战略投资 - 公司拟以4.95亿元人民币收购立兴食品51%股权并获得控股权地位 [1] - 交易完成后立兴食品将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] 业务布局 - 公司营业收入构成中食品加工占比98.51% [1] - 其他业务收入占比1.49% [1] 市场定位 - 国内消费市场呈现多元化格局 [1] - 健康+便捷+情绪价值逐步成为市场驱动逻辑 [1] - 收购旨在拓宽新兴消费场景和丰富产品矩阵以满足消费者多元化需求 [1] 财务数据 - 公司当前市值为89亿元 [1] - 交易金额为4.95亿元人民币 [1]

资产情况 - 2025年6月30日资产总计505330395.37元，较2024年12月31日增长10.60%[11][13] - 2025年6月30日货币资金为31208900.96元，较2024年12月31日增长22.99%[11] - 2025年6月30日应收账款为97309566.04元，较2024年12月31日增长3.47%[11] - 2025年6月30日存货为113082094.51元，较2024年12月31日增长12.00%[11] - 2025年6月30日固定资产为224107845.43元，较2024年12月31日增长13.50%[11] 负债与权益 - 2025年6月30日负债合计227947692.57元，较2024年12月31日增长9.38%[13] - 2025年6月30日所有者权益合计277382702.80元，较2024年12月31日增长11.62%[13] 经营业绩 - 2025年1 - 6月营业总收入251105319.98元，较2024年度有所下降[20] - 2025年1 - 6月净利润为43633245.38元，2024年度为57215763.65元[23] 现金流情况 - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为49991725.89元，2024年度为57419420.79元[26] - 2025年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额为 - 40131865.81元，2024年度为 - 23807867.29元[26] - 2025年1 - 6月筹资活动产生的现金流量净额为 - 4019184.22元，2024年度为 - 22559031.17元[26] 财务政策 - 非同一控制下企业合并，购买日之前持有的被购买方股权按购买日公允价值重新计量，差额计入当期投资收益[58] - 外币业务采用交易发生日即期汇率折算，资产负债表日外币货币性项目汇兑差额除特定情况计入当期损益[62] 税收情况 - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度增值税税率为13%、6%，城市维护建设税税率为5%，企业所得税税率为15%[165][166] - 公司子公司福建豪兴食品有限公司企业所得税税率为25%，福建科兴食品有限公司、福建网兴数字科技有限公司为20%[166] 应收款项 - 2025年6月30日应收账款小计98374247.85元，坏账准备1064681.81元，计提比例1.08%[171][172] 预付款项 - 2025年6月30日预付款项1年以内金额5454365.48元，占比92.89%[177] 其他应收款 - 2025年6月30日其他应收款为963926.58元，2024年12月31日为1321117.40元[180] 存货情况 - 2025年6月30日存货账面余额为123858187.18元，账面价值为113082094.51元[188] 固定资产 - 2024年固定资产账面原值本期增加金额为37781090.80元，其中机器设备增加37581433.97元[198] - 2024年累计折旧本期增加金额为20899166.27元，2025年上半年为10778042.08元[197][198] 在建工程 - 2025年6月30日在建工程账面余额为1575256.12元，账面价值为1575256.12元[200]

