公司重组进展 - 公司重组项目的意见反馈阶段已经结束，尚未接到后续通知 [2] - 2014 年报中不会合并报表，合并报表需等待重组实施完毕后 [2][3] 巴克斯酒业发展 - 上海新场工业园工厂已建成并进入设备调试阶段 [2] - 天津武清开发区工厂预计 2015 年底竣工 [2] - 巴克斯酒业 2014 年的营收和利润均能完成报告书里备考的承诺指标 [3] 广告与销量 - 广告的作用是长期的，无法确定知晓后是否购买的时间 [2] 财务与投入 - 2014 年下半年投入较多，费用在下半年体现 [2] - 2014 年的投入是为了配合公司在 2015、2016 年的发展战略布局 [2] 香精业务 - 香精业务在预测范围之内，公司会在年报中详细披露 [2]

公司经营情况 - 公司产品出厂价保持稳定，暂无调整计划 [2] - 罐装产品占销售比例约为40%，预计随着市场成熟，占比将逐渐上升 [2] - 渠道库存保持在2个月左右，属于正常合理水平 [3] 渠道与市场策略 - 餐饮渠道是酒类产品销售的重要渠道，公司计划明年上半年完成餐饮渠道主体构架建设 [3] - 全线产品均可进入餐饮渠道，为消费者提供更多选择 [3] - 周转金制度是饮料行业的常见经销政策，确保订单和配送有序进行 [2] 管理团队与文化 - 管理团队善于接受新鲜事物，注重制度建设和文化建设 [3] 投资者关系活动 - 活动时间为2015年11月4日下午2:00—3:00，地点为公司研发中心三楼会议室 [1] - 参与单位包括国金证券、毅木资产、永诚保险等 [1] - 上市公司接待人员为董秘马良和证代耿涛 [1]

公司经营情况 - 公司终端铺货覆盖率达到30%左右，仍有较大增长空间 [2] - 公司产品定位以低酒精度为主，适饮人群广泛，年轻人接受度高 [2] - 公司产品开发能力强，新产品储备丰富，将根据市场需求适时推出新品 [2] 销售与渠道 - 销售渠道库存属于正常情况，渠道库存结构正在优化 [3] - 销售队伍已超过3000人，正在不断壮大和优化 [3] - 餐饮渠道市场空间大，公司正在做试点 [3] 产能与布局 - 上海新场工业区工厂已于2015年3月正式投产，生产状况良好 [3] - 天津工厂主要覆盖华北（包括东北）区域，建设规模已根据最新市场情况调整 [3] - 其他区域的产能布局正在可研分析中，有新情况将及时披露 [3] 品牌与市场策略 - 公司认为消费者具有较强的品牌识别能力，外包装类似的竞品未对销售产生实质性影响 [2] - 公司将加快知识产权布局，并对侵犯公司权益的恶意厂家采取法律行动 [2] - 公司开发Hello Kitty系列产品是整合营销的一种方式 [3]

公司概况 - 公司名称：上海百润香精香料股份有限公司 [2] - 证券代码：002568 [1] - 证券简称：百润股份 [1] - 投资者关系活动时间：2015年11月10日下午3:45—4:45 [2] - 地点：公司研发中心三楼会议室 [2] - 接待人员：董秘马良、证代耿涛 [2] 销售渠道与产品 - 销售渠道建设：渠道建设是一个长期过程，主体框架已搭建完成，后续将进一步下沉与深耕 [3] - 罐装产品销售占比：目前罐装产品占比约为40%，预计随着市场成熟，占比将逐渐上升 [3] - 新产品开发：公司具有较强的开发能力，已推出500mL大罐装，并将根据市场情况不断推出新产品 [3][4] 市场竞争与优势 - 行业进入门槛：预调鸡尾酒行业进入门槛不高 [3] - 公司优势：公司预调酒业务发展时间较长，积累了丰富经验，香精香料业务为预调鸡尾酒产品研发提供支持 [3] 销售模式与市场趋势 - 销售模式：直销与经销相结合，以经销为主 [4] - 市场趋势：巴克斯酒业的产品基于酒精饮料低度化的大趋势，预计该趋势将持续相当长时间 [4] 投资者关系活动 - 参与单位：Goldman Sachs(Aisa)LLC、Lion Global Investors Ltd、Neuberger Berman Asia Ltd、Nomura Asset Mgmt (UK) Ltd、Sensato Investors LLC、Teng Yue Partners、Yiheng Capital LLC、Yuanta Funds [2] - 活动类别：特定对象调研 [2]

