参会信息 - 30余位机构投资者参加电话会议，包括华泰证券、博时基金等 [1] - 证券代码002791，证券简称坚朗五金，编号2021 - 034 [1] - 活动时间为2021年8月24日，地点在公司会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事长白宝鲲、董事会秘书殷建忠等 [3] 公司战略与发展规划 - 战略定位是以建筑门窗幕墙五金为核心的建筑配套件集成供应商布局，进入相对稳定阶段，一站式服务模式获认可，规模效应明显，新品类拓展、渠道下沉、海外市场拓展有空间 [3] - 未来仍以建筑门窗幕墙五金为核心，坚持发展建筑配套件集成供应商的战略布局 [5] 财务情况 - 2021年半年度经营活动产生的现金流量净额为 - 5.49亿元，去年同期 - 3.67亿元，今年二季度1.3亿元，单季度为正现金流 [4] - 受建筑降杠杆和地产调控影响，收款票据量增大，收现比下降，付现比同比也下降 [4] 业务拓展 - 拓展新品类未设定数量，考虑与现有品类配套程度和市场需求，包括与现有品类成套配置产品和市场需求新品类 [4] - 设立子公司负责安装业务，目前提供安装服务的产品有智能锁等，以智能锁为主，未来安装团队和服务产品将增加 [5] 平台建设 - 云采平台2019年初上线，定位客户端服务平台，目标是“服务、支持、减负、增效”，服务客户与销售人员，实现线上线下一体化 [4] 人员能力提升 - 通过信息化系统平台实行组织化运营，构建“铁三角”战略，发挥团队协同优势 [4] - 进行点对点、端到端系统培训和知识平台分享，建立学习平台培训系统并结合线下培训交流 [5] 行业看法 - 国内建筑配套件行业高离散、品类多、集中度低，规范增多使企业成本差距缩小，大公司规模效应凸显 [5] - 客户倾向“一站式采购”，未来对建筑配套件集成供应要求和产品集成化能力要求提高，公司市场占有率相对较小 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002791，证券简称坚朗五金 [1] - 2021 年 8 月 20 日召开电话会议，30 余位机构投资者参与，公司董事会秘书殷建忠、财务总监邹志敏、证券事务代表韩爽接待 [2] 财务业绩 - 2021 年半年度营业收入 34.87 亿元，同比增长 34.25%（3.92 亿）；归属于母公司所有者的净利润 3.79 亿，同比增长 63.95%；持续经营净利润情况未完整表述 [2] - 2021 年半年度经营活动产生的现金流量净额为 -5.49 亿，去年同期 -3.68 亿，二季度经营活动产生的现金流量净额为 1.3 亿 [2] 产品情况 - 家居类产品增速较快，2021 年上半年海贝斯智能锁产品业绩约 2 亿，葡萄牙卫浴产品 6000 万，坚朗品牌卫浴保持良好增速，精装修业务线及智慧小区产品尚在孵化 [2][3] - 产品分为标准类和定制类，定制类结合当期原材料价格等因素定价，标准类根据材料价格变化不定期调价，原先未完结订单按原价格执行，部分参与年度集采产品在材料涨跌幅较大后调价 [4] 市场布局 - 国际化方面，多年积极开拓海外市场，因疫情影响原收获期推迟；拓展策略与国内相似，设立 10 余个海外备货仓，采用员工本地化布局并使用相同信息化系统；已在印度、越南等国家设立子公司，将继续拓展有潜力地区 [3] - 产能布局上，“塘厦坚朗五金增资扩产项目”首期五栋厂房已投产，“坚朗五金华北生产基地”一期基本完成、中心仓运营，二期有序建设，若业务高速发展会考虑扩张计划 [3] 销售与管理 - 协助销售人员掌握产品品类，一方面通过信息化系统平台组织化运营，构建“铁三角”战略；另一方面通过系统培训、知识平台分享和线下交流提升专业能力 [3] - 应收账款管理上，对不同客户群体加强信用等级评定，采取差异化授信模式，持续监控余额，确保回收过期债权，应收余额较大公司多为上市或大型客户，总体质量良好 [4] 现金流与发展规划 - 2021 年半年度经营活动现金流净额下降，主因建筑降杠杆、地产调控传导，收款票据量增加、收现比下降，产业链付现比同比也下降 [4] - 战略定位是以建筑门窗幕墙五金为核心的建筑配套件集成供应商，进入相对稳定阶段，一站式服务模式获认可，规模效应明显，在新品类拓展、渠道下沉、海外市场拓展有空间，管理层将围绕战略精耕细作 [4][5]

