报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1][8] 报告的核心观点 - 公司2024年年报显示全年营收66.4亿元同比下滑14.9%，归母净利润0.9亿元同比下滑72.2%，拟每10股派发现金红利2元含税 [4] - 行业需求疲弱使公司收入承压，期间费率偏高，业绩下滑较多；各品类毛利率平稳略降，海外地区增长良好；经营性现金流高于归母净利润，应收款持续降低 [7] - 维持此前盈利预测，预计2025 - 2026年公司归母净利润分别为3.0亿元、3.8亿元，新增2027年预测为4.3亿元，当前市值对应PE分别为26.7倍、20.8倍、18.6倍，考虑公司渠道、产品优势较强，费率管控加强后利润率修复空间大，未来业绩仍具成长性 [8] 相关目录总结 主要数据 - 行业为建材，公司网址为www.kinlong.com，大股东白宝鲲持股35.51%，实际控制人是白宝鲲，总股本354百万股，流通A股191百万股，总市值80亿元，流通A股市值43亿元，每股净资产16.12元，资产负债率39.7% [1] 财务数据 利润表相关 - 2023 - 2027年营业收入分别为78.02亿元、66.38亿元、64.00亿元、66.96亿元、73.32亿元，同比增速分别为2.0%、 - 14.9%、 - 3.6%、4.6%、9.5%；净利润分别为3.24亿元、0.90亿元、2.98亿元、3.83亿元、4.28亿元，同比增速分别为394.2%、 - 72.2%、231.3%、28.5%、11.6%；毛利率分别为32.3%、31.7%、31.4%、31.6%、31.6%；净利率分别为4.2%、1.4%、4.7%、5.7%、5.8%；ROE分别为6.4%、1.6%、5.0%、6.1%、6.5%；EPS分别为0.92元、0.25元、0.84元、1.08元、1.21元；P/E分别为24.6倍、88.4倍、26.7倍、20.8倍、18.6倍；P/B分别为1.6倍、1.4倍、1.3倍、1.3倍、1.2倍 [6] 资产负债表相关 - 2024 - 2027年流动资产分别为67.12亿元、78.46亿元、81.87亿元、89.28亿元；非流动资产分别为31.71亿元、29.41亿元、27.09亿元、25.20亿元；资产总计分别为98.84亿元、107.86亿元、108.96亿元、114.48亿元；流动负债分别为36.40亿元、42.94亿元、40.61亿元、42.12亿元；非流动负债分别为2.81亿元、2.18亿元、1.61亿元、1.16亿元；负债合计分别为39.20亿元、45.12亿元、42.22亿元、43.28亿元；归属母公司股东权益分别为57.03亿元、59.42亿元、62.50亿元、65.94亿元 [9] 现金流量表相关 - 2024 - 2027年经营活动现金流分别为3.49亿元、8.94亿元、6.57亿元、5.87亿元；投资活动现金流分别为 - 7.42亿元、 - 0.04亿元、 - 0.04亿元、 - 0.04亿元；筹资活动现金流分别为2.45亿元、5.84亿元、 - 5.35亿元、 - 3.28亿元；现金净增加额分别为 - 1.51亿元、14.74亿元、1.18亿元、2.55亿元 [11] 主要财务比率相关 - 成长能力方面，2024 - 2027年营业收入同比增速分别为 - 14.9%、 - 3.6%、4.6%、9.5%；营业利润同比增速分别为 - 72.2%、251.3%、28.6%、11.6%；归属于母公司净利润同比增速分别为 - 72.2%、231.3%、28.5%、11.6% [10] - 获利能力方面，2024 - 2027年毛利率分别为31.7%、31.4%、31.6%、31.6%；净利率分别为1.4%、4.7%、5.7%、5.8%；ROE分别为1.6%、5.0%、6.1%、6.5%；ROIC分别为2.5%、6.6%、7.2%、7.9% [10] - 偿债能力方面，2024 - 2027年资产负债率分别为39.7%、41.8%、38.8%、37.8%；净负债比率分别为 - 15.0%、 - 27.2%、 - 33.9%、 - 38.8%；流动比率分别为1.8、1.8、2.0、2.1；速动比率分别为1.4、1.5、1.7、1.8 [10] - 营运能力方面，2024 - 2027年总资产周转率均约为0.6；应收账款周转率均约为1.9；应付账款周转率均约为2.3 [10] - 每股指标方面，2024 - 2027年每股收益分别为0.25元、0.84元、1.08元、1.21元；每股经营现金流分别为0.99元、2.53元、1.86元、1.66元；每股净资产分别为16.12元、16.79元、17.66元、18.63元 [10] - 估值比率方面，2024 - 2027年P/E分别为88.4倍、26.7倍、20.8倍、18.6倍；P/B分别为1.4倍、1.3倍、1.3倍、1.2倍；EV/EBITDA分别为26、14、11、11 [10] 业务情况 - 分产品看，门窗五金、家居类产品、其他建筑五金产品、门窗配套件、点支承玻璃幕墙构配件、门控五金、不锈钢护栏构配件的营收增速分别为 - 18.50%、 - 21.99%、 - 9.84%、 - 12.08%、11.35%、 - 10.54%、 - 4.21%，收入占比分别为44.05%、16.31%、15.29%、8.16%、6.66%、5.53%、2.91%；其中门窗五金系统、家居类产品、其他建筑五金产品毛利率分别为40.10%、28.65%、18.11%，同比降0.33%、0.97%、0.87% [7] - 分地区看，国内、港澳台及海外的收入增速为 - 18.17%、14.72%，收入占比为86.68%、13.32% [7]

