南京科远智慧科技集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：002380 证券简称：科远智慧 公告编号：2025-012 南京科远智慧科技集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 1 南京科远智慧科技集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | | | | 单位：元 | | --- | --- | --- | --- | | 项目 | 本报告期金额 | 说明 | | | 计入当期损益的政府补助（与公司正 | 2,883,706.75 | | | | 常经营业务密切相关、符合国家政策 | | | | ...

证券代码：002380 证券简称：科远智慧 公告编号：2025-004 南京科远智慧科技集团股份有限公司 关于诉讼事项的进展公告 二、案件庭审及判决或裁决情况 2025 年 4 月 11 日，江苏省南通市中级人民法院对本案进行开庭审理，原告、 被告当庭分别就案件进行了举证、质证并发表了各自的意见。截止本公告发布之 日，法院并未对该案作出判决。 三、其他尚未披露的诉讼仲裁事项 截至本公告日，公司及控股子公司不存在其他应披露而未披露的重大诉讼及 仲裁事项。 四、本次诉讼对公司本期利润或期后利润等的影响 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、诉讼的基本情况 南京科远智慧科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司南京 科远智慧能源投资有限公司（以下简称"智慧能源投资公司"）针对与上海浦东 发展银行股份有限公司南通分行（以下简称"浦发银行南通分行"）储蓄存款合 同纠纷一案向江苏省南通市崇川区人民法院提起诉讼并获受理。 2022 年 7 月，南通市崇川区人民法院裁定驳回南京科远智慧能源投资有限 公司的起诉。后公司向南通市中级人民法院提起上诉并获立案受 ...

报告公司投资评级 - 买入 [1] 报告的核心观点 - 2025年1月24日科远智慧发布业绩预告，预计2024年归属于上市公司股东的净利润2.35亿 - 2.65亿元，同比增长46.17% - 64.83%；扣非后净利润2.18亿 - 2.48亿元，同比增长88.99% - 114.99% [2] - 行业需求旺盛推动业绩增长，订单稳定高增长，2024年公司新签订单、营业收入以及净利润均保持较高增长态势 [3] - 核心业务表现强劲，技术与市场优势凸显，凭借NT6000智控系统等产品连续中标重大项目，相关解决方案入选推荐目录 [4] - 海外市场拓展渐入收获期，未来发展空间广阔，有望凭借技术和产品优势扩大海外市场份额 [5] - 下调公司24 - 26年收入、归母净利润、EPS预测，看好公司未来3年火电下游需求 + AI新动能，维持“买入”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,154|1,407|1,869|2,402|2,994| |YoY（%）|1.2%|21.9%|32.8%|28.5%|24.6%| |归母净利润(百万元)| - 434|161|251|340|434| |YoY（%）| - 1265.1%|137.1%|56.0%|35.8%|27.6%| |毛利率（%）|31.5%|39.2%|40.0%|40.2%|41.0%| |每股收益（元）| - 1.81|0.68|1.04|1.42|1.81| |ROE| - 25.1%|8.2%|11.3%|13.3%|14.5%| |市盈率| - 10.40|27.68|18.01|13.27|10.40| [8] 财务报表和主要财务比率 利润表（百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|1,407|1,869|2,402|2,994| |YoY(%)|21.9%|32.8%|28.5%|24.6%| |营业成本|855|1,122|1,437|1,767| |营业税金及附加|19|24|31|40| |销售费用|203|265|331|404| |管理费用|92|118|144|177| |财务费用|1|1|1|1| |研发费用|144|187|235|284| |资产减值损失| - 4|18| - 12| - 2| |投资收益|37|19|43|36| |营业利润|163|266|362|458| |营业外收支|0|0|0|0| |利润总额|163|266|362|458| |所得税| - 1|5|3|4| |净利润|164|260|359|453| |归属于母公司净利润|161|251|340|434| |YoY(%)|137.1%|56.0%|35.8%|27.6%| |每股收益|0.68|1.04|1.42|1.81| [10] 现金流量表（百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |净利润|164|260|359|453| |折旧和摊销|40|44|36|39| |营运资金变动| - 10| - 300| - 195| - 222| |经营活动现金流|172| - 39|157|224| |资本开支| - 36|14|36| - 9| |投资|115| - 4| - 4| - 3| |投资活动现金流| - 82| - 72|75|23| |股权募资|0|9|0|0| |债务募资| - 44|2|10|10| |筹资活动现金流|57|8|9|9| |现金净流量|147| - 102|242|256| [10] 资产负债表（百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |货币资金|671|568|810|1,066| |预付款项|58|66|85|107| |存货|634|1,039|1,432|1,777| |其他流动资产|1,158|1,612|1,992|2,416| |流动资产合计|2,521|3,285|4,319|5,366| |长期股权投资|0|0|0|0| |固定资产|455|301|119|37| |无形资产|67|62|57|53| |非流动资产合计|700|582|354|229| |资产合计|3,221|3,867|4,674|5,595| |短期借款|12|4|4|4| |应付账款及票据|346|479|598|738| |其他流动负债|904|1,148|1,467|1,785| |流动负债合计|1,262|1,631|2,069|2,527| |长期借款|0|10|20|30| |其他长期负债|49|47|47|47| |非流动负债合计|49|57|67|77| |负债合计|1,311|1,688|2,136|2,604| |股本|240|240|240|240| |少数股东权益| - 57| - 48| - 29| - 10| |股东权益合计|1,910|2,179|2,538|2,991| |负债和股东权益合计|3,221|3,867|4,674|5,595| [10] 主要财务指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |成长能力| | | | | |营业收入增长率|21.9%|32.8%|28.5%|24.6%| |净利润增长率|137.1%|56.0%|35.8%|27.6%| |盈利能力| | | | | |毛利率|39.2%|40.0%|40.2%|41.0%| |净利润率|11.4%|13.4%|14.2%|14.5%| |总资产收益率ROA|5.0%|6.5%|7.3%|7.8%| |净资产收益率ROE|8.2%|11.3%|13.3%|14.5%| |偿债能力| | | | | |流动比率|2.00|2.01|2.09|2.12| |速动比率|1.37|1.28|1.30|1.33| |现金比率|0.53|0.35|0.39|0.42| |资产负债率|40.7%|43.7%|45.7%|46.5%| |经营效率| | | | | |总资产周转率|0.45|0.53|0.56|0.58| |每股指标（元）| | | | | |每股收益|0.68|1.04|1.42|1.81| |每股净资产|8.20|9.28|10.70|12.51| |每股经营现金流|0.72| - 0.16|0.66|0.93| |每股股利|0.00|0.00|0.00|0.00| |估值分析| | | | | |PE|27.68|18.01|13.27|10.40| |PB|2.08|2.03|1.76|1.50| [10]