基本信息 - 评估基准日为2025年6月30日[10] - 报告出具时间为2025年8月10日[3] - 报告编号为中铭评报字[2025]第2194号[10] - 煌上煌注册资本为55694.7081万元[23] - 立兴食品注册资本为7091.004万元[24] 股权结构 - 截至评估基准日林解本出资27,513,310.84元，占比38.80%[36] - 2022年7月博通泰达4%股权转让给上海来伊份私募投资基金合伙企业[30] - 2022年11月立兴食品整体变更为股份有限公司，各发起人持股比例不变[32] - 2024年12月公司回购博通部分股权减资，林解本持股比例变为34.92%[34] - 2025年6月博通泰达（厦门）转让股份，林解本持股比例升至38.80%[36] 员工情况 - 截止评估基准日公司在册职工1183人（含三个子公司）[38] - 包装车间人数529人，占比44.72%[39] - 51岁以上人数674人，占比56.97%[39] - 研究生以上3人占0.25%，本科55人占4.65%，大专110人占9.30%，高中及以下1015人占85.80%[41] 经营情况 - 公司拥有37条冻干生产线，8000平方米冻干炉设备，年产冻干产品近6000吨，植物萃取粉及浓缩液近10000吨[43] - 2025年1 - 6月，公司营业收入为25110.53万元，营业成本为17276.87万元[50] - 2023 - 2025年6月30日，公司资产总额从45222.05万元增至50569.11万元[52] - 2023 - 2025年1 - 6月，公司营业收入从22681.65万元增至41171.27万元，后2025年1 - 6月为25015.63万元[53] - 2023 - 2025年1 - 6月，公司营业利润从 - 274.08万元增至6519.73万元，后2025年1 - 6月为5117.41万元[53] 财务数据 - 2025年6月30日，公司资产总额为50533.04万元，负债总额为22794.77万元，净资产为27738.27万元[48] - 评估基准日，货币资金账面值1836.54万元，占总资产比例3.63%[58] - 评估基准日，应收账款账面值10415.72万元，占总资产比例20.60%[58] - 评估基准日，存货账面值10915.78万元，占总资产比例21.59%[59] - 原材料账面原值25940226.64元，计提跌价准备252982.21元，账面净额25687244.43元[61] 评估情况 - 评估采用资产基础法和收益法，以收益法评估结果作为报告使用结果[10] - 立兴食品股东全部权益评估价值为97,800.00万元[126] - 母公司净资产账面价值30,765.27万元，评估价值97,800.00万元，增值率217.89%[11] - 合并归母净资产27,738.27万元，评估价值97,800.00万元，增值率252.58%[11] - 资产基础法评估值为34,892.94万元，收益法评估值97,800.00万元，差异62,907.06万元，差异率64.32%[125] 其他信息 - 立兴食品有3个长期投资单位，均为全资子公司，投资成本合计1970万美元[40] - 立兴食品坐落于华安县丰山镇南北大道68号、70号的不动产已抵押给兴业银行漳州分行，抵押期限为2023 - 04 - 17至2027 - 04 - 17[17] - 立兴食品有多项专利存在质押，如“易于脱模的果蔬脆片及其制备方法”等[18] - 食品生产经营许可证有效期从2023年9月27日至2025年10月26日[44] - 增值税税率为6%、13%，城市维护建设税税率为5%，企业所得税税率为15%、25%[45]

收购交易概述 - 公司拟以4.947亿元人民币收购福建立兴食品股份有限公司51%股权 [1] - 交易完成后公司将取得标的企业控股权并纳入合并报表范围 [1] 交易主体信息 - 股权出让方包括林解本、王永和、郭树松、赵志坚、林建清及两家投资合伙企业（晟兴投资与众立投资） [1] - 标的公司为福建立兴食品股份有限公司 [1] 股权结构变化 - 交易后公司持有立兴食品51%股权实现控股 [1] - 标的公司将成为公司控股子公司 [1]

收购信息 - 公司拟受让立兴食品51%股权，交易价格49470.00万元[1][4] - 交易后公司持有立兴食品股份比例为51.00%，对应注册资本36164120.40元[10] 出资与估值 - 华安县晟兴投资合伙企业出资额1480.20万元[6] - 华安县众立投资合伙企业出资额1179.60万元[7] - 立兴食品注册资本7091.004万元[8] - 立兴食品100%股权估值97,000.00万元[15] 立兴食品情况 - 立兴食品拥有37条冻干生产线，8000平方米冻干炉设备[11] - 立兴食品年产各种冻干产品近6000吨、植物萃取粉及浓缩液近10000吨[11] - 立兴食品拥有一支四十多人的专业研发团队[11] 财务数据 - 2025年6月30日立兴食品资产总额505,330,395.37元[13] - 2025年6月30日立兴食品负债总额227,947,692.57元[13] - 2025年6月30日立兴食品净资产277,382,702.80元[13] - 2025年1 - 6月立兴食品营业收入251,105,319.98元[13] - 2025年1 - 6月立兴食品营业利润49,753,501.48元[13] - 2025年1 - 6月立兴食品净利润41,883,043.32元[13] - 2025年1 - 6月立兴食品经营活动现金流量净额49,991,725.89元[13] - 立兴食品母公司净资产账面价值30,765.27万元，评估价值97,800.00万元，增值率217.89%[15] - 立兴食品合并归母净资产27,738.27万元，评估价值97,800.00万元，增值率252.58%[15] 款项支付 - 乙方对应股份转让款460,664,568.51元，丙方对应股份转让款34,035,431.49元[18] - 工商变更登记/备案完成后5个工作日，公司将丙方交易对价34,035,431.49元划入丙方账户[20] - 协议签订后5个工作日，公司将乙方股份转让款的30%即138,199,370.55元划入乙方账户[20] - 工商变更登记/备案完成后5个工作日，公司再将乙方股份转让款30%即138,199,370.55元划入乙方账户[20] - 若目标公司完成2025 - 2027年业绩承诺，公司分别将乙方股份转让款的13%、13%、14%划入乙方账户[21] 业绩承诺 - 乙方承诺目标公司2025 - 2027年度经审计扣非净利润分别不低于7,500万元、8,900万元、10,000万元[23] - 业绩承诺期为2025 - 2027年，三年合计经审计扣非净利润累计不低于2.64亿元，平均每年扣非净利润不低于8800万元[31] 其他要点 - 本次交易以现金方式支付，资金来源为公司自有资金或自筹资金[26] - 本次交易完成后立兴食品将被纳入公司合并报表范围[29] - 公司收购立兴食品可借助其资源实现市场多元化拓展[29] - 本次交易存在交易不能按期顺利进行、商誉减值等风险[30] - 本次交易不涉及人员安置等情况，无增加关联交易和同业竞争情形[28]

