业务布局与发展战略 - 防务装备板块并购弹药相关业务，补充产品线，关注装备系列化和技术升级，加大科研投入，提升供应链和生产管理水平 [1][2] - 民爆板块加大西北富矿带企业整合，优化产能布局，调配广东富余产能至需求旺盛地区，谋划行业并购整合 [1][2] - 矿服板块补强一体化能力，深化产业链，加大优质客户营销，推动海外业务，开拓重点区域大客户市场 [1][2] 行业机遇与挑战 - 矿服市场未来走向集中，公司实施“大项目、大客户”战略提升占有率 [2] - 民爆行业整合是趋势，工信部计划“十四五”将生产企业压缩到 50 家乃至 40 家以内，公司谋划并购整合 [2] - 防务装备受国际环境影响大，公司通过政策引导发展，补充产品线，提升管理水平 [2] 公司优势与应对措施 - 体制机制、行业资质、人才及技术方面有优势，矿服板块提供一体化服务，弥补客户分散问题 [2] - 民爆板块根据市场转换产能，整合布局重点区域产能，应对安全管理和运输成本问题 [2] - 防务装备板块加大科研投入，补充产品线，降低产品单一风险 [2] 市场需求与行业空间 - 民爆下游面向基建和资源开采，与矿服业务协同；矿服下游集中在矿产资源，与宏观经济相关 [2] - 公司深耕矿服、民爆行业，未来进行产能并购和国际化开拓，做强三大业务板块 [2] 竞争对手与在建项目 - 矿服板块竞争对手有金诚信、中铁十九局、易普力等；民爆板块竞争对手有南岭民爆、雅化集团等 [2] - 在建项目有总装厂建设、民爆生产线技改等，详情见年度报告 [2] 财务与成本情况 - 2022 年度研发投入 4.59 亿，占营业收入 4.51% [3] - 注重成本管控，但近三年因原材料价格上涨成本略有上升 [2] - 与金融机构磋商融资，保持充裕授信额度；通过多种方式控制汇率风险，2022 年底外币资产受汇率影响小 [3] 业务进展与风险应对 - 积极推进军贸项目商务洽谈，签订订单将按规定披露 [3] - 总装厂建设完成后根据市场需求投入生产 [3] - 2022 年归属于上市公司股东的净利润同比增长 16.78%，因矿服、民爆业务收入规模扩大 [3] - 拓展国外矿服项目，通过健全内控流程、检查账款、严控风险、采取法律措施等规避回款风险 [3] - 2022 年矿服中标金额超 130 亿元，现矿服在手订单已超 200 亿元 [3] - 普通工业雷管转电子雷管需重建生产线，投入视情况而定，2022 年电子雷管产能利用率为 53.32% [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和其他（电话会议） [1] - 参与单位及人员共计22人 [1] - 时间为2023年3月26日、3月28日 [1] - 地点在广东宏大控股集团股份有限公司 [1] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书郑少娟、总法律顾问兼投资者关系负责人赵国文 [1] 公司业务介绍 - 主营业务为矿山工程服务、民用爆破器材生产与销售以及防务装备，提供垂直化系列服务，研发并销售武器系统、精确制导弹药等防务装备产品 [1] 2022年度业绩情况 - 实现营业收入101.69亿元，同比增长19.26%；归属于上市公司股东的净利润5.61亿元，同比增长16.78%；经营活动产生的现金流量净额为8.91亿元 [2] 各业务板块情况 矿服板块 - 实现营业收入73.73亿元，较上年增长20.68%，占总营业收入的72.51% [2] - 增长原因一是深挖存量项目，二是开拓重点领域市场 [2] 民爆板块 - 实现营业收入21.86亿元，较上年增长16.94%，占总营业收入的21.50% [2] - 增长原因是内蒙、甘肃地区矿山产量增加带动炸药销售 [2] 防务装备板块 - 实现营业收入2.90亿元，较上年下降24.57% [2] - 下滑原因是受客户需求计划影响，传统军品交付量减少 [2] 海外业务情况 - 2022年实现营业收入7.08亿元，较2021年增长43.54% [2] - 增长原因是加大海外项目营销和投入，紧跟大客户出海，参与“一带一路”共建 [2] - 目前在巴基斯坦、塞尔维亚等地区开展矿山工程施工服务，在圭亚那、哥伦比亚新设子公司 [2] 产能调整布局 - 2022年广东地区民爆产能利用率下滑，北方地区增长明显 [2] - 公司进行多次产能调配，将3.6万吨产能转移至内蒙及新疆等地区 [2] 并表情况 - 吉安化工、兴安民爆分别于2021年3月、6月纳入公司合并报表范围 [2] - 兴安民爆股权比例在2022年度从51%增至71% [2] 产能排名 - 因南岭民爆与易普力完成重组，公司民爆炸药产能降至国内第三 [2] 民爆产能规划 - 继续加大对西北等富矿带地区的民爆企业整合，提升产能规模 [3] 起爆器材情况 - 年报中“起爆器材”主要指雷管，包括传统雷管和电子雷管 [3] - 报告期内电子雷管产能2000万发，产能利用率为53.32% [3] - 广东省内完成传统雷管向电子雷管转化后，预计在证产能为3334万发 [3] - 推动广东省外民爆企业完成雷管转换工作 [3] 子公司业务情况 - 出资合作设立宏大制导，持股51%，从事精确制导技术的研发与应用 [4] - 与中航金城无人系统有限公司合资设立金宏智能，持股51%，主营业务为无人机智能化自主作业系统的推广应用 [4] - 上述项目有利于扩充军品产业链 [4]

