公司概况与经营策略 - 公司概况介绍包括经营特色、经营战略、产品及案例展示 [2] - 公司实施量入为出的自主经营管理策略，各事业部制定自身目标并决定人员招聘 [2] - 公司以1月1日至12月31日作为销售工作年度，销售成果集中体现在下半年，特别是第四季度 [4] 财务与业绩 - 公司上半年营收主要来自铁路事业部、网电事业部和油田事业部 [2] - 公司回款周期目标为90天，目前尚未完全达到但整体回款情况良好 [3] - 公司利润季节性差异较大，主要因客户性质为国有企业和政府机关，预算和决算集中在年底 [4] 产品与技术 - 公司从2016年开始要求所有新产品使用LED，LED产品比重预计不断增加 [3] - 公司产品适用于易燃易爆、强振动、强腐蚀等特殊环境，部分产品需专业认证 [3] - 公司有用于海上的产品，如船舶照明，不同产品的质保期根据使用时长设定 [4] 市场竞争与行业门槛 - 公司所处行业为照明细分市场，市场需求分散，行业差异性较大 [3] - 公司在局部市场存在竞争对手，但销售模式和细分市场与其他公司存在差异 [3] 未来计划与战略 - 公司后续将综合考虑企业发展状况、资本市场情况和公司战略，决定是否推出新的股权激励计划 [5] - 公司收购沪乐事项目目前审计、评估工作尚在进行中，已回复交易所意见 [4]

会议基本信息 - 会议时间为2020年5月15日上午9:30 - 11:00 [3] - 会议地点为电话会议 [4] - 参与单位包括乔景资本、华泰资管、京道基金等20家机构 [2][3] - 上市公司接待人员为证券事务代表朱立裕和投资关系专员王丹 [4] 公司基本情况 - 公司是国内特殊环境照明设备领域领先企业，成立于1995年，经历创建期、成长期、改善期和升华期，未来将朝智能照明、物联网应用等方向发展 [4] - 产品涵盖固定、移动和便携照明设备三大系列，200多种型号，应用于电力、冶金等重要基础行业，定位于中高端市场 [5] - 2019年度，公司实现营业收入14.95亿元，同比上升19.26%；净利润2.57亿元，同比增长35.46%；净资产收益率（加权平均）12.96%；每股收益为0.3574元 [5] 非公开发行方案 - 发行股票数量为募集资金总额除以发行价格，不超过发行前公司总股本的30% [6] - 募集资金不超过13,566.00万元 [6] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [6] - 采取非公开发行方式，在证监会核准有效期内择机发行，向不超过35名特定投资者非公开发行股票募集配套资金 [6] 公司投资价值 领先地位与业务拓展 - 开拓核电照明新市场，扩容业务版图 [6] - “照明 + 互联网”多功能照明系统成重要增长支柱 [6] - 提供智慧照明工作系统，为客户智能化改造打造智慧工厂 [6] - 关注照明新技术在工业照明领域的应用 [6] 竞争优势 - 产品优势：200多种型号特殊环境照明系统，可快速响应客户个性化需求 [7] - 研发优势：建立三级研发体系，获多项荣誉，专利申请和授权量排名靠前 [7] - 销售服务优势：全国设10个专业化行业事业部，形成高标准全过程服务体系 [7] - 质量管理优势：构建跨部门管理体系，获全国质量奖等荣誉 [7] 政策与市场前景 - 产业政策利好，工业照明进入“照明 + 互联网”新时代 [8] 业务结构优化 - 并购明之辉优化业务结构，纵向延伸产业链，实现协同效应 [8] 未来战略 - 向专业照明纵深和相邻行业延伸，发展依托产品的服务 [8] 互动交流要点 业绩增长 - 近几年公司10个行业业绩呈增长趋势 [8] 照明区别 - 工业照明需满足特殊环境条件和部分行业强制要求，具备可靠性和节能设计特征 [9] 市场容量 - 专业照明领域无专业分析机构全面统计，公司在特殊环境照明行业有竞争优势，销售规模领先 [9] - 特殊环境照明市场需求前景巨大，增速将增大 [9] 竞争优势 - 与跨国企业相比，公司定位服务，采用直销模式，是中国企业，更了解国情和客户需求 [10] - 与华荣在防爆市场竞争，公司采用直销模式提供一站式服务，华荣是经销商代理模式 [10] 国际市场举措 - 随“一带一路”发展跟着中资机构走出去，在国外设代表处拓展本土市场，疫情后国际业务将恢复增长 [10] 收购目的 - 优化业务结构，纵向延伸产业链，促进资源整合，实现协同效应，提供更全面服务 [10][11] 资本支出 - 现有资本性支出基本满足需求，未来随内外部环境变化作相应调整 [11] 进入壁垒 - 客户使用环境要求高，行业有防爆合格证等认证要求 [11] 管理活动 - 事业部制：按行业细分市场，赋予事业部决策权，满足客户多样化需求 [12] - 自主经营管理模式：用财务语言使部门工作绩效可视化，促进自律运营 [12] - 供应商一体化：与供应商建立长期稳定合作关系，发挥其优势满足共同客户需求 [12] 产品优势 - “互联网 +”产品集合多种功能，可实时传输现场情况，方便客户 [13] - 智慧工作照明系统可实现对照明灯具的科学管理，降低企业能耗和维护成本 [13] 融资原因 - 经营现金流和业绩季节性波动，支付现金有资金压力 [13] - 发行股份融资利于财务稳健，节约财务费用 [13] - 满足新技术研发和新产品及业务拓展的资金需求 [13] 销售情况 - 采用适应客户需求的直销模式，注重客户服务 [14] - 销售体系覆盖全国，销售人员多 [14] - 直销模式需投入人力物力培养团队和建立网络，导致销售费用高 [14] 合作关系 - 江苏华西集团是公司IPO前引入的投资者 [14]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有智能交易基金、远致瑞信、匀丰资产 [1] - 活动时间为2019年10月24日上午 [1] - 活动地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有杨志杰、唐小芬、朱立裕 [1] 分组2：公司发展与产品情况 - 公司引入“工作灯”概念，发展24年，业务向服务型企业转化 [2] - 照明+互联网技术成未来发展趋势，产品涵盖固定、移动、便携照明设备及智能、运维等服务产品 [2] - 产品获“二十九届北京奥运会和十三届残奥会突出贡献奖”等多个优秀称号 [2] - 产品有三大系列200多种型号，应用于电力、冶金等重要基础行业 [3] - 照明解决方案能满足特殊环境照明需求及节能等多方面要求 [3] - 智慧工作照明系统可降低厂房照明能耗和管理维护成本 [3] 分组3：公司经营与规划 - 经营宗旨是求实、求新、求发展，核心价值观是理性、快速、合作、奋斗等 [3] - 质量方针是满足并超越顾客需求，成为全球专业照明最佳服务企业 [3] - 质量经营管理起步于诚信经营，发展于全员参与改进等 [4] - 技术储备包含照明与互联网技术结合等，将重新定义专业照明 [4] - 未来进军与自身战略、主业匹配的领域，包括老产品更新、行业延伸和服务方向发展 [4] 分组4：互动交流问题解答 特殊照明行业区别 - 与一般民用、商用照明行业对比，特殊照明行业使用环境主要是工业场所，有腐蚀性强等特点，需从多方面考虑保持灯具可靠性和节能要求 [4] 公司产品地位与市场前景 - 公司在特殊环境照明行业有竞争优势，销售规模在内资企业中领先 [5] - 基于现有情况和产品推出，未来特殊环境照明市场需求前景巨大 [5] 收购明之辉理由 - 优化业务结构，纵向延伸产业链，符合公司长期发展战略，为客户提供更全面服务 [5] - 促进资源整合，实现协同效应，提升公司综合实力，满足客户一站式采购需求 [6] 股东分红情况 - 2016年度，以总股本4亿股为基数，每10股现金分红0.55元，分配现金股利2200万元，每10股转增5股 [6] - 2017年度，以总股本6亿股为基数，每10股派发现金红利1元，分配现金股利6000万元，每10股转增2股 [6] - 2018年度，以总股本7.2亿股为基数，每10股派发现金红利1元，分配现金股利7200万元，不转增股本和送红股 [6]

