AI战略与业务推进 - 公司自2023年提出ALL IN AI战略，在成本、施工、设计领域推进AI业务的优先度是成本先行，施工、设计提速跟进 [1] - AI场景落地主要有三个方向：设计一体化、成本精细化、施工精细化 [3] - 行业AI推进分为两个阶段：第一阶段通过提示词工程等技术打造AI智能体解决具体问题，第二阶段聚焦构建“知识驱动的智能体”以实现端到端交付 [6] AI在各领域的具体应用 - **设计一体化**：重点为AI与BIM深度融合，包括AI原生产品Concetto重构方案设计工作流，以及数维设计产品中的AI智能辅助 [3] - **成本精细化**：通过AI+数据驱动全过程成本管理，应用包括AI工业安装算量实现多图一键出量，AI公路算量突破桥梁隧道AI算量业务并一键抄图提效，AI组价已上线试点且土建、安装主要清单的AI定额套取精度明显提升 [3] - **施工精细化**：分为企业级与项目级，企业级以PMLead为载体提供私有化部署的知识问答服务，项目级以PMSmart为核心通过多维度数据优化物资管控与施工计划以降低浪费与延期风险 [3] 商业模式与收费 - 公司采取AI赋能现有业务提质升级与新增AI原生产品单独收费的双轨模式，不影响原有的年费收入体系 [4] - 对传统土建算量、计价等业务，通过AI赋能提升产品价值与客户粘性，并在此基础上优化定价策略以提升续费意愿与新购转化效率 [4] 技术优势与模型特点 - 公司打造面向建筑全生命周期的建筑工程大模型，与通用大模型有本质区别 [4][5] - 该模型具备三大核心特征：多模态融合性（打破文本、2D图纸、3D模型壁垒）、工程合规性（输出严格符合国家规范GB和力学原理）、可操作性（能通过API调用专业软件进行实际作业） [5] - 其优势在于不仅需要语言能力，更需要空间几何理解力、物理规则遵循力以及工程规范约束力 [5] 研发投入与组织架构 - 公司不会因AI投入大幅增加研发费用 [7] - 设立两大专业部门推进AI：AI工程部负责与产品深度融合以实现产品AI化，AI研究院负责推动行业AI核心技术并打造代际差AI产品 [7] - AI产品的落地与规模化推广主要复用现有研发人力资源，无需新增大规模投入 [7]

软件开发板块市场表现 - 2024年1月15日，软件开发板块整体下跌2.01%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.33%，深证成指上涨0.41% [1] - 板块内个股表现分化显著，领跌股为星环科技，单日跌幅达20.00% [1][2] - 板块内仍有部分个股逆势上涨，石基信息涨停，涨幅为10.02%，广联达上涨5.58%，纬德信息上涨4.38% [1] 板块个股涨跌详情 - 涨幅居前个股包括：石基信息(10.02%)、广联达(5.58%)、纬德信息(4.38%)、合合信息(3.83%)、绿盟科技(3.58%) [1] - 跌幅居前个股包括：星环科技(-20.00%)、众诚科技(-17.29%)、通达海(-14.60%)、三维天地(-13.72%)、拓尔思(-12.37%) [2] - 部分个股成交活跃，广联达成交额达33.83亿元，深信服成交额达37.25亿元，拓尔思成交额达46.21亿元 [1][2] 板块资金流向 - 当日软件开发板块整体呈现主力资金大幅净流出，净流出金额为89.82亿元 [2] - 游资与散户资金呈现净流入，游资净流入16.08亿元，散户净流入73.74亿元 [2] - 个股资金流向分化，广联达获得主力资金净流入4.60亿元，净占比13.61%，而星环科技、众诚科技等跌幅较大的股票未出现在主力净流入前十名单中 [2][3] 重点个股资金动态 - 广联达在股价上涨5.58%的同时，获得主力资金净流入4.60亿元，是板块内主力资金净流入额最高的个股 [1][3] - 部分个股虽未出现在涨跌幅前列，但获得主力资金青睐，如莱斯信息主力净流入1.10亿元，净占比15.07%；友车科技主力净流入4467.93万元，净占比10.12% [3] - 金山办公、科大讯飞等大盘股也录得主力资金净流入，分别为7803.88万元和6313.95万元 [3]

