财务数据 - 公司在2023年实现营业收入65.25亿元，同比减少0.42%；归母净利润1.16亿元，同比减少88.02%[1] - 公司数字成本业务收入51.70亿，同比增长8.33%，其中造价产品实现云收入32.24亿元，同比增长11.20%[1] - 公司预计2024-2026年实现营业收入69.94、77.60、87.80亿元；归母净利润5.66、8.62、10.95亿元[1] - 净资产收益率分别为14.9%、1.9%、8.9%、12.4%和14.3%[1] - P/E分别为20.5倍、171.3倍、35.1倍、23.0倍和18.1倍[2] - P/B分别为3.1倍、3.4倍、3.1倍、2.9倍和2.7倍[3] - 2024年预计营业收入将增长6.6%至6994百万元[2] - 2024年预计净利润将增长388.5%至610百万元[2] - 2024年预计ROE将增长12.4%至8.9%[2] - 2024年预计资产负债率将降至35.4%[2] - 2024年预计流动比率将达到1.3[2] 公司表现 - 公司在短期借款方面表现稳定，持续为正值[1] - 每股收益和每股净资产呈现逐年增长的趋势，显示公司盈利能力和资产价值的提升[1] - 估值比率中的P/E和P/B均呈现逐年下降的趋势，显示公司的估值相对合理[1] - 公司现金净增加额在过去几年中波动较大，但整体呈现增长趋势[1] 报告内容 - 公司提醒投资者注意报告中的免责声明，强调报告内容仅供参考，不构成最终操作建议[3] - 报告版权归国盛证券有限责任公司所有，未经授权不得发布或复制[7] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性等级，根据相对同期基准指数的涨跌幅度进行评定[7] - 国盛证券研究所的地址分别位于北京、上海、南昌和深圳，联系方式包括电话、传真和邮箱[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入65.25亿元，同比下降0.42%[1] - 公司2023年归母净利润1.16亿元，同比减少88.02%[1] - 公司2023年数字新成本业务实现营收5.98亿元，同比增长52.36%[2] - 公司2023年数字施工业务实现营收8.62亿元，同比下降35.00%[3] - 公司2023年施工业务销售回款同比2022年实现提升[3] 未来展望 - 公司新增2026年盈利预测，预测2024-2026年营收分别为65.77/71.71/79.60亿元，归母净利润分别为4.89/10.69/14.20亿元[4] - 公司预测2026年营业收入将达到7960百万元，较2023年增长21.1%[6] - 2026年预计净利润为1420百万元，较2023年增长800%[6] - 公司ROE预计在2026年达到16.6%，较2023年增长593.8%[6] - 资产负债率预计在2026年降至40.0%，较2023年下降2.5个百分点[6] 其他新策略 - 公司资本支出呈现逐年增长趋势，分别为-1,004、-466、-536、-617[1] - 每股收益逐年增长，分别为0.07、0.29、0.64、0.85元[1] - 股东融资额度逐年增加，分别为250、0、0、0[1] - 公司股票评级包括买入、增持、持有、减持等不同等级[7] - 投资者应当注意市场风险，投资需谨慎[9]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入65.25亿元，同比下降0.42%，净利润1.16亿元，同比下降88.02%[1] - 数字成本业务中，造价产品实现营业收入51.70亿元，同比增长8.33%，数字施工业务下降35.00%，数字设计业务下降27.53%[1] - 海外业务实现营业收入1.94亿元，同比增加26.43%，数字成本国际化订单保持稳定，经营利润率持续提升[1] 未来展望 - 广联达计划在2023年打造标杆客户，并加速规模化推广，重点突破在企业管理、项目管理、劳务、物资、塔吊、斑马进度等产品领域，以及路桥和市政基建[3] - 预计公司2024-2026年的营业收入分别为70.37/76.55/83.31亿元，归母净利润分别为4.86/6.89/8.35亿元[3] 市场扩张和并购 - 维持买入评级，给予6个月目标价16.91元，相当于2024年4倍的动态市销率[4] - 主营收入预测2024年将达到7,037.2亿元，净利润预测为485.9亿元，每股收益为0.29元[5] - 预测2026年公司的市净率将降至2.64倍，净资产收益率将达到12.0%[5] 其他新策略 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行评估[7] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据领先或落后沪深300指数的情况进行划分[7] - 风险评级分为A和B两个等级，根据未来6个月的投资收益率波动与沪深300指数波动的关系进行评估[7]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入65.3亿元，同比下降0.4%；归母净利1.2亿元，同比下降88.0%[1] - 公司数字造价基本盘稳固，数字新成本产品实现云收入6.0亿元，同比增长52.4%[2] - 公司施工业务收入8.6亿元，同比下降35.0%；公司加大对业务盈利性和现金流的管理[2] - 公司海外业务实现收入1.94亿元，同比增长26.4%；公司通过产品价值验证实现设计算量一体化[3] - 预计公司24-26年归母净利分别为10.2、12.9和15.6亿元，对应PE分别为21X、16X和13X[4] 用户数据 - 广联达2024年预计主营收入将达到8090百万人民币，增长率为24.0%[6] - 2023年归母净利润为116百万人民币，同比下降88.0%；2024年预计将达到1021百万人民币[6] - 2026年每股收益预计为0.94人民币，较原先预测下调幅度为23.0%[6] 未来展望 - 2024年预计营业总收入将达到8,129百万人民币，2025年将增至9,772百万人民币，2026年将达到11,621百万人民币[7] - 2024年预计净利润为1,051百万人民币，2025年将增至1,325百万人民币，2026年将达到1,602百万人民币[7] - 营业利润增长率在2023年达到了683.4%，2024年为25.6%，2025年为20.9%[7] - 归属于母公司净利润增长率在2023年为781.6%，2024年为26.1%，2025年为20.9%[7] - 营业利润率在2023年为16.3%，2024年为17.1%，2025年为17.4%[7] 其他新策略 - 广联达的长期投资呈现逐年增长趋势，从980亿到899亿[1] - 应收账款周转率保持稳定在6.9左右[1] - 销售费用率逐年下降，从25.8%到24.7%[1] - 每股收益逐年增长，从0.6元到0.9元[1] - 股本保持稳定在1,665亿[1] - 归属母公司股东权益逐年下降，从6,312亿到4,192亿[1] - P/E比率逐年下降，从21.6到13.4[1] - EV/EBITDA逐年下降，从57.0到6.9[1] - 价格/现金流比率逐年下降，从12.7到7.4[1]

