金融科技战略规划 - 公司"十四五"发展战略规划提出"1268"工程，其中"六大推进"包括金融科技驱动发展 [1] - 金融科技的两大战略目标：金融科技能力达到行业前列，成为行业金融科技领跑者；加快推进数字化转型，提升智慧化水平并实现智慧国信 [2] - 公司制定了八大战略举措，包括全方位业务赋能、智慧化运营管理、生态化提升体验和空间等 [2] 信息技术投入 - 2021年度信息技术投入占营业收入的比例约6% [3] - 信息技术投入主要包括运行费用、资本性投入以及IT人员薪酬 [3] - 通过多年投入，公司夯实了信息系统两地三中心架构和运行安全体系 [3] 团队与业务融合 - 公司着力构建既懂业务又懂技术的专业产品经理团队 [2] - 产品经理在业务端紧密协同业务领导和业务人员，洞察和挖掘有价值的业务需求与痛点 [2] - 在技术端，产品经理整合细化内外部需求，协同开发团队形成技术可落地的产品原型 [2]

山东坤泰新材料科技股份有限公司 首次公开发行股票发行结果公告 主承销商：国信证券股份有限公司 山东坤泰新材料科技股份有限公司（以下简称"坤泰股份"、"发行人"）首次 公开发行不超过2,875.00万股人民币普通股（A股）(以下简称"本次发行")的申请 已获中国证监会证监许可[2023]153号文核准。本次发行的主承销商为国信证券 股份有限公司（以下简称"国信证券"或"主承销商"）。发行人的股票简称为"坤 泰股份"，股票代码为"001260"。 回拨机制启动前，网下初始发行数量为1,725.00万股，占本次发行数量的 60.00%；网上初始发行数量为1,150.00万股，占本次发行数量的40.00%；回拨机 制启动后，网下最终发行数量为287.50万股，占本次发行总量的10.00%；网上最 终发行数量为2,587.50万股，占本次发行总量90.00%。 本次发行的网上、网下认购缴款工作已于2023年2月9日（T+2日）结束。 一、新股认购情况统计 主承销商根据深圳证券交易所和中国结算深圳分公司提供的数据，对本次网 上、网下发行的新股认购情况进行了统计，结果如下： （一）网上新股认购情况 1、网上投资者缴款认购的 ...

融资与债务管理 - 三季度公司两融规模大幅下降，资金主要用于偿还到期债务 [1] - 公司2015年度配股仍在中国证监会审核中 [3] 佣金率与竞争策略 - 年初至今公司佣金率仍保持高于行业平均水平，较2014年下降幅度低于行业平均水平 [1][2] - 公司未采取低佣金策略，致力于打造投顾服务能力，重点服务机构客户及高净值客户，加快从通道业务向财富管理业务转型 [2] 投行业务与市场机会 - 近几年IPO业务收入在公司投行业务中占比最大，2015年上半年IPO发行家数已超过以往年度平均数量 [2] - 公司投行业务聚焦中小企业，新三板是中小企业发行融资的重要市场，新三板挂牌企业数量迅速增长，后续融资规模将逐渐提升 [2][3] - 公司投行业务已在股权融资、债权融资、并购重组、其他融资产品等方面全方位布局 [3] - 新三板项目可提供挂牌、融资、做市及并购相关业务收入，目前公司新三板项目储备较多 [3]

股权结构与市场占有率 - 深圳市国资委直接及间接持股比例合计45.85% [2] - 2015年上半年，公司经纪业务市场占有率为5.78% [2] 佣金水平与客户结构 - 公司佣金水平高于市场平均水平，主要由于提供差异化、多元化服务，保持较高客户粘性 [3] - 信用类交易佣金水平高于非信用类交易，且公司拥有较多高净值客户 [3] - 公司未采取低价竞争策略 [3] 业务收入占比 - 2015年上半年，投行业务收入占营业收入比重约为6.6%，较往年下降 [3] - 正常年份投行业务占比在15%至20% [3] 公司债业务 - 公司债审核体制由证监会转移到交易所，类似股票发行的"注册制"改革 [3] - 公司债发行量预计下半年较上半年增长 [3] - 公司投资银行事业部及固定收益事业部均从事公司债的发行承销业务 [3] 可交换债与可转债 - 可转债由上市公司发行，可交换债由持有上市公司股票的大股东发行 [4] - 可转债需上市公司增发股票，可交换债无需增发 [4] 资产管理规模 - 截至2015年6月末，公司管理的资产净值约1,470亿元 [4]

