2025年度第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示： 本次股东大会无否决、增加提案的情况，也不涉及变更前次股东大会决议事项。 一、会议召开和出席情况 1、会议召开情况 广联达科技股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年度第一次临时股东大会采取现场投 票和网络投票相结合的方式召开。 证券代码：002410 证券简称：广联达 公告编号：2025-030 广联达科技股份有限公司 本次股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式，表决情况如下： 1、审议通过《关于<2025 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》 同意 833,939,369 股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的 95.1389％；反对 42,509,222 股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的 4.8496％；弃权 100,960 股（其中，因未投票默 认弃权 0 股），占出席本次股东会有效表决权股份总数的 0.0115％。 其中，中小股东对本议案的表决情况为： 同意 490,184,516 股，占出席本次股东会中小股东有效表决权股份总数 ...

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层 邮编：100005 电话：(86-10) 85191300 传真：(86-10) 85191350 junhebj@junhe.com 北京市君合律师事务所 关于广联达科技股份有限公司 2025 年度第一次临时股东大会的法律意见书 致：广联达科技股份有限公司 北京市君合律师事务所受广联达科技股份有限公司（以下简称"贵公司"）的 委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东 会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等法律、法规、规章及《广联达科技股份 有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，就贵公司 2025 年度第 一次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）有关事宜出具本法律意见书。 本法律意见书仅供见证本次股东大会相关事项合法性之目的而使用，未经本 所书面同意，任何人不得将其用作其他任何目的。 为出具本法律意见书之目的，本所委派律师列席了贵公司本次股东大会现场 会议，并根据有关法律法规的规定和要求，按照律师行业公认的业务标准、道德 规范和勤勉尽责精神，对贵公司提供的与本次股东大会有关的文件和现场会议召 开进程进行了见 ...

证券代码：002410 证券简称：广联达 公告编号：2025-024 广联达科技股份有限公司 第六届监事会第十五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 广联达科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十五次会议于 2025 年 3 月 31 日在北京市海淀区西北旺东路 10 号院东区 13 号楼广联达信息大厦 621 会议室召开。根 据《公司监事会议事规则》第七条第二款规定"情况紧急，需要尽快召开监事会临时会议的， 可以随时通过电话或者其他口头方式发出会议通知，但召集人应当在会议上作出说明"。本次 会议由公司监事会主席王金洪先生紧急召集。会议应到监事 3 名，实到监事 3 名，董事会秘书 列席了会议。本次会议的召集、召开程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 1、审议通过《关于向 2025 年股票期权激励计划激励对象授予股票期权的议案》 表决结果：同意票 3 票，反对票 0 票，弃权票 0 票 经审核，监事会认为：本次激励计划激励对象具备《公司法》《证券法》和《公司章程》 等法律、法规和规范性文件规 ...

