公司调研纪要 - 广联达2025年将继续优化人员结构 数字成本业务作为公司业务的压舱石 公司对其未来的稳健发展和增长有信心 [1] - 公司计划扩展产品应用范围 结合不同应用场景 利用新清单政策 提升产品续费率和市场份额 满足客户多业态成本管理需求 [1] - 城市更新涉及多个行业 政策导向明确 公司对此领域增长趋势持乐观态度 但目前收入占比仍较低 [1] - 销售费用增加因业务开展导致广告、宣传、差旅等费用上升 研发费用增加因自研软件摊销和技术研发投入 全年人力成本预计明显下降 [1] - 公司业务主要在国内 国外业务占比小 核心业务通过本地授权销售和服务 关税直接影响有限 [1] - 公司以股权激励计划净利润目标为全年目标 各季度数据会波动 力求平稳实现全年目标 [1] - 公司AI策略包括攻克技术卡点、提升竞争力、赋能产品 具体应用在Concetto、新算量、交易等产品上 五月中旬建筑行业峰会将展示进展 [1] - 新清单推动市场化造价管理 公司将在已有优势基础上制定差异化策略 更好服务客户需求 [1] 机构背景 - 幻方量化是一家依靠数学与计算机科学进行量化投资的对冲基金公司 创始团队于2008年开始致力于量化对冲领域的研究、创新与实践 [2] - 幻方量化是国内金融衍生品交易与设计的领先者 始终走在创新的前沿 拥有世界一流的行情、交易、研究、回测和风控系统 [2] - 团队使用深度学习等人工智能前沿科学优化传统量化策略研究方法 成员包括国内最早的量化交易者、金牛奖获得者、智能机器人科研领域专家等 [2] - 幻方量化立志成为世界顶级的量化投资公司 推进中国量化对冲基金的健康发展 [2]