核心观点 - 截至1月15日午间收盘，市场主力资金显著流入多个行业板块，其中非金属材料、光伏设备、能源金属、汽车零部件及电池等板块受到重点关注 [1][2][3] 资金流入概况 - 主力资金流入前20的股票合计金额超过100亿元，显示市场活跃资金在特定标的高度集中 [1] - 沃尔核材以13.75亿元的主力资金净流入位居榜首，涨幅达10.01% [1][2] - 新股N至信表现极为突出，涨幅高达252.01%，同时获得7.20亿元主力资金流入 [1][2] 行业与公司表现 非金属材料与光伏设备 - 沃尔核材（非金属材料）主力资金流入13.75亿元，股价涨停（涨10.01%） [1][2] - 航天机电（光伏设备）主力资金流入8.49亿元，股价上涨3.72% [1][2] 能源金属与电池产业链 - 华友钴业（能源金属）主力资金流入8.05亿元，股价上涨7.41% [1][2] - 赣锋锂业（能源金属）主力资金流入4.74亿元，股价上涨5.01% [1][2] - 格林美（能源金属）主力资金流入2.99亿元，股价上涨3.11% [1][3] - 天际股份（电池）主力资金流入4.09亿元，股价上涨6.6% [1][3] - 先导智能（电池）主力资金流入3.72亿元，股价上涨3.43% [1][3] 汽车与零部件 - N至信（汽车零部件）作为新股，主力资金流入7.20亿元，股价暴涨252.01% [1][2] 消费电子与家电 - 立讯精密（消费电子）主力资金流入6.77亿元，股价上涨2.37% [1][2] - 四川长虹（家电行业）主力资金流入6.41亿元，股价上涨6.58% [1][2] 科技与软件 - 视觉中国（文化传媒）主力资金流入5.28亿元，股价上涨7.52% [1][2] - 南大光电（电子化学品）主力资金流入4.40亿元，股价上涨5.46% [1][2] - 广联达（软件开发）主力资金流入4.23亿元，股价上涨7.33% [1][2] - 华胜天成（互联网服务）主力资金流入3.44亿元，股价涨停（涨10%） [1][3] 专用设备与航天航空 - 英维克（专用设备）主力资金流入6.94亿元，股价上涨3.13% [1][2] - 洪都航空（航天航空）主力资金流入3.35亿元，股价上涨9.79% [1][3] 其他材料与化工 - 北方稀土（小金属）主力资金流入4.06亿元，股价上涨1.3% [1][3] - 天赐材料（化学制品）主力资金流入3.27亿元，股价上涨2.62% [1][3] - 东材科技（塑料制品）主力资金流入3.08亿元，股价上涨7.01% [1][3]

市场表现与动态 - 科技板块近期涨跌轮动加速，AI应用和AI智能体相关个股在1月15日涨跌互现 [1] - 截至当日10:50，低费率云计算ETF华夏（516630）下跌2.61%，低费率创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌2.32%，通信ETF华夏（515050）下跌1.16% [1] - 个股层面，石基信息、广联达逆势涨停，而易华录、中科图星、拓尔思领跌 [1] - 拉长时间看，低费率云计算ETF华夏（516630）今年以来涨幅已超18% [1] 行业趋势与展望 - 国金证券表示，2026年将是AI应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年 [2] - 产业研究重点推荐四大方向：超级入口（大模型作为流量入口）、AI Infra（人工智能基础设施，获取“卖铲子”的确定收益）、高增长（AI技术升维，营销、漫剧成为商业化先锋）、高壁垒（数据流与工作流铸盾，医疗/制造/管理等场景） [2] 公司/产品动态 - 谷歌近日宣布推出新一代开源医疗AI模型MedGemma 1.5，以增强医学影像支持功能，此次更新能将模型集应用于涉及多种医学成像模式的应用 [1] - 谷歌还发布了MedASR，一款全新的开源自动语音识别模型，专为医疗听写而优化，其初始版本允许开发者将医疗语音转换为文本，并可与MedGemma无缝集成用于执行高级推理任务 [1] 相关投资工具概要 - 云计算ETF华夏（516630）跟踪云计算指数（930851），是跟踪该指数费率最低的ETF，该指数聚焦国产AI软硬件算力，计算机软件+云服务+计算机设备合计权重高达83.7%，deep seek、AI应用含量均超40% [3] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪指数一半权重在AI硬件算力（CPO），一半权重在AI软件应用（计算机、传媒、电子、军工），具备较高弹性和代表性，目前该ETF场内综合费率仅0.20%，位居同类最低 [3] - 通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链，前五大持仓股为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [3]

