公司基本信息 - 证券代码 002497，证券简称雅化集团 [2] - 2015 年 6 月 10 日海通证券刘威、张瑞到公司调研，公司证券事务代表翟雄鹰、证券事务管理郑璐接待 [2] - 地点在四川省成都市高新区天府四街 66 号航兴国际广场 1 号楼 23 楼会议室 [2] 公司决策原因 - 终止发行股份购买资产，因四川国理锂材料有限公司经营业绩持续下滑、亏损严重，且短期内能否恢复不确定，是对股东权益的有效保护 [3] 业绩下滑原因 - 宏观经济低速增长，民爆产品市场需求量下降 [3] - 国家放开产品销售价格，企业竞争加剧，利润空间被压缩 [3] - 新进入锂行业，锂产业盈利能力差，下属锂产业公司亏损致同期利润水平降低 [3] 政策影响 - 国家发改委和工信部放开民爆器材出厂价格，有利于加快民爆行业市场化进程，提升产业集中度，对公司影响有限，因公司注重终端市场开发和营销模式转型 [3] 未来发展思路 - 坚持民爆和锂业双主业运行 [3] - 民爆板块完善产业链，发展重点为行业内整合并购、海外业务、一带一路市场空间、军工业务 [3] - 锂产业完善矿山开采建设方案，强化经营管理，拓展市场实现盈利 [3] 经营目标保障措施 - 拓展市场，提高产能利用率，确保现有产业增长 [4] - 开展爆破业务，开发现场混装一体化市场，实现爆破业务突破 [4] - 实施技术改造和自主创新项目，提高企业技术水平 [4] - 延伸产业链，转化科技成果，培育新经营项目和经济增长点 [4] - 依托上市公司平台，发挥集团联动优势，在行业并购重组中取得成效 [4] - 强化基础管理，调整和创新工作方式，推进各项管理工作 [4]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位包括方正证券、友邦保险、君康人寿保险等多家机构 [2] - 活动时间为2016年06月21日 [2] - 活动地点在四川雅化实业集团股份有限公司航兴国际广场123楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书翟雄鹰、四川国理及兴晟锂业总经理周坚琦、证券事务代表郑璐 [3] 分组2：公司情况介绍 - 公司董秘介绍基本情况、宏观经济形势、民爆行业现状、未来发展战略和方向 [3] - 四川国理和兴晟锂业总经理介绍全球新能源产业链、新能源产业未来发展，说明碳酸锂和氢氧化锂应用 [3] 分组3：未来发展战略 - 民爆行业将随“十三五”规划落地迎来发展机遇，公司将实施业务转型、产业转型、技术创新、信息化、人力资源、集团管控等战略 [3] - 锂产业采用轻资产运行模式，利用自身优势分享红利 [3] - 军工产业作为战略重点，通过合作拓展渠道、推进整合工作、利用产业并购基金做实产业 [3] 分组4：融资需求 - 公司银行授信充沛，已完成短融注册，中票即将完成，目前发展资金有保证 [4] - 未来根据项目需求多方式、多渠道融资 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002497，证券简称为雅化集团 [2] - 2016 年 5 月 4 日在航兴国际广场 1 号楼 23 楼会议室接待中信建投证券陈炳辉、鸿道投资侯健、源实资管刘伟伟等投资者 [2] - 接待人员为董事会秘书翟雄鹰和证券事务代表郑璐 [2] 公司业务情况 锂产业 - 与众和股份的交易按计划正常推进，未来不会放弃锂产业，将采用轻资产运作等方式参与，分享产业红利 [3] 气凝胶产业 - 布局新能源、新材料等新产业是公司未来重点战略之一，气凝胶材料绝热性能好，应用领域广泛，是传统隔热材料革命性替代产品 [3] - 2014 - 2020 年全球气凝胶市场复合增长率高达 36.4%，2015 - 2020 年国内气凝胶市场复合增长率约达 61.1%，2020 年产值将在 1000 亿以上 [3] - 上海澍澎公司拥有非超临界条件下制备气凝胶产品的专有技术，产品有成本竞争优势，公司投资可实现产品规模化和产业化，拓展应用领域，形成新业绩增长点 [3] 军工产业 - 军民融合是国家战略，为民营企业参与军工业务提供广阔前景，雅化集团将依托现有资源与渠道，通过与科研院校、军工企业合作，推进业务形成新增长点 [3]

