杭州市西湖区学院路 77 号 黄龙万科中心 A 座 16 楼 邮编：310012 电话：（86-571）2689-8188 传真：（86-571）2689-8189 junhehz@junhe.com 北京君合（杭州）律师事务所 关于深圳和而泰智能控制股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会之法律意见书 致: 深圳和而泰智能控制股份有限公司 北京君合（杭州）律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳和而泰智能控 制股份有限公司（以下简称"公司"）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以 下简称《证券法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证 券监督管理委员会《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东 大会规则》）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》等中华人民共和国（以 下简称"中国"）现行有效的法律、行政法规、规章和规范性文件（为本法律意 见书之目的，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区现行有效的 法律、行政法规、规章和规范性文件）和现行有效的《深圳和而泰智能控制股 份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）有关规定，指派律师列席了公司于 2024 年 9 月 ...

证券代码：002402 证券简称：和而泰 公告编号：2024-092 深圳和而泰智能控制股份有限公司 2024年第三次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 （1）现场会议召开时间：2024年9月9日（星期一）下午14:30 （2）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024年9月9日上 午9:15-9:25和9:30-11:30，下午13:00-15:00。通过深圳证券交易所互联网投票的具体时 间为：2024年9月9日9:15-15:00期间的任意时间。 2、现场会议召开地点：广东省深圳市南山区科技南十路深圳航天科技创新研究院 大厦D座10楼和而泰一号会议室 3、会议召开方式：本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式 4、会议召集人：公司董事会 5、会议主持人：公司董事长刘建伟先生 6、会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所股票上市 规则》及《公司章程》等的有关规定。 二、会议出席情况 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过 ...

股份变动 - 9名激励对象离职，公司回购注销350,000股限制性股票[1] - 公司注册资本由925,542,285元减至925,192,285元[2] - 公司股份总数由925,542,285股减至925,192,285股[2] 债权申报 - 债权人自公告日起45日内向公司申报债权[2] - 申报需持证明文件，法人、自然人要求不同[3] - 申报地点为深圳某办公室，时间2024.9.10起45天内[4] - 联系人罗珊珊、艾雯，电话0755 - 26727721[4]

投资情况 - 嘉兴坚元股权投资合伙企业总认缴出资额3131万元，公司拟认缴1000万元，占比31.9387%[3][23] - 深圳和而泰与德马科技各认缴1000万元，海南鑫和达认缴500万元，宁波嘉谷认缴300万元，高立里认缴200万元，北京中和红信认缴100万元，硬核坚果认缴31万元[24] - 基金拟以不超3000万元增资入股北京源络科技，按投前6亿元估值[24] 股东与合伙人信息 - 德马科技集团股份有限公司股东湖州德马投资咨询有限公司持股67233844股，出资比例35.69%[8] - 硬核坚果（北京）私募基金管理有限责任公司股东高立里认缴600万元，出资比例54%[5] - 海南鑫和达企业管理合伙企业（有限合伙）合伙人李粤龙和钱萍暖各认缴50万元，出资比例均为50%[11] - 宁波嘉谷企业管理合伙企业（有限合伙）合伙人海南泰岳实业发展合伙企业（有限合伙）认缴4850万元，出资比例97%[14] - 北京中和红信文化艺术有限公司股东王志鑫认缴40万元，出资比例80%[20] 其他要点 - 合伙企业运营期7年，到期可延长2次，每次不超2年[25] - 基金管理人按实缴出资总额每年收2%管理费，投资期5年，可一次性计提3年管理费[28] - 项目退出时先按实缴金额100%返还本金，年回报率不大于8%时剩余收益给有限合伙人，大于等于8%时20%给管理人，80%给全体合伙人[27][28] - 投资资金为公司自有资金，不影响正常生产经营和财务状况[31] - 共同投资尚处筹备阶段，需工商登记和基金备案，实施情况和进度不确定[33] - 私募基金投资周期长、流动性低，可能面临收益不达预期风险[33] - 公司控股股东等未参与基金份额认购和任职，本次投资不导致同业竞争或关联交易[34][35]

证券代码：002402 证券简称：和而泰 公告编号：2024-090 二、其他说明 公司回购股份的时间、回购的股份数量、回购的股份价格及集中竞价交易的委托时 段符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号——回购股份》的相关规定。具 体说明如下： 1、公司未在下列期间内回购股份： 深圳和而泰智能控制股份有限公司 关于股份回购进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 深圳和而泰智能控制股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年2月6日召开第六届 董事会第十六次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》。同意公司使用自 有资金不少于人民币10,000万元（含），不超过人民币20,000万元（含），以集中竞价交 易方式回购公司部分A股股份，回购的股份将用于员工持股计划或股权激励，以及维护 公司价值及股东权益（其中，用于员工持股计划或股权激励的回购资金总额不低于人民 币3,000万元（含），不超过人民币5,000万元（含）；用于维护公司价值及股东权益的回 购资金总额不低于人民币7,000万元（含），不超过人民币15,000万元（含）） ...