市场行情与指数表现 - 截至1月12日10:20，深证成指上涨0.55%，创业板指下跌0.12%，而中证软件服务指数大幅上涨5.65% [1] - 软件服务板块个股表现强劲，深信服涨超7%，金山办公、科大讯飞、润和软件、三六零等涨超6%，同花顺、恒生电子、拓维信息等涨超4%，指南针等涨超3% [1] - 跟踪中证软件服务指数的软件ETF（159852）当日上涨5.39%，盘中成交额达7.99亿元，换手率达11.18% [1] 软件ETF产品信息 - 软件ETF（159852）跟踪中证软件服务指数，其前十大权重股包括科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零、恒生电子、用友网络、润和软件、拓维信息、东方财富、广联达，权重合计超过48.00% [1] - 该ETF近6个月涨幅为42.70%，近1年涨幅为59.80% [1] - 软件ETF（159852）当前年度管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [2] - 没有股票账户的投资者可通过联接基金（012620.OF）布局该板块投资机遇 [2] 行业近期动态与催化剂 - 1月10日，随着期末复习进入高峰，千问App学习相关能力调用量周环比增长超过100%，其中找真题试卷需求在五天内激增超过300% [1] - 1月10日，国家互联网信息办公室起草了《互联网应用程序个人信息收集使用规定(征求意见稿)》 [1] - 1月12日，微盟集团正式发布微盟星启GEO解决方案，该方案通过自研生成式引擎优化技术，旨在助力客户在AI搜索时代实现品牌曝光与业绩增长 [1]

报告行业投资评级 - 行业评级为“看好” [2] 报告核心观点 - 2026年，AI应用的商业化兑现将是软件行业收入增量的重要驱动，行业即将迎来市值快速提升阶段，当前处于最佳布局期 [3][4][15] - 中国软件行业具有乙方定制化特色，积累了行业know-how，大模型难以吞噬应用，由软件公司实现AI应用落地的可能性更大 [3][4][7] - 结合当前大模型能力及落地进展，最容易实现商业化的AI应用领域依次为：AI Agent、多模态、AI代码、AI营销 [3][15] - AI在医疗健康领域的应用加速，C端渗透进入快车道，脑机接口、AI药物研发（AI4S）等领域也多有重磅进展 [3][27][31][34][35] AI应用商业化前景与路径 - **行业趋势与驱动**：2025年软件板块在营收、利润上均有所反弹，其中利润弹性更高，2026年AI应用商业化将成为收入增量的重要驱动 [3][4] - **定制化护城河**：中国软件供应商普遍以铺设大量人员方式为企业做定制开发，定制化加强了与甲方的互动与绑定，积累了行业know-how，这是AI应用真正落地所依赖的，因此大模型无法完全取代应用 [3][4][7] - **估值提升时点**：复盘云计算时期，当新技术收入占比超过10%时，公司估值将快速提升，2024年为尝试融合期，2025年部分公司开始披露AI订单，2026年行业将迎来市值快速提升阶段 [3][15] - **历史案例佐证**： - 广联达在2017年云收入为4500万元，占总营收2%，2018年云收入提升至3.7亿元，占比13%，云化初期公司股价逆市上涨47%，2019-2020年云收入占比达26%、41%时，市值涨幅超过300% [11] - 用友网络在2017年云收入4.1亿元，占比6%，2019-2020年云收入达19.7亿元、34.2亿元，同比增长132%、74%，公司股价涨幅超过300% [11] 优先商业化的AI应用领域 - **AI Agent**：通过分层&多智能体、多步搜索+自我纠错、记忆持久化等技术提升处理复杂多步骤任务的能力，2026年重点方向包括多Agent系统（MAS）、人-机劳动力重组、慢思考+端侧操作及具身智能 [15][16][18] - **多模态（视频/图片生成）**：覆盖刚需场景，客户支付意愿高，技术已进入商用阶段，是变现较快的路径之一 [3][15][18] - 商业化案例：快手可灵在2025年第一季度收入超1.5亿元，3月ARR突破1亿美元，截至2025年6月全球用户突破2200万 [19] - 商业化案例：Midjourney在2025年上半年ARR接近5亿美元 [20] - **AI代码**：AI编程能力持续加强，能切实为企业降本增效，商业化进度较快 [3][15] - 商业化案例：Cursor的ARR已提升至5亿美元，吸引超过3万家付费企业客户 [3][20] - **AI营销**：市场营销领域数字化程度高、容错率高、具备规模效应，AI营销效果可转化为直观ROI，易于实现商业化兑现 [3][15][21] AI医疗健康领域近期进展 - **健康管理工具推出**：2026年1月8日，OpenAI推出由GPT-5.2驱动的医疗健康专用工具ChatGPT Health，支持整合用户电子病历、Apple Health等数据，提供个性化健康分析 [3][27] - GPT-5在多项医学推理指标上超越人类医生，例如在USMLE MedQA测试中准确率达95.84% [28] - **国内应用快速增长**：蚂蚁阿福新版月活用户数突破3000万，用户单日提问量超1000万，较一个月前翻倍增长 [3][27][29] - **其他厂商布局**：讯飞医疗“讯飞晓医”累计服务50万慢病患者；京东健康“AI京医智能体”累计服务用户数超5000万 [30] - **脑机接口进展**：Neuralink截至2025年9月已有12人植入设备，累计使用时长超1.5万小时，宣布2026年预计进行大规模生产 [34] - **AI药物研发（AI4S）进展**： - Retro Biosciences联合研发的抗衰药物RTR242已进入临床 [34] - 英矽智能于2025年12月30日登陆港交所，其AI生成的肺纤维化新药Rentosertib在2a期临床验证安全有效 [35] - **AI新材料合作**：晶泰控股与晶科能源签署AI高通量叠层太阳能电池合作协议，共建全闭环智慧实验室 [35] 重点推荐投资主线 报告重点推荐了九大投资主线及相关标的 [3][35][36][37] - 数字经济领军：包括海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威等 [35] - AIGC应用：包括金山办公、鼎捷数智、税友股份、同花顺、万兴科技、润达医疗、科大讯飞等 [35] - AIGC算力：包括浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光、寒武纪 [36] - 数据要素：包括税友股份、博思软件、广电运通、拓尔思、久远银海 [36] - 信创弹性：包括海光信息、太极股份、纳思达、软通动力、索辰科技等 [37] - 港股核心：包括中国软件国际、金蝶国际、中国民航信息网络、联想集团 [37] - 智联汽车：包括德赛西威、虹软科技、中科创达、豪恩汽电、经纬恒润 [37] - 新型工业化：包括鼎捷数智、思看科技、中控技术、赛意信息、用友网络等 [37] - 医疗信息化：包括润达医疗、嘉和美康、创业慧康、久远银海 [37] - AI医疗细分领域关注： - AI问诊和健管：卫宁健康、嘉和美康、润达医疗、讯飞医疗等 [36] - 脑机接口：爱朋医疗、美好医疗、三博脑科、创新医疗等 [36] - AI4S：晶泰控股、英矽智能 [36]

