（一）本次交易的基本情况 中德证券有限责任公司 关于北京大北农科技集团股份有限公司 为参股公司提供担保暨关联交易的专项意见 中德证券有限责任公司（以下简称"中德证券"或"保荐机构"）作为北京 大北农科技集团股份有限公司（以下简称"大北农"或"公司"）向特定对象发 行A股股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》等相关规定，对大 北农拟为参股公司提供担保暨关联交易事项进行了审慎核查，具体情况如下： 一、关联交易事项概述 结合公司参股公司的业务发展需要，公司拟为参股公司黑龙江大北农食品科 技集团有限公司（以下简称"黑龙江大北农"）、宾县大北农农牧食品有限公司 （以下简称"宾县大北农"）、乾安拓北拓牧业科技有限公司（以下简称"乾安 拓北拓"）、哈尔滨绿色巨农牧业有限公司（以下简称"哈尔滨巨农"）、锦州 大北农牧业科技有限公司（以下简称"锦州大北农"）、黑龙江天佑牧业科技有 限公司（以下简称"黑龙江天佑"）、石家庄环山饲料有限公司（以下简称"石 家庄环山"）分别提供不超过5,000万元、4,990万元、4,300万元、2,990万元、2,0 ...

募资情况 - 公司向特定对象发行2.11480362亿股，每股3.31元，募资总额6.9999999822亿元，净额6.9260551786亿元[1] 资金使用计划 - 多个项目拟使用募集资金，如年产24万吨猪配合饲料生产线项目拟用6280.7万元等[3][4] 资金使用进度 - 截至2024年10月18日，已使用募集资金4.451306亿元，专项存储账户余额2.508191亿元[4] 资金临时安排 - 公司拟用不超2亿元闲置募集资金临时补充流动资金，期限不超12个月[5]

资金使用 - 公司拟用不超20000万元闲置募集资金临时补充流动资金，期限不超12个月[6] 议案审议 - 《2024年第三季度报告》审议通过，9票赞成[2][3] - 《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》审议通过，9票赞成[5][8] - 《关于2024年前三季度利润分配预案的议案》审议通过，9票赞成，待股东大会审议[9][11][12] - 《关于为参股公司提供担保暨关联交易的议案》审议通过，7票赞成，待股东大会审议[13][15][16] - 《关于提请召开公司2024年第八次临时股东大会的议案》审议通过，9票赞成[17][18]

业绩数据 - 2024年前三季度合并财报归母净利润1.3346579735亿元[3] - 2024年前三季度母公司财报净利润4.0850536422亿元[3] 股本情况 - 截至公告披露日总股本43.2372189亿股[3] - 累计回购公司股份1970.66万股[3] 利润分配 - 以43.0401529亿股为基数分配[4] - 每10股派现0.58元（含税）[1][4] - 预计分配现金股利2.4963288682亿元（含税）[4] - 预案需提交2024年第八次临时股东大会审议[2]

证券代码：002385 证券简称：大北农 公告编号：2024-119 北京大北农科技集团股份有限公司 关于召开 2024 年第八次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京大北农科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二 十三次（临时）会议于 2024 年 10 月 21 日在公司会议室以现场+通讯方式召开， 会议审议通过了《关于提请召开公司 2024 年第八次临时股东大会的议案》，决 定于 2024 年 11 月 7 日召开公司 2024 年第八次临时股东大会，现将本次股东大 会会议有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024 年第八次临时股东大会 2、会议召集人：公司第六届董事会 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议召开符合有关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》等的有关规定。 4、会议时间： （1）现场会议时间：2024 年 11 月 7 日（星期四）下午 14：30 开始。 （2）网络投票时间： ①通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统进行网络投票的 ...

