深圳市凯中精密技术股份有限公司独立董事 关于续聘会计师事务所的事前认可意见 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事规则》、《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》、《深圳证券交易 所股票上市规则》、《上市公司治理准则》等法律、法规和《公司章程》、《独 立董事工作制度》等有关规定，作为深圳市凯中精密技术股份有限公司（以下简 称"公司"）的独立董事，我们对公司第四届董事会第十九次会议拟审议的相关议 案进行了认真审核，现发表事前认可意见如下： 大华会计师事务所（特殊普通合伙）具有执行证券相关业务资格和多年上市 公司审计工作的丰富执业经验，能够满足公司建立健全内部控制以及财务审计工 作的要求，具备足够的专业胜任能力、投资者保护能力。其在担任公司审计机构 期间，勤勉尽责，坚持独立、客观、公正的执业准则，对公司财务状况、经营成 果和现金流量、内部控制所作审计实事求是，工作严谨、客观、公允，较好地履 行了审计工作和约定责任，所出具的审计报告客观、真实，具备为上市公司提供 审计服务的经验与能力。公司拟续聘大华会计师事务所为公司 2023 年度审计机 构事项符合相关法律规定、符合公司实际 ...

深圳市凯中精密技术股份有限公司独立董事 关于第四届董事会第十九次会议相关事项的独立意见 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事规则》、《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》、《深圳证券交易所股 票上市规则》、《上市公司治理准则》等法律、法规和《公司章程》、《独立董事工 作制度》等有关规定，作为深圳市凯中精密技术股份有限公司（以下简称"公司"） 的独立董事，基于独立判断的立场，我们就公司第四届董事会第十九次会议相关 事项发表独立意见如下： 公司本次计提资产减值准备依据充分，符合《企业会计准则》和公司相关制 度的规定，并履行了相应的审批程序。计提资产减值准备后，公司财务报表能够 更加公允地反映公司的财务状况和经营成果，符合公司整体利益，不存在损害公 司及全体股东利益特别是中小股东利益的情形。因此，我们同意公司2023年半年 度计提资产减值准备事项。 四、关于续聘会计师事务所的独立意见 经核查，大华会计师事务所（特殊普通合伙）具有证券、期货相关业务执业 资格，具备多年为上市公司提供审计服务的经验与能力，能够满足公司建立健全 内部控制以及财务审计工作的要求，具备足够的专业胜任 ...

财务表现 - 2022年公司实现营收26.62亿元，新能源汽车零组件销售收入6.02亿元，同比增长57.28% [2] - 2022年经营活动产生的现金流量净额占营业收入比例为11.63%，同比增长55.74% [2] - 2022年新能源汽车组件产品毛利率为7.34%，传统业务换向器及集电环毛利率为21.26% [2] - 2023年第一季度利润下降主要因深圳沙井工厂搬迁相关费用增加 [4] 业务发展 - 公司聚焦新能源汽车、储能、氢能系统等领域，已获得全球头部新能源车企及知名客户的百余款产品定点 [3] - 新能源汽车零组件包括动力电池包组件(cell frame、busbar等)、驱动电机连接器、电控系统逆变器零组件 [6] - 公司开发的busbar连接线广泛应用于新能源汽车、光伏、风电设备等领域 [9] - 已开发的氢储能热交换系统零组件、SOFC燃料电池系统外壳等新产品正在拓展市场 [3][9] 研发投入 - 持续高强度研发投入，聚焦新能源汽车、智能驾驶、储能、氢能系统等领域 [3] - 已获得奔驰、宝马、大众、广汽等知名品牌新能源汽车关键核心零组件定点 [7] - 与客户全程联合开发，每款定点产品量产供货周期一般为7-8年 [9] 产能布局 - 新生产基地已全部建成并投入使用，未来资本性支出趋缓 [3] - 河源新工业园将有利于集中化生产，提升效率、降低成本 [5] - 在德国有三处研发生产基地和客户支持中心，具备全球供应优势 [3] 行业地位 - 换向器产销量全球第一，连续四届(8年)被博世授予"全球优秀供应商" [6] - 荣获"中国新能源汽车行业优秀供应商"、"制造业单项冠军"等称号 [6] - 入选广东省"专精特新"企业、智能制造示范企业 [6] 客户情况 - 客户包括奔驰、宝马、奥迪、大众、保时捷、福特等汽车品牌 [3] - 已成为全球头部新能源车企动力电池零组件供应商 [10] - 与博世、采埃孚、日本电装等知名客户长期合作 [3][6] 风险管理 - 开展金融衍生品交易业务应对外汇波动风险 [4] - 建立了完善的内部控制体系，保证合规经营、稳健发展 [8] - 高度重视环境保护和可持续发展，实现节能减排 [8]