市场情况 - 全球预调鸡尾酒市场：欧洲市场较为稳定，日本市场较为成熟 [3] - 中国预调鸡尾酒市场份额：仅占酒类市场的1%不到 [3] - 中国预调鸡尾酒消费情况：目前处于消费习惯培养阶段，饮用场景和人群正在扩展 [3] 公司业绩与增长 - RIO预调鸡尾酒高速增长原因：酒精饮料低度化是长期趋势，行业快速发展及市场占有率提高 [4] - 2016年盈利预测：已在2015年4月披露的重组报告书中进行预测 [4] - 2015年第三季度业绩预估：已在2015年半年报中披露 [4] 产品与市场策略 - 产品开发：目前在售16个单品，新产品储备丰富，将根据市场需求适时推出新品 [4] - 市场推广费用：下半年市场推广费用将超过上半年，保持较高的市场推广费用率 [4] - 销售渠道覆盖：全国一线、二线主要城市基本覆盖，终端覆盖率达到20-30%，仍有较大提升空间 [5] 销售与库存管理 - 销售渠道库存：目前库存完全正常，渠道库存结构正在优化 [5] - 外延式扩张：公司专注于预调酒和香精业务，未考虑其他领域 [5]

市场现状与消费群体 - 预调酒鸡尾酒市场目前处于消费习惯培养阶段，主要消费群体为18-35岁人群，并逐渐向上延伸 [2] - 自媒体传播使得预调酒鸡尾酒市场的地域差异不大，主要受年龄层次影响 [2] 收入与市场推广 - 公司未对2015-2017年收入预期进行披露 [2] - 下半年市场推广费用将超过上半年，保持较高的市场推广费用率以进行品牌塑造和消费习惯培养 [2] 销售渠道与产品 - 公司销售渠道覆盖率达到20-30%，仍有较大增长空间 [2] - 目前有16个单品，产品开发能力强，新品储备丰富，将根据市场需求适时推出新品 [3] - 公司在风味研究方面具有明显优势 [3] 库存与竞争 - 销售渠道库存处于正常情况，库存结构正在优化 [3] - 外包装类似的竞品未对公司产品销售产生实质性影响，消费者具有较强的品牌识别能力 [3] - 公司将对侵犯权益的商家采取法律行动 [3] 未来发展规划 - 公司未来仍将专注于预调酒和香精业务，暂不考虑其他领域 [3]

公司经营情况 - 香精香料业务基本保持稳定 [2] - 预调鸡尾酒业务渠道管理显著改善，渠道库存大幅下降，略低于安全库存 [2] - 上半年出货量远低于零售终端实际销量，导致半年度营业收入较低 [2] - 优化了现代和传统渠道的结构，更符合预调鸡尾酒市场的发展阶段特征 [2] - 上半年销售费用处于合理区间内 [2] 新产品与市场表现 - 上半年推出了5度本味、8度强爽系列，并对3-3.8度的微醺系列进行了口味升级 [2] - 新产品接受度较好，出货量占比提升到20%左右 [3] - 5度本味和8度强爽复购率均较好 [3] - 电商平台已正式运营，酒类电商排名位列前几位，电商新品销售占比提升到43% [3] 渠道与市场策略 - 餐饮渠道将是公司重点发展的渠道，将由专业营销团队开展工作 [3] - 公司上下游研发具有协同作用，具备强大的食品饮料研发能力 [3] - 公司现有充足的新产品储备，将根据市场需求逐步推出 [3] - 希望形成良性的市场竞争，促进行业健康发展 [3] - 价格主要受到竞争因素的影响，长期来看会有变化，目前应保持稳定 [4] 投资者关系活动 - 参与单位包括诺安基金、彤源投资、中泰证券等多家机构 [1] - 活动时间为2016年8月10日，地点为公司研发中心三楼会议室 [2] - 上市公司接待人员包括董秘马良和证代耿涛 [2]