营收与利润情况 - 本报告期营业收入70.47亿元，同比减少14.73%；年初至报告期末为201.42亿元，同比减少15.83%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.89亿元，同比增长315.38%；年初至报告期末为1.33亿元，同比增长114.69%[4] - 投资收益本期发生额2.08亿元，上期为 - 1.37亿元，变动比率251.89%，主要系对联营企业确认的投资收益增加[10] - 信用减值损失本期为 - 0.31亿元，较上期减少72.05%，主要系本期计提的坏账准备减少[10] - 资产减值损失本期为 - 0.03亿元，较上期减少98.06%，主要系本期未计提生物资产减值减少[10] - 收到的税费返还本期发生额3031.59万元，同比增长41.18%，主要系本期收到增值税留抵退税增加[11] - 营业总收入本期发生额为201.42亿元，较上期发生额239.31亿元下降15.83%[32] - 营业总成本本期发生额为201.49亿元，较上期发生额247.04亿元下降18.43%[32] - 营业利润本期为2.97亿元，上期亏损10.74亿元[34] - 利润总额本期为2.95亿元，上期亏损11.50亿元[34] - 净利润本期为2.53亿元，上期亏损12.12亿元[34] - 归属于母公司股东的净利润本期为1.33亿元，上期亏损9.08亿元[34] - 少数股东损益本期为1.19亿元，上期亏损3.04亿元[34] - 综合收益总额为2.41亿元，上期为-12.21亿元[36] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.03元，上期均为-0.22元[36] 资产与负债情况 - 本报告期末总资产300.04亿元，较上年度末增长0.74%；归属于上市公司股东的所有者权益85.20亿元，较上年度末增长5.39%[4] - 交易性金融资产期末余额1.90亿元，较期初增加主要系取得债务人用以抵债的金融资产[9] - 应收账款期末余额16.83亿元，较期初增加主要系对部分客户提高欠款额度[9] - 合同负债期末余额18.29亿元，较期初增加主要系本年预收货款增加[9] - 2024年9月30日货币资金期末余额38.94亿元，较期初46.41亿元减少[24] - 2024年9月30日交易性金融资产期末余额1.90亿元，较期初0.47亿元增加[24] - 2024年9月30日应收账款期末余额16.83亿元，较期初11.83亿元增加[24] - 2024年9月30日预付款项期末余额6.75亿元，较期初4.25亿元增加[24] - 2024年9月30日其他应收款期末余额1.59亿元，较期初3.13亿元减少[24] - 2024年9月30日存货期末余额43.30亿元，较期初40.06亿元增加[24] - 2024年9月30日一年内到期的非流动资产期末余额0.14亿元，较期初0.22亿元减少[24] - 2024年9月30日其他流动资产期末余额0.96亿元，较期初1.31亿元减少[24] - 资产总计期末余额为300.04亿元，较期初余额297.84亿元增长0.74%[26] - 负债合计期末余额为195.90亿元，较期初余额197.45亿元下降0.79%[30] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为85.20亿元，较期初余额80.84亿元增长5.39%[30] 现金流量情况 - 经营活动现金流量净额为13.10亿元，较上期增长2459.35%，因购买商品、接受劳务支付现金减少[12] - 取得投资收益收到现金为7160.24万元，较上期减少46.61%，因收到联营企业分配股利减少[12] - 投资活动现金流量净额为-4.49亿元，较上期增长57.35%，因收到其他与投资活动有关现金增加且投资支付现金减少[12] - 筹资活动现金流量净额为-15.87亿元，较上期减少329.80%，因偿还债务、股票回购及收购子公司少数股东股权款等支付现金增加[12] - 处置固定资产等收回现金净额为1974.13万元，较上期增长50.49%，因收到拆迁补偿款增加[12] - 处置子公司及其他营业单位收到现金净额为1889.40万元，较上期增长18809.94%，因处置子公司收到现金净额增加[12] - 收到其他与投资活动有关现金为2.03亿元，较上期增长2475.03%，因取得子公司现金净额增加[12] - 投资支付现金为1.15亿元，较上期减少70.89%，因对外投资付款减少[12] - 经营活动现金流入小计为208.11亿元，上期为242.94亿元[39] - 经营活动产生的现金流量净额为13.10亿元，上期为-5554.29万元[39] - 