公司信息 - 证券代码为 002438，证券简称为江苏神通 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为媒体采访 [2] - 参与单位及人员有南通电视台的吴晓春、徐俊，启东市委宣传部的王伟玮 [2] - 活动时间为 2014 年 12 月 8 日上午 10:00 - 12:00 [2] - 活动地点为公司低温实验室、核电球阀车间、会议室 [2] - 上市公司接待人员有技术中心副主任陈林、核电事业部副总经理李刚亮、核电事业部技术处李建刚、副总裁兼董秘章其强 [2] 活动主要内容 - 公司应邀接受南通电视台采访，介绍产品情况、当前经营状况及未来发展规划 [2] 附件信息 - 附件为江苏神通媒体采访活动记录，日期为 2014 年 12 月 8 日 [2]

调研基本信息 - 证券代码为 002438，证券简称为江苏神通 [1] - 投资者关系活动记录表编号为 2014 - 020 [1] 调研活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为上海东岭股权投资有限公司，人员为李振林 [1] - 时间为 2014 年 10 月 22 日下午 15:00 - 16:30 [1] - 地点在公司东厂区三楼会议室 [1] 公司接待人员信息 - 副总裁兼董秘为章其强，董秘助理为茅丽娟 [1] 调研主要内容 - 机构投资者就公司日常生产经营情况及未来发展规划等进行沟通交流 [1] 附件信息 - 附件为江苏神通机构投资者现场调研活动记录，日期为 2014 年 10 月 22 日 [1]

公司信息 - 证券代码为 002438，证券简称为江苏神通 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研、媒体采访 [2] - 参与单位及人员包括华夏基金奚佳、华安基金陆奔、东方资管郭乃幸、东方证券杨卓成 [2] - 活动时间为 2014 年 9 月 12 日上午 09:30 - 11:30 [2] - 活动地点在公司西厂区三楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总裁兼董秘章其强、证券事务代表陈鸣迪 [2] 活动主要内容 - 机构投资者就公司日常生产经营情况及未来发展规划等进行沟通交流，具体内容详见附件《江苏神通机构投资者现场调研活动记录》 [2]

公司信息 - 证券代码为 002438，证券简称为江苏神通 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为媒体采访 [2] - 参与单位为《阀门世界》杂志社，人员为朱懿行 [2] - 活动时间为 2014 年 8 月 8 日上午 9:00 - 10:00 [2] - 活动地点在公司董事长办公室 [2] - 上市公司接待人员为董事长吴建新 [2] 活动主要内容 - 董事长吴建新接受《阀门世界》杂志社人物访谈，介绍个人职业生涯、公司经营状况及行业发展形势 [2]

公司信息 - 证券代码为 002438，证券简称为江苏神通 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别未明确勾选特定类型，参与单位包括宝盈基金管理有限公司、南方基金管理有限公司等多家公司 [2] - 活动时间为 2014 年 12 月 10 日上午 10:00 - 12:00 [2] - 活动地点在深圳市福田区大中华喜来登酒店 [2] - 上市公司接待人员为副总裁兼董秘章其强 [2] - 活动主要内容是分析师就公司主营业务、日常生产经营情况及未来发展规划等进行沟通交流，具体内容详见附件《江苏神通分析师会议记录》 [2] 其他信息 - 编号为 2014 - 028 [3] - 日期为 2014 年 12 月 10 日 [4]