公司基本信息 - 证券代码 002823，证券简称凯中精密；债券代码 128042，债券简称凯中转债 [1] - 2023 年 5 月 10 日下午 14:00 - 16:00 在同花顺路演平台举行 2022 年度网上业绩说明会，参与人员包括董事长兼总经理张浩宇等 [2] 业务与营收情况 - 2022 年实现营收 26.62 亿元，新能源汽车零组件销售收入 6.02 亿元，同比增长 57.28% [2] - 2022 年经营活动产生的现金流量净额占营业收入比例为 11.63%，同比增长 55.74% [2] - 2022 年新能源汽车组件产品毛利为 7.34%，传统业务换向器及集电环为 21.26% [2] - 今年第一季度新能源汽车零组件销售占比进一步扩大，开始向全球头部新能源车企批量供应动力电池零组件 [4] - 2023 年第一季度利润下降，主要因深圳沙井工厂搬迁相关费用增加及生产切换影响效率，二季度完成搬迁后将恢复正常 [4] - 2022 年通讯消费领域市场需求低迷，产品销售受影响致总营收增长为个位数，公司集中资源开拓新能源汽车动力电池领域市场 [10] 研发情况 - 持续高强度研发投入，聚焦新能源汽车、智能驾驶、储能、氢能系统等领域，获全球头部新能源车企等知名客户百余款产品定点，研发出 SOFC 燃料电池系统外壳等新产品 [3] 生产与产能情况 - 下游新能源客户需求旺盛，新生产基地已全部建成并投入使用，未来资本性支出趋缓，侧重智能化数字化转型升级等 [3] - 部分租赁厂区产能转移至河源新工业园，有利于集中化生产，提升效率、降低成本，定点全球头部新能源车企动力电池系统 busbar 已量产供货，交付量快速爬坡 [5] 德国公司情况 - 在德国有三处研发生产基地和客户支持中心，为汽车、新能源储能领域全球知名客户提供产品，与博世等客户长期合作，产品应用于多个汽车品牌 [3] - 未来战略定位为承接全球核心大客户海外本地化生产及配套等 [3] 金融衍生品交易 - 开展金融衍生品交易是为对外币敞口进行汇率套期保值，减少外汇波动造成的损失 [3] 行业地位与荣誉 - 获得众多行业知名客户新能源汽车零组件项目定点，为全球知名品牌新能源汽车配套关键核心零组件，荣获“中国新能源汽车行业优秀供应商” [5] - 换向器龙头企业，产销量全球第一，入选国家工信部“制造业单项冠军”产品等多项荣誉，多次获知名企业供应商奖项 [5] 产品应用领域 - 主要产品包括新能源汽车零组件等，广泛应用于汽车电动化和智能驾驶等多个领域，并在多个领域实现进口替代 [5][6][8][9][10] - 新能源汽车动力电池零组件产品主要配套新能源汽车平台接口，不受限于电池内部成分 [6] - busbar 连接线广泛应用于新能源产业领域，包括新能源汽车、光伏、风电、轨道交通等 [9] 公司战略与发展计划 - 聚焦核心精密零组件业务，抓住新能源汽车及汽车智能化等发展机遇，围绕核心客户横向拓展新业务，多产品均衡发展，注重区域均衡发展，全球化布局 [7] - 推进数字化平台建设，发挥集团协同效应，推进智能工厂、数字工厂建设，实现先进制造转型升级 [6] 股东相关情况 - 大股东减持所得资金用于偿还股票质押融资，降低质押比率；高管减持是个人资金需要 [7] - 新能源汽车零组件将保持快速增长，占营收比例会越来越大，持续获得行业知名新、老客户定点项目 [7] 其他情况 - 建立了较为完善的内部控制体系并有效执行，保证公司合规经营、稳健发展 [7] - 高度重视环境保护等工作，履行环保义务，降低能耗物耗，加强环保设施管理和宣传 [8] - 新能源汽车零组件在手订单充足，多个核心客户定点项目已转入量产阶段，订单具有较强确定性和稳定性 [9] - 已开发氢储能热交换系统零组件等新产品，积极拓展国内外市场 [9]

公司概况 - 公司主营新能源汽车零组件业务，包括动力电池系统、驱动电机系统、电控系统等[6] - 公司注册地址和办公地址位于广东省深圳市坪山区[13,14] - 公司股票简称为"凯中精密"，股票代码为002823，在深圳证券交易所上市[13] - 公司法定代表人为张浩宇[13] 财务业绩 - 公司2022年拟每10股派发现金红利0.35元(含税)[3] - 2022年公司营业收入为26.62亿元，同比增长8.77%[15] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为2,482万元，同比增长94.77%[15] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为3.09亿元，同比增长55.74%[15] - 2022年第四季度营业收入为6.89亿元，归属于上市公司股东的净利润为-667.25万元[17] - 2022年计入当期损益的政府补助为2,656.82万元[17] - 2022年持有交易性金融资产公允价值变动损失为370.33万元[17] - 2022年非流动资产处置损失为75.74万元[17] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为626.35万元，同比增长120.89%[15] - 2022年加权平均净资产收益率为1.84%，同比增加0.96个百分点[15] - 