证券代码：002402 证券简称：和而泰 公告编号：2024-089 关于实际控制人部分股份补充质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳和而泰智能控制股份有限公司（以下简称"公司"）近日收到实际控 制人刘建伟先生的通知，获悉其所持有公司的部分股份办理了补充质押业务， 具体事项公告如下： | | 是否为控 股股东或 | 本次质押股 | 占其所 | 占公司 | 是否为 限售股 （如 | 是否 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东 | | | 持股份 | 总股本 | | 为补 | 质押起 | | 质押到 | | 质押 | | 名称 | 第一大股 | 份数量 | 比例 | 比例 | 是， | 充质 | 始日 | | 期日 | 质权人 | 用途 | | | 东及其一 | （股） | （%） | （%） | 注明限 | 押 | | | | | | | | 致行动人 | | | | 售类 型） | | | | ...

股份回购计划 - 2024年2月6日同意用1 - 2亿元自有资金回购部分A股股份[2] - 用于员工持股或激励资金0.3 - 0.5亿元，维护权益资金0.7 - 1.5亿元[2] - 回购价格不超过18.795元/股[2] 回购进展 - 截至2024年8月23日累计回购9631700股，占A股总股本1.0340%[3] - 成交最高价13.18元/股，最低价9.087元/股，使用资金104415928.31元[3] - 本次回购价格未超上限18.64元/股[3]

