公司战略与规划 - 制定“千城万店”计划和“531”长中期发展规划，需在海南、浙江建设酱卤食品加工基地和丰城建设屠宰加工基地 [2] - 2023年计划新开2000家门店，其中直营店56家，加盟店1944家，拓店集中于临街店铺和综合体，主要在省外新拓展市场 [3] - 以战区所在城市为聚焦，设置区域独占商圈，开发旺街边商铺、综合体和高势能专柜、社区店；米制品业通过“煌上煌 + 真真老老”融合店模式开发，立足江浙沪布局全国 [6] - 借助抖音生活服务直播矩阵、短视频内容发布品牌和营销大事件，提升内容品质和品牌传播声量 [6] - 成立大运营体系，发挥加盟商联合会作用，培养门店经营人才，助力加盟商及门店业绩提升 [6] 门店情况 - 2021年门店4281家，2022年减少到3925家，河南门店从125家减到71家，广东门店从790家减到707家 [3] - 2022年新开门店1046家，基本完成1059家目标 [3] - 2023年计划在广东新开门店370家，选址力求精准，引入实力更强加盟商，优化门店结构 [3] - 2023年一季度基本完成拓店目标，关店情况正常，单店营收同比增长 [4] - 独椒戏在广东已开门店11家（2家直营、9家加盟），装修中2家，预计年底达40家以上 [5] 业绩相关 - 2022年业绩未达预期，原因是国内经济下行、人流量下降致单店收入未恢复，原材料和包装材料成本上涨、生产能耗和配送成本增加，产品综合毛利率同比下降 [4] - 2023年制定完成营业收入24亿元、净利润1.7亿元计划，力争营收与净利润双增长 [7] - 目前单店平均已恢复到2021年水平，同比2022年平均单店实现增长 [7] 产品与市场 - 一直有干果、蜜饯等休闲零食销售，用于搭配促进卤制品销售，市场规模小，暂无进入该领域计划，也无自己生产计划 [3][4] - 公司产品售价与同行相差不大 [5] - 一方面搭建新媒体矩阵及策划品牌整合营销活动构建品牌年轻化体系，另一方面2023年大力拓展其他省区门店提升品牌美誉度 [7] 原材料与成本 - 一季度主要鸭副产品原材料价格较去年同期大幅上涨，目前已出现回落趋势 [5] - 执行主要原材料战略储备制度，在行情向下时适当采购，控制原材料成本 [7] 产能与定增 - 定增是为支持公司发展，完成门店扩张规划目标，符合法律法规和公司发展战略，不存在利益输送，监事会和独立董事发表独立核查意见 [2][4][5][6] - 定增项目深交所已受理，具体进展详见公司公告 [7] - 加紧在省外市场拓店有助于消化增加的产能，海南、浙江基地配送范围内已有一定门店支撑产能，产能情况会在年报披露 [5] 其他 - 配送仓库有自建和租赁，配送车以公司和加盟商为主，配送距离700 - 1000公里，时效24小时，配送模式成熟 [6] - 目前闭店率与疫情前相差不大，未制定闭店相关目标 [7] - 2022年真真老老销售收入和净利润同比下降，原因包括疫情影响、产品结构变化、成本上涨等 [8]

江西煌上煌集团食品股份有限公司 关于举行 2022 年度业绩说明会暨征集相关问题的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 江西煌上煌集团食品股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2023 年 3 月 31 日披露《2022 年年度报告》，为了让广大投资者进一步了解公司 2022 年度经 营情况，公司将于 2023 年 4 月 20 日（星期四）下午 15:00－17:00 在全景网举行 2022 年度网上业绩说明会，本次年度业绩说明会将采用网络远程的方式举行， 投资者可登陆全景网"投资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net）参与本次年度 业绩说明会。 证券代码：002695 证券简称：煌上煌 公告编号：2023—027 欢迎广大投资者积极参与本次网上业绩说明会。 特此公告。 江西煌上煌集团食品股份有限公司 董事会 二〇二三年四月十五日 出席本次年度业绩说明会的人员有：公司董事长兼总经理褚浚先生、副总经 理褚剑先生、副总经理范旭明先生、副总经理、财务总监兼董事会秘书曾细华先 生和独立董事黄倬桢先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现 ...

