北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于广东坚朗五金制品股份有限公司 网络投票结果均由深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统予以认证； 2025 年第二次临时股东会的 法律意见书 国枫律股字[2025]A0359 号 致：广东坚朗五金制品股份有限公司（贵公司） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见 证贵公司2025年第二次临时股东会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东会规则》（以下简称 "《股东会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《证 券法律业务管理办法》"）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简 称"《证券法律业务执业规则》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《广 东坚朗五金制品股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次会 议的召集与召开程 ...

证券代码：002791 证券简称：坚朗五金 公告编号：2025-048 广东坚朗五金制品股份有限公司 第五届董事会第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 广东坚朗五金制品股份有限公司（以下简称"公司"或"坚朗五 金"）于2025年7月16日召开2025年第二次临时股东会，由股东会以累 积投票方式选举的5名非独立董事和4名独立董事，以及由职工民主选 举方式产生的1名职工代表董事共同组成公司第五届董事会，完成了 董事会换届选举工作。 为保证董事会工作的衔接性和连贯性，公司第五届董事会第一次 会议通知于当日以电话和口头的方式发出，会议于2025年7月16日在 广东省东莞市塘厦镇坚朗路3号公司总部会议室，采取现场结合通讯 方式召开。应出席会议董事10人，实际出席会议董事10人，其中，董 事白宝萍、王晓丽、张爱林、王立军以通讯表决方式出席会议。经与 会董事一致推选，本次会议由白宝鲲先生主持，本次会议的召开符合 《中华人民共和国公司法》《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 周润书先生、盛建明先生、张爱林先生、 ...

2025 年上半年经营情况 - 预计归属于上市公司股东的净利润亏损 2500 万元至 3500 万元，扣除非经常性损益后的净利润亏损 4000 万元至 4700 万元，累计营业收入同比下降约 14%-15% [2] - 国内建筑行业弱复苏，市场需求萎缩，与房地产关联度高的国内业务持续承压，新产品和新场景业务开拓进度缓慢，二季度国内收入降幅扩大，海外业务增长但占比小，整体营收呈下降趋势 [2] - 二季度单季度盈利，但上半年累计仍亏损，二季度毛利率略有下降，累计销售费用率略摊薄，管理费用略有增长，因收入绝对值下降幅度大，累计亏损 [3] - 现金流维持良好态势，收现比提高，应收款较年初略有下降，得益于高质量经营策略、谨慎授信和风险管理、减少票据支付及优化资金回收流程 [3] 海外市场业务 - 上半年海外业务总体营业收入保持 30%以上增长，源于前期持续投入和组织化运营，以及中国制造在海外的增长机会 [4] - 海外业务收入结构发生本质变化，2024 年 2/3 的海外收入来自当地备货仓出库，客户更细分，渠道更下沉，与云采线上平台交易有关 [4] - 坚持本土化运作模式，海外团队建设是高增长因素之一，产品需适配不同国家和地区需求，提升适销产品供应能力 [4] - 从前后端配合上优化海外市场经营，研究不同国家销售政策，调整销售策略、配套政策和后端支持响应 [5] 集成化销售业务 - 今年集成化销售业务下滑，受安装施工类项目竣工验收确认滞后性影响，跟踪项目数量下滑，成单集成项目产品类别少、订单金额小 [6] - 集成化发展经历产品多元化、产品集成阶段，以酒店场景为试点提升差异化小订单服务能力，调整产品结构并应用到其他场景 [6] 人员与费用情况 - 上半年销售人员数量较年初减少约 600 人，从约 5000 人降至 4000 余人，降幅与同期国内收入降幅基本持平，源于人均销售额指标管控和人员调配 [8][9] - 海外市场处于高增长阶段，有一定费用投入，但总体费用率持续摊薄 [7] 应收账款情况 - 2025 年上半年应收账款比年初略有下降，公司在授信和风险管控上更严格，收紧高风险订单和客户政策，加大应收账款财务风险管控力度 [10] 海外市场毛利与盈利 - 海外市场毛利比国内高出 7%-8%，相对稳定，预计净利润率持续提升，不同市场盈利水平有差异，仍有提升空间 [11] 云采平台情况 - 云采平台多次迭代优化，推进上线 AI 客服，国内云采平台效率提升趋于稳定，核心团队转向海外版云采系统开发搭建和优化 [12] 门窗厂客户情况 - 门窗市场总量下滑，部分门窗客户转型家装或拓展海外市场，部分门窗厂因受地产业务拖累倒闭，公司已对应收款按会计准则计提，风险逐步处理 [14]