公司基本信息 - 证券代码 002724，证券简称海洋王 [1] - 投资者关系活动时间为 2019 年 9 月 14 日下午，地点在公司会议室 [1] - 接待人员包括轮值总裁陈艳、销售副总裁李付宁等 [1][2] - 参与单位有深圳市私募基金协会、前海鸿星等多家机构 [1] 公司发展与产品情况 - 公司在国内最早引入“工作灯”概念，发展 24 年，业务从传统照明向服务型企业转化 [2] - 照明 + 互联网技术成未来发展趋势，产品涵盖固定、移动、便携照明设备及服务产品 [2] - 产品获“二十九届北京奥运会和十三届残奥会突出贡献奖”等多个优秀称号 [3] - 产品有 200 多种型号，应用于电力、冶金等重要基础行业 [3] 公司概况介绍 - 经营宗旨为求实、求新、求发展，核心价值观是理性、快速、合作、奋斗等 [3] - 质量方针是满足并超越顾客需求，成为全球专业照明最佳服务企业 [4] - 技术储备包含照明与互联网技术结合、LED 替代传统照明等 [4] - 未来进军领域与自身战略、主业匹配，向纵深、相邻行业延伸及服务方向发展 [4] 互动交流内容 行业区别 - 特殊照明行业使用环境主要是工业场所，有腐蚀性强等特点，需从多方面考虑保持可靠性和节能要求 [4] 产品节能设计 - 包含 LED 替代传统光源及光效、光通维持等方面设计带来的节能 [5] 市场情况 - 公司在特殊环境照明行业有竞争优势，销售规模在内资企业中领先 [5] - 未来特殊环境照明市场需求前景巨大，中美贸易战对公司无影响 [5] 项目与收购 - 沪乐项目因市场环境变化，经协商一致终止 [5][6] - 收购明之辉可优化业务结构，纵向延伸产业链，促进资源整合，实现协同效应 [6][7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员有博时基金尹哲、中银国际证券梁金萍 [1] - 活动时间为2017年10月24日下午，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董秘唐小芬、证券事务代表方晓涛、董办专员温庭筠 [1] 活动主要内容安排 - 13:45 - 14:15参观公司展厅，由董秘唐小芬介绍发展历史、企业文化、产品 [1][2] - 14:15 - 14:40介绍公司概况，董秘唐小芬介绍公司基本概况、经营特色、经营战略、产品及案例展示 [2] - 14:40 - 16:00互动交流 [2] 互动交流关键问题及回复 业绩相关 - 公司业绩增长与下游行业复苏有一定关系，个别行业变化对整体业绩影响不大，下游行业整体较好时业绩增长更明显，同时加大新产品开发、LED替换老产品也影响业绩 [2] - 公司今年业绩较上一年预计增长，三季报预计今年净利润较上一年度增长7.88%至52.82% [2] 业务模式相关 - 公司是直销模式，除产品销售外提供“售前 - 售中 - 售后”服务，包括安装及调试，承接大规模工程项目有改进空间 [2] 收购相关 - 公司收购浙江沪乐，其为军工配套企业，通过横向并购拓展船舶特殊环境及军用船舰配套照明产品市场，丰富产品多样性，加快军民技术融合，实现外延式发展 [3] 研发相关 - 公司一般根据客户需求反馈进行研发，各行业事业部有自己产品线，可快速对接需求做定制化产品设计 [3] 规划相关 - 公司专注照明行业，同时拓展物联网/智能控制等新技术 [3] 市场相关 - 公司国外市场逐渐打开，是未来业绩增长点 