会议基本信息 - 会议时间为 2014 年 11 月 25 日下午 13:30 - 16:30，地点在上海锦江汤臣洲际大酒店 [1] 核电业务发展情况 - 2006 年前在国内在役核电站提供阀门备件产品，2006 年成为岭澳核电二期工程核级蝶阀、球阀设备国内唯一供货商，秦山二期扩建工程取得核级蝶阀、球阀设备全部订单约 40%，2008 年起在我国核电工程用阀门国际招标中，获已招标核岛蝶阀、核岛球阀超 90%订单 [3] - 占据国内在建核电项目核级蝶阀、球阀超 90%市场份额 [4] 核电订单及新产品情况 - 2014 年半年度报告期内核电事业部累计取得订单 1.84 亿元，随着核电重启政策出台，2014 年核电订单将增长 [5] - 通过自主开发、合作研发，在核电配套设施方面有可视流动指示器等新产品 [5] 产品毛利率情况 - 2013 年度综合毛利率为 38%，其中核电阀门业务毛利率为 39.11%，冶金阀门业务毛利率为 36.86%，产品毛利率水平保持基本稳定 [5] 百万千瓦级组核电站相关情况 - 一座百万千瓦机组核电站中阀门投资占设备投资 4% - 5%，核电蝶阀、球阀需求约 5000 万元 [5] - 一座百万千瓦机组核电站平均每年蝶阀、球阀备件需要量约 800 万元 [6] 核电阀门其他情况 - 招投标根据核电站建设进度进行，无明显季节性差异 [5] - 一般在核电站开工半年内开始招标，签订订单后分批交货，交货时间集中在第 2 - 3 年 [7] 能源装备领域情况 - 能源装备领域主要产品毛利率预计与冶金阀门产品基本持平，新进入市场初期略低 [8] - 利用蝶阀、球阀技术优势拓展至液化天然气、新型煤化工等能源领域，目标实现进口替代 [10] - 能源行业主要客户有神华、中石油等 [11] - 产品以内销为主，部分通过国内大型设计院总包援外项目间接出口到印度等国家 [11] 竞争格局及技术区别 - 核电阀门业务与中核科技等企业是互补性良性竞争，生产产品品种不同 [11] - AP1000 技术提高核电站安全性，与二代半技术在阀门设备技术参数要求上有明显提高，所需阀门数量下降一半左右，产品销售价格高出很多，订单总额与二代半技术基本相当 [12] 公司规划及收购考虑 - 未来业务布局是冶金行业、核电行业和能源装备领域各占三分之一左右 [13] - 上市后利用资本市场平台，收购行业内优质企业，提升整体竞争能力 [9]

会议基本信息 - 会议时间为 2014 年 12 月 10 日上午 10:00 - 12:00 [1] - 会议地点在深圳市福田区大中华喜来登酒店 [1] - 公司副总裁兼董秘章其强参加招商证券 2015 年度投资策略会并与分析师交流，交流前强调遵守信息披露规定 [1] 核电业务情况 - 公司占据国内在建核电项目核级蝶阀、球阀超 90%市场份额 [2] - 2014 年半年度报告期内核电事业部累计订单 1.84 亿元，随着政策出台 2014 年核电订单将增长 [2] - AP1000 技术通过减少中间控制环节降低操作风险，提高安全性，与二代半技术在阀门设备技术参数要求上有明显提高，阀门数量下降一半左右，单价高出很多，订单总额基本相当 [3] - 公司开发了可视流动指示器等核电配套设施新产品 [3] - 一座百万千瓦机组核电站阀门投资占设备投资 4% - 5%，核电蝶阀、球阀需求约 5000 万元 [3] - 核电站开工半年内陆续招标阀门设备，签订订单后分批交货，交货时间集中在第 2 - 3 年 [4] - 核电阀门业务竞争企业有中核科技、大连大高，是互补性良性竞争 [4] 冶金业务情况 - 冶金阀门平均使用寿命 2 - 3 年，特殊工况下如卸灰系统中的球阀使用寿命仅几个月 [5] - 冶金特种阀门市场需求分新建、技改、维修项目，目前主要需求来自淘汰落后产能新建和技术改造项目 [6] - 公司推广“寿命价格制”，建立“阀门维修备件 4S 店”实现冶金阀门业务“转型升级” [6] 能源装备业务情况 - 公司投入人力、物力、财力开发新型煤化工、超（超）临界火电、液化天然气（LNG）及石化领域特种专用阀门，2013 年获 4000 多万元订单，在新型煤化工和液化天然气方面成果显著 [7] - 能源装备领域阀门产品毛利率预计与冶金阀门基本持平，初期略低 [9] 公司发展战略 - 收购兼并目标是行业内优质企业，提升整体竞争力 [10] - 产品以内销为主，部分通过国内大型设计院总包援外项目间接出口到印度、越南、巴基斯坦等国 [11] - 未来业务布局冶金、核电、能源装备领域各占约三分之一 [12] - 2013 年初与德国波鸿科莫阀门有限公司建立战略合作伙伴关系，互相授权为所在国家产品独家代理商 [13][14] - 积极参与“中国核电走出去”战略相关活动，未来把握政策与相关单位一起走出国门 [14] 会议结束情况 - 会议于上午 12:00 结束，不存在未公开重大信息泄露情况 [15]

会议基本信息 - 证券代码为 002438，证券简称为江苏神通 [1] - 投资者关系活动记录表编号为 2014 - 024 [1] - 活动时间为 2014 年 11 月 25 日下午 13:30 - 16:30 [1] - 活动地点在上海锦江汤臣洲际大酒店 [1] - 上市公司接待人员为副总裁兼董秘章其强和董秘助理茅丽娟 [1] 参与单位及人员 - 参与单位包括中国人保资产管理股份有限公司、汇添富基金管理股份有限公司、浦银安盛基金管理有限公司等多家公司 [1] - 参与人员有黄海培、叶从飞、赵剑、李芳等多人 [1] 活动内容 - 分析师就公司发展历程、日常生产经营情况及未来发展规划等进行沟通交流 [2] - 具体内容详见附件《江苏神通分析师会议记录》，日期为 2014 年 11 月 25 日 [2]