财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降611.23%至815.72%，上年盈利489.02万元，本报告期亏损2500万元至3500万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润比上年同期下降136.67%至178.08%，上年亏损1690.13万元，本报告期亏损4000万元至4700万元[3] - 基本每股收益亏损0.0706元/股至0.0989元/股，上年盈利0.02元/股[3] - 公司2025年半年度累计营业收入同比下降约14%-15%[6] 各条业务线表现 - 公司国内与房地产关联度高的业务持续承压，新产品和新场景业务开拓进度缓慢[6] 各地区表现 - 海外市场依托前期积累保持良好增长趋势，但海外业务占比少[6] 管理层讨论和指引 - 2025年上半年国内建筑行业弱复苏，市场总体需求萎缩，竞争加剧[5] 其他没有覆盖的重要内容 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年6月30日[3] - 本次业绩预告未经会计师事务所审计[4] - 本次业绩预告为财务部门初步预计结果，具体数据以正式披露的2025年半年度报告为准[7]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损2500万元至3500万元，上年同期为盈利48902万元[1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计亏损4000万元至4700万元，上年同期为亏损169013万元[1] - 基本每股收益预计亏损00706元/股至00989元/股，上年同期为盈利002元/股[1] 财务表现 - 公司净利润由盈转亏，同比下滑幅度显著[1] - 扣非净利润亏损幅度同比扩大136%至178%（从169013万元增至4000-4700万元）[1] - 每股收益同比由正转负，下滑幅度达453%-594%[1]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 住建部强调稳定房地产市场，随着稳地产政策推进，地产链基本面有望改善，消费建材板块推荐三棵树、东方雨虹等，受益标的有北新建材等 [3] - 《水泥行业节能降碳专项行动计划》将加快节能降碳与能用设备迭代更新，水泥板块受益标的有海螺水泥、华新水泥等 [3] - “对等关税”有望利好在海外有生产基地的玻纤龙头提价，巩固盈利优势，LowDk电子布产业链关注度升温，玻纤板块推荐中国巨石，受益标的有中材科技等 [3] - “一致性评价 + 集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，药用玻璃板块推荐力诺药包、山东药玻 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场行情每周回顾 - 本周（2025年7月7日至7月11日）建材板块上涨3.34%，跑赢沪深300指数2.52pct；近三个月建材板块上涨6.60%，跑赢沪深300指数0.18pct；近一年建材板块上涨15.80%，跑赢沪深300指数0.18pct [4][13] - 细分板块中，建材子板块全部上涨，玻纤制造涨幅最大，为8.11% [16] - 个股方面涨多跌少，本周涨幅前五为四方新材、濮耐股份等，跌幅前五为江苏博云、再升科技等 [17] - 本周PE为27.64倍，PB为1.18倍 [19] 水泥板块 - 基本面跟踪：截至7月11日，全国P.O42.5散装水泥平均价为282.89元/吨，环比下跌3.48%，各地区价格走势分化；截至7月10日，全国熟料库容比达65.89%，环比下降2.29pct [23][24] - 主要原材料价格跟踪：截至7月11日，上海港动力煤到港价（5500卡，含税）为650元/吨，周环比持平 [52] - 水泥板块上市企业估值跟踪：展示青松建化、塔牌集团等企业总市值、归母净利润、PE、PB等数据 [67] 玻璃板块 - 浮法玻璃：截至7月11日，现货价格为1205.63元/吨，环比上涨0.17%；期货价格周环比上涨5.72%；全国浮法玻璃库存为5734万重量箱，环比减少97万重量箱，降幅为1.66%；重点八省库存为4447万重量箱，环比减少59万重量箱，降幅为1.31% [71][73] - 光伏玻璃：截至7月11日，全国3.2mm镀膜光伏玻璃均价为116.02元/重量箱，环比持平 [78] - 主要原材料价格跟踪：截至7月11日，全国重质纯碱现货平均价格为1264元/吨，环比下跌0.78%，期货结算价环比上涨3.46%；全国纯碱库存环比增长2.98%，开工率环比持平；全国石油焦平均价格环比下跌0.81%，重油平均价格环比下跌1.24%，工业天然气价格环比下跌0.11% [83][88] - 浮法玻璃、光伏玻璃盈利能力跟踪：截至7月10日，浮法玻璃-纯碱-石油焦价差等环比上涨；光伏玻璃-纯碱-天然气价差环比上涨0.18% [95][100] - 玻璃板块上市企业估值跟踪：展示福莱特、南玻A等企业总市值、归母净利润、PE、PB等数据 [105] 玻璃纤维板块 - 无碱粗纱市场价格暂报稳，灵活成交延续：本周国内无碱池窑粗纱市场整体弱稳运行，供应端产线稳定、供应量增加，需求端受传统淡季影响，下游开工及订单不佳；电子纱市场价格暂报稳，高端产品价格仍有提涨 [106][107] - 玻纤板块上市企业估值跟踪：展示山东玻纤、长海股份等企业总市值、归母净利润、PE、PB等数据 [115] 消费建材板块 - 原材料价格跟踪：截至7月11日，原油、沥青等消费建材主要原材料价格维持小幅波动态势 [118] - 消费建材板块上市企业估值跟踪：展示东方雨虹、科顺股份等企业总市值、归母净利润、PE等数据 [121]