业绩总结 - 公司2023年年度报告显示，全年实现收入65.6亿元，同比减少0.4%，归母净利润1.2亿元，同比减少88.0%[1] - 公司数字造价业务实现收入51.7亿元，同比增长8.3%，数字新成本业务实现收入6.0亿元，同比增长52.4%[1] - 公司施工业务实现收入8.6亿元，同比减少35.0%，数字设计业务实现收入8727.4亿元，同比减少27.5%[1] 财务展望 - 广联达2023年营业收入预计分别为6563.4百万元，2024年预计增长7.2%至7036.4百万元，2025年预计增长9.5%至7705.4百万元，2026年预计增长9.6%至8445.3百万元[4] - 广联达2023年归母净利润为115.84百万元，2024年预计增长323.5%至490.57百万元，2025年预计增长47.9%至725.73百万元，2026年预计增长38.4%至1004.60百万元[4] - 广联达2023年每股收益为0.07元，2024年预计增至0.29元，2025年预计增至0.44元，2026年预计增至0.60元[4] 市场比较 - 可比公司金山办公的总市值为1353亿元，股价为293元，EPS分别为2.85元、3.71元、4.94元、6.14元，PS分别为111倍、79倍、59倍、48倍[7] - 可比公司用友网络的总市值为397亿元，股价为11.62元，EPS分别为0.00元、0.17元、0.33元，PS为5504倍、67倍、35倍[7] - 可比公司恒生电子的总市值为420亿元，股价为22.08元，EPS分别为0.75元、1.02元、1.23元、1.28元，PS分别为38倍、22倍、18倍、18倍[7] 财务预测 - 广联达2023年营业收入预计为6563.36百万元，2026年预计达到8445.32百万元[8] - 2024年净利润预计为522.17百万元，2026年预计达到1059.72百万元[8] - 2023年营业利润为169.55百万元，2026年预计达到1232.15百万元[8] - 2023年现金流量净额为-644.08百万元，2026年预计达到4032.98百万元[8] - 2023年毛利率为82.62%，2026年预计达到84.00%[8] 资产状况 - 归属母公司股东权益从2023年的5882.55亿增长至2026年的7885.24亿，增长幅度为34.03%[9] - 资产负债率在2023年的40.25%下降至2025年的20.29%，之后有所上升至2026年的38.27%[9] - EBITDA从2023年的558.31亿增长至2026年的1552.20亿，增长幅度为177.03%[9]

业绩总结 - 公司发布2023年报，营业收入为65.63亿元，同比下降0.42%[1] - 归母净利润为1.16亿元，同比下降88.02%[1] - 数字成本业务收入同比增长8.3%[2] - 签署云合同金额为35.64亿元，同比下降9.08%[2] - 海外业务有序布局，全年实现收入1.94亿元，同比增长27%[3] 未来展望 - 公司2024年预计归母净利润为710亿元，同比增长率为513.3%[9] - 金山办公2024年PE为83，用友网络2024年PE为71[10] - 公司2025年预计每股收益为0.53元，ROE为11.8%[9] 公司信息 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[12] 投资评级 - 买入（Buy）评级表示相对强于市场表现20％以上[13] - 减持（Underperform）评级表示相对弱于市场表现5％以下[13] - 看好（Overweight）表示行业超越整体市场表现[14] - 看淡（Underweight）表示行业弱于整体市场表现[14]

