证券代码：002402 证券简称：和而泰 深圳和而泰智能控制股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：20191022 | --- | --- | --- | |----------------|------------------------|------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单位名称及 | 东京海上资产管理公司、 | RESONA 银行、 Asset One Asset | | 人员姓名 | Management | 、 野 村 资 产 管 理 有 限 公 司 (Nomura Asset | | | Management) | 、 三 菱 UFJ 信 托 银 行 (Mitsubishi UFJ Trust | | | Bank) 、 三 井 住 友 | DS 资 产 管 理 (Sumitomo ...

财务表现 - 2019年上半年公司实现营收17.4亿元，同比增长41.69% [3] - 归属于上市公司股东的净利润1.7亿元，同比增长31.85% [3] - 经营活动产生的现金流量净额2.44亿元，同比增长2244.98% [3] - 综合毛利率从上年同期的21.41%提升至22.61%，同比上升1.2个百分点 [3] - 智能控制器业务毛利率同比上升2.24% [4] - 铖昌科技2019年上半年营业收入1.03亿元，同比增长69.65%；净利润5535.86万元，同比增长71.92% [4] 业务发展 - 公司深耕现有客户新项目，挖掘开拓新客户，订单量不断增长 [3] - 2019年上半年研发投入7787万元，同比增长48.29% [3] - 原材料价格回落及元器件替代力度加大，制造成本降低 [3] - 铖昌科技具备较强技术实力与产品，与主要客户合作关系稳定，在手订单不断增加 [4] - 公司投资设立汽车电子智能控制器子公司，提升汽车电子战略地位 [4] - 公司与全球高端知名汽车零部件公司建立合作，主要产品涉及汽车冷却液加热器等 [4] 国际化布局 - 公司收购意大利NPE公司，在欧洲布局产业生产基地 [5] - 2019年上半年在越南海防市安阳县的深越合作区投资设立生产基地，预计十月份正式投产 [5] - 越南工业园厂房建设正在进行中，预计十月份投产 [7] - 全球化布局有利于减少和规避国际贸易风险及汇率波动的影响，提升全球供应能力 [5][7] 核心竞争力 - 公司及下属子公司累计申请专利1500多件，其中发明专利近600项 [6] - 公司质量管理体系、运营管理体系、社会责任管理体系通过多个国际著名终端产品厂商的严格审核 [6] - 公司实施精益制造与精细化管理，发挥地域优势和全球集团化布局优势 [6] - 铖昌科技在民用5G毫米波频段的技术研发上具有先发优势 [8] - 铖昌科技主要产品方向是相控阵核心芯片，货架产品到40G非常齐全，研发和测试能力到110G [9] 产能规划 - 现有厂房产能20多亿，深圳光明二期扩产项目已投产，长三角生产基地建设进入收尾阶段 [7] - 2018年收购的境外公司NPE每年营收4-5亿元 [7] - 公司投资500万美元设立和而泰智能控制（越南）有限公司 [7] 铖昌科技 - 铖昌科技在技术研发上具备核心优势，研发生产体系完善，拥有较强的军工资质 [9] - 铖昌科技与主要客户合作关系稳定，在手订单不断增加，已与多个大客户签订重大型号项目的技术协议 [9] - 铖昌科技在物联网模块上为和而泰提供需求补给，部分解决方案涉及雷达感应等 [9]

证券代码：002402 证券简称：和而泰 深圳和而泰智能控制股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：20190920 | --- | --- | --- | |-----------------------|-------------------------|------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单位名称及 | | 中国人寿、红塔红土、长城国瑞、华创证券、上投摩根 | | 人员姓名 | | | | 时间 | 2019 年 9 月 20 | 日， 13:00 至 14:30 。 | | | | | | 地点 | | 深圳和而泰智能控制股份有限公司一号会议室 | | 上市公司接待人 员姓名 | 董事会秘书：罗珊珊 | | | 投资者关系活动 | 公司情况介绍 | | | 主要内容介绍 | 公司于 2000 ...

证券代码：002402 证券简称：和而泰 深圳和而泰智能控制股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：20191029 | --- | --- | --- | |----------------|---------------------|------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单位名称及 | | 中诚信托、太平洋证券、中海基金、天风证券、东莞证券、 | | 人员姓名 | 中银国际证券。 | | | 时间 | 2019 年 10 月 | 29 日， 10:00 至 11:30 。 | | 地点 | | 深圳和而泰智能控制股份有限公司一号会议室 | | 上市公司接待人 | 董事会秘书：罗珊珊 | | | 员姓名 | | | | 投资者关系活动 | 公司情况介绍 | | | 主要内容介绍 | | 公司拥有清华 ...