股票期权激励计划注销 - 公司于2025年6月16日召开董事会和监事会会议，审议通过注销2021年股票期权激励计划首次授予的部分股票期权的议案 [1] - 2021年股票期权激励计划第四个行权期的业绩考核要求为2024年营业收入增长率不低于160 00%（以2020年为基准），但公司2024年度未满足该目标 [2] - 因业绩未达标，所有激励对象第四个行权期已获授的99 0664万份股票期权不得行权并被注销 [2] - 另有75位激励对象因离职不再具备资格，其已获授但尚未行权的5 2968万份股票期权被注销 [2] - 合计注销股票期权104 3632万份，该注销事宜已完成 [2] - 本次注销不影响公司股本结构 [2]

业绩考核 - 2021年股票期权激励计划第四个行权期要求2024年营收增长率不低于160.00%[2] - 2024年度未满足业绩考核目标，99.0664万份股票期权将被注销[2] 期权注销 - 75位激励对象因个人原因离职，5.2968万份股票期权将被注销[2] - 合计104.3632万份股票期权将被注销，约占总股本0.29%[2] - 截至公告日，104.3632万份股票期权注销事宜已办理完成[4]

董事减持情况 - 公司董事闫桂林计划减持不超过6,249,959股，占公司总股本比例1.79%，减持时间为2025年5月28日至2025年8月27日 [1] - 闫桂林已通过集中交易方式减持4,061,059股A股，占公司总股本比例1.16% [1] - 减持后闫桂林持有股份从24,999,835股（7.15%）减少至20,938,776股（5.99%） [1] - 其中无限售条件股份从6,249,959股（1.79%）减少至2,188,900股（0.63%），有限售条件股份保持18,749,876股（5.37%）不变 [1] 减持计划执行情况 - 本次减持与2025年5月7日披露的减持计划一致，减持数量在计划范围内 [1] - 减持计划尚未实施完毕，剩余可减持股份为2,188,900股（0.63%） [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易 [1] 信息披露 - 公司已按规定披露《关于董事减持股份的预披露公告》（公告编号：2025-028） [1] - 本次减持触及1%整数倍变动，公司收到闫桂林的《关于股东权益变动触及1%整数倍的告知函》 [1]

股份减持 - 董事闫桂林计划2025年5月28日至8月27日减持不超6249959股，占总股本1.79%[1] - 2025年7月7 - 8日，闫桂林减持4061059股，减持比例1.16%[2] - 变动前闫桂林持股24999835股，占总股本7.15%，变动后持股20938776股，占5.99%[2] - 本次股份减持情况与计划一致，计划未实施完毕[2] - 变动不存在违反相关法规和规则情况[2]