证券代码：002438 证券简称：江苏神通 公告编号：2024-031 江苏神通阀门股份有限公司 关于举行 2024 年第一季度网上业绩说明会的公告 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2024 年第一季度业绩说 明会提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2024 年 5 月 9 日（星期四）15:00 前访问 https://ir.p5w.net/zj/，或扫描下 方二维码，进入问题征集专题页面。公司将在 2024 年第一季度业绩说明会上， 对投资者普遍关注的问题进行回答。 江苏神通阀门股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第一季度报告已 于 2024 年 4 月 30 日刊登于巨潮资讯网、《证券时报》《上海证券报》。 江苏神通阀门股份有限公司董事会 为方便广大股东和投资者特别是中小投资者进一步了解公司 2024 年第一季 度的经营情况，公司定于 2024 年 5 月 10 日（星期五）下午 15:00-17:00 在全 景网举行 2024 年第一季度业绩网上说明会，本次业绩说明会将采用网络远程的 方 式 举 行 ， 广 大 投 资 者 可 登 陆 全 景 网 " ...

财务表现 - 2024年第一季度，江苏神通阀门股份有限公司营业收入达到57.06亿元，同比增长14.78%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为8.37亿元，同比增长10.17%[4] - 公司基本每股收益为0.1649元，同比增长10.15%[4] - 公司总资产为572.65亿元，较上年末下降2.04%[4] - 公司财务费用较上年同期增加81.55%[9] - 公司投资收益较上年同期减少102.86%[9] - 公司现金流量表显示投资活动现金流入小计较上年同期减少66.99%[9] - 公司净利润为83,694,624.75元，较上期有所增长[19] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为83,694,808.60元，较上期略有增加[20] 股东信息 - 公司股东信息显示，宁波聚源瑞利创境内非国有企业投资合伙企业持股比例最高，达到16.29%[10] - 公司股东信息显示，湖州风林火山股权投资合伙企业境内非国有企业投资合伙企业持股比例为8.50%，且存在质押情况[10] 公司发展计划 - 公司计划向特定对象发行股票募集资金3亿元用于高端阀门智能制造项目，主要目标产品为核能装备领域高端专用阀门[14] - 公司全资子公司无锡法兰获得民用核安全设备制造许可证延续申请批准[15] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量净额为-9.74亿元，略有下降[4] - 公司2024年第一季度末货币资金为363,070,053.97元，较年初下降352,372,703.86元[16] - 现金及现金等价物净增加额为-352,184,210.11元，较上期减少了9,051,481.63元[23] - 期末现金及现金等价物余额为269,947,458.91元，较上期减少了158,996,361.82元[23] 现金流量表 - 经营活动现金流入小计为468,407,896.87元，较上期下降了80,085,264.72元[21] - 经营活动现金流出小计为565,817,945.13元，较上期下降了77,563,350.47元[22] - 投资活动现金流入小计为80,109,519.40元，较上期下降了162,581,453.47元[22] - 投资活动现金流出小计为256,173,381.13元，较上期下降了152,596,429.63元[22] - 筹资活动现金流入小计为472,971,666.67元，较上期增加了222,971,666.67元[22] - 筹资活动现金流出小计为551,732,129.95元，较上期增加了200,675,193.23元[22]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入21.33亿元，同比增长9.10%[1] - 公司2023年实现毛利率31.69%，同比增长1.84个百分点[2] - 公司2023年新增订单29.16亿元，同比增长20.8%[2] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为26.59/30.98/33.80亿元，同比增速分别为24.67%/16.48%/9.13%[3] - 公司2024年预计市盈率为23倍，目标价15元，维持“买入”评级[3] - 公司2024年预计归母净利润为409万元，同比增速24.20%[4] - 公司2026年预计营业收入将达到3380百万元，较2022年增长72.7%[5] - 营业利润预计在2026年达到524百万元，较2022年增长103.1%[5] - ROE预计在2026年达到10.60%，较2022年增长38.96%[5] - 资产负债率预计在2026年降至37.74%，较2022年下降23.03%[5] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润分别为3.30/4.09/4.76亿元，同比增速分别为22.58%/24.2%/16.32%[3] - 公司2024年预计市盈率为23倍，目标价15元，维持“买入”评级[3] - 公司2024年预计归母净利润为409万元，同比增速24.20%[4] - 公司2026年预计营业收入将达到3380百万元，较2022年增长72.7%[5] - 营业利润预计在2026年达到524百万元，较2022年增长103.1%[5] - ROE预计在2026年达到10.60%，较2022年增长38.96%[5] - 资产负债率预计在2026年降至37.74%，较2022年下降23.03%[5]