会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会，于2025年4月29日8:30 - 9:30在广联达二期大厦618会议室以进门财经会议形式举行 [1] - 参会人员总计112人，接待人员为高级副总裁、财务总监刘建华和副总裁、董事会秘书冯健雄 [1] 2025年一季度经营情况 整体业绩 - 实现营业收入12.19亿元，同比减少5.24%；归属于上市公司股东的净利润2984万元，同比增长390.89%，经营质量提升，毛利率和净利润呈恢复态势 [1] 外部环境 - 全国固定资产投资同比增长4.2%，房地产开发投资下降，基建和制造业投资保持较高增长；房地产业销售侧改善，但开发投资、新开工面积等下探，建筑行业处于调整、企稳阶段，一季度为淡季 [2] 内部调整 - 以利润为导向，聚焦资源，调整部分业务，优化岗位人员，释放组织潜力；调整业务节奏，做客户沟通和资源、商机储备，为后续营销和业务推广做准备 [2] 分业务情况 - 数字成本业务收入10.52亿，同比减少4.69%，续费率稳定；重点升级产品价值和营造营销氛围，产品价值主张升级，数据和工具类产品保持良好趋势 [2] - 数字施工业务营业收入9522万元，同比减少10.93%；核心是提升经营质量，优化整合渠道侧，增加产品软件价值占比，压降成本费用，核心单品竞争力和毛利率提升 [3] - 数字设计业务营业收入580万，去年同期619万，收入基数和规模小；数维系列产品价值获认可，易用性提升，今年瞄准细分市场客户，迭代产品并打造标杆，加速规模化推广 [3][4] 二季度及下半年展望 行业趋势 - 随着政府化债效果显现和财政政策发力，房地产止跌回稳，固定资产投资有望保持增长，建筑业有望向好 [4] 公司策略 - 抓住政策机遇，紧跟客户转型方向，实现重点产品升级，加强管理，控制成本费用，实现稳健经营 [4] 业务层面 - 数字成本业务借助新清单机遇，深耕存量客户，多维度突破增量市场，传统造价产品拓展份额，数据类产品打开增量空间 [4] - 数字施工业务持续改善经营质量，加速核心产品在现有客户项目上的实施和应用 [4] - 数字设计业务借助营销活动，瞄准细分客户，加速推广 [4] 2025年一季度财务指标 利润表 - 营业成本同比减少18.42%，因业务结构调整，外包成本、原材料采购成本减少 [5] - 销售费用同比增加3.7%，因业务开展，广告费、业务宣传费、招待费、差旅交通费增加 [5] - 管理费用同比减少20.28%，因报告期一次性补偿金和股份支付费用同比减少 [5] - 研发费用同比增加5.79%，因自研软件摊销增加 [5] - 信用减值损失同比减少97.84%，因加强应收账款管理，应收账款增加额同比减少，减值准备减少 [5][6] 资产负债表 - 预付款项较年初减少911万元，因预付外购服务款增加 [6] - 其他流动资产较年初增加2.49亿元，因购买理财产品 [6] - 发放贷款和垫款较年初减少0.84亿元，因金融业务资金投放 [6] - 合同负债较年初减少5.89亿元，因数字成本业务SaaS服务相关递延服务结转收入 [6] - 应交税费较年初减少0.24亿元，因报告期末应交增值税、个人所得税减少 [6] 现金流量表 - 经营活动产生的现金净流出同比减少0.64亿元，因自有人工成本、购买商品和劳务现金支出减少 [6] - 投资活动产生的现金净流出同比减少2.78亿元，因购买理财产品净支出减少和在建工程等长期资产支出减少 [6] - 筹资活动产生的现金净流出同比减少0.31亿元，因上年同期回购股份，本期未回购 [6] 互动问答 人员规划 - 年初做战略部署和人员安排，执行有偏差时进行业务规划检视和人员动态优化；24年年初总人数10349人，年末8463人，一季度完成人员结构优化调整 [6][7] 数字成本业务增长举措 - 整体方向上，顺着建筑行业价值链发展，扩大产品应用范围和用户基础；结合不同应用场景；借新清单落地放大产品价值 [7] - 2025年借新清单改革机遇，利用数据和AI价值，稳存量拓增量；造价工具软件续费率稳中有升，拓展新领域；成本测算产品打造标杆，延伸业态；数据类产品提升质量和覆盖度，清标产品加速市场拓展 [8] 城市更新领域 - 城市更新涉及多行业，是房建从增量向存量转型的确定性方向，政策导向重要；公司对其增长趋势乐观，当前收入占比低，已发版适配产品 [8][9] 费用情况 - 一季度销售费用增加因业务开展相关费用增加，差旅费用同比增加约20%；研发费用受自研软件摊销和研发强度影响 [10] - 全年人力成本会下降，公司有成熟的弹性调控机制，根据预算执行情况调整资源投入 [10] 关税影响 - 关税对公司业务无直接影响，业务主要在国内，国外占比小；核心业务是软件销售和服务，以本地授权为主 [11][12] 利润释放 - 全年以股权激励计划净利润目标为方向，各季度数据有波动，力求平稳实现全年目标 [13] AI规划 - 策略上攻克AI技术卡点，提升核心竞争力；聚焦核心应用场景，用AI赋能产品 [14] - 岗位层聚焦特定产品，产品智能化并降低使用门槛；项目层聚焦高质量数据和高价值场景；企业层和行业层做好数据、模型和平台的赋能和整合 [14] 新清单影响 - 新清单完善市场化造价管理规则，推动行业各方掌握市场数据和增强成本管控能力 [14][15] - 公司在传统造价产品优势基础上，制定差异化策略，服务和满足客户需求 [15]

股东大会信息 - 2024年度股东大会于2025年4月28日现场和网络投票结合召开[3] - 通过现场和网络投票股东806人，代表股份921,465,106股，占比56.1033％[4] - 中小股东794人，代表股份570,649,564股，占比34.7439％[4] 议案表决情况 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意921,085,826股，占比99.9588％[5] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意921,081,226股，占比99.9583％[6] - 《关于<2024年年度报告>全文及其摘要的议案》同意921,059,426股，占比99.9560％[7] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意921,077,926股，占比99.9580％[8] - 《关于<2025年度预算报告>的议案》同意921,081,526股，占比99.9584％[9] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》中小股东同意570,250,484股，占比99.9301％[11] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》中小股东同意474,536,022股，占比83.1572％[12]