公司基本信息 - 公司股票代码为002695[6] - 公司注册地址为江西省南昌县小蓝经济开发区小蓝中大道66号[7] - 公司网址为www.jxhsh.com.cn[7] 公司财务数据 - 公司2022年营业收入为1,953,725,630.69元，较2021年下降16.46%[8] - 公司2022年净利润为30,816,209.86元，较2021年下降78.69%[8] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为384,693,617.19元，较2021年增长21.94%[8] - 公司2022年基本每股收益为0.060元，较2021年下降78.57%[8] - 公司2022年加权平均净资产收益率为1.32%，较2021年下降4.33%[8] 公司业务情况 - 公司主要业务为酱卤肉制品、米制品及少量佐餐凉菜等其他产品的开发、生产和销售[18] - 公司产品品种已达200多个，面向广大普通消费者[19] - 公司主要销售渠道包括线上和线下两大渠道[26] - 公司目前以连锁经营为主要销售模式，拥有3925家专卖店[29] 公司发展战略 - 公司计划在海南、山东、京津冀等地建立生产基地[29] - 公司计划2023年新开门店2,000家，主要开店资源集中于省外新拓展市场[30] - 公司计划与新消费品牌联名，夯实老品牌成熟形象，提升品牌年轻客群比例[25] - 公司计划全面加快构建全国化营销网络，精准市场布局，强化加盟商赋能[41]

行业与公司概况 - 公司是肉制品行业终端加工企业，行业前景好，但近年受原材料价格上涨影响大 [2] - 公司从事酱卤制品20多年，有较好品牌及研发实力、经验丰富且稳定的管理团队和贴近市场的供应链体系 [3] 并购情况 - 公司并购难度大，好的并购标的企业难找，会继续努力寻找 [2] 加盟店情况 - 普通加盟店投资成本主要有加盟费、店面租金等，一般在10 - 20万元左右 [2] - 店铺选址不太偏时，半年内可盈利，一年半左右能收回成本 [3] 价格体系 - 公司直营店和加盟店产品终端价格由公司统一定价，同地区价格一样 [3] 电商业务 - 线上对线下产品冲击不大，鲜货产品在线下销售，部分保质期长的包装品放线上销售，今年线上产品预计规模1000 - 2000万 [3] 销售情况 - 2015年上半年剔除真真老老后销售基本持平，华南地区业务略有增长，上海、北京等地区下降 [3] 合作商超 - 华润万家、大润发、麦德龙、家乐福等大型超市是公司合作对象 [3] 业绩情况 - 今年三季度受原材料价格高位运行和市场费用增加影响，业绩同比预期下降10% - 40% [3] 大股东情况 - 大股东目前无减持计划，质押比率控制在安全范围内 [3]

门店情况 - 今年前三季度扣除关闭门店后新增门店100多家，因门店租金、转让费用提高及满足客户个性化需求，开通新支付方式致开店成本增加，开店速度下降 [2] - 公司平均单店终端年销售额在45万元 - 60万元之间，因地段不同有较大差异 [2] 激励计划 - 2013年做过一次限制性股票激励方案，因近年经营业绩下滑只兑现一期，第二期未兑现，第三期能否兑现取决于2015年业绩 [3] - 今年7月曾讨论实施员工持股计划或股权激励计划，因资本市场不稳定、二级市场股价暴跌、员工支持率不高，被职工代表大会否决 [3] 原材料价格 - 自2014年第二季度以来，主要原材料价格上涨并在高位运行，今年11月开始有所波动 [3] 并购情况 - 今年4月正式并入真真老老食品项目，增加产品品类，该项目管理基础好，是嘉兴粽子重要品牌之一，业绩符合公司预期 [3] 线上销售 - 目前线上销售收入在1000 - 1500万左右，主要为高温杀菌的包装物产品，缺乏适合做电商的品类，做大线上份额有一定难度 [3] 高送转传闻 - 公司董事会未讨论2015年度利润分配及公积金转增股本计划，传闻不属实，应以公司公告为准 [3]

公司并购情况 - 公司用超募资金收购控股子公司嘉兴市真真老老食品有限公司，是上市后首起并购，4月并入合并报表 [1] - 并购后该公司在粽子行业业绩下滑情况下，前三季度营收仍稳定增长，全年基本能完成承诺 [1] 产品地区结构规划 - 公司在江西、广东、福建、辽宁、河南投资建设生产基地，完善生产布局，辐射区域市场，满足多地终端门店销售需求，打造全方位供应链体系 [1] 门店情况 - 公司约有2500家门店，加盟店占比约90% [2] - 江西地区单店年销售额70 - 80万元，其他地区40 - 60万元，总体单店年销售额45 - 60万元 [2] 原材料情况 - 公司主要原材料为通过公司 + 农户 + 合作社养殖的红毛麻鸭及外购禽副产品 [2] - 自2014年二季度以来，主要原材料价格上涨并高位运行，11月开始有波动 [2] 加盟情况 - 公司地区不同加盟费用不同，部分地区免加盟费，江西地区约1万元 [2] - 开普通加盟店费用约20万元，因地理位置和店面大小而异 [2] 毛利率与电商销售情况 - 公司直营店毛利率在46% - 50%之间 [2] - 公司电商销售收入在1000万 - 1500万之间，借助第三方电商平台，销售保质期较长的包装物产品 [2] 今年经营情况 - 今年将真真老老并入合并报表，销售收入同比增长，但因门店租金、人工、运营、原材料成本上涨，净利润下降 [2]

