市场扩张和并购 - 公司子公司宏大工程15300万元收购盛世普天51%股权[2][3] - 收购后宏大工程为盛世普天控股股东[3] - 收购金额不超公司近一期经审计净资产5%，无需审议[3] 业绩总结 - 盛世普天2024年1 - 6月营业总收入56404497.76元[7] - 盛世普天2024年1 - 6月净利润9055747.74元[7] 数据相关 - 盛世普天2024年6月30日总资产163810043.94元[6] - 盛世普天2024年6月30日评估价值30115.77万元[7] - 收购后公司合并炸药产能提升至58万吨[2][9] 股权结构 - 收购后盛世普天宏大工程持股51%，地泰矿业持股49%[12]

股份回购 - 2024年2月22日通过回购股份方案，资金1.1 - 2.2亿元，回购价不超25.8元/股[2] - 2024年5月10日起回购价调整为不超25.24元/股[3] - 截至2024年8月31日，累计回购6386736股，占总股本0.84%[4] - 截至2024年8月31日，最高成交价20.48元/股，最低18.19元/股[4] - 截至2024年8月31日，成交总金额122932490.75元[4] 误操作情况 - 2024年2月28日工作人员误操作回购8136股，金额150109.20元[5] - 误操作未引起异常，无违规情况[5] 后续策略 - 加强法规学习，严格遵守规定，审慎操作并及时披露信息[6]

市场扩张和并购 - 公司拟现金购买雪峰科技225,055,465股股份，占比21.00%[3] - 本次交易预计构成重大资产重组，不构成重组上市[4] 进展情况 - 2024年7 - 8月推进审议、披露及尽职调查等工作[5] - 交易尚需内部决策和监管批准，有不确定性[6] - 发出股东大会通知前每三十日发进展公告[7]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司整体表现 - 2024年上半年公司实现营业收入55.24亿元,同比增长11.63%;实现归母净利润4.13亿元,同比增长29.17% [1] - 2024年第二季度公司实现营业收入33.33亿元,同比增长12.12%;实现归母净利润3.37亿元,同比增长25.76% [1] 矿服业务 - 国内外市场拓展成效显著,毛利率提升,带动公司盈利能力增强 [1] - 2024年上半年,公司矿山开采业务毛利率为18.33%,同比提升2.96个百分点 [1] - 公司深耕露采、地采和混装三大业务,重点聚焦新疆、内蒙、西藏等富矿带重点区域开拓,以及加快布局海外市场 [1] - 2024年上半年,新疆、西藏市场营收增长显著,分别同比增长48.12%、23.68% [1] - 2024年上半年,公司海外市场实现营收6.04亿元,同比增长54.18% [1] 民爆业务 - 外延式并购持续推进,有望驱动产能及业务规模提升 [1] - 截至2024年6月30日,公司炸药产能共53.3万吨,位列全国前三 [1] - 2024年上半年,公司收购阳生化工60%股权,新增工业炸药产能3.5万吨 [1] - 2024年7月,公司拟以支付现金方式购买新疆雪峰科技21%的股权,并实现控股 [1] 防务装备业务 - 子公司宏大防务控股江苏红光,拓展黑索今业务,带来新增长点 [2] - 2023年,宏大防务收购江苏红光54%的股权,2024年8月又收购了剩余46%的股权 [2] - 2024年上半年,江苏红光完成业绩3433.56万元,已完成全年承诺业绩的85.84% [2] 盈利预测和估值 - 考虑到公司各业务板块的良好发展,我们上调公司2024-2026年归母净利润预测5.20%/7.71%/7.64%至8.50/9.78/10.85亿元 [2] - 当前股价对应PE为17x/15x/13x [2]

公司业务概况 - 公司以矿山工程服务、民用爆破器材生产与销售、防务装备为主要业务领域 [1][2][6] - 2024年上半年公司实现营业收入55.24亿元，同比增长11.63%；实现归母净利润4.13亿元，同比增长29.17% [6] 矿服业务 - 矿服板块实现营业收入43.29亿元，同比增长12.88%，增长主要来自公司持续加大重要地区市场投入，新疆、西藏及海外市场业务规模扩大 [6] - 公司矿服现有在手订单逾300亿元，主要服务的矿种以金属矿为主，其次为煤炭、砂石骨料等 [13] - 矿服毛利率提升主要由于上游硝酸铵价格下降和部分项目陆续投产 [14] - 公司将继续补强一体化能力，深化产业链，加大对重要地区市场营销和资源投入，预计矿服业务保持稳步增长 [17] 民爆业务 - 民爆板块实现营业收入9.85亿元，基本持平 [6] - 公司持续加强成本管控、优化产能布局，提升炸药释放，提升民爆业绩 [17] - 公司积极谋划行业整合并购，提升产能规模 [17] 防务装备业务 - 防务装备板块实现营业收入1.33亿元，同比增长760.37%，增长主要为传统军品交付量增加和并表江苏红光 [6] - 公司已完成对江苏红光的100%控股，有利于提升公司防务装备板块财务和持续经营能力 [16] - 公司将继续通过内部研发及积极推动弹药相关业务并购等方式补强防务装备业务 [17] 海外业务 - 2024年上半年公司海外业务实现营业收入6.04亿元，同比增长54.18%，主要来自存量项目贡献和新项目投产 [15] - 公司将重点聚焦"一带一路"沿线国家，推进海外炸药厂的落地，并积极推动军贸各项工作 [15]