公司基本情况 - 公司董秘向来访者介绍公司基本情况、宏观经济形势、民爆行业现状及未来发展战略 [3] 军工产业发展 - 公司将发展军工产业作为未来战略重点，依托现有资源优势，通过与科研院校、军工企业合作推进军工项目 [3] - 公司建立久安芯公司和蓝狮科技两个军工发展平台，拓展军工产业发展渠道 [3] - 未来公司将推进参与军工企业整合工作，通过产业并购基金投资军工高端装备、信息化、新材料等领域 [3] 新材料气凝胶 - 气凝胶是应用广泛的新材料，是传统隔热材料的革命性替代产品，应用于多个领域 [3] - 全球气凝胶市场2014 - 2020年复合增长率达36.4%，国内2015 - 2020年复合增长率约达61.1% [3] - 国内气凝胶市场2020年开始全面替换传统工业保温材料，产值将超1000亿 [3] 海外市场拓展 - 2013年公司并购新西兰红牛矿服和红牛火药，三年多来红牛公司占新西兰一半以上市场份额，业绩稳步增长 [3] - 今年7月29日公司完成收购尼德鲁全部民爆资产与业务，组建北方星辰爆破公司，拓展澳洲市场 [3] 未来发展战略 - 公司将结合自身优势，实施业务转型、产业转型、技术创新、信息化、人力资源、集团管控战略 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002497，证券简称雅化集团 [1] - 投资者关系活动时间为 2021 年 12 月 28 日、29 日，地点在四川雅化实业集团股份有限公司兴国际广场 1 号楼 23 楼会议室 [1] - 参与单位包括民生证券、广发证券等多家机构，接待人员有董事会秘书翟雄鹰等 [1] 双主业情况 民爆业务 - 在中西部及内蒙、山西等地有产业与市场布局，将推进爆破和砂石骨料业务发展 [2] - 各地重点工程复工、川藏铁路建设及国家加大基建投入将带来发展机会 [2] 锂业务 - 2013 年参股国理公司进入锂产业，拥有四家锂产业公司，专注氢氧化锂业务，与多家企业建立合作关系 [2] - 两大主业相辅相成，民爆板块经验和管控模式可辐射锂业板块，民爆现金流支撑锂板块成长 [2] 雅安锂业生产线情况 - 一期 2 万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线 2020 年投产 [2] - 二期 5 万吨电池级氢氧化锂、1.1 万吨氯化锂及其制品项目已启动，3 万吨电池级氢氧化锂生产线 2022 年底建成投产 [2] 锂资源情况 - 现有锂资源能满足 2022 年锂盐生产需要 [2] - 与银河锂业续签协议至 2025 年，每年供应不低于 12 万吨锂精矿 [2] - 参股能投锂业，拥有李家沟锂辉石矿优先供应权 [2] - 参股澳洲 Core 公司并签包销协议，预计明年四季度出矿 [2] - 参股澳洲东部资源公司 5.01%股权，锁定锂矿标的并合作 [2] - 参股澳洲 EV 资源公司 9.5%股权，共同开发锂资源项目 [2] - 继续跟进国内外锂矿、盐湖项目 [2] 与厦钨新能合作情况 - 雅安锂业出资 5000 万元，与厦钨新能成立合资公司，持股 10%，共同建设 10 万吨磷酸铁锂项目 [2] - 合作符合锂产业战略目标，利于丰富产品品种、提升产能、扩大业务规模和提高竞争力 [2] 民爆业务未来发展情况 - 利润增量来自行业并购整合、电子雷管放量和爆破业务拓展 [3] - 顺应政策参与并购整合，扩大产业规模 [3] - 电子雷管产销量全国第一，将加大产能及市场布局，提高市场占有率 [3] - 拥有工程爆破经验和技术，基础设施投资增加保障爆破业务增长 [3] 未来战略规划 - 完成“十四五”规划和 2022 - 2024 年三年规划编制 [3] - 坚持民爆和锂产业双主业联动发展，巩固民爆产业地位，打造国际竞争力的民爆集团 [3] - 锂产业通过资源保障、扩能建设和核心终端客户做强，打造全球影响力的锂盐供应商 [3]