公司基本信息 - 证券代码为 002791，证券简称为坚朗五金，编号为 2021 - 036 [1] - 2021 年 9 月 3 日在公司会议室举行电话会议，50 余位机构投资者参与，上市公司接待人员为董事会秘书殷建忠 [2] 行业与公司战略 - 国内建筑配套件行业高离散、品类多、集中度低，规范要求增多使成本差距缩小，大公司规模效应凸显 [2] - 公司战略定位是以建筑门窗幕墙五金为核心的建筑配套件集成供应商布局，进入相对稳定阶段，一站式服务销售模式获认可，规模扩大使规模效应更明显，新品类拓展、渠道下沉、海外市场拓展有空间 [2] 子公司管理 - 根据子公司自身情况和特点进行差异化管理，不同类型子公司选择合适管理方式，确保产品、质量和服务一致 [3] - 建立完善内部管理机制，形成一整套工作方案，打通信息化系统，按统一规则管理，唯一出口端面向客户 [3] - 子公司管理积累有效经验，通过团队组织化运作模式赋能，整体经营趋向良性健康发展，从早期不盈利转变为盈利 [3] 股权激励计划 - 公司无调整股权激励计划增长目标的计划，以 2020 年营业收入为基准，2021 - 2025 年营业收入增长率分别不低于 30.00%、66.40%、108.00%、160.00%、225.00% [3] - 激励计划考核期为五年，保持初心坚持战略和主业，不做无关联多元化扩张，每年投入主要在产品端和渠道建设，重点在产品端 [3][4] 业务增长与效能提升 - 围绕建筑配套件集成供应商定位，加强传统品类研发和产能扩充，拓展培育新品类，渠道下沉进入有针对性增加阶段，合理安排新产品、新市场布局，控制人员增长节奏，关注效率提升 [4] - 提高人均效能是长期目标，从充分使用信息化系统提高业务效率和多元化产品集成供应提高人均销售收入摊薄销售费用两方面着手 [4] 渠道拓展 - 公司集中渠道下沉阶段结束，处于有针对性增加阶段，除西藏外地级市已覆盖，县级市和县城有下沉空间，部分销售网点覆盖多个县级市或县城，未来会根据实际情况继续下沉 [4] - 国内外销售网络点超 600 个，销售团队 5000 余人，销售网点设立无数量限制，由销售大区根据市场投资等情况设立和管理 [4] 现金流与应收账款管理 - 2021 年半年度经营活动现金流量净额为 - 5.49 亿元，去年同期 - 3.67 亿元，二季度 1.3 亿元，单季度为正现金流，主因建筑降杠杆、地产调控影响，收款票据量增大，收现比和付现比下降 [4][5] - 对不同客户群体加强信用等级评定，采取差异化授信模式管理，针对优质战略客户调整授信额度，收取商业承兑、银行承兑汇票，提升授信使用效率，季度结束时清算和结算 [5] 融资计划 - 公司近几年资本投入大、融资金额少，未来会根据战略和发展规划，结合市场拓展和订单增长情况，选择合适融资方式扩大产能项目建设 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002791，证券简称为坚朗五金，编号为 2021 - 030 [2] - 2021 年 7 月 8 日在公司会议室召开电话会议，董事会秘书殷建忠接待 [2] - 瑞银集团、Daiwa Global Invertors、Red 机构投资者等 10 余位参与会议 [2] 新品类拓展 - 定位建筑配套件集成供应商，围绕市场和客户需求导入新产品，扩充集成配套产品线 [2] - 选择与现有模式互补协同、有技术积淀和产品优势、管理层价值观好的品类和行业 [2] - 先签战略合作协议试销，视销售情况决定是否进一步合作，前景好或优势明显的优先考虑股权合作 [2] - 