业绩总结 - 2023年OG营收1507.46万元，净利润 - 1464.11万元[4] - 2024年1 - 3月OG营收81.35万元，净利润 - 653.20万元[4] 财务数据 - 2023年末OG总资产18827.39万元，负债24192.01万元，净资产 - 5364.62万元[4] - 2024年3月末OG总资产18028.24万元，负债24054.64万元，净资产 - 6026.40万元[4] 市场扩张和并购 - 公司向美国全资子公司OG增资400万美元，增资后注册资本1600万美元[1][4] - 2024年7月12日董事会通过增资议案，无需股东大会审议[1][2] - 增资分多次实施，将及时披露进展[4]

关于独立董事辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 24 日收到公司 独立董事邢铭强先生的书面辞职报告。邢铭强先生因个人原因，申请辞去公司第五届董事会独 立董事的职务及董事会审计委员会、董事会薪酬与考核委员会相关职务。辞职后，邢铭强先生 亦不在公司及子分公司担任任何职务。 证券代码：002646 证券简称：天佑德酒 公告编号：2024-024 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司 由于邢铭强先生的辞职导致公司董事会独立董事人数不足全体董事人数的三分之一，根据 《上市公司独立董事管理办法》《公司章程》和《公司独立董事工作制度》等有关规定，邢铭 强先生的辞职将自公司股东大会选举产生新任独立董事填补空缺后生效。在此之前，邢铭强先 生将继续按照有关法律法规的规定履行独立董事职责。同时，公司将尽快履行相应程序补选独 立董事。 公司董事会对邢铭强先生在任职期间为公司发展所做出的贡献表示感谢。 特此公告。 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司董事会 2024 年 6 月 25 日 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司拥有四大品牌,目前立足于青海市场,正在向西北周边和华中区域进行布局 [1][2] - 公司主要品牌天佑德占收入比重超60%,其他品牌如八大作坊、永信、施逸德等各有特点 [2][3] - 公司核心产品天佑得青稞酒占比最大,福系列产品近年来占比不断提升 [3][4] - 公司在青海、甘肃、西藏等区域市场占有率情况,以及在新疆等新市场的开拓情况 [6][7][8][9][10] - 公司产品价位结构,100元以下占比较高,100-200元占比较高,200元以上占比较低 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 今年国家云天国家云系列渠道突破和旧广告节奏如何,今年费用投放计划如何,营利能力及利润率怎么指引 [11] **Jiazhen Zhao 回答** 公司近年来广告投放主要集中在青海省内的一些大型广告位,省外重点区域也有一定投放,但整体上采取水量投放策略,不会有大规模的电视广告等投放 [12][13] 公司今年股权激励计划产生较大股份支付费用,但仍能保持利润有一定增长 [14] 问题2 **投资者提问** 想了解今年青海旅游人流量情况,五一端午节假日消费氛围如何,针对旅游的小黑产品近期表现如何 [15] **Jiazhen Zhao 回答** 今年青海旅游从6月底开始进入旺季,五一节旅游人次和收入较去年大幅增长,整体旅游市场有望较去年有所好转 [15][16] 公司小黑产品今年一季度增长30%,公司将继续加大在旅游场景的布局和推广 [17] 问题3 **投资者提问** 公司如何看待青海白酒消费分化现象,未来公司在高端酒市场的定位和规划是什么 [21][22] **Jiazhen Zhao 回答** 公司在百元以下大众酒市场占据龙头地位,同时也在不断推出天国佳人等高端系列产品,未来将在次高端和高端市场进一步拓展 [21][22][23][24] 公司在高端酒市场的定位是通过品质评价、与餐饮酒店合作等方式提升品牌形象和影响力,未来将在300-500元和200元以上价位段进一步布局 [22][23][24]

公司业绩表现 - 2023年公司实现总营收12.10亿元，同比增长23.50% [6] - 归母净利润达到8,958万元，同比增长18.36% [3] - 毛利率从62.02%提升至63.01% [12] 成本管控和效率提升 - 公司在销售费用、管理费用、财务费用等方面进行了有效管控 [14] - 通过优化产品结构、提升中高端产品销量等措施提升了毛利率 [12] - 公司推行阿米巴经营管理,在费用控制方面做得较好 [4] 区域市场布局 - 公司在青海省内实现营收8.07亿元,占比66.65% [8] - 公司将进一步巩固青海大本营市场,并向甘肃等周边市场拓展 [8] - 公司也在积极布局无锡、福州、南宁、张家口等重点外阜市场 [8] 产品和技术创新 - 公司拥有多名国家级白酒和露酒评委、科技领军人才 [24] - 公司在2023年加大了研发投入,取得了多项发明专利和科技成果 [24][25] - 公司持续推进原酒创新工艺、青稞酒风味等方面的研究 [25] 未来发展规划 - 公司未来5年将聚焦"聚力营销转型"、"聚焦白酒板块"、"拓展新型业态"等战略 [13] - 公司将进一步巩固在青稞酒行业的领袖地位,打造具有显著差异化优势的中国白酒企业 [13] - 公司将持续加大中高端产品的投入力度,提升毛利率水平 [12][23] 风险因素应对 - 公司将加强与供应链的共同努力,持续开展设计创新、标准优化等措施应对原材料价格波动 [7] - 公司将加强国内外营销经营互动,改善美国公司营销运营,应对汇率波动等外部风险 [30] - 公司将持续按会计准则及相关监管要求真实准确开展会计核算工作 [5] 投资者回报 - 公司2023年提升了现金分红比例,并计划进行2024年中期分红 [2] - 公司重视投资者关系管理,将继续通过分红等方式积极回报投资者 [36]