可持续发展委员会设置 - 公司设立董事会可持续发展委员会[2] - 委员会由三至五名董事组成[4] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[5] 会议相关 - 例会每年至少召开一次，临时会议可随时召开[15] - 会议应由三分之二以上委员出席，决议须全体委员过半数通过[16] 职责与流程 - 审议公司中长期可持续发展战略等并监督执行[8] - 对董事会负责，决议提交董事会审议[10] - 会议记录由董事会秘书保存不少于十年[19] 细则说明 - 工作细则由董事会制订、修改、解释，通过之日起施行[24][25] - “重大事项”指《公司章程》中须经董事会批准的事项[23]

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为55.24亿元，同比增长11.63%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为4.13亿元，同比增长29.17%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.80亿元，同比增长25.41%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为1.05亿元，同比增长638.02%[23] - 基本每股收益为0.5471元，同比增长28.13%[23] - 总资产为166.69亿元，较上年度末增长2.52%[24] 其他收益 - 报告期内处置设备产生收益1,323,203.16元[27] - 报告期内收到计入当期损益的政府补助8,253,088.65元[28] - 报告期内购买及处置交易性金融资产产生的收益24,933,934.87元[28] - 报告期内购买结构性存款产生的收益1,758,915.06元[29] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回5,486,069.71元[30] 主营业务 - 公司以矿山工程服务、民用爆破器材生产与销售、防务装备为主要业务领域[34] - 公司专注于大中型露天矿山、地下矿山以及混装一体化三大核心业务[35] - 公司积极调配产能，发展混装车业务切入终端市场，发挥矿山民爆一体化优势[39] - 公司以子公司宏大防务为平台，布局了国内及国际军贸两大市场[44] - 公司积极响应国家政策，制定相关计划和措施，推动推进矿山转型升级[45] 矿服业务 - 报告期内矿服下游市场有色金属行业持续向好[46] - 公司矿服业务营收达43.29亿元，同比增长12.88%[48] - 新疆和西藏市场营收分别增长48.12%和23.68%[48] - 公司海外市场营收达6.04亿元，同比增长54.18%[48] - 公司在肇庆大排项目实现矿山开采全工序无人化智能化[52] - 公司矿服业务主要采用工程施工总承包服务模式，业务涵盖地质勘探、方案设计与优化、矿山建设、采矿、选矿、环境治理及矿山整体运营管理等服务[63] - 公司矿服业务坚持以技术为核心，为客户提供安全、优质服务，积极通过一系列举措应对挑战[67] 民爆业务 - 公司现场混装炸药许可产能占比达54.60%，超过行业目标19.6个百分点[61] - 公司生产工业炸药19.33万吨[61] - 公司利用规模和产能布局优势，将富余产能转移至内蒙古和新疆等旺盛市场[61] - 公司民爆业务与矿服业务实现协同效应，提升矿服业务市场份额[61] - 全国民爆行业总体呈现略微下行态势，但西北市场需求依旧旺盛[61] - 主要原材料硝酸铵价格整体呈现下降趋势[57] - 公司民爆业务覆盖民爆产品生产、销售、流通及使用环节，推动实现一体化服务模式[64] - 公司民爆业务持续加强成本管控，提升产品质量和市场竞争力，同时通过外延式并购提升产能规模和优化产能布局[68] 防务装备业务 - 公司防务装备业务以子公司宏大防务为建设平台，布局了国内及国际军贸两大市场，产品包含传统弹药和智能武器装备[65] - 公司防务装备业务持续关注装备产品的发展和技术迭代升级，加大研发投入，并持续推动外部并购[69] 资质与团队 - 公司拥有矿山工程施工总承包一级资质、爆破作业单位许可营业性一级资质等工程施工资质，是国内产业链最广、服务能力最强的矿服企业之一[72] - 公司拥有民用爆炸物品生产许可资质、民用爆破用品销售许可证、道路运输经营许可证等资质[72] - 公司拥有工业炸药产能53.3万吨，位列全国前三，产能遍布全国各地[72] - 公司致力于打造多元、包容、开放的职场环境，拥有优秀的管理团队和高素质的项目管理、专业技术团队[73] 研发与创新 - 公司持续加大各业务板块的研发投入，在矿服民爆领域推行一体化服务模式，在防务装备领域持续加大对智能武器装备的研发投入[74][75] 公司治理 - 公司建立"国有控股、管理层参股"的多元化股权结构，具有混合所有制的体制机制优势[71] - 公司坚持把党的政治建设摆在首位，把党的领导融入企业治理各个环节[71] - 公司持续推进董事会规范运作，促进公司规范运作、良好发展[71] - 公司获评中国上市公司协会"上市公司投资者关系管理最佳实践奖"[71] 风险因素 - 公司面临宏观经济风险，制定了多项应对措施，包括提升组织管理能力、加强风险体系建设、优化产能布局、加强成本管控等[178] - 公司面临安全生产风险，采取了多项措施加强安全管理，包括实施安全生产责任制考核、完善安全管理制度、建立安全风险分级管控和隐患排查治理体系等[179][180] - 公司防务装备板块转型升级面临较大不确定性因素[181][182] - 公司应收账款和合同资产余额较大，存在信用减值损失计提不足的风险[183] - 公司近年来外延式并购规模较大，存在被收购企业未来经营业绩不达预期的风险[183] - 公司采取健全内部控制流程、推进全面风险管