业绩数据 - 2024年归属于上市公司股东的净利润盈利2.35 - 2.65亿元，比上年同期增长46.17% - 64.83%[2] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润盈利2.18 - 2.48亿元，比上年同期增长88.99% - 114.99%[2] - 2024年基本每股收益盈利0.98 - 1.10元/股，上年同期为0.68元/股[2] 业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至2024年12月31日[2] 业绩预告说明 - 业绩预告相关财务数据未经审计，公司已与会计师事务所预沟通且无分歧[3] - 本次业绩预告是初步测算结果，具体数据以2024年度报告为准[5] 业绩增长原因 - 业绩增长因顺应数实融合趋势，工业自动化替代与工业人工智能需求旺盛，海外市场拓展进入收获期[4]

审计机构续聘 - 2024年4月24日董事会同意续聘公证天业为2024年度审计及内控审计机构[1] - 2024年5月17日该议案经2023年度股东大会审议通过[1] 人员变更 - 谢振伟等三人接替原审计相关人员[2] - 变更人员近三年无违规处罚，无违反独立性情形[4] - 更换事项不影响2024年度财报及内控审计工作[5]

法律诉讼进展 - 2022 年 1 月起诉浦发银行南通分行获受理[2] - 2023 年 9 月中院终审裁定撤销一审裁定并指令重审[2] - 2024 年 11 月 16 日再次开庭审理，将择日判决[5] 其他情况 - 截至公告日无其他应披露未披露重大诉讼及仲裁事项[6]

文章核心观点 - 科远智慧完全自主可控NT6000智能控制系统中标山东创源新材料科技有限公司年产150万吨氧化铝项目这是双方再次合作科远智慧将助力山东创源氧化铝生产[1] 科远智慧相关 - 科远智慧完全自主可控NT6000智能控制系统中标山东创源新材料科技有限公司项目[1] - 这是继成功实施创源新材料一期50万吨/年氧化铝DCS二期120万吨/年氧化铝DCS项目后的又一次合作[1] - 科远智慧将以自动化控制技术助力山东创源氧化铝生产精益管控与节能提效[1] 山东创源新材料科技有限公司相关 - 山东创源新材料科技有限公司有年产150万吨氧化铝项目[1] - 之前与科远智慧有一期50万吨/年氧化铝DCS二期120万吨/年氧化铝DCS项目合作[1]