证券代码：002410 证券简称：广联达 公告编号：2025-023 广联达科技股份有限公司 第六届董事会第十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 广联达科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十八次会议于 2025 年 3 月 31 日在北京市海淀区西北旺东路 10 号院东区 13 号楼广联达信息大厦 621 会议室召开。根 据《公司董事会议事规则》第八条第二款规定"情况紧急，需要尽快召开董事会临时会议的， 可以随时通过电话或者其他口头方式发出会议通知，但召集人应当在会议上作出说明"。本次 会议由公司董事长袁正刚先生紧急召集，由于出差原因无法主持本次会议，经半数董事推举， 董事刘谦主持本次董事会。会议应到董事 9 名，实到董事 8 名，董事长袁正刚先生委托董事刘 谦先生代为出席并表决，董事云浪生先生、王爱华先生、李伟先生，独立董事柴敏刚先生、徐 井宏先生以通讯形式参会，公司监事会成员、董事会秘书列席了会议。本次会议的召集、召开 程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 《证券时报》《证券日报》 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖广联达（002410.SZ），给予“增持 - A”评级 [1][7][8] 报告的核心观点 - 广联达业务转型成效初显，降本增效推动业绩高增，未来在建筑业数字化转型推进下将充分受益 [1] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025 年 3 月 26 日收盘价 14.11 元，年内最高/最低 16.25/8.35 元，流通股/总股本 15.88/16.52 亿股，流通 A 股市值 224.11 亿，总市值 233.09 亿 [3] 基础数据（2024 年 12 月 31 日） - 基本每股收益 0.15 元，摊薄每股收益 0.15 元，每股净资产 3.68 元，净资产收益率 4.45% [3] 2024 年年报业绩 - 全年实现收入 62.40 亿元，同比减少 4.93%；归母净利润 2.50 亿元，同比高增 116.19%；扣非净利润 1.74 亿元，同比高增 219.92% [4] - 四季度实现收入 18.43 亿元，同比增长 3.37%；归母净利润 0.37 亿元，同比增 125.50%；扣非净利润 - 0.11 亿元，同比减亏 [4] 事件点评 - 业务结构优化叠加费用管控，盈利能力持续提升，虽 2024 年房建行业低迷、收入承压，但建筑业回暖及数字化需求有望推动收入恢复增长 [5] - 2024 年毛利率 84.33%，较上年同期提高 1.82 个百分点，销售、管理和研发费用合计同比减少 5.97%，净利率达 4.36%，较上年同期提高 2.53 个百分点 [5] 分业务情况 - 数字成本业务 2024 年收入 49.86 亿元，同比减少 3.55%，传统造价工具续费率和应用率稳定，新产品高速增长 [6] - 数字施工业务 2024 年收入 7.87 亿元，同比减少 8.71%，毛利率 35.87%，较上年同期提高 4.40 个百分点，向聚焦经营质量转型 [6] - 数字设计业务 2024 年收入 0.90 亿元，同比增长 3.28%，数维设计一体化标杆建设成效初显 [6] - 海外业务 2024 年收入 2.03 亿元，同比增长 5.07%，数字成本产品在部分地区快速增长，设计产品在欧洲稳步增长 [6] 投资建议 - 预计公司 2025 - 2027 年 EPS 分别为 0.32、0.38、0.46，对应 3 月 26 日收盘价 14.11 元，2025 - 2027 年 PE 分别为 44.70、36.72、30.58 [7] 财务数据与估值 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(百万元)|6,563|6,240|6,387|6,687|7,185| |YoY(%)|-0.4|-4.9|2.4|4.7|7.4| |净利润(百万元)|116|250|521|635|762| |YoY(%)|-88.0|116.2|108.2|21.7|20.1| |毛利率(%)|82.6|84.4|84.6|84.6|84.6| |EPS(摊薄/元)|0.07|0.15|0.32|0.38|0.46| |ROE(%)|1.9|4.5|8.3|9.6|10.7| |P/E(倍)|201.22|93.08|44.70|36.72|30.58| |P/B(倍)|4.0|3.9|3.6|3.4|3.2| |净利率(%)|1.8|4.0|8.2|9.5|10.6| [10]

报告公司投资评级 - 首次覆盖广联达（002410.SZ），给予“增持 - A”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 业务转型成效初显，降本增效推动业绩高增，2024 年公司全年收入承压但盈利能力提升，未来在建筑业数字化转型推进下将充分受益 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2025 年 3 月 26 日收盘价 14.11 元，年内最高/最低 16.25/8.35 元，流通 A 股/总股本 15.88/16.52 亿股，流通 A 股市值 224.11 亿，总市值 233.09 亿 [2] - 2024 年 12 月 31 日基本每股收益 0.15 元，摊薄每股收益 0.15 元，每股净资产 3.68 元，净资产收益率 4.45% [2] 财务业绩 - 2024 全年公司实现收入 62.40 亿元，同比减少 4.93%；归母净利润 2.50 亿元，同比高增 116.19%，扣非净利润 1.74 亿元，同比高增 219.92% [3] - 2024 年四季度公司实现收入 18.43 亿元，同比增长 3.37%；归母净利润 0.37 亿元，同比增 125.50%，扣非净利润 - 0.11 亿元，同比减亏 [3] 事件点评 - 业务结构优化叠加费用管控，公司盈利能力持续提升，2024 年毛利率达 84.33%，较上年同期提高 1.82 个百分点，全年销售、管理和研发费用合计同比减少 5.97%，净利率达 4.36%，较上年同期提高 2.53 个百分点 [4] - 随着政策发力建筑行业有望回暖，建筑业客户数字化需求迫切，有望推动公司收入恢复增长 [4] 分业务情况 - 2024 年数字成本业务收入 49.86 亿元，同比减少 3.55%，传统造价工具续费率和应用率稳定，新产品保持高速增长 [5] - 2024 年数字施工业务收入 7.87 亿元，同比减少 8.71%，毛利率达 35.87%，较上年同期提高 4.40 个百分点，公司从追求规模向聚焦经营质量转型 [5] - 2024 年数字设计业务收入 0.90 亿元，同比增长 3.28%，数维设计一体化标杆建设成效初显 [5] - 2024 年海外业务收入 2.03 亿元，同比增长 5.07%，数字成本产品在马来西亚、印尼等地区快速增长，设计产品在欧洲地区稳步增长 [5] 投资建议 - 预计公司 2025 - 2027 年 EPS 分别为 0.32、0.38、0.46，对应 3 月 26 日收盘价 14.11 元，2025 - 2027 年 PE 分别为 44.70、36.72、30.58 [6] 财务数据与估值 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(百万元)|6,563|6,240|6,387|6,687|7,185| |YoY(%)|-0.4|-4.9|2.4|4.7|7.4| |净利润(百万元)|116|250|521|635|762| |YoY(%)|-88.0|116.2|108.2|21.7|20.1| |毛利率(%)|82.6|84.4|84.6|84.6|84.6| |EPS(摊薄/元)|0.07|0.15|0.32|0.38|0.46| |ROE(%)|1.9|4.5|8.3|9.6|10.7| |P/E(倍)|201.22|93.08|44.70|36.72|30.58| |P/B(倍)|4.0|3.9|3.6|3.4|3.2| |净利率(%)|1.8|4.0|8.2|9.5|10.6| [9]

