公司概况 - 公司经过20年发展，已成为市场排名靠前的全国性大型综合类证券公司，具有领先的市场地位和突出的盈利能力 [1] - 公司经纪及财富管理业务、投行业务近十年来在业内保持领先优势 [1] - 公司经纪业务以"精品营业部"见长，营业部数量较少但单个营业部盈利能力和交易额领先全行业 [1] - 公司是业内较早提供投顾服务并将其产品化和标准化的公司，目前经纪业务正在向全面财富管理模式转型 [1] - 截至2016年一季度末，公司共设有49家分公司、168家证券营业部，分布于全国119个城市 [1] 业务发展 - 公司投行业务以服务中小企业及民营企业见长，形成"3+N"业务格局，包括IPO、再融资、并购重组等 [3] - 2015年公司股票承销家数排名行业第一 [3] - 公司其他主要业务包括资管业务、资本中介业务、自营投资业务等 [3] - 2015年资本中介业务贡献了重要的手续费收入及利息收入 [3] 客户获取 - 经纪业务及财富管理业务主要依靠分支机构营销、媒体广告等，互联网营销成为重要渠道 [3] - 投资银行业务主要通过上市公司客户股东、上下游企业及合作证券服务机构推荐获取业务机会 [3] - 资产管理业务主要利用现有客户资源，并与各金融机构合作 [3] - 各项业务间共享客户资源，如资本中介业务中的股票质押回购业务客户主要来源于投行和经纪业务的上市公司大股东 [3] 融资渠道 - 公司融资渠道包括股权融资和债权融资 [3] - 短期融资渠道包括银行间市场同业拆借、债券回购、转融通等 [3] - 中长期融资渠道包括发行次级债券、永续次级债券等 [3] 风险控制 - 截至2015年末，公司各项与净资本相关的风控指标均远优于监管标准 [4] - 公司资本金足够满足资本中介业务的发展 [4]

经纪业务 - 截至2015年底，公司金太阳手机证券注册用户超过860万 [1] - 2015年度手机证券交易量占比达32% [1] - 2016年一季度经纪业务佣金率下降幅度小于行业 [1] - 截至2016年一季度末，公司共设有49家分公司、168家证券营业部 [2] 监管与政策 - 《证券经纪业务管理办法》（草案）对经纪服务协议签署、佣金管理等方面提出更严格的监管要求 [2] - 草案放松了交易佣金的收取标准，明确了客户营销、回访等可以外包给第三方机构 [2] 营业部布局 - 公司原有网点主要分布于经济较为发达的省会、中心城市及沿海地区 [2] - 2013年后加快网点建设速度，调整新网点建设模式，以小型化、低成本的新型营业部为主 [2] 内部合作机制 - 总部业务部门与服务支持部门间的合作按照公司规定的部门职责及收入分配原则进行 [2] - 业务部门之间在确保统一合规风控标准的情况下，可以适当开展同类业务 [2] 投行业务 - 新三板业务是公司投行"3+N"业务格局和全价值链服务模式的重要组成部分 [3] - 客户选择上注重行业发展前景及企业竞争优势，注重挂牌企业的融资、转板、并购等机会 [3] 海外业务 - 公司在香港设立的全资子公司国信香港，具有香港地区证券业务的全牌照 [3] - 公司资管业务和直投子公司国信弘盛已与境外投资机构设立境外投资基金 [3] - 公司与意大利欧利盛资本资产管理股份公司共同参股鹏华基金 [3]

业务表现与市场地位 - 经纪及财富管理业务对公司的收入贡献最大，2015年佣金收入实现行业排名第一，交易量市场份额排名行业第八左右，佣金率继续保持高于市场平均水平 [1] - 公司股票承销家数多年排名行业前列，2015年排名第一 [2] - 资本中介业务在2015年贡献了重要的手续费收入及利息收入 [2] 业务策略与转型 - 公司根据市场发展趋势和经纪业务转型需要，调整了营业网点的建设模式，增加小型化、低成本的新型营业部建设 [1] - 公司未采取低佣金策略抢占市场，未来将继续为客户提供优质的、差异化的投顾服务，并加快向财富管理转型 [2] - 投行业务以服务中小企业及民营企业见长，致力于提供围绕中小企业、上市公司、上市公司股东等相关方的投行服务 [1] 投行业务架构与发展 - 投行业务执行部门以行业为主线，组建了TMT业务总部、医疗健康业务总部；以投行产品为主线，组建了并购业务总部、上市顾问部 [2] - 投行中后台的证券发行与销售、合规与风控，以及项目管理、人事管理及财务管理，则是集中统一管控 [2] - 投行业务的市场容量在逐步扩大，新的市场层次在不断增加，近一两年主要是注册制、战略新兴板推出，创业板及新三板分层、深交所主板恢复发行等 [3] 资产证券化业务 - 公司目前资产证券化规模较小，公司投行正积极拓展 [3]