产品达一百多个大类，每年有新品类导入，多数新产品处于推广培育期，如密封条、发泡胶、新风机等基数低、市场占有量不高但增速快 [3] - 新品类扩充不设数量限制，考虑与现有品类配套程度和市场需求，围绕公司定位和未来增长 [4] 应收账款管理 - 2020 年下半年房地产资管新规“三条红线”出台，行业资金收紧，建筑行业资金压力明显，应收票据金额增加 [3] - 2021 年行业资金紧张，公司调整收款方式，适度增加商承收款额度 [3] - 对不同客户群体加强信用等级评定，采取差异化授信模式管理，监控应收账款余额，确保回收过期债权，减少坏账风险 [3] - 应收余额较大的多为上市或大型客户，抗风险能力强，应收账款总体质量良好 [3] 信息化系统建设 - 2005 年开始建设信息化系统，建立以客户需求为导向、解决建筑五金行业高离散和品类众多问题的管理平台 [3] - 信息化团队 80 余人，优化系统时围绕业务需求，相关业务链关联人员参与，提高效率，未来随业务发展持续优化 [3] 原材料价格应对措施 - 定制类产品结合当期原材料价格等因素定价，受综合因素影响 [3] - 标准类产品根据材料价格变化不定期调价，部分参与年度集采的产品在材料涨跌幅较大后调价 [3]

参会信息 - 7家机构投资者参加电话会议，包括花旗银行刘德雄、Dymon Asia Capital等 [1] - 活动时间为2021年9月28日，地点在公司会议室，上市公司接待人员为董事会秘书殷建忠 [3] 经营情况 - 2021年半年度营业收入34.87亿元，同比增长34.25%；持续经营净利润3.92亿元，同比增长53.67%；归属母公司所有者的净利润3.79亿元，同比增长63.95% [3] - 经营活动产生的现金流量净额为 -5.49亿元，去年同期 -3.68亿元，第二季度经营活动产生的现金流量净额为1.3亿元 [3] 应收账款管理 - 2020年下半年房地产资管新规“三条红线”出台，行业资金收紧，建筑行业资金压力明显，应收票据金额增加 [3] - 公司对不同客户群体加强信用等级评定，采取差异化授信模式管理，针对优质战略客户调整授信额度，收取商票和银票，提升授信使用效率并季度清算结算 [4] 人员招聘 - 销售人员招聘采取校招和社招结合，有小部分内部员工转岗 [4] - 公司与江西、安徽等地大专院校进行订单班合作，定向培养市场营销人员，毕业后择优筛选 [4] 渠道与网点 - 销售网点处于有针对性增加阶段，除西藏外地级市已全覆盖，县级市和县城有拓展空间，部分网点覆盖多个县级市或县城 [4] - 国内外销售网络点超600个，销售团队5000余人，销售网点设立由销售大区根据市场投资等情况管理，无数量限制 [4] 产品情况 - 2021年上半年海贝斯智能锁产品业绩约2亿，葡萄牙卫浴产品6000万，坚朗品牌卫浴增速良好，精装修业务线和智慧小区产品在培育中 [4] - 国内智能锁品牌企业众多，有销售规划企业较少，公司智能锁在B端有一定规模，行业将随市场接受度提升走向成熟和集中 [5] 新品规划 - 公司定位建筑配套件集成供应商，围绕市场和客户需求有节奏导入新产品，扩充集成配套产品线 [5] - 倾向选择与现有模式互补协同、有技术积淀和产品优势、管理层价值观好的品类和行业，利用现有公司及旗下生产情况推新品 [5] - 初期与产品方签战略合作协议，试销后根据销售情况决定合作关系，前景好或优势明显产品优先考虑股权合作 [5] - 2021年上半年成立几家新公司进行产能布局，如间隔条、橱柜、美盛发泡胶和硅酮胶 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002791，证券简称为坚朗五金，编号为 2021 - 037 [1] - 2021 年 9 月 8 日在公司会议室召开电话会议，50 余位机构投资者参与，上市公司接待人员为董事会秘书殷建忠 [2] 行业与公司战略 - 国内建筑配套件行业高离散、品类多、集中度低，随着规范要求增多，大公司规模效应将更凸显 [2] - 