2022年末公司总资产为37.03亿元，归属于上市公司股东的净资产为14.05亿元[15] 行业地位 - 公司所处行业为精密制造、先进制造业，属于战略新兴产业领域[19] - 公司具备"专精特新"特征，长期专注汽车通信消费等互联产品、精密零组件等细分领域[19] - 公司是换向器龙头企业，换向器产销量全球第一[19] - 公司入选国家工业和信息化部"制造业单项冠军"产品、广东省"专精特新"企业、智能制造示范企业[19] - 公司专注精密零组件的研发和生产，瞄准国际知名企业，定位中高端市场[20] - 公司在产品设计、模具开发、工艺水平、生产设备、产品质量和人才储备等方面具有明显优势[20] - 公司近年来保持换向器竞争优势的同时，横向拓展了应用于新能源汽车、航空航天等领域的关键核心零部件产品[20] - 公司获得众多行业知名客户新能源汽车零组件项目定点，主要为全球众多知名品牌新能源汽车配套新一代平台接口关键核心零组件[19] - 公司连续多年被评为"广东省制造业100强"、"广东创新企业100强"[19] - 公司连续四届（8年）被博世授予"全球优秀供应商"[19] 新能源汽车业务 - 公司聚焦新能源汽车三电、汽车轻量化及智能驾驶领域、国内薄弱及空白技术和产品，持续研发投入，持续获得行业知名新、老客户定点项目[22] - 公司新能源汽车零组件销售收入增长，核心客户定点项目陆续转入量产阶段并持续扩产放量[22] - 公司新能源汽车零组件已获得戴姆勒奔驰、采埃孚、德国博世、博泽、日本电装、电产等十几家世界知名客户的数十个项目、百余款产品定点[23] - 公司实现营业收入26.62亿元，同比增长8.77%，新能源汽车动力电池零组件加速放量，销售收入同比增长57.28%[23] - 公司持续高强度研发投入，研发投入1.1亿元，研发投入占营业收入比例4.13%[23] - 公司收益质量提升，经营活动产生的现金流量净额同比增长55.74%[23] 技术实力 - 公司具备与世界前端技术同步的技术能力，是行业领先的科技型精密制造企业[25] - 公司是全球行业领先客户的长期战略合作伙伴[25] - 公司具备值得信任的可靠体系，特别是质量体系[25] - 公司拥有全球化人才及网络[25] 主要财务数据 - 公司2022年营业收入为26.62亿元，同比增长8.77%[27] - 新能源汽车零组件产品营业收入为6.02亿元，同比增长57.28%[27] - 公司国外销售收入为14.49亿元，同比增长21.34%[27] - 公司前五大客户合计销售额占年度销售总额的42.70%[30] - 公司前五大供应商合计采购额占年度采购总额的37.52%[31] - 公司研发费用为9.13亿元，同比增长26.36%[31] - 公司正在研发新能源汽车高压连接器、AHB-C刹车马达连接器、二次包胶结构等新产品和技术[31] - 公司本期新增2家子公司纳入合并范围[29] - 公司优化运营策略，降低了运输成本[27] - 公司主营业务数据统计口径未发生调整[27] 研发及人员 - 公司2022年研发人员数量为406人，占比9.56%，其中硕士16人、本科122人、本科以下268人[32] - 公司2022年研发投入金额为110,058,133.16元，占营业收入的4.13%，资本化研发投入占比为22.84%[32] 现金流 - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为309,494,906.84元，同比增加55.74%[32] - 公司2022年投资活动产生的现金流量净额为-256,296,648.02元，同比增加35.12%[33] - 公司2022年筹资活动产生的现金流量净额为-91,975,048.00元，同比减少156.57%[34] 资产负债情况 - 公司2022年末固定资产余额为1,631,350,233.80元，占总资产的44.06%，较上年增加4.38%[35] - 公司2022年末存货余额为524,636,057.22元，占总资产的14.17%，较上年增加0.07%[35] - 公司2022年末短期借款余额为730,586,918.05元，占总资产的19.73%，较上年减少0.86%[35] - 公司2022年末长期借款余额为429,783,533.20元，占总资产的11.61%，较上年减少0.22%[35] - 公司2022年末其他权益工具投资余额为86,345,000.00元，较上年增加68,042,480.00元[36] - 公司报告期内以套期保值为目的的衍生品投资合约实际损益为12,228,039.85元[38] - 公司通过合理的外汇衍生工具锁定交易成本，有利于规避汇率波动的风险，提高公司竞争力[40] 募集资金使用 - 报告期内使用募集资金4,083.92万元用于永久补充流动资金[43] - 公开发行可转换公司债券募集资金投入募投项目2197.85万元，用于暂时补充流动资金6,950万元[45] - "高端电机整流子产业化及生产基地项目"销量下降且成本上升，实现效益未达预计[47] - "长沙凯中电气科技有限公司电机整流子新建项目"销售规模未达预期，产能利用率不高，实现效益未达预计[48] - 