公司股价与交易表现 - 2025年1月9日盘中，公司股价报13.07元/股，上涨2.03%，总市值215.91亿元，当日成交额3.18亿元，换手率1.55% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入998.30万元，其中特大单净买入639.02万元，大单净买入359.28万元 [1] - 公司股价年初至今上涨3.90%，近5个交易日上涨3.90%，近20日上涨4.48%，但近60日下跌9.99% [1] 公司基本业务与行业 - 公司是建筑行业工程项目建设信息化的软件企业，主营业务为工程造价与项目管理系列软件的开发、销售和技术服务 [1] - 2025年1-9月主营业务收入构成：数字成本业务占82.10%，数字施工业务占11.21%，海外业务占4.17%，数字设计业务占1.11%，其他业务占1.41% [1] - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括数字孪生、数字经济、智慧城市、国产软件、人工智能等 [1] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入42.70亿元，同比减少2.22%，但归母净利润为3.11亿元，同比增长45.90% [2] - 截至2025年10月31日，公司股东户数为9.75万户，较上期减少1.17%，人均流通股为16,281股，较上期增加1.18% [2] - A股上市后公司累计派现36.90亿元，近三年累计派现8.36亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1.61亿股，较上期减少3122.99万股 [3] - 博时成长领航混合A为第七大流通股东，持股2573.65万股，较上期增加198.09万股 [3] - 南方中证500ETF为第八大流通股东，持股2404.44万股，较上期减少47.48万股 [3]

