公司股东结构 - 截至2026年1月30日，太极股份股东总户数为55,395户 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度净利润亏损范围为3.3亿元至4.95亿元 [1] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润亏损范围为3.48亿元至5.13亿元 [1]

公司2025年业绩预告 - 预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为亏损3.30亿元至4.95亿元 [1] - 预计2025年全年扣除非经常性损益的净利润为亏损3.48亿元至5.13亿元 [1] 公司经营策略与业务进展 - 公司围绕“一体两翼三引擎”发展策略，以“可信、数据、智能”为关键驱动力 [1] - 在数据要素、人工智能、信创产品等方面取得积极进展 [1] - 子公司电科金仓2025年度预计营业收入超过5亿元，创历史新高 [1] 业绩亏损原因分析 - 行业整体环境影响导致部分项目延迟落单，市场竞争加剧 [1] - 项目交付周期延长、成本上升 [1] - 公司持续加大在信创、数据、人工智能等方面的研发投入 [1] - 基于谨慎性原则，对部分存在较大风险的应收账款全额计提减值准备 [1] - 结合子公司经营情况及市场变化，对收购子公司形成的商誉计提商誉减值准备 [1]

归属于上市公司股东的净利润及每股收益 - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润亏损33,000万元至49,500万元，上年同期为盈利19,108.42万元[3] - 预计2025年基本每股收益亏损0.5295元/股至0.7942元/股，上年同期为盈利0.3066元/股[3] 扣除非经常性损益后的净利润 - 预计2025年扣除非经常性损益后的净利润亏损34,801.83万元至51,301.83万元，上年同期为盈利17,603.94万元[3] 子公司业务表现 - 子公司电科金仓2025年度预计营业收入超过5亿元，创历史新高[5] 业绩变动原因分析 - 业绩亏损原因包括项目延迟落单、交付周期延长、成本上升及在信创、数据、人工智能等领域研发投入持续加大[5] 资产减值准备计提 - 公司对部分高风险应收账款全额计提了减值准备[6] - 公司对收购子公司形成的商誉计提了商誉减值准备[6] 业绩预告基本信息 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年12月31日[3] - 本次业绩预告未经会计师事务所预审计[4] - 具体财务数据以公司披露的2025年年度报告为准[7]