会议信息 - 公司第六届监事会第十六次会议于2025年4月28日召开[2] - 会议通知于2025年4月23日以电子邮件方式发出[2] - 会议应到监事3名，实到3名[2] 报告审议 - 审议通过《关于<2025年第一季度报告>的议案》，3票同意[3] - 《2025年第一季度报告》详见指定报刊及网站[3]

会议信息 - 公司第六届董事会第十九次会议于2025年4月28日召开[2] - 会议通知于2025年4月23日以电子邮件方式发出[2] - 会议应到董事9名，实到9名[2] 议案表决 - 《2025年第一季度报告》议案同意票9票，反对票0票，弃权票0票[3] - 《关于调整2025年股票期权激励计划中股票期权行权价格的议案》同意票6票，反对票0票，弃权票0票[4] - 调整股票期权激励计划行权价格议案关联董事回避表决[4]

股票期权激励计划 - 2025年3月多项会议审议通过激励计划相关议案[2][3][4] - 2025年3月15 - 25日对激励对象名单内部公示[3] - 2025年4月28日审议通过调整行权价格议案[4] 数据相关 - 2025年股票期权行权价格由10.73元/股调为10.58元/股[4] - 2024年度利润分配每10股派现金股利1.5元（含税）[5]

股东大会信息 - 公司于2025年3月25日通知召开2024年度股东大会，4月28日召开[2] - 现场投票4月28日上午9点，网络投票4月28日9:15至15:00[3] 股东参与情况 - 27名现场股东或代理人持股543,514,119股，占比33.0918%[4] - 779名网络投票股东代表股份377,950,987股，占比23.0115%[6] 议案表决结果 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意股数921,085,826股，占比99.9588%[7] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意股数921,081,226股，占比99.9583%[8] - 《关于<2024年年度报告>全文及其摘要的议案》同意股数921,059,426股，占比99.9560%[10] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意股数921,077,926股，占比99.9580%[11] - 《关于<2025年度财务预算报告>的议案》同意股数921,081,526股，占比99.9584%[12] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》中小股东同意股数570,250,484股，占比99.9301%[13] 其他 - 本所同意将法律意见书随公司本次股东大会决议按规定公告[16]