公司基本信息 - 公司股票代码为002683[8] - 公司注册地址为广州市天河区珠江新城华夏路49号津滨腾越大厦北塔21楼[9] - 公司网址为www.hdbp.com[9] - 公司董事会秘书为郑少娟，联系电话为020-38092888[9] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所(http://www.szse.cn)[9] - 公司年度报告备置地点为公司证券保密部[9] - 公司统一社会信用代码为91440000190321349C[9] 公司财务表现 - 公司2022年营业收入达到101.69亿元，同比增长19.26%[10] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为5.61亿元，同比增长16.78%[10] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为8.91亿元，较上年下降30.45%[10] - 公司2022年末总资产达到153.33亿元，同比增长9.63%[10] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为59.33亿元，同比增长6.02%[10] 公司业务板块 矿服板块 - 公司矿服板块实现营业收入73.73亿元，较上年同期61.10亿元增幅20.68%[17] - 公司矿服业务秉承“大项目、大客户”战略，积极加大重点区域大客户的市场开拓[16] - 公司通过对存量项目进行深挖，包括优化施工方案以及与业主重新议价，进一步提高矿服项目效益[17] 民爆板块 - 公司民爆板块实现营业收入21.86亿元，较上年同期增幅16.94%[19] - 公司民爆业务主要产品包括工业炸药、工业雷管，广泛应用于矿山开采、水利水电、交通建设等领域[20] - 公司民爆业务具有牌照性和区域性优势，通过降本增效、产能布局优化等方式提升盈利能力[21] 防务装备业务 - 公司防务装备业务是战略转型重点板块，布局国内及国际军贸市场，加大科研投入，提升产品供应链管理水平[22] 公司财务及经营情况 - 公司2022年营业收入达到101.69亿元，同比增长19.26%[35] - 矿山开采业务占营业收入比重最大，达到72.51%[35] - 公司在华南地区的营业收入增长最显著，达到34.46%[35] - 公司工业炸药产能利用率为80.45%，混装产能产能利用率为80.08%[38] - 公司雷管产能利用率为25.24%，电子雷管产能利用率为53.32%[39] 公司战略规划及发展方向 - 公司将继续实施扩张型发展战略，补强矿服一体化能力，深化产业链，加大对西北富矿带地区的民爆企业整合[100] - 公司计划收购或合作设立具有军工相关核心技术的主营业务企业或项目，加快推进数字网建设，提升人事管理智能化与精准化[101] - 公司制定“十四五”发展规划，明确战略方向，推动矿服民爆一体化，加快生产运营供应链管理的数据化与智能化落地[102] 公司治理结构及人事变动 - 公司现有董事9名，其中独立董事3名，董事会的人数和人员构成符合法律、法规和公司章程的要求[108] - 公司现有监事3名，其中职工代表监事1名，监事会的人数和人员构成符合法律法规和公司章程的要求[109] - 公司董事、监事、高级管理人员变动包括监事会主席林洁离任、副总经理兼董事会秘书赵国文离任[124] 公司股东大会及股权激励 - 公司2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为43.81%[119] - 公司2022年第二次临时股东大会投资者参与比例为38.02%[119] - 公司2022年第三次临时股东大会投资者参与比例为36.09%[119] - 公司2022年第四次临时股东大会投资者参与比例为40.52%[119] - 公司实施了股权激励计划，包括限制性股票激励计划，已完成授予登记并上市流通[155]