投资活动现金流入小计为4.02亿元，上期为2.80亿元[41] - 投资活动产生的现金流量净额为-4.49亿元，上期为-10.52亿元[41] - 筹资活动现金流入小计为79.91亿元，上期为83.08亿元[41] - 筹资活动产生的现金流量净额为-15.87亿元，上期为6.90亿元[41] - 现金及现金等价物净增加额为-7.26亿元，上期为-4.17亿元[42] - 期末现金及现金等价物余额为38.47亿元，上期为52.15亿元[42] 股权相关情况 - 邵根伙持股比例为23.46%，持股数量为10.14亿股，其中7.61亿股为限售股，质押4.99亿股[13] - 公司于2024年实施股份回购，资金总额8000万元 - 10000万元，截至9月13日累计回购1970.66万股，占总股本0.46%，成交总金额8003.95万元[17] 重大交易情况 - 公司收购正邦科技旗下8家公司股权未成功，支付的5亿元预付款转为5.77亿元债权，正邦科技将按重整计划清偿[18][19] - 公司2022年度向特定对象发行A股股票，原计划募集不超22.6亿元，后调整为不超19.43亿元，最终募集净额6.93亿元[20][22]

业绩预告 - 公司2024年前三季度实现扭亏为盈[2] - 归属于上市公司股东的净利润预计为12,000万元至16,000万元，同比增长113.21%-117.61%[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为6,000万元至10,000万元，同比增长106.74%-111.24%[3] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润预计为28,000万元至32,000万元，同比增长308.40%-338.17%[4] - 第三季度扣除非经常性损益后的净利润预计为27,500万元至31,500万元，同比增长251.78%-273.86%[4] 成本及费用 - 生猪价格同比上涨，公司生猪养殖成本较去年同期下降[6] - 公司运营效率提升，期间费用较去年同期有所下降[6] 其他 - 本次业绩预告相关财务数据未经审计[5][7] - 公司将严格依照法规及时做好信息披露工作[7]

担保情况 - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产100%，担保金额超公司最近一期经审计净资产50%[1] - 公司为合并报表范围内子公司等提供担保额度总计不超160亿元[2] - 29家下属子公司为客户等提供融资担保额度合计不超24,050万元[3] - 90家控股子公司担保协议金额为273,243.50[13] - 90家控股子公司本期新增担保余额为77,759.49[13] - 90家控股子公司实际担保余额为113,691.91[13] - 公司及控股子公司董事会及股东大会授权担保额度不超过160亿元[15] - 公司及控股子公司签署担保协议金额为121.434503亿元[15] - 公司及控股子公司实际担保余额为100.102011亿元[15] - 截至2024年9月30日，29家下属子公司为客户等提供融资担保，实际担保余额为3579.10万元[34][35] - 截至2024年9月末，公司授权子公司对外逾期担保金额为456.48万元[34] - 截至公告披露日，公司董事会/股东大会审议通过对外担保额度为1787070.15万元，占最近一期经审计净资产的221.06%[36] - 截至公告披露日，公司及控股子公司实际对外担保余额为1154016.40万元[36] - 公司及控股子公司对参股公司担保余额为149417.19万元，占最近一期经审计净资产的18.48%[36] - 授权子公司为客户实际担保余额为3579.10万元，占最近一期经审计净资产的0.44%[36] - 对合并报表范围内单位实际担保余额为1001020.11万元，占最近一期经审计净资产的123.83%[36] 子公司财务数据 - 清远大北农生物科技有限公司2023年末资产总额20022.58万元，资产负债率71.50%[17] - 沈阳英大科技发展有限公司2023年末资产总额33775.08万元，资产负债率44.54%[17] - 北京大北农贸易有限责任公司2023年末资产总额29218.21万元，资产负债率72.96%[17] - 安陆绿色巨农农牧食品有限公司2023年末资产总额29656.17万元，资产负债率94.91%[17] - 江西泰和大北农饲料有限公司2023年末资产总额19066.87万元，资产负债率71.85%[17] - 江西高安大北农饲料有限公司2023年末资产总额23378.28万元，资产负债率67.86%[17] - 