公司基本信息 - 接待时间为2017年9月4日，投资者为国海证券分析师周绍倩，接待人员有总经理孙耀忠等[1] 重点客户情况 - 重点客户包括通用、康明斯、博格华纳等[1] 业务经营情况 - 下半年订单良好，处于供不应求状态[1] - 能完成2017年度收入、利润目标[1] - 近年来加大市场开发，产能释放，盈利能力提高，2018年经营情况预计更好[2] 合作洽谈情况 - 宝马公司2016年来多次审核，目前仍在洽谈合作[1] 市场竞争优势 - 靠关注行业趋势、把握市场动态、提升整体实力和主动开发客户抢占先机拿订单[2] 收购意向情况 - 考虑收购汽车电子、发动机热管理等行业内企业[3]

活动基本信息 - 活动编号为2017 - 05，类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为天风证券研究所汽车行业分析师张程航 [1] - 活动时间为2017年9月5日 [1][2] - 活动地点在子公司南阳飞龙汽车零部件有限公司 [1] - 上市公司接待人员有总经理孙耀忠、董事会秘书谢国楼、证券部员工谢坤 [1] 活动主要内容 - 投资者与总经理、董秘就海外市场拓展、公司发展方向、涡壳未来市场前景、公司盈利水平、股权激励、对股价的看法等问题交流沟通 [2]

调研基本信息 - 调研时间为2017年8月29日，地点在河南省西峡汽车水泵股份有限公司 [1] - 调研人员包括河北源达证券投研总监高尚、研究员贾世宏，汇添富基金经理助理郑慧莲 [1][2] - 接待人员有财务总监孙定文、董事会秘书谢国楼、证券事务代表刘志恒 [2] 公司业务布局 - 为紧跟行业形势，掌握新能源汽车电子前沿技术，公司在上海投资设立上海飞龙新能源汽车部件有限公司，开展新能源汽车电子和发动机热管理系统技术研发，符合公司发展战略 [3][4] 公司经营状况 - 下半年订单良好，处于供不应求状态 [6] - 郑州飞龙上半年收入3737万元，净利润85万元，尚不饱和 [6] 产品相关情况 - 涡壳产品因主机厂要求不同种类较多，是未来重点增量产品，上升空间大，也是产能扩充方向，目前在营业收入中占比和市场占有率均不高 [6][7] 结算与存货情况 - 出口结算既有人民币也有外币 [6] - 存货包括原材料、半成品和成品等，上半年存货增加是因在原材料价格低位囤积镍、生铁等部分原材料 [6] 原材料与业绩影响 - 采购部门会关注原材料波动，价格低位适当囤积，签订采购合同时约定价格波动幅度与采购价格相应变化，原材料价格变动对业绩影响不大 [6][7] 业务考虑情况 - 根据需要会考虑套期保值业务 [7] - 大股东在适当时候会考虑增持 [7] - 目前暂不考虑员工持股计划 [7] - 根据需要会考虑在国内收购汽车电子、发动机热管理、汽车底盘类行业内企业 [9] 应对措施 - 整车降价有一定影响，公司会调整产品结构，增加中高端产品销售量，从内部挖潜降低经营费用 [7] 未来规划 - 巩固机械水泵市场份额，着重发展电子水泵、电控开关水泵、涡轮增压器壳体、机油泵类等高附加值产品 [7][8] - 着力研发电子系统、热管理系统等产品，提高自主创新能力，坚持规模化、专业化、智能化、国际化发展路径，打造国际竞争力的汽车零部件产业 [8]

公司经营策略 - 坚持“两抓两创”经营方针，重点开发国际贸易业务，加大国际市场开发力度，提高出口产品比重，减少低端竞争，寻求高端增长，增强品牌国际知名度 [1] - 实现规模化、自动化、信息化、智能化，走国际化发展道路，提升管理水平和生产效率，加大技术研发，增强核心竞争力 [1] 公司未来规划 - 做好主业，着力研发汽车电子系统、热管理系统、温控模块、电子泵、可变量机油泵等产品，提高自主创新能力 [2] - 坚持规模化、自动化、专业化、智能化、国际化发展路径，打造具有国际竞争力的汽车零部件产业 [2] - 适当时机考虑国内汽车电子、热管理、温控模块、底盘类等标的公司，拓宽产品领域，扩大企业规模 [2] 产品市场前景 - 涡轮增压器符合节能减排趋势，市场容量大，发展前景广阔，未来几年是公司重点发展产品和市场增量重要推手 [2] 公司盈利与激励 - 随着订单增长和产能释放，公司盈利水平会有一定提升 [2] - 未来需要时会考虑实施股权激励或员工持股计划，短期内暂无必要 [2] 公司股价与股东 - 公司坚持做好实业，加强管理，提升盈利水平，相信股价最终会体现内在价值，不过多关注股价涨跌 [3] - 控股股东多年来坚定支持公司发展，时机合适会考虑继续增持 [3]