股份回购 - 2021年1月11日同意回购股份用于激励或员工持股计划[1] - 2021年2月8日至2022年1月5日累计回购5,000,900股，占总股本2.08%[1] 员工持股计划 - 2023年审议通过第三期员工持股计划方案[2] - 锁定期12个月，2024年6月21日届满[2] - 2024年10月25日持有的股份全部出售完毕，计划终止[4]

报告公司投资评级 - 华龙证券首次覆盖科远智慧，给予“增持”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 前三季度业绩高增，盈利能力、费用管控能力稳步提升，单季度受交付节奏影响收入和利润增速放缓，全年业绩有望随交付推进维持高增 [1] - 作为国内火电 DCS 引领者，受益于国产替代进程，自主可控产品有望打开市场空间，工业自动化和工业互联网领域产品营收贡献韧性强，未来产品交付节奏恢复后有望稳定增长 [1] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2024 年 10 月 16 日公司发布三季报，前三季度营业总收入 11.62 亿元，同比增长 16.16%；归母净利润 1.59 亿元，同比增长 75.34%；基本 EPS 为 0.66 元，同比增长 75.35% [1] 业绩情况 - 前三季度营业总收入 11.62 亿元，同比增长 16.16%；归母净利润 1.59 亿元，同比增长 75.34%；销售毛利率 40.82%，达近年来新高 [1] - 单季度营业收入同比增长 15.99%，归母净利润同比增长 2.84%，合同资产较期初增长 94.55% [1] 费用情况 - 前三季度销售费用率、管理费用率、财务费用率分别同比下降 2.11%、0.77%、0.04%，研发费用同比增长 0.78%，整体费用管控良好 [1] 行业与公司优势 - 国内自动化领域内资企业崛起，DCS、大中型 PLC、SIS 产品线受能源电力、石油化工领域带动，行业自主可控需求提升 [1] - 公司自主可控 DCS 在国内大型机组控制系统占有率位于前列，有望优先受益于国产替代浪潮 [1] 盈利预测 - 预计公司 2024 - 2026 年归母净利润分别为 2.48/3.26/4.08 亿元，EPS 分别为 1.03/1.36/1.70 元，对应 PE 分别为 19.1/14.6/11.6 倍，低于可比公司平均 [1] 财务预测 - 2024 - 2026 年预计营业收入分别为 18.97 亿、24.67 亿、31.21 亿元，增长率分别为 34.85%、30.00%、26.52% [4] - 归母净利润分别为 2.48 亿、3.26 亿、4.08 亿元，增长率分别为 54.26%、31.35%、25.29% [4] - ROE 分别为 11.61%、13.30%、14.86% [4] - 毛利率分别为 42.28%、44.04%、45.26% [7] - 净利率分别为 13.22%、13.31%、13.76% [7] - 资产负债率分别为 39.07%、36.90%、34.67% [7]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现营业总收入11.62亿元,同比增长16.16%;实现归母净利润1.59亿元,同比增长75.34%,整体毛利率为40.82%,同比提升3.69个百分点 [3] - 公司有望受益于政策推动叠加下游需求高景气,主营业务保持快速增长态势 [3] - 预计公司2024-2026年实现营收19.01/24.30/31.09亿元,同比增长35.14%/27.78%/27.94%;归母净利润分别达到2.39/3.13/4.11亿元,同比增长48.88%/30.78%/31.25% [4] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司实现营业总收入11.62亿元,同比增长16.16%;实现归母净利润1.59亿元,同比增长75.34% [3] - 2024年第三季度,公司实现营业总收入3.57亿元,同比增长15.99%;实现归母净利润4826.91万元,同比增长2.84% [3] - 截至2024Q3末,公司合同资产达7128.33万元,较2023年末增长94.55% [3] 行业及政策分析 - 2024年9月,工信部发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》,提出至2027年完成约200万套工业软件及80万套工业操作系统的更新换代任务,公司作为国产DCS龙头有望受益 [3]