文章核心观点 2025年3月28日坚朗五金发布2024年年度报告，截至2025年3月27日9个机构投资者持有其A股股份，合计持股量及占比情况，且较上一季度机构持股比例下跌，同时介绍了公募基金、社保基金、养老金基金、外资机构较上一季度的变动情况 [1][2] 机构投资者持股情况 - 截至2025年3月27日9个机构投资者披露持有坚朗五金A股股份，合计持股量达2600.33万股，占总股本的7.35% [1] - 机构投资者包括全国社保基金一零三组合等9家，合计持股比例达7.35%，较上一季度下跌4.64个百分点 [1] 公募基金变动情况 - 本期较上一季度新披露2个公募基金，为平安均衡优选1年持有混合A、融通深证成份指数A/B [1] - 本期较上一季未再披露5个公募基金，包括南方中证500ETF等 [1] 社保基金变动情况 - 本期较上一季度持股减少的社保基金有1个，即全国社保基金一零三组合，持股减少占比达0.14% [1] 养老金基金变动情况 - 本期较上一季度新披露1个养老金基金，即基本养老保险基金一六零三一组合 [2] 外资机构变动情况 - 本期较上一季未再披露的外资机构为香港中央结算有限公司 [2]

一、2024 年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"中兴华事务所"） 成立于1993 年成立（由中兴华富华会计师事务所有限责任公司转制为特 殊普通合伙企业），注册地址为北京市丰台区丽泽路 20 号院1 号楼南楼 20 层，首席合伙人为李尊农。截至 2024 年 12 月 31 日，中兴华事务所 合伙人数量 199 人、注册会计师人数 1052 人、签署过证券服务业务 审计报告的注册会计师人数 522 人。 2023 年度，中兴华事务所业务总收入为 185,828.77 万元，审计 业务收入为 140,091.34 万元，证券业务收入为 32,039.59 万元。 广东坚朗五金制品股份有限公司 会计师事务所 2024 年度履职情况评估报告 广东坚朗五金制品股份有限公司（以下简称"公司"）聘请中兴华会 计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"中兴华会计师事务所"）作为公 司2024 年度审计机构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司治理准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管 理办法》和《公司章程》《董事会审计委员会工作 ...

2024 年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）发布的 《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管 要求》和深圳证券交易所颁布的《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关法律、法规及规范性文件 的要求，广东坚朗五金制品股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 编制了截至 2024 年 12 月 31 日募集资金年度存放与实际使用情况的专 项报告。现将相关情况说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账时间 证券代码：002791 证券简称：坚朗五金 公告编号：2025-019 广东坚朗五金制品股份有限公司 经中国证券监督管理委员会《关于同意广东坚朗五金制品股份有限 公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2044 号）批 准，并经深圳证券交易所同意，本公司向特定对象发行人民币普通股（A 股） 32,345,013 股，每股发行价格为人民币 18.61 元,募集资金总额 ...