锂业生产与资源布局 - 雅安锂业一期2万吨电池级氢氧化锂产线2020年投产且满产，二期3万吨预计年底建成投产，三期规划中，2025年锂盐综合产能超10万吨 [2] - 公司目前锂资源供应能满足2022年及3万吨产线生产需要，与银河锂业续签协议至2025年，每年供应不低于12万吨锂精矿 [2] - 参股能投锂业获李家沟锂辉石矿优先供应权，参股澳洲Core、EFE、EVR、ABY公司及加拿大超锂公司，布局多个锂矿项目，预计2023年二季度ABY公司供应不低于12万吨锂精矿，2025年锂资源自给率超50% [2] 客户与市场情况 - 公司锂盐产品质量稳定，与国内外头部正极材料企业建立长期合作，通过产业链配置到全球知名电池和新能源汽车企业 [2] - 工业和信息化部推广工业数码电子雷管，公司电子数码雷管产销量居首，全国市占率超20% [2] 业务拓展与发展方向 - 公司参股高争运输并受托经营，辐射民爆业务至西藏地区，扩大危货运输规模，巩固民爆行业领先地位 [3] - 民爆业务在中西部等多地布局，随着各地项目复工和政策推动，未来有较大发展机会 [3] - 公司坚持民爆和锂产业双主业联动发展，民爆产业巩固领先地位，锂产业打造全球影响力锂盐供应商 [3]

公司主业情况 - 民爆业务在中西部、内蒙、山西、云南、吉林等区域布局，推进爆破和砂石骨料业务发展，巩固行业领先地位 [2] - 锂业务专注氢氧化锂研发、生产和销售，配有碳酸锂产能，与头部企业建立合作关系 [2] 行业电子雷管替换情况 - 2022年6月底前停止生产、8月底前停止销售普通工业雷管，公司1 - 4月电子数码雷管产销量居行业首位 [2] 雅安锂业生产线建设情况 - 一期2万吨电池级氢氧化锂生产线已投产，二期3万吨预计年底前建成投产，2025年锂盐产品综合产能超10万吨 [2] 锂资源保障情况 - 与银河锂业续签协议至2025年，每年供应不低于12万吨锂精矿 [3] - 参股能投锂业，李家沟锂矿优先供应国理公司 [3] - 参股澳洲Core公司，预计四季度供应锂精矿 [3] - 参股澳洲EFE公司，锁定锂矿标的并合作 [3] - 参股澳洲EVR公司，共同开发资源项目 [3] - 参股澳洲ABY公司，2023年二季度起每年供应不低于12万吨锂精矿 [4] - 参股加拿大超锂公司，控股两锂矿项目，氧化锂储量超20万吨，首期建20万吨/年采选厂 [4] - 计划到2025年锂资源自给率超50% [4] 半年度业绩预计情况 - 2022年上半年预计净利润21.2 - 23.7亿元，同比增长542.79% - 618.52% [4] 公司未来发展优势 - 民爆产业巩固领先地位和盈利能力，打造国际竞争力集团 [4] - 锂产业通过资源保障、扩能建设和核心客户做强，打造全球影响力供应商 [4]

公司业务情况 - 公司形成锂业务和民爆业务双主业运行格局 [2] - 锂业务拥有四家锂产业公司，专注氢氧化锂，配有碳酸锂产能，与头部企业合作良好 [2] - 民爆业务在中西部等区域布局，推进爆破和砂石骨料业务，前三季度营收101.17亿元，同比增长193.58%，净利润35.44亿元，同比增长460.51% [2] 锂盐产能情况 - 目前综合设计产能约4.3万吨，年底完成3万吨电池级氢氧化锂新产线建设，明年供应市场 [2] - 2025年锂盐产品综合产能规划达10万吨以上 [2] 锂资源保障情况 - 与银河锂业续签协议至2025年，每年供应不低于12万吨锂精矿 [2] - 拥有李家沟锂辉石矿优先供应权，部分原矿已供应国理公司 [2] - 参股澳洲Core公司，预计明年一季度供应锂精矿 [2] - 参股澳洲EFE公司，锁定锂矿标的并合作 [2] - 参股澳洲ABY公司，预计明年二季度供应每年不低于12万吨锂精矿 [2] - 收购普得科技70.59%股权，间接控制KMC60%股权，KMC矿权矿石资源量1822万吨，氧化锂平均品位1.25%，折合氧化锂约22.78万吨，预计2024年下半年投产 [2] - 与DMCC公司签协议，2023年一季度开始交付，四年合计200万吨锂辉石DSO矿产品 [2] - 现有渠道满足2022 - 2023年生产，2025年锂资源自给率超50% [3] 未来发展定位 - 坚持民爆和锂产业双主业联动发展 [3] - 民爆产业巩固领先地位，打造国际竞争力集团 [3] - 锂产业做强成为全球影响力锂盐供应商 [3]