公司中标信息 - 广联达科技股份有限公司中标国家能源集团国际工程咨询有限公司的“国际工程广联达计价计量软件服务项目” [1] - 该项目采购方式为单一来源采购 [1] - 中标结果公告发布日期为2025年12月29日 [1][2] - 项目地区位于北京市 [2] 公司业务与经营概况 - 根据天眼查大数据分析，广联达科技股份有限公司共对外投资了46家企业 [1] - 公司参与招投标项目达51534次 [1] - 公司在财产线索方面拥有商标信息851条，专利信息1042条，著作权信息1181条 [1] - 公司还拥有行政许可31个 [1]

公司动态 - 广联达科技股份有限公司副总裁毕鹏飞一行到访中国黄金集团有限公司 [1] - 双方围绕广联达的电子招采平台9.0版本的深化应用与未来规划开展深入交流 [1]

文章核心观点 - 北京正将智能制造作为其制造业发展的新名片和经济加速增长的核心引擎，通过推动企业智能化、数字化转型，以及在新能源汽车、商业航天等战略性新兴产业的重点布局，以优化产业结构并培育新经济动能 [1][3][7] 北京智能制造发展现状与规划 - 北京正加速推动产业结构优化与电动化、智能化转型，智能制造被视为北京制造业的新名片和经济“加速跑”的动力引擎 [1] - 北京市“十五五”规划建议强调发展高精尖产业，推动新技术新产品新场景大规模应用，加快机器人和智能制造、智能网联汽车等战略性新兴产业发展 [1] - 北京市计划到2026年，通过数字化转型推动规模以上制造业企业全面实现数字化达标，重点产业关键工序数控化率达到70% [7] - 目标包括培育100种以上数字化转型优秀供给产品，20家市级及以上工业互联网平台，打造20家国家级智能制造标杆企业或“世界灯塔工厂”，新增100家智能工厂与数字化车间 [7] 代表性企业案例 - **广联达**：作为数字建筑平台服务商，提供建筑全生命周期数字化解决方案，并推出了国产自研建筑产业大模型AecGPT及行业AI平台，实现AI赋能建筑行业 [2] - **北京越野（北汽集团）**：其智能工厂可实现关键工序100%自动化，并从物料配送到整车下线实现全链条数字化管理，是北京汽车行业智能化发展的缩影 [1][2] - **北汽集团**：在北京市首批115家先进级智能工厂中，北汽有19家工厂入选，包括北京奔驰、福田戴姆勒等整车厂及关键零部件生产企业 [2] - **开运联合**：作为国内商业航天编目数据领域的先行者，是北京市首批数据资产入表试点单位，代表北京将商业航天融入创新驱动发展战略 [3] - **和利时**：推出国内首创的生产控制与管理原生一体化融合智能系统，旨在为工厂提供“智能大脑”，提升企业柔性与韧性 [3] 汽车产业智能化与电动化进展 - 汽车产业是北京工业首要支柱产业，正处于新能源化、智能化的重要转型阶段 [4] - 截至2025年10月，北京新能源汽车保有量达120万辆，是“十三五”末期的近3倍 [4] - 2024年在京车企生产新能源汽车约30万辆，是2020年（2万辆）的15倍 [4] - 2025年前7个月，北京市新能源汽车累计产量已突破31万辆，超越2024年全年产量 [4] - 2025年上半年，北京具备L2级驾驶辅助功能的乘用车新车渗透率达到68.3% [5] - 北京“双智”城市建设实现全市600平方公里“车路云一体化”基础设施连片覆盖，累计发放自动驾驶测试牌照超1100张，累计自动驾驶里程超4500万公里 [5] - 北京已发布《北京市自动驾驶汽车条例》，并稳步推进智能网联汽车准入与上路通行等试点工作 [5] 战略性新兴产业发展 - 除汽车制造外，北京在电子信息、智能装备、新型储能、航空航天等先进制造业持续发力 [6] - 在商业航天领域，“2023中国商业航天企业百强”榜单中，市值或估值100亿元以上的21家企业有12家在北京，百强企业中有51家在北京 [6] - 北京已聚集300余家商业航天企业 [6] - 北京市已编制《北京市加快商业航天创新发展行动方案（2024—2028年）》，从技术攻关、应用示范等维度提出23条重点任务以推动产业发展 [6] 区域协同与生态建设 - 计划推动京津冀三地建设工业互联网标识二级节点总数达60个以上，服务企业节点超6万个 [7] - 北京的“智造”经济新形态加速形成，为企业发展提供了有利环境 [7]