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员有摩根士丹利华鑫基金齐兴方、招商证券王淑姬和孔令磊 [1] - 活动时间为2019年3月11日上午 [1] - 活动地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有唐小芬、朱立裕、谭林妹、王丹 [1] 活动主要内容 参观与介绍 - 10:15 - 11:00参观公司展厅，由董秘唐小芬介绍发展历史、企业文化、产品 [1][2] - 11:00 - 11:30董秘唐小芬介绍公司基本概况，包括简介、产品及案例、质量经营管理、规划及未来 [2] 互动交流 战略规划 - 公司每年围绕照明行业制定未来三年战略发展规划，如2017年围绕“2017 - 2019主经营和TQM年公司总体战略”开展工作，深化自身优势，结合新技术提供针对性产品和解决方案，提高客户业务收益 [2] 核心竞争优势 - 研发方面有高效团队和领先技术水平 [2] - 销售和服务方面有完善体系和快速响应市场能力 [2] - 质量管理方面建立全员、全过程、全面的质量管理体系 [2] - 产品方面品种齐全，涵盖三大系列，应用于重要基础行业，能快速响应客户个性化需求 [2][3] 市场情况 - 公司在特殊环境照明行业有竞争优势，销售规模在内资企业中领先 [3] - 与佛山照明等四家上市公司在产品结构、使用标准、客户应用场景、销售模式方面存在差异 [3] 激励机制 - 公司基于长期发展战略，重点激励企业骨干人员，适时推出激励机制和计划，促进企业与员工共同成长，实现稳定发展长期目标 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为天风证券，人员有温玉章、张健 [1] - 活动时间为2019年3月14日上午，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有唐小芬、朱立裕、谭林妹、王丹 [1] 活动主要内容 参观与介绍 - 9:40 - 10:10参观公司展厅，由董事会秘书唐小芬介绍发展历史、企业文化、产品 [1][2] - 10:10 - 10:40唐小芬介绍公司基本概况，包括简介、产品及案例、质量经营管理、规划及未来 [2] 互动交流 业务特点 - 主营业务为特殊环境照明设备的研发、生产、销售和服务，产品涵盖三大系列200多种型号，应用于多个重要基础行业 [2] - 照明设备能满足特殊环境和特殊照明需求，以及节能等多方面要求 [2] - 全国设有10个专业化行业事业部，130多个服务中心，服务中心下设服务部，覆盖多专业领域 [2] - 1900余名专业人员组成的销售团队可在24小时（特殊情况72小时）内到达现场提供服务 [3] 营收、利润和现金流情况 - 2016 - 2018年营业收入增幅超过10%，净利润增幅超过20% [3] - 2017年相对2016年经营活动产生的现金流增幅超过60%，达到1.54亿元 [3] 市占率与竞争格局 - 公司在特殊环境照明行业有竞争优势，销售规模在内资企业中领先 [3] - 与佛山照明等四家上市公司在产品结构、使用标准、客户应用场景、销售模式方面存在差异 [3] 利润分配情况 - 2017年6月20日实施2016年年度权益分派方案，以4亿股为基数，每10股派发现金红利0.55元，共计2200万元，每10股转增5股 [3][4] - 2018年6月26日实施2017年年度权益分派方案，以6亿股为基数，每10股现金分红1元，分配现金股利6000万元，每10股转增2股 [4]