公司基本情况 - 公司股价目前为12.20元，52周内股价区间为10.90-77.29元[1] - 公司总市值为203.11亿元，流通股比例为95%[1] - 公司日均成交量为33.69百万股，日均成交值为453.99百万元[1] - 公司股东权益为5,883百万元，每股净资产为3.53元，净负债率为-57.31%[1] 公司业绩展望 - 公司2023年营业总收入为65.63亿元，同比下滑0.42%，归母净利润下滑88.02%[2] - 公司新签订单下滑，表观收入难以短期改善，预计表观收入拐点将在3-4个季度后出现[2] - 公司计划在2024年加强对费用的管控，优化人员结构，以提升内部效率和降低资本化率[2] 公司未来展望 - 广联达2026年预计营业总收入为6,513百万美元[3] - 公司2026年预计净利润为583百万美元[3] - 公司2026年预计资产总额为10,734百万美元[3] - 公司2026年预计流动负债为3,710百万美元[3] - 公司2026年预计非流动负债为149百万美元[3] - 公司2026年预计股东权益为6,875百万美元[3] - 公司2026年预计现金流净增加额为758百万美元[3] - 公司2026年预计净资产收益率(ROE)为9.1%[3] - 公司2026年预计总资产收益率(ROA)为5.4%[3] - 公司2026年预计投入资本回报率(ROIC)为7.9%[3] 公司估值比较 - 该报告显示，广联达的PE估值在2023年至2026年之间呈现逐年下降的趋势，分别为179.57、73.02、55.58和35.92[4] - 广联达的股息率在2023年至2026年之间逐年增长，分别为2.3%、0.6%、1.0%和1.2%[4] - 可比公司中，金山办公的PE估值在2023年至2026年之间呈现逐年下降的趋势，分别为111.93、86.03、64.52和51.98[4]

公司发展规划 - 公司在报告中强调未来发展规划和经营目标属于公司计划性事务，不构成对投资者的实质承诺，投资者应保持足够的风险认识[3] - 公司实施了"八三"和"九三"战略规划，利用BIM和云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能等信息技术引领产业转型升级[5] - 公司进入第九个三年战略规划期，将推动建筑产业实现数字化转型升级[98] 数字化转型 - 公司推动数字建筑和数字设计，以数字化驱动设计和工程数据融合，实现建筑的全过程、全要素、全参与方的数字化、在线化、智能化[5] - 公司致力于打造城市信息模型（CIM）和软件即服务（SaaS），构建三维数字空间的城市信息有机综合体，提供创新的软件应用模式[5] - 公司主要业务包括数字成本、数字施工、数字设计业务板块和多个创新业务单元[18] 财务状况 - 公司2023年度报告显示，归属于上市公司股东的净利润为9.67亿人民币，较上年下降88.02%[7] - 公司2023年度营业收入为65.25亿人民币，较上年下降0.42%[7] - 公司2023年度现金分红总额为396,461,377.72元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的342.26%[144] 管理与人才 - 公司持续推进核心人才培养和引进计划，落地精兵强将的人才战略[24] - 公司不断升级优化高管研学、总经理训练营、DOD 干部训练营等干部培养项目[25] - 公司通过持续多年的校园招聘人才项目，积极引入全球优秀人才以保持自身的人才优势[25] 股东及股权 - 公司2023年度股东大会投资者参与比例分别为55.58%、52.43%、45.90%[119] - 公司2023年第二期限制性股票解除限售条件已满足，解除限售股票数量为23.34万股[147] - 公司2022年第二期股票期权集中行权，共182人实际行权股票期权数量为32.67万份，行权价格为每股54.84元[147] 内部控制与风险管理 - 公司根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求，积极开展内部控制制度建设及完善工作[157] - 公司发布了《全面风险管理制度》，明确了公司董事会是公司风险管理与内部控制工作的决策机构[157] - 公司加强数据管理，搭建并落实数据安全保护体系，确保信息与隐私安全的基础上释放数据价值[171]

证券代码：002410 证券简称：广联达 公告编号：2024-019 广联达科技股份有限公司 关于 2023 年度计提资产减值准备的公告 一、本次计提减值准备情况概述 （一）计提减值准备的原因 根据《企业会计准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司 规范运作》等法律法规的要求，为了更加真实、准确地反映公司截止 2023 年 12 月 31 日的资 产和财务状况，本着谨慎性原则，公司对应收账款、其他应收款、发放贷款和垫款、存货、合 同资产、长期股权投资、商誉、无形资产等各项资产进行了减值测试，对可能发生减值损失的 各项资产计提或冲回相应的减值准备。2023 年度计提的信用减值准备和资产减值准备共计 146,049,189.95 元。 （二）计提减值准备的范围、总金额和拟计入的报告期间 本次计提或转回信用减值准备和资产减值准备计入的报告期间为 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日，明细如下： | | | 单位：元 | | --- | --- | --- | | 项目 | 2023 年度计提（冲回）减值金额 | | | 信用减值损失 | | -34,789,1 ...

广联达科技股份有限公司 审计报告及财务报表 二○二三年度 广联达科技股份有限公司 审计报告及财务报表 （2023 年 01 月 01 日至 2023 年 12 月 31 日止） 广联达科技股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了广联达科技股份有限公司（以下简称"广联达"）财 务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公 司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制，公允反映了广联达 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司财 务状况以及 2023 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-6 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变 ...