报告公司投资评级 - 报告维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 收入端呈现韧性，毛利率保持平稳 - 期间费用偏高拖累利润，但毛利率整体保持稳定 [4] - 经营性净现金流同比改善，成功募集6亿元资金 [4] 盈利预测下调，但仍具成长性 - 考虑行业需求及公司盈利恢复弱于预期，下调此前盈利预测 [5] - 但公司渠道、产品优势较强，未来仍具成长性 [5] 财务数据总结 营收及利润情况 - 2024年三季度实现营收17.0亿元，同比减少22.5% [3] - 归母净利润2798万元，同比减少78.7% [3] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.2亿元、3.0亿元、3.8亿元 [5] 盈利能力指标 - 2024年预计毛利率为31.8%，保持相对稳定 [6] - 2024年预计净利率为1.8%，较2023年的4.2%有所下降 [6] - 2024年预计ROE为2.1%，较2023年的6.4%大幅下降 [6] 估值水平 - 2024年预计PE为85.6倍，较2023年的32.4倍大幅上升 [6] - 2024年预计PB为1.8倍，较2023年的2.1倍有所下降 [6]

会议基本信息 - 证券代码 002791，证券简称坚朗五金，会议编号 2024 - 011 [1] - 活动类别为分析师会议，2024 年 10 月 29 日 19:00 - 20:30 线上举行 [1] - 20 余家机构投资者参与，上市公司接待人员有董事长白宝鲲、董事会秘书殷建忠、财务总监邹志敏 [1] 财务情况 整体业绩 - 2024 年前三季度累计营业收入同比下降 11.51%，累计归属于上市公司股东的净利润约 3287 万，现金流累计约 1000 万，毛利率相对稳定但同比略降 [1] - 单季度营业收入同比下降 22.46%，单季度归属上市公司股东净利润约 2800 万，单季度现金流约 20000 万 [2] 应收账款 - 2024 年第三季度末应收账款 39 亿，对比年初增长约 10%，较 2023 年第三季度 42.7 亿下降 9%，应收周转率略有提升 [2] 毛利率 - 2024 年前三季度累计毛利率 31.30%，较去年同期下降 0.27%；第三季度单季度毛利率 31.37%，较去年同期下降约 0.8% [2] 市场业绩 海外市场 - 2024 年前三季度海外业绩总体保持较好增长，剔除葡萄牙公司，自营渠道海外业绩三季度累计增长约 18% [2] - 印度增长超 20%、中东和欧洲增长超 40%、非洲、马来西亚、墨西哥增长接近 80%，部分区域因市场基数低增长高，个别区域受大项目及政治地缘因素影响下降 [2] - 2024 年前三季度海外市场板块（含葡萄牙）增长超过 10% [3] 国内市场 - 2024 年前三季度国内市场下降约 14%，省会市场同比下降约 12%，地级市同比下降 14%，县城累计同比下降 15%，受门窗及安装施工类产品下滑影响 [3] 产品收入 - 2024 年累计三季度门窗五金下降约 18%，单季度下降 21%；商业地产门控产品下降；公建类点支幕墙单季度增长约 12%；不锈钢护栏产品较同期增长超 15%；其他建筑五金产品下降 [4] 业务相关情况 云采平台 - 云采平台对内服务销售提高人均效能，对外服务客户提高响应速度和效率，承接复杂零散业务需求，减少销售人员对接工作量 [3] - 已投入海外版云采平台，积累经验为客户提供系统产品解决方案，但仍需完善系统开发和能力提升 [3] 并购产业 - 并购投资围绕建筑配套件产业链扩充，综合评估产品关联度、收购价格、协同及管理团队文化契合等因素 [4] - 2022 年前收并购节奏快，近两年新增拓展进度放慢，分别新增并购河北路泽减隔震和南京沐鼎中空百叶两个产业，股权投资针对已投资产业做能力提升 [4] 市场应对与规划 应对客户需求 - 行业竞争加剧，中小企经营恶化，市场集中度提升，房地产市场多样化，客户需求差异化明显 [5] - 大型公司具备多品类拓展和集成供应优势，能提供综合解决方案，利于赢得市场份额 [5] 海外市场规划 - 通过成立销售子公司和办事处、设立备货仓采用直销模式扩展海外市场，与国内使用相同信息化系统对接，加大本土化运营 [4] - 关注和开发海外新产品，满足新场景业务拓展，今年海外市场前低后高，团队适度增加，未来将持续加强拓展和能力提升 [4]