业绩表现 - 2015年公司实现营业收入291亿元，归属于上市公司股东的净利润142亿元，较2014年大幅增长 [1] - 经纪佣金收入市场占有率排名上升到行业第一 [1] - 资本中介业务实现的利息收入和相应的经纪佣金收入大幅增长 [1] 业务发展 - 2015年公司资产托管业务增长迅速，业务总规模及创收均实现多倍增长，初步形成品牌优势 [2] - 2015年公司经纪业务佣金率平均水平出现一定程度下降，但下降幅度小于行业平均水平 [2] 融资与财务 - 2015年6月末融资融券债权收益权余额约442亿元 [2] - 2015年下半年两融余额下降后，公司利用阶段性富余资金归还大部分两融债权收益权转让融入的资金 [2] - 2015年12月1日起调整融资类业务的坏账计提标准，2015年度净利润、年末净资产均减少约1.15亿元 [3] 监管与审核 - 2015年11月26日公司收到中国证监会《调查通知书》，中国证监会决定对公司立案调查 [2] - 公司申请中止审核2015年度配股，后续将依据中国证监会立案调查结果决定申请恢复审核或终止审核配股事项 [2]

股东结构 - 公司实际控制人为深圳市国资委，通过全资子公司深圳市投资控股有限公司持有33.53%股份 [1] - 深圳市国资委通过持股49%的华润深国投信托有限公司持有25.15%股份 [1] - 其他主要股东包括红塔集团（持股16.77%）、中国一汽（4.28%）、北京城建（4.18%） [1] 财务表现 - 2016年一季度实现净利润8.43亿元，排名行业第九 [1] - 2016年一季度业绩较上年同期下降，主要由于市场指数下滑及交易量萎缩 [1] 资本中介业务 - 融资融券业务的融资业务计提坏账比例为5‰ [2] - 股权质押式回购的计提坏账比例为1% [2] 深港通业务 - 深港通实施将活跃深港两地资本市场，公司将为客户提供更多跨境资产配置服务 [2] - 公司总部位于深圳，对香港市场较为熟悉，已做好深港通业务准备 [2] - 公司在沪港通试点资格申请和推广方面处于行业领先，是首批沪港通试点证券公司 [2] - 沪港通开户数和交易量市场份额处于行业领先地位，中高端客户忠诚度增强，客户流失率明显减少 [2] - 公司将深港通业务作为重点业务开展 [2]

公司概况与行业地位 - 2015年末，公司净资本排名行业第七 [1] - 2015年收入排名行业第五，归属母公司净利润排名行业第四 [1] - 经纪及财富管理业务手续费收入市场排名第一 [1] - 投行业务中，2015年股票承销家数排名行业第一，IPO家数行业第一 [1] 业务构成与收入结构 - 2015年收入主要由经纪及财富管理业务、资本中介业务、投行业务、自营投资业务构成 [1] - 经纪及财富管理业务及资本中介业务贡献了最主要的营收及净利 [1] - 投行业务在2015年半年报中占比约6%，行业水平约4%至6% [2] 业务特点与发展策略 - 经纪及财富管理业务佣金率保持高于市场平均水平，得益于敏捷的市场反应能力及优秀的创新能力 [1] - 公司调整营业网点建设模式，增加小型化、低成本的新型营业部建设，提升市场占有率 [2] - 投行业务客户以中小企业及民营企业为主，投行产品齐全，各类业务发展较均衡 [2] - 公司积极把握注册制改革、产业结构调整等机遇，推动投行由中介服务向"中介 + 资本"服务升级 [2] 直投业务与产业基金 - 公司全资子公司国信弘盛专门从事直接投资业务，主要投资方向为机器人、移动互联网等战略新兴行业 [2] - 2015年，国信弘盛与大族激光、蓝思科技、金蝶软件分别合作发起设立了国信大族机器人产业基金、国信蓝思 TMT 产业基金、国信金蝶移动互联网产业基金 [2] 配股进度与资本业务风险 - 公司2015年11月26日收到中国证监会《调查通知书》，决定中止审核公司2015年度配股 [3] - 公司资本中介业务风险总体可控，平仓比例极低，维保比例充足 [3]

经纪业务 - 公司经纪业务以“精品营业部”见长，营业部数量较少但单个营业部盈利能力及交易额领先全行业 [1] - 公司在主要经济发达地区的营业部均占据领先地位，如深圳红岭中路营业部以服务机构客户见长，深圳泰然九路营业部以服务中小投资者为特色，交易量多年居行业第一 [1] - 公司较早将投顾业务产品化、标准化，提供差异化服务，使经纪业务佣金率保持高于行业水平 [1] - 各分支机构拥有千人规模的专业投资顾问团队，截至2015年末，公司与300名证券经纪人建立了委托代理关系 [3] 投行业务 - 公司投行业务以服务中小企业及民营企业见长，致力于提供全价值链的投行服务 [3] - 公司已形成“3+N”业务格局，包括IPO、再融资、并购重组、多品种债权融资、新三板挂牌推荐及做市等 [3] - 公司股票承销家数多年排名行业前列，2015年排名行业第一 [3] 海外业务 - 公司在香港设立全资子公司国信香港，从事经纪、投行、资管及投融资业务，具有香港地区证券业务全牌照 [3] - 公司资管业务和直投子公司国信弘盛已与境外投资机构设立境外投资基金 [3] - 公司与意大利欧利盛资本资产管理股份公司共同参股鹏华基金 [3]