公司业绩情况 - 2017年公司业绩可观，收入和利润实现近50%的增长，预计未来3 - 5年可快速增长[3] 投资并购情况 收购意大利NPE公司55%股权 - NPE公司前身波多康电子公司隶属于意大利萨康集团，主营智能控制器，因多种原因2017年破产拍卖，DLA成立NPE收购其有效资产，公司与DLA达成股权合作，公司占股55%，DLA占股45%，2019年年末若标的公司业绩增长运营良好，公司将增持到80%[4][5] - 本次收购接手波多康电子公司主要业务、人员、知识产权、资产、经营场地，剥离原有债务，符合公司全球化战略布局，公司为全球高端控制器市场龙头企业，主要客户为全球500强，此次收购可规避宏观影响，NPE公司有多种能力，双方合作有信心将其建成盈利能力强的公司，目标公司现有三大主要客户为著名家电企业，他们认同此次收购，DLA成为股东未对其他客户造成负面影响[6][7] 收购铖昌科技80%股权 - 公司上游是IC行业，此次并购是上游延伸举措，双方合作可做定制化开发，对智能控制器主业发展促进作用大[8] - 铖昌科技在IC领域处于高端，是航空航天武器装备领域技术领军企业，是国家少数能承担重大专项IC研发的民营企业，主业是微波毫米波相控阵雷达的芯片组，产品已列装国家武器型号，业绩有保障，在军工领域有较好客户基础和相关资质，公司可借此向军工市场延伸，该市场规模大、竞争小、利润率高[8][9] - 铖昌科技可助力公司在物联网通讯芯片等领域布局，强化公司在物联网、人工智能大数据领域的竞争优势，铖昌科技有较强盈利能力，原股东有业绩对赌，未来三年将有1.95亿利润贡献，这将提升公司经营业绩[10] 问答环节相关情况 - 铖昌科技前期有上市打算，因手续多、时间成本高放弃，公司拟给其核心技术人员建立奖励机制，且双方主业协同较好，所以愿意被收购[10] - 铖昌公司做偏复杂高端军工芯片，技术门槛高向下兼容有技术支撑，虽之前未做MCU但做起来压力不大，公司下一代控制器功能发展趋势使其技术对公司未来发展帮助很大[11] - 公司近3 - 5年持续增长的信心源于：公司是全球高端市场智能控制器龙头企业，市场份额还有很大发展空间；公司在高端家居智能控制器领域全球竞争力强；公司所处行业有发展空间，可拓展客户渠道；公司与国外巨头客户合作13年，能提供深入服务，在几大客户发展规划里是排名靠前的供应商[12] - 铖昌公司军工IC业绩承诺靠谱，军工产品开发到定型周期长，现在订单是之前积累的，业绩承诺实际偏保守，不排除未来有新增长[13] - 铖昌公司芯片产品种类不多，主营微波毫米波相控阵雷达的T/R芯片，有上百个型号[13] - 公司选择现金收购铖昌科技是因为定增未结束且发股审核周期长，标的公司优质等待时间成本高，现金分5期付款，48个月付完，每年付款一个多亿对公司压力较小[14]

公司业绩相关 - 明年毛利率大趋势稳中有升原因包括产品定制开发议价能力提高、运营增利因素增多、规模效应体现、智能控制器产品平台化模组化等[3] - 公司有信心未来3 - 5年业绩持续增长源于自身在高端家居智能控制器领域竞争力、行业发展空间、与国外巨头合作优势等[3] 国内市场相关 - 不同国内家电品牌自产比例不同，市场份额较大的家电品牌自产比例大约在70% - 80%左右，长期来看国内企业经营观念变化可能会改变自产外购比例[4] - 公司刚成立从国内市场起步，发展三四年后转向国外市场，现在策略调整为兼顾国内外市场，对提高国内市场份额充满信心[10] 智能控制器行业相关 - 中国专业化智能控制器厂商海外订单总量从2014年的12亿元提高至2017年的892亿，预计2020年中国市场规模至少千亿级，全球规模万亿级[5] - 国内智能控制器企业因多种优势使全球产能向中国大陆转移，且市场规模巨大[5] 公司发展相关 - 公司于2017年10月30日收到证监会核发的非公开发行股票批复，长三角生产基地计划一次性建成投产[6] - 公司近几年研发投入近8000万元，现累计申请核心专利700余项、300余项发明专利，近700人研发团队，研发能力居全球前列[6] - 深圳光明新区二期项目前期因临时道路用地及政府基础设施不到位延缓，现已全面施工，长三角项目已奠基开工[8] - 公司汽车电子主要渗透车身控制方面，目前客户有万向钱潮、盛柏林[7] 市场竞争相关 - 专业智能控制器公司因掌握核心技术、服务能力强等因素会占有更多市场份额，公司作为海外顶级家电企业供应商有份额提升基础[9] - 公司不担心价格战，产品定价成本加成，国外企业更关注质量，中国电子行业产业链优势明显[9] 大数据平台相关 - 互联网巨头布局物联网大数据产业有资金和人员优势，但大数据平台是服务者需数据计算等能力，公司在家庭用品服务方面有核心竞争力[11] - 公司2014年开始布局物联网产业推出C - Life大数据平台，相比互联网公司在家庭全场景数据分析方面更有技术优势[12] - 公司新型智能控制器市场前景大，公司大数据平台与家电厂商自有平台不形成竞争关系，公司作为第三方可合作连接更多数据[14]