报告公司投资评级 - 投资评级为“优于大市”，维持该评级 [2] 报告的核心观点 - 公司多举措提质增效，利润持续增长，2024年加强成本费用管控效果显著，2025 - 2027年营收和归母净利润预计呈增长态势，维持“优于大市”评级 [5][6][11] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 3月26日收盘价14.11元，52周股价波动8.35 - 16.25元，总股本1652百万股，流通A股1588百万股，总市值23309百万元，流通市值22411百万元 [2] 财务数据及预测 - 2023 - 2027年，营业收入分别为6563、6240、6324、6566、6974百万元，同比变化-0.4%、-4.9%、1.3%、3.8%、6.2%；净利润分别为116、250、502、659、783百万元，同比变化-88.0%、116.2%、100.6%、31.1%、18.9% [6] 经营情况分析 - 2024年公司总收入62.40亿元，同比降4.93%；归母净利润2.50亿元，同比增116.19%；扣非归母净利润1.74亿元，同比增219.92%；24Q4总收入18.43亿元，同比增3.37%；归母净利润0.37亿元，同比增125.50%；扣非归母净利润 - 0.11亿元，同比增93.30% [7] - 2025年3月发布《2025年股票期权激励计划(草案)》，拟授股票期权0.26亿份，占总股本1.60%，行权价10.73元/份，2025 - 2026年有业绩考核目标 [7] - 2024年数字成本业务营收49.86亿元，同比降3.55%，毛利率93.42%，同比增0.91pct，签署云合同34.24亿元，同比降3.93%；数字施工业务营收7.87亿元，同比降8.71%，毛利率35.87%，同比增4.40pct；数字设计业务营收0.90亿元，同比增3.28%；海外业务营收2.03亿元，同比增5.07% [7] 行业趋势与公司机遇 - 2024年公司发布建筑行业AI大模型和行业AI平台，AI技术应用覆盖建筑全生命周期，数字成本业务依托行业AI赋能提升客户成本精细化管理 [11] - 2024年12月住建部发布“新清单”，2025年9月1日起实施，带来造价市场化改革机遇，公司将加快AI技术与成熟产品应用结合 [11] 投资建议 - 预计2025 - 2027年营收63.24/65.66/69.74亿元，同比增1.3%/3.8%/6.2%；归母净利润5.02/6.59/7.83亿元，同比增100.6%/31.1%/18.9%；EPS 0.30/0.40/0.47元 [11] - 采用分部估值法，预计2025年数字成本业务合理市值区间279.74 - 305.17亿元，施工业务合理市值区间27.74 - 33.28亿元，总合理市值区间307.48 - 338.46亿元，对应合理价值区间18.61 - 20.49元 [11]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 考虑下游行业景气度变化，下调公司2025 - 2026年归母净利润预测为4.14、5.77亿元（原预测为7.09、8.84亿元），新增2027年预测为6.52亿元，EPS为0.25、0.35、0.39元/股，当前股价对应2025 - 2027年PE为55.9、40.2、35.5倍，考虑公司为建筑信息化龙头，维持“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 报告日期为2025年3月27日，当前股价14.11元，一年最高最低为16.25/8.35元，总市值233.09亿元，流通市值224.11亿元，总股本16.52亿股，流通股本15.88亿股，近3个月换手率159.59% [1] 财务数据 - 2024年公司实现营业收入62.03亿元，同比下滑4.93%；归母净利润2.50亿元，同比增长116.19%；扣非归母净利润1.74亿元，同比增长219.92%。Q4单季度实现营业收入18.43亿元，同比增长3.37%；归母净利润0.37亿元，同比增长25.50%；扣非归母净利润 - 0.11亿元，亏损大幅收窄 [6] - 2024年经营活动净现金流为11.94亿元，同比提升87.41%，主要得益于公司加强回款 [6] - 2024年公司销售毛利率为84.33%，同比提升1.81个百分点，主要因优化收入结构主动减少硬件销售，硬件成本减少，且公司加强成本控制，销售费用、管理费用和研发费用同比减少5.97% [6] - 给出2023A - 2027E营业收入、归母净利润、毛利率、净利率、ROE、EPS、P/E、P/B等财务指标预测数据 [8] - 给出2023A - 2027E资产负债表、利润表、现金流量表详细数据及主要财务比率 [10] 业务情况 - 传统造价工具续费率、应用率保持稳定，成本测算产品深耕大客户、应用率不断提升，数据类产品快速增长，清标业务保持高速增长 [7] - 数字施工业务主动调整经营思路，从追求经营规模转向对利润和现金流的管理，产品侧聚焦关键生产要素和核心业务管理场景，提供项目级标准化产品，降低低毛利率产品比重；营销侧聚焦核心区域和重点客户，加强对大客户单品渗透和根据地建设，实现企业级产品重点客户突破 [7]