并购项目 - 公司拟以8.87亿元现金收购内蒙古生力民爆有限责任公司100%股权，并购后净利润接近翻倍，同时承担生力集团15.3亿元的银行负债 [3] - 并购完成后，公司炸药产能从20.2万吨提升至40.8万吨，产能排名跃居全国前列 [4] - 公司拟以现金+股权方式收购湖南涟邵建设工程（集团）有限责任公司剩余股权，完成后将持有100%股权 [4] - 公司拟以发行股份方式收购福建省新华都工程有限责任公司100%股权，实现对新华都工程的绝对控股 [5] 行业分析 - 矿产品行业2016年可能惯性下滑，预计2017年进入平衡区间 [6] - 民爆行业受矿采行业影响，产销量持续下降，但行业整合后市场份额及盈利水平将提升 [6] - 矿山开发业逐步向专业化外包方向发展，国有矿山企业倾向于将矿山工程建设业务和采矿运营管理业务外包 [7] - 民爆行业进入壁垒高，市场具有区域有限竞争、局部垄断特征，毛利率较高 [9] 公司战略 - 公司推进矿产行业的"矿业管家"经营模式，通过产业一体化战略向上下游延伸 [8] - 公司长期坚持"矿山一体化方案解决服务商"发展战略，为主要盈利增长点 [9] - 公司2015年业绩下滑主要因加强财务风险控制，主动压缩回款能力不强的业务 [9] - 公司毛利率基本维持稳定，得益于油价下降和核心竞争力 [10] 股东支持 - 广东省国资委对国企改革有决心，宏大爆破作为示范企业得到大力支持 [7] - 国有大股东广业公司愿意稀释股本，支持公司发展壮大 [7]

证券代码：002683 证券简称：宏大爆破 广东宏大爆破股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2014-001 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------------|------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 1 | 、上海磐厚投资管理有限公司 余可乐 马文坤 | | 人员姓名 | | 2、广州昭时投资有限公司 李云峰 | | | 3 | 、广发证券 王剑雨 吴锡雄 周航 | | | 4 、万家基金管理有限公司 朱颖 | | | | 5、鹏华基金 张鹏 | | | | 6 、招商基金 张磊 | | | | 7 | 、广东锦洋投资管理有限公司 江其 | | | 8 、广证恒生咨询公司 詹雪婷 | | | ...

投资项目进展 - 重大资产重组项目处于反馈意见阶段，公司争取月底前上报 [3] - 生力项目未完成分立事宜，争取近期完成分立后完成报告书，履行程序并报深交所审核，希望上半年并表 [3] 融资与成本 - 公司正在发行五年期债，融资成本低于银行贷款，收购生力民爆后将采取多种方式降低资金成本，不排除未来股权融资偿债 [3] 业绩下滑原因 - 鞍钢爆破业务主要来自鞍钢集团，市场不佳时鞍钢集团自产成本高于采购成本，“减量降价”致鞍钢爆破业绩下滑 [3] 行业趋势判断 - 矿山行业较差时，业主倾向加大爆破服务外包以降低成本，对公司是机遇 [3] 民爆价格影响 - 民爆价格管制放开目前对公司影响不明显，因跨区域炸药运输风险高、监管严，且各省区炸药需求市场稳定 [3] 炸药产能规划 - 收购生力民爆后炸药产能将达 40.8 万吨，公司计划通过并购扩张产能，目标 2020 年产能上台阶，做强做大民爆业务 [3] 配套融资与股价倒挂 - 公司理论上有一次调价机制，调价前征询证监会意见或与大股东、潜在资金方沟通，4 亿配套融资不能实施对公司无实质影响 [3][4] 重组发行股份价格 - 发行股份购买资产的发行价格不调整 [4] 公司定位 - 通过矿山做规模、民爆做利润、军工做市值、投资并购扩张做强做大公司，希望 2016 年军工有所建树 [4] 市政服务业务 - 公司主业是矿山，市政服务有做但占比小、无持续性，不是发展重点 [4] 应收账款回收 - 公司过去每年加大应收账款回收力度，2016 年继续加强，力求“三项资产”占比下降，利润目标通过并购实现 [4] 客户订单情况 - 公司前五大客户基本稳定，未来业务与订单量也较稳定 [4] 一季度亏损情况 - 一季度预计亏损 3000 多万，不代表全年业绩，受会计核算、季节性和气候等因素影响，全年业绩能保持稳定 [4] 矿服竞争对手 - 露天矿竞争对手主要有易普力、中铁十九局；地采方面有上市公司金诚信，常与涟邵建工竞争 [4] 成本与竞争优势 - 业主评标标准综合，不只是报价，还包括安全生产、项目管理和质量等方面，不能简单看价格 [4] 其他竞争对手 - 外延式扩张中会遇到久联发展这样的竞争对手，公司对自身有信心 [5] 生力民爆业务 - 生力民爆目前主要从事炸药生产及流通服务，公司整合后将利用其客户资源拓展矿业服务，形成协同效应 [5]