公司汽车轻量化及汽车电控、电池零组件扩产项目已于2022年12月达到预定可使用状态[47] - 换向器和集电环生产线技术改造建设项目预计2023年12月达到预定可使用状态[47] - 动力电池组件及连接器生产线建设项目已于2021年12月达到预定可使用状态[47] - 信息化系统建设项目已于2022年12月达到预定可使用状态[47] - 公司终止部分首次公开发行股票募投项目，将剩余募集资金4,083.06万元永久补充流动资金[49] - 报告期内新项目量产初期爬坡阶段，成本较高，致使实现效益未达到预计效益[49] - 公司增加河源凯中为"换向器和集电环生产线技术改造建设项目"的实施主体，同时相应增加实施地点河源市江东新区产业园区[51] - 公司使用募集资金21,440.50万元置换已预先投入募投项目的自筹资金[52][53][54] - 公司使用不超过8,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，到期前归还至募集资金专用账户[55][56][57][58][59] - 公司使用不超过人民币4,000万元闲置首次公开发行股票募集资金暂时补充流动资金[60][61][62] - 公司使用不超过人民币或等值外币19,000万元闲置公开发行可转换公司债券募集资金暂时补充流动资金[60][61][62][64][65] - 公司终止首次公开发行股票募投项目"长沙凯中电气科技有限公司电机整流子新建项目"，并将剩余募集资金4,083.06万元永久补充流动资金[66][68][69] - 截至2022年12月31日，公司尚未使用的公开发行可转换公司债券募集资金共7,088.30万元，其中6,950万元用于暂时补充流动资金[67] - 公司将在2023年11月27日前将用于暂时补充流动资金的募集资金人民币6,950.00万元全部归还至募集资金专用账户[65] 未来发展战略 - 公司主要从事机器人与自动化装备、通信及消费领域产品的研发、制造和销售[72] - 公司战略定位为成为具有全球竞争力的精密零组件一体化解决方案供应商[74] - 公司未来将聚焦新能源汽车三电系统、智能驾驶、汽车轻量化等市场领域，加大市场开拓力度[76] - 公司将提升运营效率、优化质量管理体系、推进国内外高效协同[76] - 公司将稳步推进新生产研发基地搬迁投产[76] - 公司将推进数字化平台建设和先进制造转型升级[76] - 公司将继续推进绿色制造[76] 风险因素 - 公司面临宏观经济波动及产业政策变化风险[77] - 公司面临原材料价格波动风险[77] - 公司面临汇率波动风险[78] 公司治理 - 公司严格按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规的要求，不断完善公司法人治理结构，建立健全公司内部控制制度[81] - 公司控股股东及实际控制人规范自己的行为，没有超越公司股东大会授权范围行使职权[81] - 公司董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会[81] - 公司监事会由3名监事组成，其中一名为职工代表监事，对公司重大事项、财务状况、关联交易以及董事、高级管理人员的履职情况进行有效监督[81] - 公司严格遵循《信息披露管理制度》和《投资者关系管理制度》的要求进行信息披露工作，确保及时、真实、准确、完整披露公司重大信息[81] - 公司在业务、人员、资产、机构和财务等方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业完全分开，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力[84] - 公司拥有独立、完整的人事管理体系，公司董事、监事及高级管理人员的选举和聘任均严格按照相关规定执行[84] - 公司合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利等资产的所有权或使用权[84] - 公司资产、信用、资金不存在被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入673,973,726.69元，较上年同期增长10.01%[3] - 归属于上市公司股东的净利润400,065.98元，较上年同期减少98.01%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -2,092,429.25元，较上年同期减少128.13%[3] - 经营活动产生的现金流量净额52,577,557.40元，较上年同期减少5.44%[3] - 本报告期末总资产3,812,640,276.37元，较上年度末增长5.18%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,406,172,252.76元，较上年度末增长4.91%[3] - 