业绩总结 - 公司2023年营业收入增长9.1%，净利润增长18.16%[2] - 全年四个季度中，营收和利润持续增加，第四季度收入占比最大，经营性现金流为1.85亿元，同比下降[13] - 2023年江苏神通年报显示，营业收入达到21.33亿元，同比增长9.1%[13] - 规模净利润为2.688亿元，同比增长18.16%；扣非净利润增长23.17%，达到2.44亿元[13] 核电业务 - 核电业务收入主要来自阀门、法兰和燃料，其中无锡法兰和神通核能订单最多[4] - 核电收入去年增长约10%，毛利率稳定在40%左右[3] - 核电板块订单总额为8.03亿元，核电阀门订单最多，去年收入约6.94亿元，22年十台机组预计从今年二季度开始增加收入[13] - 核电业务2023年全年毛利率约为40.3%，略低于2022年上半年的42.5%[13] 能源化工业务 - 能源化工业务预计交付量较大，毛利率略低于核电产品[5] 公司计划 - 公司计划建设新的产能项目，募资三亿建设新厂房[7] - 公司计划在核电阀门市场份额进一步增加，提高技术水平[8] - 公司计划在今年年底完成核电阀门新产能项目的建设，预计明年下半年具备生产条件[13] 神通阀门业务 - 神通阀门主要业务为阀门锻件和智能科技服务，蝶阀毛利率有所下降[9] 应收账款和订单 - 公司解释应收账款较大和行业形势紧张导致账期较长[10] - 申通节能新增订单主要来自三号楼，核电产品供应情况良好[11] 行业前景 - 公司讨论了能源装备行业前景，特别是石化和风电领域的发展趋势[12] 冶金行业 - 冶金行业毛利率稳定在20%左右，具备较高的行业地位和竞争力[1] - 预计冶金行业未来几年的毛利率可以保持在当前水平，尽管收入可能有波动[1] - 公司认为大规模设备更新中节能降碳是一个重要主题，冶金行业特种阀门可能有所贡献[1]

业绩总结 - 公司2023年实现营收21.33亿元，同比增长9.10%[1] - 公司2023年归母净利润2.69亿元，同比增长18.16%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到38亿元，较2022年增长约94.5%[12] - 公司2026年每股收益预计将达到1元，较2022年增长约122.2%[12] - 公司2026年预计净资产收益率（ROE）将达到11.4%，较2022年增长约47.4%[12] 主营业务 - 公司主营业务中，法兰及锻件、蝶阀、球阀等产品营收占比前四，均保持增长[3] 订单情况 - 公司取得新增订单29.16亿元，同比增长21%，核电、冶金、能源装备等业务部门订单均有增长[5] 未来展望 - 公司核电业务有望保持连续性的高增长，具备强竞争优势，未来产品价值量有望进一步提升[6] - 公司2024-2026年营收预测为26.10/31.62/38.00亿元，归母净利润预测为3.39/4.22/5.08亿元，对应PE为18.42/14.78/12.28倍[9] - 公司2024年定增预案拟募资3亿元用于投资总额3.32亿元的高端阀门智能制造项目，展示对未来核电高景气度的认可[8] - 公司在核化工、核电应用后端领域以及军品、高压氢阀、半导体等新领域有布局，未来发展前景广阔[9] 评级及风险提示 - 给予公司“买入”评级，目标价格区间为10.05-13.4元[9] - 风险提示包括瑞帆节能商誉减值风险、核电项目建设不及预期、原材料价格波动、新领域产品研发不及预期[10]