激励计划 - 2025年3月31日向485名激励对象授予2643.95万份股票期权[12] - 2025年4月28日行权价格由10.73元/股调整为10.58元/股[12] 利润分配 - 2024年度利润分配预案通过，每10股派现1.5元（含税）[17]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入12.19亿元，上年同期12.86亿元，同比减少5.24%[6] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期2983.70万元，上年同期607.81万元，同比增长390.89%[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本报告期1901.00万元，上年同期 - 138.73万元，同比增长1470.26%[6] - 经营活动产生的现金流量净额本报告期 - 6.86亿元，上年同期 - 7.50亿元，同比增长8.58%[6] - 本报告期末总资产95.41亿元，上年度末102.31亿元，同比减少6.75%[6] - 资产总计从10,231,495,208.25元降至9,540,995,167.76元，降幅约6.75%[20][21] - 流动负债合计从4,062,958,850.28元降至3,328,765,879.64元，降幅约18.07%[20] - 负债合计从4,151,986,886.98元降至3,408,384,130.30元，降幅约17.91%[20] - 营业总收入从1,299,823,448.49元降至1,227,900,814.21元，降幅约5.52%[22] - 营业总成本从1,267,698,689.23元降至1,185,855,903.19元，降幅约6.45%[22] - 营业利润从20,753,000.61元增至48,716,237.34元，增幅约134.75%[23] - 净利润从14,169,171.67元增至40,698,882.01元，增幅约187.23%[23] - 归属于母公司所有者的净利润从6,078,078.90元增至29,836,965.24元，增幅约390.89%[23] - 基本每股收益从0.0037增至0.0181，增幅约389.19%[23] - 稀释每股收益从0.0037增至0.0181，增幅约389.19%[23] - 经营活动现金流入小计为6.7985773202亿美元，上年同期为7.2563838624亿美元[25] - 经营活动现金流出小计为13.6554646079亿美元，上年同期为14.7570766215亿美元[25] - 经营活动产生的现金流量净额为 -6.8568872877亿美元，上年同期为 -7.5006927591亿美元[25] - 投资活动现金流入小计为8.7915606005亿美元，上年同期为2.6314952317亿美元[25] - 投资活动现金流出小计为11.5169627466亿美元，上年同期为8.1365302445亿美元[25] - 投资活动产生的现金流量净额为 -2.7254021461亿美元，上年同期为 -5.5050350128亿美元[25] - 筹资活动现金流出小计为609.485266万美元，上年同期为3742.399121万美元[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -609.485266万美元，上年同期为 -3742.399121万美元[26] - 现金及现金等价物净增加额为 -9.6576078271亿美元，上年同期为 -13.3886244219亿美元[26] - 期末现金及现金等价物余额为29.2343009351亿美元，上年同期为23.29025062亿美元[26] 资产项目关键指标变化 - 预付款项期末余额3380.69万元，期初余额2470.01万元，变动幅度36.87%，因预付外购服务款项增加[11] - 其他流动资产期末余额3.22亿元，期初余额7299.97万元，变动幅度340.62%，因报告期购买理财产品[11] - 2025年3月31日，公司货币资金期末余额2,936,732,831.21元，期初余额3,905,302,411.51元[19] - 2025年3月31日，公司应收账款期末余额828,734,961.12元，期初余额815,303,037.86元[19] - 2025年3月31日，公司流动资产合计期末余额4,226,968,710.61元，期初余额4,915,043,492.12元[19] - 2025年3月31日，公司固定资产期末余额1,496,612,118.95元，期初余额1,525,665,614.59元[19] 业务收入及费用关键指标变化 - 手续费及佣金收入本报告期475.90万元，上年同期835.29万元，变动幅度 - 43.03%，因金融业务资金投放规模减少[12] - 管理费用本报告期3.35亿元，上年同期4.20亿元，变动幅度 - 20.28%，因报告期一次性补偿金和股份支付费用同比减少[12] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为80,350，表决权恢复的优先股股东总数为0[14] - 前10名股东中，刁志中持股比例16.11%，持股数量266,090,783股；香港中央结算有限公司持股比例13.91%，持股数量229,817,434股等[14] 投资及激励相关事项 - 公司通过全资企业以815万元认购广州广建科创业投资基金合伙企业份额，占比20%，该企业目标规模4,076万元[15] - 公司推出《2025年股票期权激励计划》，向485名激励对象授予2,643.95万份股票期权，行权价格10.73元/份[15] - 公司香港子公司出资500万美元认购BRICK ＆ MORTAR VENTURES III, L.P.基金份额，占基金目标规模2.5%，基金目标规模2亿美元[16] - 公司拟回购股份，回购价格不超过21元/股，回购数量不低于500万股且不超过1,000万股[16]

广联达科技股份有限公司 关于召开 2024 年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 证券代码：002410 证券简称：广联达 公告编号：2025-035 广联达科技股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2025 年 4 月 28 日（星期一）上午 9:00 召开公司 2024 年度股东大会，会议通知公告已于 2025 年 3 月 25 日发布于巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）。本次股东大会将采用现场投票和网络投票相结合的方式，为维护投 资者合法权益，方便各位股东行使股东大会表决权，现对公司召开 2024 年度股东大会（以下 简称"本次股东大会"）再次提示公告如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024 年度股东大会。 2、股东大会召集人：公司第六届董事会第十七次会议于 2025 年 3 月 21 日作出决议，会 议提议召开 2024 年度股东大会。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议召开符合《公司法》《深圳证券交易所股 票上市规则》等有关法律法规及《公司章程》的规定。 4、会议召开的时 ...