行业投资评级 - 报告对计算机行业维持“推荐”评级 [4] 核心观点 - 伴随AI驱动的Tokens需求快速提升，涨价趋势正从上游存储、CPU逐步传导至云服务，全球云计算龙头AWS率先提价打破了行业二十年来价格只降不升的惯例，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构 [11][14] - 报告建议关注三大受益方向：云计算、CPU及数据库 [11][30] 市场回顾 - 本周（2026年01月19日至01月23日），沪深300指数下跌0.62%，中小板指数上涨0.87%，创业板指数下跌0.34%，计算机（中信）板块下跌0.46% [1][39] - 板块个股涨幅前五名分别为：海联讯（周涨28.76%）、金现代（周涨20.67%）、卓易信息（周涨20.25%）、久其软件（周涨15.75%）、优刻得（周涨13.62%） [1][45] - 板块个股跌幅前五名分别为：石基信息（周跌11.92%）、*ST汇科（周跌10.09%）、淳中科技（周跌8.74%）、科大讯飞（周跌7.77%）、格尔软件（周跌5.99%） [1][45] 行业要闻与公司动态 - **行业新闻**：美国商务部放宽英伟达H200芯片对华出口限制，采用逐案审查机制 [10] - **行业新闻**：阿里千问APP上线“任务助理”功能，AI智能体开始接管日常生活 [10] - **行业新闻**：百度发布文心大模型5.0版本，参数规模达2.4万亿，在权威评测中其语言与多模态理解能力已超越Gemini-2.5-Pro、GPT-5-High等模型 [32] - **行业新闻**：广东省出台人工智能赋能交通运输新政策，探索无人化技术在邮政快递全场景的创新应用 [33] - **行业新闻**：阿里云PolarDB发布AI数据湖库等新功能，实现将AI大模型嵌入数据库中，目前PolarDB已获超2万用户信赖，部署规模超300万核 [29][34] - **行业新闻**：OpenAI公布2025年年度经常性收入突破200亿美元，较2023年的20亿美元增长10倍，并计划在ChatGPT中引入广告，目标2026年实现10亿美元广告收入 [35] - **公司动态**：汉邦高科披露重大资产重组进展，拟发行股份购买安徽驿路微行科技有限公司51%股权 [2] - **公司动态**：久其软件披露2025年业绩预告，预计归属上市公司股东净利润为4000万元-5000万元，实现扭亏为盈 [38] - **公司动态**：科远智慧披露2025年业绩预告，预计归属上市公司股东净利润为1.3亿元-1.7亿元，但出现同比下降，主要因计提资产减值准备影响归母净利润2.2亿元 [38] AI产业链涨价传导趋势 - 2025年上半年开始，存储环节率先开启涨价 [14] - 2026年1月，CPU环节开启涨价，Intel/AMD计划上调CPU价格10-15% [14] - 2026年1月，云计算环节开启涨价，AWS将其EC2机器学习容量块价格上调约15% [14] - 云计算涨价有望带动包括计算、存储、网络、快照服务等系列配套产品涨价 [14] CPU行业前景 - **供需矛盾**：CPU龙头英特尔面临Intel 10和Intel 7的产能限制，由于需求持续超过供应，CPU短缺情况可能会持续，预计短缺将在2026年第一季度达到顶峰 [16] - **技术驱动需求**：DeepSeek的“存算分离”工程实践（如Engram技术）将海量参数存储在CPU内存中，提升了CPU在AI推理中的重要性 [16][17] - **性能提升**：根据英特尔测试，使用AMX加速技术，Engram模块的整体性能可提升至使用AVX-512加速时的1.67倍 [20] - **AI Agent时代新瓶颈**：在AI Agent工作负载中，CPU上的工具处理会显著影响执行延迟（占比最高达90.6%），且CPU可能比GPU更早成为系统瓶颈，其效能直接影响GPU利用率及训练稳定性 [24][25] 数据库行业前景 - **需求拉动**：AI Agent需求将拉动沙盒数量增长，进而带动数据库PCU（计算节点）数量快速增长，为数据库带来显著收入弹性 [26] - **AI原生趋势**：全世界的Token量或将增长100倍或1000倍，AI原生数据库是未来技术演进的必然方向 [28][29] - **市场进展**：阿里云PolarDB已获得海内外超2万用户信赖，部署规模超300万核，覆盖全球86个可用区 [29] 投资建议 - **云计算**：建议关注阿里巴巴、金山云、优刻得、深信服、宏景科技、首都在线、顺网科技、网宿科技、青云科技等 [11][30] - **CPU**：建议关注海光信息、中国长城、龙芯中科、禾盛新材等 [11][30] - **数据库**：建议关注星环科技、达梦数据、海量数据、太极股份、超图软件、拓尔思等 [11][30]

公司股东结构 - 截至2026年1月20日，太极股份的股东户数为55356户 [2]

公司中标信息 - 太极计算机股份有限公司于2026年1月22日公告中标北京市应急指挥保障中心2025-2026年度北京市应急指挥调度能力提升工程项目大模型软件政务云租用项目，中标金额为173.97万元 [1][2] 公司财务表现 - 2024年公司营业收入为78.36亿元，同比下降14.77%，归属母公司净利润为1.91亿元，同比下降49.08%，净资产收益率为3.66% [2] - 2025年上半年公司营业收入为37.82亿元，同比增长44.69%，归属母公司净利润为0.10亿元，同比增长106.07% [2][3] 公司业务构成 - 公司属于信息技术行业，主要产品类型为行业专用软件、专业咨询服务 [2][3] - 2024年公司主营业务构成：行业解决方案与服务占43.87%，自主软件产品占24.65%，云服务占14.97%，数字基础设施占14.68%，其他收入-产品占1.84% [2][3]

公司治理 - 公司于2025年11月18日召开第一次临时股东大会[1] - 李战怀当选第七届董事会独立董事，任期三年[1] - 李战怀已取得深圳证券交易所颁发的独立董事培训证明[1] 公告信息 - 公告发布时间为2026年1月21日[3]

公司公告 - 太极股份将于2026年2月4日召开2026年第一次临时股东大会 [1]

公司治理与运营 - 太极股份于1月19日发布公告，宣布其第七届董事会第二次会议审议通过了《关于变更会计师事务所的议案》[2]