营业部布局与建设 - 截至2015年一季度末，公司共设有49家分公司，主要分布于广东、北京、上海、江苏、浙江、四川、湖北等经济发达省市 [1] - 公司原有网点主要分布于省会、中心城市及沿海地区，以标准营业部为主 [1] - 2013年后，公司加快网点建设速度，调整新网点建设模式，由标准营业部向小型化、低成本新型营业部转变 [1][2] 证券经纪业务管理 - 《证券经纪业务管理办法》（草案）对经纪服务协议签署、佣金管理、适当性管理、分支机构管理等方面提出更严格监管要求 [2] - 草案放松交易佣金收取标准，明确客户营销、回访、信息技术等可外包给第三方机构 [2] - 公司正在进行全面梳理草案与现行制度、流程的差异 [2] 业务协同与创新 - 分公司、营业部负责客户承揽，投行事业部或场外市场部负责新三板项目的承做、质控、内核、申报 [2] - 行权融资、限制性股票融资业务规模在公司融资业务中占比较小 [2] 海外业务布局 - 公司在香港设立全资子公司国信香港，从事经纪、投行、资管及投融资业务，具有香港地区证券业务全牌照 [3] - 公司资管业务和直投子公司国信弘盛已与境外投资机构设立境外投资基金 [3] - 公司与意大利欧利盛资本资产管理股份公司共同参股鹏华基金 [3]

业绩表现 - 2015年公司实现营业收入291亿元，归属于上市公司股东的净利润142亿元，较2014年大幅增长 [1] - 经纪佣金收入市场占有率排名行业第一，资本中介业务利息收入和经纪佣金收入大幅增长，成为重要利润来源 [1] 业务发展 - 全资子公司国信弘盛专注于直接投资业务，主要与产业资本合作设立产业并购基金，投资方向包括机器人、TMT、移动互联网行业 [1][3] - 2015年国信弘盛与大族激光、蓝思科技、金蝶软件分别合作设立国信大族机器人产业基金、国信蓝思TMT产业基金、国信金蝶移动互联网产业基金 [3] - 投行业务以行业和产品为主线组建TMT业务总部、医疗健康业务总部、并购业务总部、上市顾问部等专业化部门 [3] - 经纪业务向财富管理转型，通过强化投顾服务优势保持高于市场的佣金率水平 [3] 国际化布局 - 香港子公司国信香港从事经纪、投行、资管及投融资业务，是海外业务重要平台 [3] - 海外销售交易部向QFII及RQFII提供中间服务 [3] - 资管业务和直投子公司与境外投资机构设立境外投资基金 [3] 合规风控 - 公司层面设置合规管理总部、风险监管总部，按业务条线和风险种类设置岗位和小组 [4] - 主要业务条线内部设置风控合规机构，分支机构设置单独合规、风控岗位 [4] 其他事项 - 2015年11月26日公司收到中国证监会《调查通知书》，配股事项中止审核 [4]

并购重组业务 - 中国证监会修订《上市公司重大资产重组管理办法》，旨在规范并购重组市场，打击投机行为，支持产业并购 [1] - 2016年1-8月，公司投行并购重组业务过会项目数量达17家，行业排名第二，创历史新高 [2] - 公司投行专注于服务中小企业和民营企业，这些企业在并购重组市场中最为活跃，且多为细分行业龙头 [2] 沪港通业务 - 自沪港通开通以来，公司港股通客户数及交易量市场份额稳居行业前三 [2] - 截至2016年8月末，公司港股通客户数及交易量市场份额均排名行业第三 [2] 经纪业务 - 公司佣金率水平一直高于市场平均水平，2016年1-8月佣金率下滑幅度略小于行业 [2] - 在互联网证券及部分同业低佣金策略影响下，公司佣金率出现下滑，但仍显著高于行业平均水平 [2] 投行业务收入 - 公司投行收入主要分为四类：股权类融资业务、并购重组财务顾问业务、债券承销业务、新三板相关业务 [3] - 投行业务为公司资本中介业务和直投业务提供客户资源和业务支持 [3] 海外业务 - 公司在香港设立全资子公司国信香港，从事经纪、投行、资管及投融资业务，拥有香港地区证券业务全牌照 [3] - 公司资管业务和直投子公司国信弘盛与境外投资机构设立境外投资基金 [3] - 公司与意大利欧利盛资本资产管理股份公司共同参股鹏华基金 [3]