梅州大北农生物科技有限公司2023年末资产总额16906.58万元，资产负债率61.02%[17] - 武汉绿色巨农农牧股份有限公司资产总额154,606.72，负债总额126,093.95，资产负债率81.56%[19] - 北京金色农华种业科技股份有限公司营业收入53,675.41，利润总额4,668.11，净利润4,707.14[19] - 漳州大北农农牧科技有限公司营业收入331,726.49，利润总额 -1,596.32，净利润 -1,075.29[20] - 北京易富农商贸发展有限公司营业收入547,698.00，利润总额 -851.91，净利润 -721.21[20] - 北京科高大北农生物科技有限公司资产总额122,165.16，负债总额97,512.87，资产负债率79.82%[20] - 陕西正能农牧科技有限责任公司营业收入147,032.09，利润总额3,822.85，净利润3,237.76[20] - 广州大北农农牧科技有限责任公司营业收入139,029.59，利润总额2,973.09，净利润2,324.58[20] - 宁夏大北农科技实业有限公司营业收入98,673.00，利润总额9,797.76，净利润8,261.12，资产负债率14.35%[19] - 广西巨农饲料科技有限公司资产负债率80.02%[19] - 齐齐哈尔大北农饲料有限公司资产负债率85.44%[19] - 2023年度四川驰阳农业开发有限公司营业收入为167,586.41万元[21] - 2023年度四川驰阳农业开发有限公司资产负债率为84.59%[21] - 2024年1 - 6月兆丰华生物科技（福州）有限公司资产负债率为88.13%[24] - 2024年1 - 6月北京大北农贸易有限责任公司营业收入为39,001.01万元[23] - 2023年度北京大北农动物保健科技有限责任公司净利润为2,268.08万元[21] - 2024年1 - 6月清远大北农生物科技有限公司净利润为227.65万元[23] - 2023年度甘肃大北农农牧科技有限责任公司利润总额为788.07万元[21] - 2024年1 - 6月沈阳英大科技发展有限公司利润总额为609.31万元[23] - 2023年度内蒙古四季春饲料有限公司营业收入为45,410.23万元[21] - 2024年1 - 6月徐州昌农农牧科技有限公司净利润为1,252.24万元[24] - 武汉绿色巨农农牧股份有限公司资产总额160076.03万元，负债总额128640.98万元，资产负债率80.36%[26] - 宁夏大北农科技实业有限公司营业收入28235.59万元，利润总额2075.39万元，净利润1756.27万元[26] - 北京金色农华种业科技股份有限公司净资产66047.30万元，利润总额3379.68万元[26] - 北京易富农商贸发展有限公司营业收入242394.87万元，但利润总额为 - 673.21万元[27] - 漳州大北农农牧科技有限公司营业收入115331.21万元，利润总额1948.78万元[27] - 四川驰阳农业开发有限公司资产负债率83.15%，利润总额1354.96万元[28] - 齐齐哈尔大北农饲料有限公司资产负债率87.89%，利润总额 - 62.67万元[26] - 烟台大北农种猪科技有限公司营业收入737.47万元，利润总额 - 448.59万元[26] 担保额度调剂 - 陕西正能农牧科技有限责任公司获得1000万元担保额度调入，调剂后担保授权额度为51850.00万元[30] - 江西大北农科技有限责任公司调出1000万元担保额度，调剂后担保授权额度为19050.00万元[30] - 本次担保额度调剂合计调入额度为17380万元，调出额度为17380万元[32] - 额度调入方调剂后担保授权额度为131170万元，担保余额为103675.43万元[32] - 额度调出方调剂后担保授权额度为156114万元，担保余额为98219.54万元[32]

业绩总结 - 2024年9月公司生猪销售54.42万头，1 - 9月累计427.63万头[1] - 2024年9月销售收入12.01亿元，1 - 9月累计78.08亿元[1] - 2024年9月商品肥猪均价18.66元/公斤[1] 数据对比 - 2024年9月控股公司销售数量环比增22.73%，同比降9.91%[1] - 2024年9月控股公司销售收入环比增10.11%，同比增9.70%[1] - 2024年1 - 9月控股公司销售数量同比降3.47%，收入增3.62%[1] - 2024年9月参股公司销售数量环比增39.07%，同比增41.31%[2] - 2024年9月参股公司销售收入环比增33.05%，同比增72.85%[2] - 2024年1 - 9月参股公司销售数量同比增13.21%，收入增33.83%[2] 