市场影响与业务表现 - 当前市场对IPO业务影响较大，股权类再融资业务影响较小 [1] - 城投类企业发债规模在2015年上半年已呈明显下降趋势 [1] - 上市公司债券类融资因发行审核制度改革，上半年发展迅速 [1] - 新三板挂牌业务基本未受影响，市场规模正在快速扩大 [2] 新三板业务 - 新三板单个项目挂牌推荐费较低，但数量远多于IPO [2] - 新三板项目除挂牌推荐业务，还会派生出定增、并购、做市等业务，长期前景广阔 [2] 佣金率与客户结构 - 2015年上半年佣金率随市场下滑，但仍高于市场平均水平 [2] - 公司较早提供差异化、多元化服务，保持了较好的客户粘性 [2] - 信用类交易的佣金水平高于非信用类交易，公司拥有较多高净值客户 [2] - 公司未采取低价竞争策略 [2] 融资融券与自营业务 - 截至2015年6月末，融资融券余额为1,053亿元 [3] - 截至2015年6月末，公司自营权益类证券及证券衍生品/净资本为43.85% [3] - 按净资产20%出资购买蓝筹股ETF后，该比例仍在监管标准内 [3]

财务业绩 - 7月份公司（母公司口径）实现营业收入21.53亿元，净利润12.27亿元 [1] - 8月份公司（母公司口径）实现营业收入14.86亿元，净利润6.07亿元 [1] 融资与资本运作 - 公司2015年度配股目前正在经中国证监会审核 [2] 两融业务 - 截至2015年6月末，公司两融余额为1,053亿元 [2] - 累计开立信用户44万户 [2] 股权质押业务 - 截至2015年6月末，公司股权质押余额约260亿元 [2] 佣金水平 - 公司佣金水平保持高于市场平均水平，主要由于提供差异化、多元化服务，保持较好的客户粘性 [2] - 信用类交易的佣金水平高于非信用类交易，且公司拥有较多高净值客户 [2] - 公司未采取低价竞争策略 [2]

经纪业务与市场占有率 - 2014年经纪业务手续费及佣金市场排名第二，较上年上升 [1] - 通过多元化、差异化的服务以及增值服务提升市场竞争力 [1] 佣金率与客户粘性 - 通过多年积累及差异化、多元化服务保持客户粘性 [2] - 信用类交易佣金水平高于非信用类交易，高净值客户支撑佣金水平 [2] - "一人多户"政策促使客户资源向优质券商聚集 [2] - 部分营业部在政策放开后客户量不降反升 [2] 配股募集资金规划 - 募集资金投向包括资本中介业务（融资融券、股票质押式回购等）、中长期投资业务（设立并购基金、产业基金等）及新兴创新类业务 [2][3] - 根据市场情况和公司实际情况调整募集资金使用安排 [3] 创新产品与部门协作 - 创新产品由一线部门开发，成熟后由总部推广 [3] - 跨部门合作由业务部门直接洽谈，总部协调及备案 [3] 再融资与资本需求 - 采用配股形式因其定价区间灵活且公司具备实施条件 [3] - 上市后不久进行再融资因业务发展迅速，资本金需求高，IPO募集资金规模不足 [4]