公司业务布局 - 形成锂业务和民爆业务双主业运行格局 [2] - 锂业务方面，2013 年参股国理公司进入锂产业，拥有四家锂产业公司，专注氢氧化锂业务，配有碳酸锂产能，与多家企业建立合作关系 [2] - 民爆业务在中西部及内蒙、山西、云南、吉林等区域布局，推进爆破和砂石骨料业务发展，在全国同行中保持优势 [2] 经营业绩 - 前三季度实现营业收入 101.17 亿元，同比增长 193.58%；实现归属于上市公司股东的净利润 35.44 亿元，同比增长 460.51% [2] 锂业生产线建设 - 雅安锂业二期 3 万吨电池级氢氧化锂产线预计年底建成，届时锂盐综合设计产能达 7.3 万吨；三期产线规划在制定中 [2] - 到 2025 年，锂盐产品综合产能将达 10 万吨以上 [2] 锂资源保障 - 与银河锂业续签协议至 2025 年，每年获不低于 12 万吨锂精矿供应 [2] - 参股能投锂业，李家沟锂矿优先供应旗下国理公司 [2] - 参股澳洲 Core 公司，预计明年一季度供应锂精矿 [2] - 参股澳洲 EFE 公司，锁定锂矿标的并继续合作 [2] - 参股澳洲 ABY 公司，预计明年二季度开始每年供应不低于 12 万吨锂精矿 [2] - 收购普得科技 70.59%股权，间接控制 KMC60%股权，KMC 矿权矿石资源量 1822 万吨，氧化锂平均品位 1.25%，折合氧化锂资源量约 22.78 万吨，预计 2024 年下半年投产 [2] - 现有供应渠道满足 2022 - 2023 年生产需要，计划到 2025 年锂资源自给率超 50% [2] 下游客户群体 - 客户群包括国内外正极材料企业、电池厂商和整车企业，如振华材料、LG、特斯拉等，形成良好合作关系 [3] 电子雷管替换 - 抓住工业数码电子雷管全面替代普通工业雷管政策导向，电子数码雷管产销量居行业首位 [3] 民爆业务发展 - 各地重点工程复工、川藏铁路建设、国家加大基建投入等带来发展机会 [2][3]

收入和利润（同比环比） - 营业收入本报告期为4,112,215,570.95元，同比增长211.18%[6] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期为1,282,070,628.82元，同比增长324.20%[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本报告期为1,273,197,208.56元，同比增长330.94%[6] - 营业总收入本期发生额为10,116,657,012.44元，上期发生额为3,445,908,121.43元，同比增长193.6%[51] - 营业利润本期为4,324,659,797.44元，上期为809,472,598.72元，同比增长434.3%[54] - 净利润本期为3,623,600,970.01元，上期为681,105,609.42元，同比增长432%[54] - 归属于母公司股东的净利润本期为3,544,394,135.25元，上期为632,354,251.08元，同比增长460.6%[54] - 公司基本每股收益为3.0752元，稀释每股收益为3.0752元[58] 成本和费用（同比环比） - 营业成本本期为5,204,775,903.18元，上期为2,183,158,272.84元，同比增长138.4%[51] - 研发费用本期为97,183,138.27元，上期为65,844,594.69元，同比增长47.6%[54] - 财务费用本期为-12,005,977.14元，上期为19,032,852.50元，同比下降163.1%[54] - 信用减值损失较去年同期增加2094.34万元，增长75.70%[22] - 资产减值损失较去年同期增加1024.92万元，增长67.16%[22] - 资产处置收益较去年同期减少343.17万元，下降91.68%[22] - 所得税费用较去年同期增加57095.64万元，增长445.61%[22] 现金流量（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为1,212,676,810.78元，同比增长876.93%[6] - 经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加108854.58万元，增长876.93%[23] - 投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加162643.74万元，增长105.53%[23] - 筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增加42878.77万元，增长395.80%[23] - 公司销售商品、提供劳务收到的现金为9,027,627,041.73元，较上期的2,293,923,653.59元显著增长[59] - 