证券代码：002683 证券简称：宏大爆破 编号：2016-002 | --- | --- | --- | |----------------|---------------------------|---------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 中信建投 张傲、罗婷 | | | 人员姓名 | 广发基金 陆建巍 | | | | 宝盈基金 李健伟 | | | | 融通基金 任涛、朱丹 | | | | 新价值/纳兰德 伍梓维 | | | | 中科沃土基金 熊绍龙、林皓 | | | | 长城基金 翁煜平 | | | | 诺安基金 赵森 | | | | 长城基金 朱玮琳 | | | | 恒大人寿 黄景文 | | | 时间 | 2016 年 11 月 9 | 日上午 10:00 | | 地点 | 宏大爆破公司会议室 | ...

公司概况 - 公司成立于1988年，2012年6月12日上市，是广东省属国企广东省广业集团有限公司下属的国有控股上市公司 [1] - 公司三大业务板块：矿山工程服务、民用爆破器材生产与销售、防务装备 [1] 业务板块表现 矿服板块 - 拥有矿山工程施工总承包一级资质、爆破作业单位许可营业性一级资质 [1] - 近年来收入增长显著，主要得益于"大客户、大项目"战略 [1] 民爆板块 - 民爆业务区域化特征明显，经营稳定，为公司提供优质利润 [1] - 约70%产品用于矿山建设，30%用于基建 [1] - 目前证产能26.6万吨，广东省内市场基本完成整合，经营稳定，现金流良好 [2] 防务装备板块 - 以明华公司为核心，2019年实现收入约3亿，同比增长77% [1][2] - 2020年有新项目落地，预计带动板块继续大幅增长 [2] - 主要产品：传统弹药、智能弹药、单兵作战产品等 [2] - 重点项目：HD-1项目（预计2020年完成陆基型定型，空基型年内完成挂飞）、JK项目 [2] 发展战略 - 致力于打造矿服民爆一体化 [1] - 依托国有控股背景，发展成有技术、有能力、机制灵活的军工平台 [2] - 计划吸引更多高精尖技术和人才，根据市场需求研发新产品 [2]

证券代码：002683 证券简称：宏大爆破 2020-012 广东宏大爆破股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公司业务与战略 - 公司有矿业服务、民用爆破器材生产与销售及防务装备三大业务领域 [2] - 矿服板块是传统主业，拥有相关一级资质，与国内龙头企业战略合作 [2] - 民爆领域现金流好、毛利率高，基本完成广东省民爆整合 [2] - 防务装备板块大力发展，子公司明华机械是地方重点保军企业，打造“1+N”战略布局 [2][3] - 公司围绕三大产业打造共创共享平台，目标成为全球知名军工企业、矿服龙头企业、民爆龙头企业 [3] 疫情影响 - 本次疫情对公司经营影响不大 [3] 矿服板块业绩 - 近几年矿服板块业务收入连年增长，有望随国内经济和一带一路战略保持上升态势 [3] - 业绩增长原因：矿山企业集中度提升，公司成首选；跟随大客户出海，海外业务增加；行业向头部集中，公司有品牌和客户优势，合同期限长；大客户、大项目增加 [3] 军工板块收入 - 2020年初传统防务装备板块签署3.58亿订单，单兵智能作战装备发展快，预计今年防务装备板块业绩较上年大幅增长 [3] HD - 1项目情况 - 项目编配符合导弹作战单元编配规律，2019年底鉴定发动机自主可控、技术成熟、国际领先，有较大市场空间 [3] - 为外贸型武器系统，先出口国际市场，按国家要求执行国内列装 [3] - 是完整武器系统，包括车载基本型、机载型和舰载型三大系列，主推车载基本型，后续推进其他类型及更高端产品 [4]