投资顾问与财富管理 - 国信证券拥有千人规模的专业投资顾问团队和五百余人的理财顾问队伍，遍布全国营业网点 [1][2] - 投资顾问服务是公司差异化经营的重要手段，未来将继续深化并转型升级到全面财富管理 [1] - 投资顾问分为三类：提供资讯及建议、资产配置服务、账户管理服务，薪酬受佣金、产品销售及创新业务影响 [4] - 投资顾问转型财富管理型需更新知识结构，公司注重培训并提供多样化产品 [4] 营业部与业务表现 - 国信证券单个营业部交易量及市场份额较高，主要发达地区有排名靠前的营业部，如泰然九路、红岭中路、南京营业部等 [2] - 2015年4月业绩领先，主要因市场行情向好，客户交易量及融资融券业务量保持高位，投行业务（IPO、再融资、并购重组、新三板）发展良好 [2] 融资融券与资本金 - 2014年末，国信证券融资融券余额市场排名第七，资本金规模较小但未限制业务发展 [2][3] 新三板业务布局 - 新三板业务自2014年发展迅猛，公司经纪及投行业务条线均设立专门部门，投行几百人专业队伍具备开展新三板业务能力，提供挂牌、定增、投资及做市服务 [3] 系统容量与客户覆盖 - 公司系统可承载日交易量1500亿元，单个投资顾问覆盖客户数量较大，大部分客户使用标准化服务 [3][4] 佣金政策与市场影响 - 客户佣金分为差别化佣金和非差别化佣金，当前绝大部分为差别化佣金 [4] - "一人一户"政策放开后，短期交易量市场份额和手续费市场份额上升，长期影响不明朗，新开户市场占有率无重大变化 [5]

业绩增长与业务表现 - 公司一季度业绩增长迅猛，主要原因是融资融券业务同比增长较大，截至2014年底公司融资融券余额市场排名第七 [1] - 经纪业务及投行业务对收入增长的贡献也较为显著 [1] 佣金率与客户粘性 - 公司通过多年积累及差异化、多元化的服务，保持了较好的客户粘性 [2] - 信用类交易的佣金水平高于非信用类交易，公司拥有较多的高净值客户，对佣金水平形成良好支撑 [2] - "一人多户"政策促使客户资源向优质券商聚集，公司在客户体验、信息技术方面具有较强优势 [2] 自营证券与营业网点 - 自营证券跟随市场自然增长，公司保持经营稳健的风格 [2] - 公司营业网点布局已形成格局，部分营业部在当地处于领先地位，各营业部、分公司总经理结合当地市场形成自身特色 [3] 投资顾问与激励机制 - 公司经纪业务从传统中介模式向综合服务模式转型，投资顾问服务能力是重要方面 [3] - 投资顾问的激励机制秉承公司特色，注重公司和部门、部门和个人的平衡，个人激励注重价值分享 [3] IPO注册制与资金规划 - IPO注册制带来理念变化，各市场主体更有意愿上市，投行行业可能分化为综合性投行和专业化投行 [4] - 公司配股募集的资金投向包括资本中介业务、中长期投资业务和新兴创新类业务 [4] 融资融券与资产负债 - 公司资产负债规模和流动性能够较好支撑融资融券规模的发展，具有多样的债权融资渠道 [5]

业务定位与布局 - 两融等资本中介业务在公司贡献不断提升，公司作为服务型公司，业务由客户需求驱动，响应经纪与投行业务客户对资本中介业务的需求 [1] - 未来作为综合性大型券商，保持“大经纪”“大投行”及“大资管”业务板块均衡发展，收入结构与之匹配 [3] - 重视新三板业务，在经纪及投行业务条线下设专门部门，提供挂牌、定增、投资及做市全面服务 [4] 业务管理与协同 - 资金层面，资金运营总部在资产负债管理框架下统筹两融及其他资本中介业务资金需求；业务层面，各业务条线协同支持多，两融业务客户多来自经纪业务，股权质押融资客户多来自投行业务 [2] 应对竞争与转型 - 经纪业务向财富管理型转型，寻找服务质量与佣金平衡点，通过投资顾问服务和整合资源提供多元化产品实现平衡；营业部相对独立，负责人有动力提升服务和收益、创新业务 [2] 直投业务发展阶段 - 自有资金投资，抓住创业板及第一次发行体制改革机遇布局投资，建立品牌和市场地位 [3] - 向资产管理机构转型，利用经验和团队开展资产管理业务 [3] - 利用综合资源优势，围绕核心客户打造垂直价值链，目前大力推动此类业务发展 [3] 互联网金融探索 - 立足于互联网证券本身，围绕大经纪业务，设立电子商务总部，利用金太阳手机证券接口提升体验，与其他互联网机构探讨合作 [4]