行业趋势与竞争优势 - 中国肉制品行业，特别是酱肉制品细分行业，预计未来几年将保持较快的发展态势 [2] - 公司竞争优势包括品牌优势、营销网络优势、生产布局贴近市场网络优势、完整的产业链优势 [2] - 公司已形成贯穿酱卤肉制品加工上下游的完整产业链，涵盖组织养殖、屠宰、初加工、深加工、销售网络 [2] - 快速的产品开发优势和管理层丰富的行业经验优势 [2] 门店扩张与市场策略 - 2014年公司预计净增门店420家，2015年计划尚未制定 [3] - 目前门店扩张以加盟店为主，未来将适当增加直营店比例 [3] - 公司在江西、广东、福建、辽宁有生产基地，陕西生产基地正在建设中，河南分公司正在筹建中 [3] - 省外生产经营模式复制江西模式 [3] 成本控制与并购计划 - 产品原材料占主营业务成本80%以上，原材料价格波动影响毛利率和盈利能力 [3] - 公司采取调查和分析原材料市场价格及波动趋势，低价位时适当增加采购储存主要原材料 [3] - 公司未来发展战略中有并购计划，正在积极寻找合适的并购对象 [3]

行业与竞争分析 - 中国肉制品行业，特别是酱肉制品细分行业，预计未来几年将保持较快的发展态势 [2] - 公司的竞争优势包括品牌优势、营销网络优势、生产布局贴近市场网络优势、完整的产业链优势、快速的产品开发优势和管理层丰富的行业经验优势 [2] - 公司对竞争对手不作评论 [2] 财务与经营计划 - 2015年度公司预计实现营业收入13.00亿元以上，同比增长32.00%以上 [2] - 预计实现净利润同比增长20%以上 [2] 门店扩张与生产基地 - 公司目前以加盟店为主，未来也会以加盟店为主，但会适当增加直营店的比例 [3] - 公司在江西、广东、福建、辽宁、河南有生产基地，陕西、浙江生产基地正在建设中 [3] - 省外的生产经营模式都是在复制江西的模式 [3] 原材料采购与成本控制 - 产品原材料占其主营业务成本80%以上，原材料的价格波动将影响公司的毛利率和盈利能力 [3] - 公司采取了调查和分析原材料市场价格及波动趋势、在低价位时适当增加采购储存主要原材料的措施 [3] 并购与战略发展 - 公司使用超募资金7370万元收购了真真老老67%股权，未来三年经营业绩不低于1200万元、1450万元、1730万元 [3] - 真真老老2015年收入大概2亿元，二季度会把粽子导入到公司部分门店里面卖 [3] - 公司未来发展战略中有并购计划，正在积极寻找项目，但目前尚未寻找到合适的并购对象 [3] - 并购侧重于三个方面：产品能与公司互补的企业、市场与公司互补的企业、渠道与公司互补的企业 [3]

公司计划 - 以前做过一期限制性股票激励计划，第二次只兑现40%，今年7月计划员工持股因基层员工反对未达成一致，目前无股权激励或员工持股计划 [1] - 控股股东及大股东目前无减持计划，2015年7月10日起未来6个月内不减持 [1] - 今年销售目标是稳定单店销售额和提升开店质量，不过多强求开店数量 [2] 公司业绩 - 受禽流感、宏观经济及市场费用增加影响，预计2015年1 - 9月业绩同比下降10% - 40% [2] 公司产业 - 控股股东煌上煌集团产业涉及食品、餐饮、房地产、金融及林业等 [2] 公司并购 - 并购真真老老原因是增加产品品类，借助公司终端网络提升业绩，并购后整合良好，上半年销售收入增长约20% [2] 公司门店 - 2015年上半年新开345家，关闭133家，净增212家，主要分布在江西、广东、福建、河南地区 [2] 公司规划 - 通过与专业策划公司合作策划品牌，加大市场宣传和生产设备硬件投入，提高产品质量和美味度 [2] 成本占比 - 产品原材料成本占总成本比重约90% [2]

业绩相关 - 2015年第一季度业绩下滑，原因是年初原材料价格上涨致生产成本增加，且市场拓展和门店开发使市场费用同比大幅增长，综合毛利率同比下滑 [2] 原材料供应 - 原材料供应方式一是向合格供应商采购，二是形成“公司+合作社+农户”组织供应模式，与合作社建立利益联结机制，组织农户养鸭保障供应 [2] 业务发展 - 目前以发展加盟店、直营店等传统线下业务为主，合肥首家020智慧门店因成本高、复制能力差未大面积推广 [3] - 今年二月用超募资金7370万元收购真真老老67%股权，已完成业务整合，生产经营情况较好 [3] - 控股股东从事餐饮酒店、房地产、金融、种植等业务，与公司主营业务无关联，未来无集团业务注入上市公司计划 [3] 募集资金使用 - 年产2万吨食品加工建设项目主体工程基本完工，处于生产调试阶段 [3] - 5500吨肉制品加工建设项目在辽宁已建成投产 [3] - 营销网络建设项目尚未完成 [3] - 超募资金“信息化建设项目”尚未完工 [3]