国泰君安证券股份有限公司 关于江苏神通阀门股份有限公司 非公开发行股票持续督导之保荐工作总结报告书 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"或"保荐机构"）作为 江苏神通阀门股份有限公司（以下简称"江苏神通"或"公司"或"发行人"） 非公开发行A股股票项目的持续督导机构，持续督导期截至2023年12月31日。 截至本报告出具之日，持续督导期限已届满，国泰君安现根据《证券发行上市保 荐业务管理办法》（2023 年修订）和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等相关规定，出具本持续督导保荐工作总结报告书。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐工作总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承 担法律责任。 2、本保荐机构及本人自愿接受中国证券监督管理委员会（以下简称"中国 证监会"）对保荐工作总结报告书相关事项进行的任何质询和调查。 3、本保荐机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管 理办法》的有关规定采取的监管措施。 二、保荐机构基本情况 根据中国证监会的相关规定，国泰君安对江苏神通的 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于江苏神通阀门股份有限公司 四、其他事项 | 报告事项 | 说 明 | | --- | --- | | 1.保荐代表人变更及其理由 | 无 | | | 1、中国证券监督管理委员会安徽监管局行政监 | | | 管措施决定书【2023】46 号 | | | 年 月 日，因在保荐滁州多利汽车科 2023 11 17 | | | 技股份有限公司首次公开发行股票并上市过程 | | | 中，未勤勉尽责，存在对发行人董监高资金流水 | | | 的穿透核查程序不充分等问题，不符合《证券发 | | | 行上市保荐业务管理办法》第五条相关规定，安 | | 2.报告期内中国证监会和本所对保荐机 | 徽证监局对国泰君安、李懿、蔡伟成采取出具警 | | 构或者其保荐的公司采取监管措施的事 | | | 项 | 示函的行政监管措施。 | | | 2、深圳证券交易所自律监管措施【2023】788 | | | 号 | | | 年 月 日，因在保荐科都电气股份有 2023 11 27 | | | 限公司首次公开发行股票并在创业板上市过程 | | | 中，存在未充分核查并督促发行人及时整改财务 | | | 内控不规范情 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收21.33亿元，同比增长9.10%[1] - 公司2024年预计收入为25.44亿元，2025年为29.60亿元，2026年为33.79亿元，同期的归母净利润分别为3.37亿元、4.21亿元和5.03亿元[2] - 公司各业务较为均衡，冶金行业/核电行业/能源行业/节能服务行业分别占当期收入的17.1%/32.6%/30.6%/12.2%[1] 未来展望 - 2026年预计公司的营业收入增长率为14.2%[3] - 2026年预计公司的净利率为14.9%[3] - 2026年预计公司的ROE为11.1%[3] - 2026年预计公司的资产负债率为37.4%[3] - 2026年预计公司的P/E比率为11.54[3] 其他 - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对本报告的独立性产生影响[11] - 研究人员的报酬标准依据研究质量、客户评价、工作量等多种因素确定，其中包括广发证券的整体经营收入[13] - 本报告所提及证券可能不被允许在某些国家或地区内出售，投资涉及风险，证券价格可能会波动[15]

国泰君安证券股份有限公司 关于江苏神通阀门股份有限公司 2023年度内部控制自我评价报告的核查意见 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等相关法律法规和规范性 文件的规定，国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"或"保荐机构"） 作为江苏神通阀门股份有限公司（以下简称"江苏神通"、"公司"或"上市公司"） 非公开发行的保荐机构，对江苏神通 2023 年度内部控制自我评价报告进行了审 核，具体核查情况如下： 一、内部控制评价结论 根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准 日，董事会认为，公司不存在财务报告内部控制重大缺陷，公司已按照企业内部 控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准 日，公司未发现非财务报告内部控制存在重大缺陷。 自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部 控制有效性评价结论的 ...

证券代码：002438 证券简称：江苏神通 公告编号：2024-028 江苏神通阀门股份有限公司 关于 2023 年度利润分配预案的公告 经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截止2023年12月31日，公 司2023年度实现归属于母公司所有者的净利润268,866,553.16元，依据《公司章 程》规定，提取10%法定盈余公积金共计15,634,610.26元，加上年初未分配利润 1,174,270,110.30元及其他影响15,727,010.00元，减去2023年支付的2022年度普 通股股利25,376,873.05元，总计可供股东分配的利润为1,417,852,190.15元。 根据公司未来资金支出计划，结合目前经营情况、资金状况，经公司第六届 董事会第十三次会议和第六届监事会第十二次会议审议通过，拟定公司2023年度 利润分配预案为：以现有总股本507,537,461股为基数，向全体股东每10股派发现 金红利1.60元(含税)，共计派发现金红利81,205,993.76元。公司2023年度不以资 本公积金转增股本，不送红股，剩余未分配利润结转以后年度。 在本公告披露日至本次预案具体实施前，若 ...