募集资金情况 - 2020年10月公司非公开发行43,037,080股，发行价41.07元/股，募集资金1,767,532,875.60元，扣除费用后净额为1,743,460,669.74元[2] - 截至2024年6月30日，支付发行费用24,072,205.86元[6] - 募集资金总额为176,753.29万元[16] 资金使用情况 - 2020 - 2024年半年度，子公司累计使用77,473.54万元购买工程机械设备[14] - 截至2024年6月30日，直接投入承诺投资项目774,735,363.29元[6] - 截至2024年6月30日，补充流动资金273,959,790.30元[6] - 已累计使用募集资金总额为104,869.52万元[16] - 本年度投入募集资金总额为13,041.31万元[16] - 2020年公司用9,363.12万元募集资金置换预先投入项目的自筹资金[16] 项目进度与效益 - 施工设备技术改造项目截至期末投资进度为52.65%，本年度实现效益6,611.03万元[16] - 补充流动资金截至期末投资进度为92.51%[16] - 承诺投资项目小计截至期末投资进度为59.33%，本年度实现效益6,611.03万元[16] 项目调整 - 2022年3月24日公司将矿山工程机械设备购置项目建设期由3年调整为5年[16] 现金管理 - 2020 - 2024年期间，公司多次审议通过使用闲置募集资金进行现金管理的议案，额度分别为不超过12亿、12亿、10亿、8亿元[24][26][28] - 2020年12月28日，公司使用11.83亿元募集资金进行现金理财，产品已到期[24] - 2021 - 2022年，公司多次使用募集资金进行现金管理，累计涉及金额22.7亿元，产品均已到期[25] - 2023年，公司使用10亿元募集资金进行现金管理，产品均已到期[28] - 2024年1 - 6月，公司多次使用募集资金进行现金管理，累计涉及13亿元，部分产品未到期[29][30] - 报告期内公司取得现金管理收益7783265.63元[18][30] - 报告期末公司现金管理余额为4亿元[18] - 报告期末，公司现金管理投资份额合计4亿元，含结构性存款3亿和定期存款1亿[31] 剩余资金 - 截至2024年6月30日，累计利息收入扣除手续费净额为117,152,981.31元[6] - 截至2024年6月30日，募集资金专户余额811,918,497.46元[6] - 截至2024年6月30日，公司剩余募集资金811918497.46元，4.119亿存于专户活期，4亿用于买短期保本理财[34] 其他情况 - 累计变更用途的募集资金总额为0.00万元，比例为0.00%[16] - 本报告期内募集资金投资项目实施地点和方式未变更[20] - 报告期内，公司无节余募集资金、超募资金，无变更募集资金投资项目情况[32][33][35]

股东大会信息 - 公司将召开2024年第三次临时股东大会[1] - 现场会议时间为2024年9月10日15:30，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2024年9月4日[2] 审议事项 - 会议审议2024年半年度利润分配议案和修订《公司章程》议案等[4] - 议案2为特别决议事项，须经出席股东所持有效表决权三分之二以上通过[5] 登记信息 - 登记时间为2024年9月9日9:00 - 11:30、14:00 - 17:00[6] - 登记地点为广州市天河区兴民路222号C3天盈广场东塔56层证券保密部[6] 投票信息 - 普通股投票代码为"362683"，投票简称为"宏大投票"[11] - 深交所交易系统投票时间为2024年9月10日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[12] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年9月10日9:15 - 15:00[14]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、交易概述 广东宏大控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 29 日召开了第六届董事会 2023 年第九次会议，审议通过了 《关于收购江苏红光 46%股权的议案》，同意公司下属子公司广东宏 大防务科技股份有限公司（以下简称"宏大防务科技"）以不超过董 事会授权额度范围通过公开竞拍方式收购山东天宝化工股份有限公 司（以下简称"山东天宝"）持有的江苏红光化工有限公司（以下简 称"江苏红光"）46%的股权。内容详见公司于 2024 年 1 月 3 日在 《证券时报》《证券日报》《上海证券报》《中国证券报》及巨潮资 讯网上披露的《关于拟购买控股子公司少数股权的公告》（公告编号： 2024-002）。 证券代码：002683 证券简称：广东宏大 公告编号：2024-061 广东宏大控股集团股份有限公司 关于收购江苏红光股权的进展公告 1、产权转让标的：甲方持有的江苏红光 46%股权。 2、产权转让方式：根据《企业国有资产交易监督管理办法》有 关规定和甲方批准，本转让标的采取协议转让的方式转让。 ...