调研基本信息 - 证券代码为 002438，证券简称为江苏神通 [1] - 投资者关系活动记录表编号为 2014 - 025 [1] - 活动时间为 2014 年 11 月 27 日下午 14:00 - 16:00 [1] - 活动地点在公司东厂区三楼会议室 [1] 参与方信息 - 参与单位及人员包括永丰金证券张银成、国金证券张琪、招商证券乔敏、盈峰投资刘东渐 [1] - 上市公司接待人员为副总裁兼董秘章其强、董秘助理茅丽娟 [1] 活动内容 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 机构投资者与公司就核电发展情况、日常生产经营情况及未来发展规划等进行沟通交流 [1] - 具体内容详见附件《江苏神通机构投资者现场调研活动记录》 [1]

会议基本信息 - 活动地点为公司东厂区三楼会议室，时间是 2014 年 11 月 27 日下午 14:00 - 16:00，主持人为章其强，记录人为茅丽娟，出席人数 4 名 [1] 会议开场 - 公司副总裁兼董秘章其强主持交流会，欢迎研究员并强调遵守承诺函约定和上市公司信息披露规定 [2] 核电业务相关 订单情况 - 2014 年半年度报告期内核电事业部累计订单 1.84 亿元，随着核电重启政策出台，2014 年核电订单会增长 [3] - 2014 年核电订单主要供货给徐大堡 1、2 号；福清 5、6 号；陆丰 1、2 号机组等核电项目 [3][4] 市场份额 - 公司拥有国内在建核电项目核级蝶阀、球阀超过 90%的市场份额 [4] 交货周期 - 核电站开工半年内陆续招标阀门设备，签订订单后分批交货，交货时间集中在第 2 - 3 年 [5] 需求情况 - 一座百万千瓦机组核电站中阀门投资占设备投资的 4% - 5%，其中核电蝶阀、球阀需求约 5000 万元 [5] - 一座百万千瓦机组核电站平均每年蝶阀、球阀备件需要量约 800 万元 [5] 技术对比 - AP1000 技术所需阀门数量比二代半技术下降一半左右，但销售价格高，订单总额基本相当 [6] - AP1000 技术与二代半技术在阀门设备技术参数要求上有明显提高，如抗震等级由 5g 提高到 6g，工况温度由 160℃提高到 250℃以上，压力等级最高到 4500 磅 [7] 竞争格局 - 核电阀门业务竞争企业主要有中核科技、大连大高，是互补性良性竞争，生产产品品种不同 [7] 新技术介绍 - “华龙一号”是中核和中广核合作开发的自主三代核电技术，提出“能动和非能动相结合”理念，有完整自主知识产权，预计成“中国核电走出去”标杆技术 [7] 能源行业发展 业务拓展 - 公司利用蝶阀、球阀技术优势，拓展产品线至液化天然气、新型煤化工、超（超）临界火电、石油石化等能源领域，目标实现进口替代 [8] 产品情况 - 新型煤化工方面，开发的煤化工苛刻工况特种阀门成功应用 [8] - 液化天然气专用阀门主要是 LNG 低温阀门，应用在 LNG 接收站、撬装站、罐箱上 [8] - 超（超）临界火电阀门方面，参加国家能源局组织的国产化工作，完成首批国产化阀门研制，主要产品有小机排气蝶阀等 [8][9] 其他产品相关 地坑过滤器 - 预计 2014 年内有 6 - 8 套地坑过滤器产品交货 [9] - 地坑过滤器属核电配套设备，一般因技术进步更换，公司是国内首家实现自主化的企业 [10] 毛利率 - 公司产品毛利率水平保持基本稳定 [9] - 能源装备领域主要产品初期毛利率略低，随技术成熟和批量化生产，预计与冶金阀门产品毛利率基本持平 [11] 公司规划相关 业务规划 - 公司未来业务布局是冶金行业、核电行业和能源装备领域各占三分之一左右 [13] 收购兼并 - 公司上市后利用资本市场平台发展，倾向收购行业内优质企业，有拳头产品和稳定管理团队，会按规定做好信息披露 [13] 会议结尾 - 董秘助理茅丽娟陪同投资者参观核电球阀车间 [14] - 下午 16:00 调研活动结束，不存在未公开重大信息泄露情况 [14]