2023年第一季度营业总收入673,973,726.69元，较上期612,658,140.93元增长约9.99%[14] - 2023年第一季度营业总成本688,803,431.71元，较上期602,217,087.15元增长约14.38%[14] - 2023年第一季度净利润400,065.98元，较上期20,062,305.05元下降约98.01%[14] - 2023年第一季度其他综合收益的税后净额1,075,295.02元，较上期327,500.32元增长约228.33%[16] - 2023年第一季度综合收益总额1,475,361元，较上期20,389,805.37元下降约92.76%[16] - 2023年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0，上期均为0.07[16] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额52,577,557.40元，较上期55,604,990.82元下降约5.44%[18] - 2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额 -66,682,730.40元，较上期 -76,054,031.68元增长约12.32%[18] - 2023年第一季度筹资活动产生的现金流量净额86,398,444.50元，较上期42,743,474.53元增长约102.13%[18] - 2023年第一季度现金及现金等价物净增加额71,101,011.45元，较上期23,696,080.39元增长约200.05%[19] 资产负债项目关键指标变化 - 货币资金期末余额230,088,634.06元，较期初增长45.20%，因新能源汽车动力电池busbar等新产品销售回款增加[7] - 预付款项期末余额18,066,449.22元，较期初增长44.24%，因全球头部新能源车企客户新项目转量产预付材料款增加[7] - 期末货币资金230,088,634.06元，年初为158,462,284.78元[12] - 期末应收账款465,237,326.65元，年初为448,659,859.12元[12] - 期末存货524,583,704.27元，年初为524,636,057.22元[12] - 期末固定资产1,617,526,689.40元，年初为1,631,350,233.80元[12] - 期末短期借款874,004,240.34元，年初为730,586,918.05元[13] - 期末应付账款351,379,610.96元，年初为338,390,378.89元[13] - 期末负债合计2,406,468,023.61元，年初为2,298,191,242.55元[13] - 期末所有者权益合计1,406,172,252.76元，年初为1,404,694,073.30元[13] 研发费用关键指标变化 - 研发费用本期金额24,421,292.28元，较上年同期增长40.39%，因全球头部新能源车企等核心客户定点新项目增加，研发投入增加[7] 股东数量及持股情况 - 报告期末普通股股东总数20,523，报告期末表决权恢复的优先股股东总数为0[9] - 张浩宇持股比例26.97%，持股数量77,428,676股，其中58,071,507股用于为“凯中转债”提供担保[10] - 吴瑛持股比例24.89%，持股数量71,452,695股，其中53,589,521股质押[10]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市凯中精密技术股份有限公司（以下简称"公司"）定于2023年5月10日 （星期三）下午14:00-16:00在同花顺路演平台举办2022年度网上业绩说明会。本 次年度业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可以登录同花顺路演平台 （https://board.10jqka.com.cn/ir）或者同花顺App端入口（同花顺App首页--更多-- 特色服务--路演平台）参与本次说明会。 出席本次网上业绩说明会的人员有：公司董事长兼总经理张浩宇先生，副总 经理、董事会秘书兼财务负责人秦蓉女士，独立董事许怀斌先生。 | 证券代码：002823 | 证券简称：凯中精密 | 公告编号：2023-026 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128042 | 债券简称：凯中转债 | | 深圳市凯中精密技术股份有限公司 关于举办 2022 年度网上业绩说明会的公告 董事会 2023 年 4 月 25 日 1 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司2022年度网上业绩说明会 提前向投资者公开征集 ...