中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙) China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP 中国 · 北京 BEIJING CHINA 2、以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行 1-3 费用情况的报告 务所(特殊普通合伙) China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants I.I.P 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn) 报告编码:京24S 目 关于广东坚朗五金制品股份有限公司 以自筹资金预先投入募集资金 投资项目及支付发行费用的鉴证报告 1、鉴证报告 1-2 关于广东坚朗五金制品股份有限公司 以自筹资金预先投入募集资金 投资项目及支付发行费用的鉴证报告 中审亚太审字(2024)008492 号 广东坚朗五金制品股份有限公司全体股东: 我们接受委托,对后附的广东坚朗五金制品股份有限公司(以下简称"坚朗五 金公司")截至 2024 年 10 月 25 日止的《广东坚朗五金制品股份有限公司以自筹资 金预先投入募集资金投资项 ...

招商证券股份有限公司 关于广东坚朗五金制品股份有限公司 使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用 的自筹资金的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或"保荐机构"）作为广东坚朗 五金制品股份有限公司（以下简称"坚朗五金"、"公司"或"发行人"）向特定对象 发行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管 指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所股 票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司 规范运作》等有关规定，对坚朗五金使用募集资金置换预先投入募投项目及已支 付发行费用的自筹资金事项进行了审慎核查，具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意广东坚朗五金制品股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2044 号）核准，公司向特定对 象发行人民币普通股（A 股）32,345,013 股，每股发行价格为人民币 18.61 元， 募集资金总额为人民币 60,194.07 万元，扣除各项发行费用后实际募集资金净额 为人民币 59,213.95 万元。上述 ...

广东坚朗五金制品股份有限公司 Guangdong Kinlong Hardware Products Co., LTD. 股东会议事规则 $$\Xi{\bf{\cal{O}}}\,{\bf{\underline{{{=}}}}}\,{\bf{\cal{D}}}\,{\bf{\underline{{{=}}}}}\,{\bf{\cal{D}}}\,{\bf{\cal{H}}}\,{\bf{\cal{H}}}$$ | 第一章 | 总 则 2 | | --- | --- | | 第二章 | 股东会的一般规定 2 | | 第三章 | 股东会的召集 5 | | 第四章 | 股东会的提案与通知 6 | | 第五章 | 股东会的召开 7 | | 第六章 | 股东会的表决和决议 11 | | 第七章 | 会后事项 15 | | 第八章 | 规则的修改 15 | | 第九章 | 附 则 16 | 广东坚朗五金制品股份有限公司股东会议事规则 广东坚朗五金制品股份有限公司 股东会议事规则 第一章 总 则 第一条 为规范广东坚朗五金制品股份有限公司（以下称"公司"或"本公 司"）的行为，保证股东依法行使职权，根据《中华人民共和国公司 ...

证券代码：002791 证券简称：坚朗五金 公告编号：2024-086 广东坚朗五金制品股份有限公司 关于 2024 年前三季度计提资产减值准备及核销资产的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《企业会计准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等有关规定，为真实、准确反映广东坚朗五 金制品股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年前三季度财务状况和 经营成果，公司及子公司对各类资产进行充分评估和减值测试。基于谨慎 性原则，公司对截至 2024 年 9 月 30 日可能发生资产减值损失的有关资 产计提资产减值准备，并对无法收回的款项进行核销。现将具体情况公告 如下： 一、本次计提资产减值准备情况 根据会计准则相关规定，公司期末存货采用成本与可变现净值孰低 计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，直接 用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计 的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存 货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工 ...