活动基本信息 - 活动编号为2017 - 03，类别为特定对象调研 [1] - 时间为2017年8月29日，地点在河南省西峡汽车水泵股份有限公司 [1] - 参与单位及人员包括河北源达证券投资顾问股份有限公司投研总监高尚、研究员贾世宏，汇添富基金管理股份有限公司基金经理助理郑慧莲 [1] - 上市公司接待人员有财务总监孙定文、董事会秘书谢国楼、证券事务代表刘志恒 [1] 活动主要内容 - 董秘向投资者介绍公司基本情况，投资者与财务总监、董秘就公司订单、原材料采购、存货、结算、产能扩充、员工持股计划、大股东增持、收购等问题交流沟通 [2]

活动基本信息 - 活动编号为2017 - 04，类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为国海证券股份有限公司汽车行业研究所，分析师为周绍倩 [1] - 活动时间为2017年9月4日 [1][2] - 活动地点在子公司南阳飞龙汽车零部件有限公司 [1] - 上市公司接待人员有总经理孙耀忠、董事会秘书谢国楼、证券事务代表刘志恒 [1] 活动主要内容 - 投资者与总经理、董秘就公司客户情况、订单情况、经营业绩、收购意向等问题进行交流沟通 [2]

活动基本信息 - 活动编号为2017 - 10，类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为国金证券新能源汽车研究中心，研究员为宋伟健 [1] - 活动时间为2017年12月29日，地点在河南省西峡汽车水泵股份有限公司证券部办公室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书谢国楼、证券事务代表刘志恒 [1] 活动主要内容 - 投资者与董事会秘书就公司未来战略方向、盈利水平、产能及产销量情况、经营目标情况、重点客户情况等问题进行交流沟通 [1][2]

活动基本信息 - 活动编号为2017 - 08，证券代码002536，证券简称西泵股份 [1] - 活动时间为2017年11月2日，地点在河南省西峡汽车水泵股份有限公司 [1] - 参与单位为建信基金管理有限公司，人员为张洪磊 [1] - 上市公司接待人员为总经理孙耀忠、董事会秘书谢国楼、证券事务代表刘志恒 [1] 活动类别 - 活动类别为特定对象调研 [1] 活动主要内容 - 投资者与总经理、董事会秘书就产品销量、产品价格、业务方向、并购领域、汽车行业增速等问题进行交流沟通 [2] 整理日期 - 整理日期为2017年11月3日 [2]

产品销售情况 - 预计2017年水泵产品销量略增，排气歧管和涡轮增压器壳体产品增幅较大 [1] 产品价格趋势 - 因原材料价格上涨和产品结构调整升级，中高端产品销售比重增加，公司产品平均价格基本稳定并有一定涨幅 [1] 新产品新业务方向 - 新能源汽车领域（电子水泵、温控模块、热管理系统）、汽车底盘件、通用航空领域为新产品新业务发展方向 [1] 并购方向 - 倾向于汽车电子系统、温控模块、汽车底盘件领域的标的公司 [2] 行业增速预测 - 预计2018年汽车产销增速不大，因我国汽车产销基数较大，保持高速增长难度大 [3]

活动基本信息 - 证券代码为 002536，证券简称为西泵股份，活动编号为 2017 - 09 [1] - 活动时间为 2017 年 11 月 7 日，地点在南阳飞龙汽车零部件有限公司 [1] - 活动类别为特定对象调研 [1] 参与人员 - 参与单位及人员包括广发证券发展研究中心张乐、刘智琪，上海格行资产管理有限公司聂清廉 [1] - 上市公司接待人员有总经理孙耀忠、董事会秘书谢国楼、证券事务代表刘志恒 [2] 活动内容 - 投资者与总经理、董事会秘书就愿景目标、客户情况、盈利能力、业务方向、并购领域等问题进行交流沟通 [2]