其他要点 - 2024年9月销售增长因产能逐步释放[4] - 生猪市场价格波动影响公司业绩[5]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：增持 [2] 报告的核心观点 - 报告核心观点：看好农业板块Q3业绩，尤其关注生猪养殖、种子和宠物三个子行业 [3] - 生猪养殖：二次育肥托底，国庆假期猪价先跌后涨，三季度头部公司量价齐升，盈利改善，当前板块估值仍低 [3][4] - 种子：新销售季转基因玉米种植面积有望扩大，拥有丰富转基因品种储备和完整销售体系的企业将受益 [3][4] - 宠物经济：国庆期间宠物业态（如高端寄养、携宠出行服务）多元化发展，彰显行业蓬勃之势，国产品牌在线上销售渠道表现强势 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 1. 重要行业数据一览 - **农林牧渔板块指数**：截至报告期，指数为2482.31，周环比上涨15.30%，月环比上涨11.24%，但年同比下跌11.78% [7] - **生猪价格**：10月7日全国均价为17.64元/公斤，周环比下跌5.06%，月环比下跌10.14%，年同比上涨8.89% [7] - **仔猪价格**：为29.64元/千克，周环比下跌7.75%，月环比下跌22.31%，年同比上涨35.10% [7] - **白羽肉毛鸡价格**：为7.01元/千克，周环比下跌2.64%，月环比下跌9.55%，年同比下跌24.22% [7] - **饲料成本**：猪饲料价格为3.45元/千克，周环比下跌0.29%，年同比下跌12.44%；肉鸡饲料价格为3.57元/千克，周环比持平，年同比下跌11.85% [7] - **原材料价格**：玉米价格为2260.2元/吨，周环比下跌2.31%，年同比下跌22.12%；豆粕价格数据异常，显示为0 [7] 2. 生猪养殖板块——价格高位稳定 - **价格走势**：国庆假期前（9月30日）全国生猪均价为17.8元/公斤，节前因养殖户集中出栏导致价格低迷。假期期间价格先跌后涨，截至10月7日，各地均价略低于节前，在17.4-17.6元/公斤区间，价格未出现节后惯性下跌，主要得益于部分二次育肥行为托底 [4] - **出栏均重**：当前生猪出栏均重为125.47公斤，周环比微降0.44%，整体保持平稳 [7][11] - **养殖盈利**：行业平均自繁自养盈利为368.14元/头，但周环比下降20.58% [7] - **业绩展望**：三季度生猪养殖上市公司在出栏量、均重及销售均价上均好于去年同期，自中报开始盈利，三季报盈利预计更强 [4] 3. 白羽肉鸡——定调反转 - **商品代鸡苗价格**：为2.3元/羽，周环比大幅下跌21.50%，月环比下跌27.22% [7] - **父母代鸡苗价格**：为57.50元/羽，周环比上涨9.23%，年同比上涨11.01% [7] - **父母代鸡苗销量**：近24周父母代鸡苗销量为3,652.63套，周环比增长8.09%，年同比增长22.70% [7] - **存栏情况**：在产父母代鸡存栏为2,263.55万套，周环比增长1.00%；后备父母代鸡存栏为1,559.52万套，周环比增长0.74% [7] - **行业趋势**：父母代鸡苗价格上升、销量增长，同时淘汰鸡日龄下降，行业供给端出现积极变化，定调行业反转趋势 [23][27][29] 4. 黄羽肉鸡——价格向好 - **存栏结构**：黄羽肉鸡在产祖代种鸡存栏处于高位 [30] - **行业展望**：黄羽肉鸡价格呈现向好趋势 [30] 5. 饲料板块 - **成本端**：主要原料玉米和豆粕价格下跌，有利于饲料企业成本控制 [34] - **大豆进口**：月度大豆进口量为1214万吨，月环比增长23.25%，年同比增长29.70% [7] 6. 重点覆盖公司盈利预测及估值 - 报告列出了17家重点覆盖公司的盈利预测及估值，所有公司评级均为“增持” [36] - **部分公司2024年预测市盈率（PE）举例**： - 牧原股份：10.55倍 [36] - 温氏股份：12.43倍 [36] - 圣农发展：7.50倍 [36] - 海大集团：17.92倍 [36] - 隆平高科：27.83倍 [36] 投资建议 - **生猪板块**：推荐牧原股份、温氏股份、天康生物、神农集团 [4] - **种业板块**：推荐隆平高科、大北农 [4] - **禽板块**：推荐圣农发展、益生股份、立华股份、湘佳股份 [4] - **后周期板块**：推荐科前生物、禾丰股份、海大集团 [4] - **宠物板块**：受益标的包括乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份 [4]