公司经营活动产生的现金流量净额为1,212,676,810.78元，较上期的124,130,999.42元大幅提升[62] - 公司投资活动产生的现金流量净额为85,224,793.07元，较上期的-1,541,212,647.73元明显改善[62] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为320,454,549.67元，较上期的-108,333,129.07元实现扭亏为盈[62] - 公司期末现金及现金等价物余额为2,431,253,456.68元，较上期的400,698,738.86元显著增加[62] 资产和负债变化 - 总资产本报告期末为14,242,679,066.25元，较上年度末增长57.00%[9] - 归属于上市公司股东的所有者权益本报告期末为10,216,636,685.25元，较上年度末增长60.41%[9] - 货币资金较年初增加201,244.82万元，增长215.10%[12] - 存货较年初增加129,823.26万元，增长107.04%[16] - 在建工程较年初增加18,145.79万元，增长502.33%[16] - 未分配利润较年初增加350,991.09万元，增长149.93%[18] - 流动负债合计本期为3,117,328,466.56元，上期为1,891,049,293.21元，同比增长64.8%[51] - 非流动负债合计本期为484,148,495.68元，上期为455,889,080.11元，同比增长6.2%[51] - 所有者权益合计本期为10,641,202,104.01元，上期为6,725,058,484.48元，同比增长58.2%[51] - 公司货币资金从年初的9.36亿元增至29.48亿元（2022年9月30日）[45] - 交易性金融资产从年初的15.04亿元降至10.45亿元[45] - 应收账款从年初的5.52亿元增至14.49亿元[45] - 存货从年初的12.13亿元增至25.11亿元[45] - 资产总计从年初的90.72亿元增至142.43亿元[45] 业务拓展和投资 - 公司与澳洲银河锂业签署锂精矿承购协议，2021年～2025年每个合同年度供应量不低于12万吨[28] - 全资子公司雅化国际与澳大利亚Core公司调整锂精矿参考价格和最高价格[31] - 公司非公开发行不超过15亿元用于雅安锂业二期2万吨电池级氢氧化锂、1.1万吨氯化锂及其制品建设项目及补充流动资金[32] - 公司实际发行股份数量为107,066,381股，募集资金总额为1,499,999,997.81元[32] - 雅安锂业年产5万吨电池级氢氧化锂、1.1万吨氯化锂及其制品项目首期3万吨生产线预计2022年底建成[32] - 雅安锂业与厦门厦钨、沧雅投资共同投资设立合资公司，雅安锂业出资5,000万元，持股10%[33][35] - 合资公司计划分期建设年产10万吨锂电正极材料生产线[33] - 公司认购澳大利亚ABY公司370万股股份，占其IPO前总股本的3.4%，总对价为277.5万澳元[38] - ABY公司承诺每12个月向公司提供不低于12万吨锂精矿，协议有效期至2025年12月31日[38] - 雅化国际出资500万加元认购加拿大超锂公司21,276,596单位股份，占其总股本的13.23%[39] - 雅化国际终止对加拿大超锂公司股权认购及矿业权投资事项，并签署北加锂业60%股权转让协议[41] - 雅化运输以4,243.39万元认缴高争运输新增注册资本2,882.35万元，持股比例达49%[42] - 兴晟锂业以不超过9,290.47万美元收购普得科技70.59%股权，间接持有KMC公司60%股权[43] - 雅化国际以200万澳元认购EFE公司68,965,517股，持股比例增至约10%（不含期权）[44] 其他财务数据 - 公司其他权益工具投资公允价值变动为184,795,640.90元，占税后净额的49,629,474.28元[58] - 公司综合收益总额为3,810,977,502.62元，其中归属于母公司所有者的综合收益总额为3,730,349,331.92元[58] - 控股股东郑戎持股比例为10.20%，持股数量为117519340股[24] - 公司完成向14名激励对象授予12,042,100股限制性股票[37]