公司业绩和发展规划 - 公司前三季度营业收入增长45.7%，净利润增速54%，现金流增长58% [3] - 公司有信心未来5年保持持续高速增长,主要原因包括:公司在高端家居智能控制器领域具有全球最强竞争力、所处行业发展空间大、与主要客户合作历史长且能提供更深入服务[3][4] - 公司传统智能控制器主业的发展规划包括:拓展客户渠道、加大研发投入、强化国际化布局、提升产能和自动化水平、发挥供应链优势[3][4] 新兴业务布局 - 物联网、智能硬件、人工智能大数据平台业务是控制器业务的延伸,未来将与主业协同发展,为客户提供更紧密、有价值的全方位服务[5] - 物联网业务目前暂未贡献利润,但公司相信这是大趋势,未来将为控制器业务提供支撑和保障[6] - 公司未来战略布局包括:做深做透主营业务、将新的智能控制器应用领域进行延伸、加大和国内客户的合作[6] 行业发展趋势 - 家电智能化升级、中国企业承接发达国家产业转移、国内知名厂商调整商业模式等因素,为智能控制器企业创造了发展机遇[6][7] - 公司未来将加大在汽车电子领域的布局,该领域体量大、发展空间大[8] - 未来大型家电企业可能会更多地将部件外包给专业第三方公司,而不是自主生产,这也为公司带来机遇[8] 合作情况 - 公司与中国电信合作不仅在智能家居,还将在整个物联网平台上进行合作,公司提供底层硬件和计算能力,电信负责销售和服务[9]

证券代码： 002402 证券简称：和而泰 深圳和而泰智能控制股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：20171101 | --- | --- | --- | |----------------|-----------------------|----------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 （ ） | | | 参与单位名称及 | | 前海新豪世纪、上海呈瑞、前海华银、浦来德资产、石泓投资、 | | 人员姓名 | | 前海鹏泽资本、鼎撒投资、熙山资本、前海亿洲资产、翼虎投 | | | | 资、前海产学研基金、正享投资、圆亨基金、光大证券、前海粤 | | | | 资基金、新里程资产、广东温氏投资、高华资本、大成创新资 | | | | 本、北京轩嘉投资有限公司、长城国瑞证券、广东方硕资产、工 | | | | 商银行、上海皓鑫投 ...

证券代码： 002402 证券简称：和而泰 深圳和而泰智能控制股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：20171117 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------------------|----------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 （ ） | | | 参与单位名称及 | | 光大证券、中广核、中银国际、华泰柏瑞基金、上海淳德投资共 | | 人员姓名 | 5 家机构代表。 | | | 时间 | 2017 年 11 月 | 17 日，10:00 至 11:00 。 | | 地点 | 公司会议室 | | | 上市公司接待人 | | 董事会秘书、财务总监：罗珊珊女士 | | 员姓名 | | | | 投资者关系活动 主要内容介绍 | 1、三季报中 ...

证券代码： 002402 证券简称：和而泰 深圳和而泰智能控制股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：20200911 | --- | --- | --- | |----------------|---------------------|-----------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单位名称及 | | 中信建投、上海人寿、上投摩根、太平资产、长盛基金、第 | | 人员姓名 | | 一北京、汇丰晋信、国泰君安、泽泉投资、中信证券、泰康 | | | | 资产、亥鼎投资、中融基金、国新投资、金鹰基金。 | | 时间 | 2020 年 09 月 | 11 日， 10:30 至 12:00 。 | | 地点 | 公司会议室 | | | | | | | 上市公司接待人 | | 董事会秘书、 ...