权益分派 - 2023年末总股本482,002,974股[2] - 每10股派现金股利1.3元(含税)，预计分配62,660,386.62元[2] 扣税情况 - 深股通投资者等每10股派1.17元(扣税后)[3] - 持股1月内、1月 - 1年、超1年补缴税款不同[4] 时间安排 - 股权登记日2024年6月24日，除权除息日25日[4] - A股红利25日划入账户，部分自行派发[6]

报告公司投资评级 - 公司首次被评级为"买入"[5] 报告的核心观点 公司业绩回归快速增长通道 - 公司作为青海白酒龙头企业,自2011年上市以来规模不断扩张,目前已发展成为青海省白酒龙头企业[1][2] - 虽然疫情期间市场需求承压导致公司增长放缓,但近年来公司业绩弹性逐渐释放,已回归快速增长通道[1] 公司持续优化产品线,实现全国覆盖 - 公司持续优化产品线,天之德、国之德、家之德实现全国覆盖,其中天之德打造流量、国之德推升盈利、家之德抢占200元价位带[2] - 公司2024年将推进150-200元核心价位段产品增长,通过大客户服务、高端酒业务部与直销部门集中发力高端酒务,销售部负责100-200元价格带产品推广[2] 股权激励目标达成,充分激发团队活力 - 公司于2023年10月发布2023年限制性股票激励计划,2023/2024/2025年考核目标分别为营收目标值11.76/13.72/15.68亿元,公司2023年已达成第一期业绩考核目标[3] - 随着公司利用旅游、聚餐场景兴起不断进行市场开拓,产品打法逐渐明晰,后续股权激励目标达成确定性较强[3] 盈利预测 - 预计2024-2026年EPS分别为0.25/0.33/0.42元,当前股价对应PE分别为44/34/27倍[4][5]

行业形势和公司策略 - 中国白酒行业机遇与风险并存，公司持续构筑竞争力，包括扎根青海根据地、重点开拓西藏市场等[1][2] - 公司产品策略为向上、向下同步深挖，保持差异化竞争优势[2] - 公司通过名酒进名企、青藏自驾游等活动维护核心客群[3] 市场拓展 - 西宁市场通过发力产品、提高渠道利润等方式抢夺市场份额[4] - 公司产品体系布局包括400-500元价位带的天/国/家/人系列，实现价位全覆盖[5] - 公司在青海旅游市场提升占有率，包括BC联动、旅游季出货、聚餐场景等[6][7]

股东出席情况 - 出席股东大会股东24人，代表股份197,099,171股，占总股份40.8917％[4] - 现场投票股东7人，代表股份188,717,407股，占总股份39.1527％[5] - 网络投票股东17人，代表股份8,381,764股，占总股份1.7389％[5] - 出席中小股东23人，代表股份9,206,931股，占总股份1.9101％[6] 议案表决情况 - 《2023年度利润分配预案》总表决同意197,066,771股，占比99.9836％[10] - 《2023年度利润分配预案》中小股东表决同意9,174,531股，占比99.6481％[11] - 《2024年度董事薪酬方案》总表决同意197,066,871股，占比99.9836％[13] - 《2024年度董事薪酬方案》中小股东表决同意9,174,631股，占比99.6492％[14] - 《续聘审计机构议案》总表决同意196,302,371股，占比99.5957％[21] - 《融资和担保额度议案》总表决同意194,824,257股，占比98.8458％[23] - 《授权制定中期分红方案议案》总表决同意197,088,771股，占比99.9947％[26] - 《授权制定中期分红方案议案》中小股东表决同意9,196,531股，占比99.8870％[27] 其他 - 股东大会审议通过《授权制定中期分红方案议案》[26] - 律师认为本次会议召集、召开等程序合法有效[28] - 备查文件有2023年度股东大会决议和法律意见书[29] - 公告由公司董事会发布，日期为2024年6月13日[30]

会议信息 - 公司2023年度股东大会由董事会于2024年4月19日决定召开并召集[4] - 现场会议于2024年6月13日在青海省互助土族自治县召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[5][6] 参会情况 - 本次会议通过现场和网络投票的股东（股东代理人）共24人，代表股份197,099,171股，占公司有表决权股份总数的40.8917%[7] 议案表决 - 《2023年度董事会工作报告》等多项议案同意股数占比超99.98%[9][10][11][12][14][15] - 《关于续聘大信会计师事务所为公司2024年度审计机构的议案》同意占比99.5957%[19] - 《关于公司及子公司融资额度和提供担保额度的议案》同意占比98.8458%[20] - 《关于提请股东大会授权董事会制定中期分红方案的议案》同意占比99.9947%[21]

特此公告。 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司董事会 2024年6月13日 关于参加青海辖区上市公司网上投资者集体接待日暨 2023 年度业绩 说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，青海互助天佑德青稞酒股份有限公司（以下简称"公 司"）将参加由青海证监局、青海证券业协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"青海辖 区上市公司网上投资者集体接待日暨2023年度业绩说明会"，现将相关事项公告如下： 本 次 活 动 将 采 用 网 络 远 程 的 方 式 举 行 ， 投 资 者 可 登 录 " 全 景 路 演 " 网 站 ( https://rs.p5w.net/ ），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演APP，参与本次互 动交流，活动时间为2024年6月19日（周三）14:30-17:00。届时公司高管将在线就公司 2023 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心 的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 证券代码：002646 证券简称：天佑德酒 ...