投资者信息 - 参与单位及人员共22人，包括国信证券黄道立、天虫资本盛军锋等 [1] 活动概况 - 活动时间为2021年4月29日下午，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长周明杰、轮值总裁陈艳等 [2] - 活动内容包括14:30 - 15:00参观公司展厅，由证券事务代表朱立裕介绍发展历史、企业文化、产品；15:00 - 17:00互动交流 [2] 专业照明市场情况 - 专业照明市场每年更换需求规模约600 + 亿元（不含民用和商用照明），增量需求源于产能升级等，规模更大 [2][3] 公司业绩相关 - 2011年后增长不明显与行业周期性无关，80%以上订单源于传统照明更换需求，费用开支稳定，且多数工业企业对环境照明认知不足 [3] - 2015年业绩下滑因11年前高速增长致内部管理问题，员工心态浮躁，骨干流失等，且未应对好上市和基地搬迁变化；解决措施是强化内部组织能力，重塑八大管理体系 [3] 公司增长驱动因素 - 经济发展使工业企业对生产安全等重视提升，制造业智能化升级带来机遇 [3] - 2015年后加强内部管理，在多方面具备先发优势，2021年全面推进数字化转型 [3] 客户相关 - 客户选用公司产品和服务是因公司提供针对性照明产品和解决方案，降低综合照明成本，提高业务收益；采用直销模式，全国有150多个服务中心、近1000个服务部营销网点 [4] - 客户灯具采购计划与企业照明环境改造等计划对应，新技术更新会促使提前更换，采购循环持续产生 [4] 原材料成本影响 - 原材料成本上涨总体不影响公司毛利率，未来可保持，通过供应商一体化管理、产品设计调整等消除影响，直销模式使产品更新快，对营销队伍赋能提升溢价能力 [4]

市场规模与公司地位 - 专业照明市场每年更换的存量需求约为1000亿元 [2] - 公司自1995年成立以来，一直是专业照明市场的龙头企业 [3] 公司增长驱动因素 - 工业企业对生产安全和能耗控制的重视程度逐年提升 [3] - 制造业智能化升级为工业专业照明带来机遇 [3] - 公司自2015年后不断加强内部管理，具备先发优势 [3] - 2021年全面启用年轻领导干部，提升市占率 [3] 公司管理与人员规划 - 2011年前公司业绩快速增长，但内部管理能力未能跟上 [3] - 过去几年定位提升内部组织能力，重塑管理体系 [3] - 每年根据业绩目标制定新增人员计划，每半年评估人均销售额和招聘问题 [3] 子公司成立目的 - 成立五个子公司旨在激发员工创造力和主动性 [3] - 提高市场一线人员快速应变能力，快速响应客户需求 [3] - 提升五个行业市场份额，增强公司长期可持续发展能力 [3] - 后续每年根据其他行业事业部情况逐步推行子公司制 [3]

工业专业照明发展趋势与公司远景 - 早年多数工业企业对环境照明重要性认知不足，大量应用高能耗光源，目前工业照明用LED照明设备替换空间大 [2] - 进入工业4.0时代，工业照明正逐步走向智能化，长期可通过跨领域整合技术打造个性化、智慧化照明，实现照明资产数字化管控及与其他工业系统联动和大数据交融管理 [2][3] - 公司深耕工业照明领域二十余年，具备产品质量、技术研发、客户积累、品牌影响力等竞争优势，现阶段深化自主经营模式，完善内控管理，形成特色专业照明 [3] 公司研发方向规划 - 1 - 3年期产品技术规划制定和开发职能划归行业事业部，负责人主导新产品开发，保证资源投入，使产品生命周期管理机制有效运行，提升产品更新换代效率并解决客户需求 [3] - 集团负责3 - 5年技术规划及产品开发，通过IPD机制保障先发优势，与高校等机构合作提升技术能力和积累 [3] 公司核心竞争力 - 采用以客户为中心的直销模式，通过三级组织形式对细分行业销售管理，一线销售团队与客户现场沟通，将需求转化为技术语言反馈，配合相关体系联动，有较高应对客户需求反应能力 [3] - 准确把握顾客需求，掌握前沿尖端技术并合理运用，设计出满足需求的产品，保证技术先进性，形成产品竞争优势 [4] - 通过自主经营管理机制激发全员积极性，使公司、部门、员工成为命运共同体，提升企业运营效率 [4]