监事会组成 - 监事会由三名监事组成，含一名职工代表监事[7] 会议召开 - 每六个月至少召开一次定期会议[11] - 特定情况十日内召开临时会议[11] - 定期会议提前十日书面通知，临时会议提前五日[12] 会议要求 - 全体监事过半数出席方可举行[14] - 监事连续两次不能亲自出席应撤换[14] 决议形成 - 全体监事过半数同意形成决议[17] 决议处理 - 结束后及时报送交易所备案并公告，与会监事签字[19] 会议记录 - 包含届次、时间等内容，与会监事签字[20] 档案保存 - 董事会秘书负责保存十年[21] 决议公告 - 包含召开、出席、表决结果等内容[21] 决议落实 - 监事督促落实，建立执行记录制度并报告[24] 费用支付 - 监事出席会议费用由公司支付[24] 规则修改 - 法律、章程修改等情形应修改规则[26] 规则制定 - 由监事会拟定，股东会审议批准后实施[28]

关联交易 - 2024年与立高食品及其子公司日常关联交易不超6000万元[2] - 2024年与中和胶业及其子公司关联交易预计增不超2280万元[2] - 2024年再次增加与中和胶业关联交易预计不超400万元[3] 中和胶业情况 - 公司持有中和胶业29.9%股份，其注册资本5500万元[7] - 2024年9月30日中和胶业总资产47950.931万元，净资产14332.84万元[9] - 2024年三季度中和胶业主营业务收入53038.86万元，净利润2615.64万元[9] 合同签订 - 坚朗建材拟与中和胶业签不超400万元《销售合同》[11]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入17.00亿元，同比减少22.46%；年初至报告期末49.10亿元，同比减少11.51%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2797.56万元，同比减少78.71%；年初至报告期末3286.57万元，同比减少77.22%[3] - 本报告期基本每股收益0.08元/股，同比减少80.49%；年初至报告期末0.10元/股，同比减少77.78%[3] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额1051.42万元，同比增长110.77%[3] - 报告期末总资产102.14亿元，较上年度末增长3.97%；归属于上市公司股东的所有者权益56.93亿元，较上年度末增长11.88%[3] - 截至2024年9月30日，公司资产总计102.14亿元，较期初98.24亿元增长约4%[19][20] - 2024年前三季度，公司营业总收入49.10亿元，较上期55.49亿元下降约11.5%[21] - 2024年前三季度，公司营业总成本47.46亿元，较上期52.81亿元下降约10.1%[21] - 净利润本期为53,844,544.91元，上期为162,689,228.55元[22] - 基本每股收益本期为0.10，上期为0.45[23] 资产项目关键指标变化 - 报告期内交易性金融资产较上年期末增长116.55%，主要因理财增加[6] - 报告期内应收票据较上年期末减少63.31%，因收到票据减少及上年年末票据到期[6] - 期末货币资金9.47亿元，较期初11.98亿元减少约21%[17] - 期末交易性金融资产4.58亿元，较期初2.12亿元增长约116%[17] - 期末应收账款39.07亿元，较期初35.48亿元增长约10.1%[17] - 期末存货12.32亿元，较期初13.37亿元减少约7.8%[18] 费用及收益关键指标变化 - 报告期内财务费用较上年同期减少35.43%，因借款利息支出减少及汇兑损益影响[7] - 报告期内其他收益较上年同期增长277.29%，因政府补助及增值税减免加计抵减增加[7] - 税金及附加本期为28,639,888.89元，上期为41,608,341.68元[22] - 销售费用本期为823,551,970.82元，上期为914,264,844.11元[22] 现金流量关键指标变化 - 报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长238.66%，因增发股份募集资金到账，吸收投资增加[8] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为4,594,211,164.77元，上期为6,017,465,103.16元[24] - 收到的税费返还本期为939,553.18元，上期为3,756,371.52元[25] - 经营活动现金流入小计本期为4,661,177,678.34元，上期为6,140,128,589.72元[25] - 经营活动产生的现金流量净额本期为10,514,222.08元，上期为 - 97,605,186.74元[25] - 收回投资收到的现金本期为1,633,660,000.00元，上期为1,441,317,658.99元[25] - 