公司经营情况 - 香精香料业务基本保持稳定 [2] - 预调鸡尾酒业务渠道管理显著改善，渠道库存大幅下降，目前略低于安全库存 [2] - 上半年出货量远低于零售终端实际销量，导致半年度营业收入较低 [2] - 优化了现代和传统渠道的结构，更符合预调鸡尾酒市场发展阶段特征 [2] - 上半年销售费用处于合理区间内 [2] - 推出5度本味、8度强爽系列，并对3-3.8度的微醺系列进行口味升级 [2] - 电商平台正式运营，进步迅速，酒类电商排名前几位，电商新品销售占比提升至43% [2] 市场竞争与前景 - 公司预调鸡尾酒产品市场占有率第一，希望长期保持 [3] - 全球预调鸡尾酒市场保持长期增长趋势 [3] - 日本市场自上世纪90年代末快速增长，2015年保持9%增长率，市场规模达1.5亿箱 [3] - 英国市场自上世纪90年代初快速增长，2000年初市场规模达13亿英镑，2012年重新步入增长通道 [3] - 中国市场处于上述市场90年代水平，具有巨大潜力 [3]

公司经营情况 - 香精香料业务基本保持稳定 [2] - 预调鸡尾酒业务渠道管理显著改善，渠道库存大幅下降，目前略低于安全库存 [2] - 上半年出货量远低于零售终端实际销量，导致半年度营业收入较低 [2] - 优化了现代和传统渠道的结构，更符合预调鸡尾酒市场的发展阶段特征 [2] - 上半年销售费用处于合理区间内 [2] - 电商平台已正式运营，进步非常快，在酒类电商排名中位列前几位，电商新品销售占比提升至43% [3] 新产品与营销活动 - 上半年推出了5度本味、8度强爽系列，并对3-3.8度的微醺系列进行了口味升级 [2] - 6、7月份终端销量均环比增长，预计8月将保持这一趋势 [3] - 营销活动包括与优酷的战略合作、热播电视剧的植入以及与里约市政府的合作，预计在3、4季度对销售起到积极作用 [3] 竞争优势与战略 - 公司具有明显的先发优势、协同的研发能力以及管理决策机制优势 [4] - 预调鸡尾酒生产基地的建设旨在满足中长期发展需求，优化产能布局，降低物流成本 [3] 投资者关系活动 - 活动时间：2016年8月9日 [2] - 活动地点：公司研发中心三楼会议室 [2] - 上市公司接待人员：董秘马良、证代耿涛 [2] - 参与单位包括富国基金、华宝兴业、中欧基金、国泰基金等多家机构 [1][2]

公司经营情况 - 2016年第一季度经营业绩与2015年年报中的预计一致，营业收入季度环比重新步入增长通道 [2] - 公司推出两个系列新品：5%酒精度的本味系列和8%酒精度的强爽系列，分别采用275mL旋盖玻璃瓶装和500mL易拉罐装 [2] - 2016年广告投入相比2015年将继续加强，投放节奏从二季度开始持续到年底，投放形式和内容将根据季度营销计划适时切换 [2] 行业与市场 - 2015年中国酿酒行业规模以上企业累计完成9000多亿的销售，预调鸡尾酒总比占比不超过0.5%，行业整体还处于培育阶段 [3] - 公司市占率较高，长期来看有信心保持市占率50%以上 [3] - 公司在产品口味研究方面具有明显优势，新产品在口味上将带来惊喜 [3] 产品与产能 - 公司产能加上委外产能可满足需求，采用柔性生产线，能快速完成不同产品之间的切换 [3] - 公司有相应的管理机制应对串货行为，对假货的态度零容忍，逢假必查，有专业团队应对市场上的假货 [3] - 今年将加大公司知识产权保护力度 [3]