会议信息 - 2025年第二次临时股东大会8月28日14:30召开[1] - 股权登记日为2025年8月22日[3] - 会议登记时间为2025年8月27日[6] 投票信息 - 网络投票时间为8月28日[1][15][17] - 网络投票代码为362695，简称煌上投票[13] - 股东互联网投票需身份认证[17] 议案信息 - 会议审议收购福建立兴食品股份有限公司控股权议案[4][19] - 议案需2/3以上表决权通过[4] - 需对中小投资者表决结果单独计票披露[5]

市场扩张和并购 - 公司拟收购福建立兴食品股份有限公司控股权，资金源于自有或自筹[2] - 收购股权后将提高公司综合竞争力[2] 会议相关 - 第六届监事会第十六次会议8月8日发通知，8月11日召开[1] - 应出席监事3人，实际出席3人，表决3票赞成收购议案[1][3]

会议情况 - 第六届董事会第十六次会议于2025年8月11日召开，9位董事全部出席[2] 市场扩张和并购 - 董事会同意以49470万元受让立兴食品51%股权，议案待股东大会审议[3] 其他新策略 - 审议通过提请召开公司2025年第二次临时股东大会的议案[5]

收购交易概述 - 公司拟以4.95亿元人民币受让福建立兴食品股份有限公司51%股权 [1] - 交易完成后公司将拥有立兴食品控股权并将其纳入合并报表范围 [1] - 股权转让方包括林解本、王永和、郭树松、赵志坚、林建清及两家投资合伙企业 [1]

财务表现 - 2025H1公司实现营收9.84亿元，同比下降7.19% [1] - 2025H1归母净利润0.77亿元，同比增长26.90%，扣非归母净利润0.68亿元，同比增长40.27% [1] - 2025Q2营收5.38亿元，同比下降10.72%，归母净利润0.33亿元，同比增长16.08%，扣非归母净利润0.29亿元，同比增长30.57% [1] - 毛利率为31.96%，同比下降0.47个百分点，其中酱卤肉制品业务毛利率达38.61%，同比提升2.23个百分点 [2] - 销售费用率10.97%，同比下降3.05个百分点，归母净利率7.82%，同比提升2.10个百分点 [2] 门店运营 - 截至2025年6月30日，肉制品加工业专卖店总数2898家，较年初减少762家，其中直营门店194家，加盟店2704家 [1] - 收入下滑主因消费场景疲软导致老店单店收入承压及门店数量减少 [1] - 公司推进门店结构优化，上线煌上煌营销数智平台，整合终端收银、报单、会员等信息系统 [1] 成本与费用控制 - 利润增长主因酱卤肉制品业务成本控制得当及线上线下销售费用投入缩减 [2] - 管理费用率8.54%，同比上升0.15个百分点，研发费用率3.31%，同比下降0.51个百分点 [2] 品牌与营销 - 通过高铁冠名、音乐节赞助触达年轻客群，联动超200家品牌跨界营销，线上线下曝光超2亿次 [3] - 升级景区特产店模型，深化"江西美食"标签，获产品金奖、福布斯大消费年度价值企业等行业奖项 [3] 产品策略 - 淘汰低效SKU，聚焦手撕酱鸭大单品，创新工艺和风味，优化品类矩阵 [3] - 截至中报末，手撕酱鸭销售额占比达22% [3] 战略规划 - 坚持"千城万店"战略，深耕老市场并科学开拓新市场 [1][3] - 深化"1+N"及"两卖一长"的线上线下结合经营模式，积极寻找优质并购标的提供长期增长动能 [3]