投资支付的现金本期为2,126,544,549.97元，上期为1,350,810,000.00元[25] - 2024年第三季度投资活动现金流出小计23.5526370425亿美元，2023年同期为15.4636823025亿美元[26] - 2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为 -7.1162431311亿美元，2023年同期为 -0.9265564234亿美元[26] - 2024年第三季度吸收投资收到的现金为6.1137705738亿美元，2023年同期为0.12447407亿美元[26] - 2024年第三季度取得借款收到的现金为1.6647356454亿美元，2023年同期为2.7354976205亿美元[26] - 2024年第三季度筹资活动现金流入小计为7.7785062192亿美元，2023年同期为2.8599716905亿美元[26] - 2024年第三季度偿还债务支付的现金为1.8082927561亿美元，2023年同期为4.736696589亿美元[26] - 2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为0.7614845399亿美元，2023年同期为0.9265034366亿美元[26] - 2024年第三季度筹资活动现金流出小计为3.1902775987亿美元，2023年同期为6.1689127774亿美元[26] - 2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为4.5882286205亿美元，2023年同期为 -3.3089410869亿美元[26] - 2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为 -2.4415859349亿美元，2023年同期为 -5.2346608768亿美元[26] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为28,069名，白宝鲲持股比例35.51%，持股数量125,657,428股，质押17,500,000股[9] 股票发行与回购 - 2023年公司计划向特定对象发行A股股票，发行数量不超过48,231,000股，募集资金总额不超过198,500.00万元[11] - 2024年7月调整募集资金总额，由不超过198,500.00万元调整为不超过120,000.00万元[12] - 2024年8月19日，向特定对象发行股票实际已发行32,345,013股，每股发行价18.61元，募集资金总额601,940,691.93元，净额592,139,464.38元[13] - 2024年3月公司计划用10,000 - 20,000万元自有资金回购股份，预计回购1,782,214 - 3,564,427股，占总股本0.55% - 1.11%[13] - 截至2024年9月30日，公司回购股份292,150股，占总股本0.08%，成交总金额6,594,183.50元[14] 项目投资与土地竞得 - 2023年公司计划投资10.3亿元在中山小榄镇建设数字化智能化产业园项目[15] - 2023年10月，子公司以5,148.74万元竞得中山市国有建设用地使用权[15] - 2024年8月，子公司以3,576.426万元竞得中山市国有建设用地使用权[16] 负债项目关键指标变化 - 期末短期借款1.49亿元，较期初0.44亿元增长约239%[19] - 期末应付账款21.96亿元，较期初20.70亿元增长约6.1%[19] 所有者权益关键指标变化 - 归属于母公司所有者权益合计期末为56.93亿元，较期初50.88亿元增长约11.9%[20]

广东坚朗五金制品股份有限公司 Guangdong Kinlong Hardware Products Co., LTD. 董事会议事规则 二〇二四年十月 | ਮ | | --- | | 第一章 | 总 则 2 | | --- | --- | | 第二章 | 董事会的组成和职权 2 | | 第三章 | 董事长 3 | | 第四章 | 董事会组织机构 4 | | 第五章 | 董事会议案 6 | | 第六章 | 董事会会议的召集 7 | | 第七章 | 董事会会议的通知 8 | | 第八章 | 董事会会议的召开和表决 9 | | 第九章 | 董事会会议记录 12 | | 第十章 | 决议执行 14 | | 第十一章 | 议事规则的修改 14 | | 第十二章 | 附 则 14 | 广东坚朗五金制品股份有限公司董事会议事规则 广东坚朗五金制品股份有限公司 董事会议事规则 第一条 为明确广东坚朗五金制品股份有限公司（以下称"公司"或"本公 司"）董事会的职责权限，规范公司董事会的议事方式和决策程序，促使公司董 事和董事会有效地履行其职责，提高公司董事会规范运作和科学决策水平，根据 《中华人民共和国公司法》（以下称"《公 ...