文章核心观点 公司监事会认为2025年股票期权激励计划激励对象均符合相关法律规定条件，作为激励对象合法有效 [4] 分组1：激励计划审议情况 - 公司于2025年3月14日召开第六届董事会第十六次会议和第六届监事会第十三次会议，审议通过《关于公司<2025年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》等相关议案 [1] 分组2：公示情况及核查方式 公司对激励对象的公示情况 - 公司于2025年3月15日在巨潮资讯网披露相关公告，并通过公司官网将拟授予激励对象的姓名及职务在公司内部予以公示，公示时间为2025年3月15日至2025年3月25日，公示期不少于10天 [2] - 公示期内，凡对公示的激励对象或对其信息存在异议，可及时以书面或通讯等方式向公司监事会反映 [2] - 截至公示期满，公司监事会未收到任何对拟授予激励对象提出的异议 [3] 公司监事会对激励对象的核查方式 - 公司监事会核查了本激励计划激励对象的名单、身份证件、激励对象与公司签署的劳动合同或聘用合同、激励对象在公司担任的职务及其任职文件等 [3] 分组3：监事会核查意见 - 激励对象不存在《公司章程》规定的任职资格限制情形，如最近12个月内被证券交易所或中国证监会及其派出机构认定为不适当人选等 [3] - 激励对象符合激励计划规定的激励对象条件，不包括独立董事、监事，不包括单独或合计持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女 [3]

证券代码：002410 证券简称：广联达 公告编号：2025-022 广联达科技股份有限公司 监事会关于2025年股票期权激励计划激励对象名单的 审核意见及公示情况说明 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 广联达科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 14 日召开第六届董事会第 十六次会议和第六届监事会第十三次会议，审议通过了《关于公司<2025 年股票期权激励计划 （草案） > 及 其 摘 要 的 议 案 》 等 相 关 议 案 ， 具 体 内 容 详 见 公 司 刊 登 在 巨 潮 资 讯 网 （www.cninfo.com.cn）上的相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《深圳证券交易所上 市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》（以下简称"《自律监管指南第 1 号》"）等相关 法律、法规和规范性文件以及《公司章程》的规定，公司对 2025 年股票期权激励计划（以下 简称"本激励计划"）激励对象的姓名和职务在公司内部进行了公示。公司监事会结合公示情 况对激励对象进行了核查，具体情况如下 ...