报告公司投资评级 - 公司被给予"买入"评级 [6] 报告的核心观点 智能控制器业务高增长 - 2024年H1,公司控制器业务实现营收44.97亿元,同比增长30.99% [10] - 微波毫米波相控阵T/R芯片营收为0.72亿元,同比下降56.55%,短期影响公司利润 [10] 家电控制器业务优势明显 - 2024年H1,公司家电智能控制器业务实现营收29.17亿元,同比增长35.30% [10] - 公司不断突破老客户的新产品线,同时快速打入新客户供应链体系 [10] - 公司进行全球化产业布局,在多个国家和地区建有生产基地和研发中心 [10] 汽车电子业务高增长 - 2024年H1,公司汽车电子业务实现营收3.95亿元,同比增长73.73% [10] - 公司成功突破多个国内外Tire1以及整车厂客户,获取项目订单 [10] - 公司持续完善汽车电子产品多元化形态及技术生态圈 [10] 财务数据和估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为97.24/124.04/153.89亿元,同比增速分别为29.52%/27.57%/24.06% [10] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.43/6.59/8.70亿元,同比增速分别为33.71%/48.80%/31.90% [10] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.48/0.71/0.93元/股 [10]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1] 报告的核心观点 - 24H1公司营收45.69亿元同比增26.97%，归母净利润1.98亿元同比增2.21%，虽子公司铖昌科技影响合并报表净利润，但控制器业务净利润增长好，24H1达2.09亿元同比增28.33% [2][3] - 下调公司2024 - 2026年EPS预测分别为0.56元（前值0.82元）、0.74元（前值1.08元）和0.92元（新增），对应2024年8月23日收盘价PE分别为16.4/12.4/10倍，考虑公司在控制器领域竞争优势，下游需求回暖有望业绩修复，维持“推荐”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 行业为电子，网址www.szhittech.com，大股东刘建伟持股15.94%，实际控制人刘建伟，总股本931百万股，流通A股807百万股，总市值86亿元，流通A股市值74亿元，每股净资产4.87元，资产负债率53.1% [1] 财务数据 历史及预测营收与利润 - 2022 - 2026年预计营业收入分别为59.65亿、75.07亿、97.81亿、118.48亿、143.28亿元，同比增速分别为 - 0.3%、25.8%、30.3%、21.1%、20.9%；净利润分别为4.38亿、3.31亿、5.24亿、6.90亿、8.56亿元，同比增速分别为 - 20.9%、 - 24.3%、58.2%、31.7%、23.9% [3] 资产负债表 - 2023 - 2026年预计流动资产分别为62.22亿、77.42亿、94.73亿、114.46亿元；非流动资产分别为37.43亿、33.94亿、30.36亿、27.08亿元；资产总计分别为99.65亿、111.37亿、125.09亿、141.54亿元；流动负债分别为44.95亿、54.29亿、64.70亿、76.91亿元；非流动负债分别为1.86亿、1.62亿、1.48亿、1.44亿元；负债合计分别为46.81亿、55.91亿、66.18亿、78.35亿元 [6] 利润表 - 2023 - 2026年预计营业收入分别为75.07亿、97.81亿、118.48亿、143.28亿元；营业成本分别为60.37亿、78.31亿、94.58亿、114.54亿元；净利润分别为3.48亿、5.24亿、6.90亿、8.56亿元 [6] 现金流量表 - 2023 - 2026年预计经营活动现金流分别为3.31亿、3.20亿、7.04亿、7.75亿元；投资活动现金流分别为 - 5.15亿、0.06亿、0.06亿、0.06亿元；筹资活动现金流分别为3.05亿、 - 3.69亿、 - 3.50亿、 - 4.68亿元；现金净增加额分别为1.20亿、 - 0.43亿、3.60亿、3.12亿元 [7] 财务比率 - 成长能力：2023 - 2026年预计营业收入同比增速分别为25.8%、30.3%、21.1%、20.9%；营业利润同比增速分别为 - 33.7%、53.6%、31.7%、23.9%；归属于母公司净利润同比增速分别为 - 24.3%、58.2%、31.7%、23.9% [8] - 获利能力：2023 - 2026年预计毛利率分别为19.6%、19.9%、20.2%、20.1%；净利率分别为4.4%、5.4%、5.8%、6.0%；ROE分别为7.3%、10.9%、13.4%、15.3%；ROIC分别为7.7%、11.6%、13.7%、16.2% [8] - 偿债能力：2023 - 2026年预计资产负债率分别为47.0%、50.2%、52.9%、55.4%；净负债比率分别为 - 10.8%、 - 11.0%、 - 16.2%、 - 20.4%；流动比率分别为1.4、1.4、1.5、1.5；速动比率分别为0.9、0.9、0.9、0.9 [8] - 营运能力：2023 - 2026年预计总资产周转率分别为0.8、0.9、0.9、1.0；应收账款周转率分别为3.1、3.1、3.1、3.1；应付账款周转率分别为3.0、3.0、3.0、3.0 [8] - 每股指标：2023 - 2026年预计每股收益分别为0.36元、0.56元、0.74元、0.92元；每股经营现金流分别为0.36元、0.34元、0.76元、0.83元；每股净资产分别为4.88元、5.16元、5.53元、5.99元 [8] - 估值比率：2023 - 2026年预计P/E分别为25.9倍、16.4倍、12.4倍、10.0倍；P/B分别为1.9倍、1.8倍、1.7倍、1.5倍；EV/EBITDA分别为22.8倍、9.7倍、7.9倍、7.0倍 [8] 业务板块情况 - 家电控制器业务：发挥竞争优势拓市场丰富产品线，24H1国内家电业务收入翻倍，业务收入29.17亿元同比增35.3% [3] - 电动工具控制器业务：凭借服务和技术实力进入多个头部客户供应体系，获核心客户平台级项目，24H1业务收入4.94亿元同比增11.83% [3] - 汽车电子业务：成重要业绩增长驱动力，突破多个客户获供应资质和ODM项目订单，产品适用于多款车型，24H1收入3.95亿元同比增73.73% [3][4] - 智能化产品业务：以AI、物联网和大数据为依托研发生产，智能床垫等已规模生产交付，与优质客户合作，24H1业务板块收入5.62亿元同比增34.76% [4]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[7] 报告的核心观点 营收业绩双增长，汽车电子业务快速增长 - 2024年上半年公司实现营收45.7亿元，同比增长27.0%；归母净利润2.0亿元，同比增长2.2%。2024年第二季度公司实现营收25.9亿元，同比增长32.4%。[4] - 公司四大业务板块(家电、电动工具、汽车电子、智能化产品)营收均实现增长,其中汽车电子业务增速最快,2024年上半年实现营收4.0亿元,同比增长73.7%。[5] 有效实施客户开拓战略，四大能力持续提升 - 公司坚持大客户战略部署,多方面实现与国际大客户标准全面接轨,加强现有客户持续深挖、提高产品品类覆盖面,以及不断拓展新客户、获取新项目。[6] - 公司持续提升平台化技术研发能力、体系化运营管理能力、"以客户为中心"的服务能力以及全球化运营能力,保持核心竞争力。[6] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.3/6.9/8.6亿元,当前市值对应PE分别为16/12/10倍,维持"买入"评级。[7]