公司战略定位是以建筑门窗幕墙五金为核心的建筑配套件集成供应商布局，进入相对稳定阶段，一站式服务销售模式获客户认可，规模扩大使规模效应更明显，新品类拓展、渠道下沉、海外市场拓展有空间 [2][3][4] 销售模式 - 公司以直销为主，结合网络销售平台线上辅助销售，销售团队发挥协同平台优势，形成业务链条大协同，解决客户需求 [3] - 2020 年下半年房地产资管新规“三条红线”使行业资金收紧，公司采取措施应对，将继续采用直销模式 [3] 公司优势 - 建筑五金行业高离散，客户需求多元化，上游客户整合对集成供应和产品集成化能力要求提高，公司拥有资本市场及品牌优势，运用现代化管理体系、高水平技术研发及检测试验能力，通过集成信息化管理平台提供更专业服务 [3] 新品类拓展 - 2021 年上半年成立几家新公司进行产能布局，如间隔条、橱柜、美盛发泡胶和硅酮胶，未来围绕客户“一站式”采购需求和市场变化导入新产品，扩充集成配套产品线 [4] - 公司定位建筑配套件集成供应商，倾向选择与现有模式互补协同、有技术积淀和产品优势、管理层团队价值观好的品类和行业，利用现有公司及旗下生产情况推出新品类，初期签战略合作协议，视销售情况决定是否进一步合作，前景好或优势明显的优先考虑股权合作 [4] 海外市场拓展 - 公司多年积极开拓海外市场，原去年进入收获期受疫情影响，拓展策略与国内相似，一是在国外设立子公司、办事处和备货仓储式直销，已设立 10 余个海外备货仓；二是员工本地化布局，使用国内相同信息化系统对接业务流程 [4] - 公司已在印度、越南、印尼、马来西亚、墨西哥、阿联酋等国家设立子公司，将针对有市场潜力的国家地区继续做好海外市场拓展和服务工作 [5]

参会情况 - 50余家机构投资者参加会议，包括中泰证券孙颖、睿璞投资、中欧基金等 [1] 活动信息 - 活动类别为电话会议，时间是2021年12月14日，地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书殷建忠 [2][3] 新品类情况 - 新增四季沐歌的净水器、和成卫浴、橱柜等品类，部分原有产业追加投资 [3] - 海贝斯智能锁、大门窗配套、智能家居和社区、机械锁、卫浴、内装类产品培育较好，配套施工类增长快，其他新品类体量小 [3][4] 收入结构 - 近年来公司收入结构无显著变化，门窗五金系统领域领先，传统成熟品类有优势，新品类需培育 [4] 并购规划 - 以建筑门窗幕墙五金为核心，围绕市场和客户需求，选择互补协同品类进行关联产业并购或合作 [4] 销售团队 - 国内外销售网络点超600个，销售团队5000余人，未来按业绩增长目标扩充，关注人均效率提升 [4] 云采平台 - 2019年初上线，定位客户端服务平台，围绕核心目标优化升级，目前销售额占比40%左右，将优化业务流程实现线上线下一体化 [4][5]

新品类情况 - 公司新产品单一品类较稳定，处于市场拓展和培育状态，原有成熟品类发展较好 [2] - 海贝斯智能锁、大门窗配套、智能家居和社区、机械锁、卫浴、内装类产品培育情况较好，配套施工类增长快，其他新品类体量小 [2] 客户结构 - 新品类拓展选择与现有模式互补和协同的品类，客户群体变化不大，也有新导入客户 [3] - 从建筑建设周期客户分开发商、顾问单位、施工单位；从产品看主要客户有地产、幕墙、门窗、装饰公司等，新增机电公司、中空玻璃厂等客户群体 [3] 应收账款管理 - 公司对不同客户群体加强信用等级评定，采取差异化授信模式管理，持续监控应收账款余额，确保回收过期债权减少坏账风险 [3] - 2020年下半年房地产资管新规致行业资金收紧，建筑行业资金压力明显，应收票据金额增加，目前应收余额较大的多为上市或大型客户，应收账款总体质量良好 [3] 新品类拓展 - 公司定位于建筑配套件集成供应商，扩充新品类不设定数量，考虑与现有品类配套程度和市场需求 [3] - 初期与产品方签战略合作协议，尝试销售后根据情况决定是否进一步合作，对前景好或优势明显的产品优先考虑股权合作 [3] 安装服务 - 公司可提供安装服务的产品有三十多种，安装团队从指纹锁安装转换面临挑战，用两年多时间转换，培训现有人员、招聘专业化人员并取得更多资质 [4] - 提供配套安装服务可提高客户满意度，利于新品类培育 [4] 产能布局 - 公司通过持续厂区建设按需扩大产能，“塘厦坚朗五金增资扩产项目”首期五栋厂房已投产，二期五栋厂房搬迁完成并投入使用，用于扩大现有产品线 [4] - “坚朗五金华北生产基地”一期基本建设完成，华北中心仓正式运营，二期生产基地有序建设 [4] 销售网点 - 公司销售网点有针对性增加，除西藏外地级市已覆盖，县级市和县城有拓展空间，部分网点覆盖多个县级市或县城，未来会继续下沉 [4] - 公司国内外销售网络点超600个，销售团队5000余人，销售网点设立无数量限制，由销售大区根据市场投资等情况设立和管理 [4]

公司经营情况 - 2021年1 - 9月营业收入59.66亿元，同比增长32%，归母净利7.05亿元，同比增长40.5% [2] - 2021年第三季度营收24.78亿元，同比增长28.97%，归母净利3.26亿元，同比增长20.4% [2] 公司战略定位 - 以建筑门窗幕墙五金为核心的建筑配套件集成供应商布局，围绕该战略拓展新品类、布局渠道下沉、拓展海外市场 [2] 收入结构情况 - 近年来收入结构无显著变化，门窗五金系统领域领先，其他传统成熟品类有优势，新品类增速高、体量小，需培育 [3] 行业资金与渠道下沉 - 房地产资管新规“三条红线”对中小地产影响有限，公司渠道下沉对现金流和新品类培育有积极作用 [3] 销售模式 - 以直销为主，结合网络销售平台线上辅助销售，发挥团队协同平台优势，形成业务链条大协同 [3] 盈利能力变化 - 前些年盈利能力下降，因上市后短期内销售渠道和产品线扩充投入大、参与投资并购，投入产出有过程 [3] 备货仓情况 - 国内有三十多个备货仓，储备各区域常用品类，标准件产品可备货生产，多为非工程类产品 [4] 订单交付周期 - 产品类别多、生产周期不同，标准件可备货生产，非标件定制化生产，设立四十多个国内外备货仓提升交付效率 [4]

参会信息 - 20余家机构投资者参与电话会议，包括国信证券、元大投信等 [1] - 会议时间为2021年12月22日15:00 - 16:00，地点在公司会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书殷建忠、证券事务代表韩爽 [3] 市场拓展 县城市场 - 今年加大县城市场开拓力度，加快网点布局覆盖，复制总结开发经验，场景式销售推广初见成效 [3] - 县城市场项目单体规模小但需求总量大，可多产品打包集成销售，提高单体项目产单额 [3] - 县城开发商现金流稳健，杠杆和负债压力小，受房地产金融调控影响小 [4] 一二线市场 - 公司在大力发展县城市场同时，未放弃一二线市场拓展，两者并重 [4] 产品情况 品质与价格 - 县城市场档次需求总体弱于一二线市场，但部分项目对品质要求高，公司产品分不同档次供客户选择 [4] - 公司相同产品在不同市场定价一致，保持市场价格稳定 [4] 新品类拓展 - 新品导入从市场端分析，关注客户需求和协同效应，早期合资引入企业90%已起量，一半以上成细分行业隐形冠军 [5] - 产品扩充伴随地产精装修发展，下沉市场后当地开发商更欢迎精装修，公司关注新建筑场景挖掘产品机会 [5] 成本与毛利率 原材料价格 - 今年原材料持续上涨，对生产成本造成压力，标准件每年统一定价，定制类产品与原材料价格密切相关 [4] - 年中对原材料上涨幅度大的品类调价，未能同步传导消化成本，公司内部增效对冲部分成本 [4] 毛利率变化 - 三季度毛利率环比下降，70% - 80%是原材料价格上涨，20% - 30%来自收入结构变化，新产品导入培育拉低毛利率 [5] 销售端信息化建设 - 公司从成立早期关注并投入信息化建设，根据业务需求变化和品类扩展，利用信息化平台辅助支撑，提升管理效率 [5]