广东坚朗五金制品股份有限公司 董事会审计委员会对会计师事务所 2024 年度履行监督职责 情况报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司 治理准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》和广东坚朗 五金制品股份有限公司（以下简称"公司"）的《公司章程》《董事会审计 委员会工作细则》等规定和要求，公司董事会审计委员会本着勤勉尽责的原 则，恪尽职守，认真履职，对会计师事务所 2024 年度履行监督职责，现将具 体情况报告如下： 一、2024 年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"中兴华事务所"） 成立于 1993 年成立（由中兴华富华会计师事务所有限责任公司转制为特殊普 通合伙企业），注册地址为北京市丰台区丽泽路 20 号院 1 号楼南楼 20 层，首 席合伙人为李尊农。截至 2024 年 12 月 31 日，中兴华事务所合伙人数量 199 人、注册会计师人数 1052 人、签署过证券服务业务审计报告的注册会计师 人数 522 人。 2023 年度，中兴华事务所业务总收入为 185,828.77 万元，审计业务收 入 ...

业绩总结 - 2024年度信用减值损失15003.71万元[4] - 2024年度资产减值损失5714.58万元[5] - 2024年计提减值准备合计20718.29万元，减少利润总额20718.29万元[9] 资产数据 - 2024年应收账款坏账准备期末余额48018.43万元[2] - 2024年其他应收款坏账准备期末余额1065.92万元[2] - 2024年应收票据坏账准备期末余额771.24万元[2] - 2024年存货跌价准备期末余额5024.95万元[2] - 2024年固定资产减值准备期末余额1756.29万元[2] - 2024年使用权资产减值准备期末余额201.38万元[2] - 2024年长期股权投资减值损失期末余额2739.23万元[2]

会议情况 - 2024年召开12次董事会会议，相关议案全部审议通过[1] - 2024年召开3次股东会，召集与召开符合法律规定[8] - 审计委员会报告期内召开5次会议[11] - 战略委员会报告期内召开1次会议[12] - 提名委员会报告期内召开1次会议[13] - 薪酬与考核委员会报告期内召开2次会议[15] 业绩相关 - 2024年建筑行业低迷冲击公司[18] 未来展望 - 2025年董事会发挥核心作用保障经营业绩稳定增长[20] - 2025年公司提升规范化治理水平，健全内控体系[22] 其他新策略 - 2024年公司贯彻方针拓展新市场[19]

授信申请 - 公司拟申请综合授信总额度不超100亿元[2] - 业务包括贸易融资、项目贷款等[2] - 授信机构含农行东莞分行等[3] 流程安排 - 2025年3月26日董事会审议通过申请议案，待股东会审议[1] - 有效期自2024年年度股东会通过至2025年年度股东会召开，额度可循环[3] - 董事会提请股东会授权董事长及其授权人士签署合同文件[4]

证券代码：002791 证券简称：坚朗五金 公告编号：2025-014 广东坚朗五金制品股份有限公司 关于2025年度为子公司提供担保额度预计的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 前述担保均为公司对子公司的担保，公司及子公司无对合并报表 外单位提供担保的情况。请投资者充分关注担保风险。 特别提示： 一、担保情况概述 1、截至本公告披露日，广东坚朗五金制品股份有限公司（以下 简称"公司"）及控股子公司对外担保额度总金额为800,000.00万元 （含本次及2023年年度股东大会审议的担保额度400,000.00万元， 2023年年度股东大会审议担保额度有限期至2024年年度股东会之日 止），占公司最近一期经审计归属于母公司净资产570,290.04万元的 比例为140.28%。 1 / 11 2、公司本次担保额度预计的被担保对象广东坚朗建材销售有限 公司、广东坚稳机电设备系统有限公司、广东特灵工程安装有限公司、 坚朗五金（泰国）有限公司、越南坚朗有限责任公司资产负债率均超 过70%。 为保障子公司经营业务发展需求，公司拟为子公司广东坚朗建材 销 ...