章 通知与公告 第一节 通知 第二节 公告 第四条 公司注册名称：太极计算机股份有限公司 英文全称：TAIJI COMPUTER CO.，LTD. 2 第十一章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 第一节 合并、分立、增资和减资 第二节 解散和清算 第十二章 修改章程 第十三章 附则 第一章 总 则 第一条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中 ...