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括国泰君安证券、博时基金、大成基金等 [2] - 活动时间为 2017 年 5 月 4 日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长、总经理张浩宇等 [3] 发展战略 - 发展战略核心围绕“大客户”和汽车产业，采用内生式增长与外延式并购结合策略 [3][4] - 零部件业务保持协同、独立发展，实现客户和技术协同，各子业务独立运营 [4] - 布局方式为丰富产品结构和保持现有业务平稳增长，外延并购带来业绩增量 [4][5] - 股权激励出发点是结合股东、公司和核心团队利益，关注长远发展 [5] 业绩目标 - 2017 年目标是营业收入 13 亿元，同比增长 17%，净利润 1.55 亿元，同比增长 20% [5] - 2018 年、2019 年业绩目标在 2016 年净利润基础上分别增长 50%、90% [5] - 业绩驱动因素是大客户供应链集中趋势和汽车技术发展，公司布局“三电”领域 [6] 换向器及新产品业务情况 - 2017 年一季度营业收入同比增长 37%，净利润同比增长 43%，上半年预测净利润增长 20% - 40% [6] - 2017 年预计新订单来自高强弹性零件、换向器等产品和戴姆勒等新客户 [6][7] - 下游大客户需求呈现供应链集中和向核心精密零部件业务拓展趋势 [7] - 换向器产能利用率超 90%，产销率超 100%，长沙、深圳坪山募投项目分别于 5 月、10 月投产 [7][8] - 行业 2017 年延续 2016 年增长趋势，汽车和非汽车行业需求均增长 [8] - 换向器单价和毛利率水平稳定，公司通过协同研发、降成本和联动定价机制保障 [9] - 海外收入占比变化对毛利率影响不大，公司逐步开拓国内客户 [9] - 在手订单有保证，销售模式稳定，应收账款回款情况良好 [10] - 长沙募投项目达产后预计年产换向器 2.87 亿只，深圳坪山项目达产后预计年产石墨换向器等 2800 万只 [10] - 长沙募投项目产能释放后产能利用率和产销率将保持 [11] - 高端电机整流子项目产品已量产，部分客户实现量产 [11] - 2017 年高强弹性零件维持稳定，进入中国市场需时间 [11][12] - 2017 年连接器、汽车轻量化零部件收入将有较大增长，与大客户有新项目开发 [12] 并购情况 - 并购标的正在进行尽职调查，公司有其他并购计划并会及时披露 [12]

公司基本信息 - 证券代码为 002823，证券简称为凯中精密 [1] - 投资者关系活动编号为 2018 - 001，活动时间为 2018 年 2 月 28 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括国泰君安证券、易方达基金等，上市公司接待人员有董事长、总经理张浩宇等 [2] 换向器业务 产品壁垒 - 换向器是功能件和安全件，存在客户认证、技术、人才、资金等壁垒 [3] - 优势企业与客户深度一体化，公司具备全方位大客户配套能力，与客户互信共赢 [3] 市场空间与增长点 - 行业未来增长点在新能源汽车领域，汽车电动化、智能化促进微特电机应用，增大对换向器需求 [4] - 非汽车领域，智能家居、电动工具、办公自动化发展扩大相关应用领域对换向器的需求 [4] 新兴业务 业务进展与规划 - 公司聚焦精密零组件业务，围绕汽车行业和大客户横向拓展新业务，发展了汽车电控连接器等产品 [4] - 部分产品已向德国、日本客户批量供货，多款产品与戴姆勒等客户合作开发，预计未来 1 - 2 年陆续量产 [5] 多层绝缘线业务 - 随着新能源汽车中控和线束等领域需求增长，带动多层绝缘线需求增长 [5] 业务拓展方式 - 2016 年并购德国沃特取得较好协同效果，高强弹性零件业务收入稳定增长，公司将继续拓展新业务，适时考虑并购 [5] - 重点关注新能源汽车电池等产业链相关、符合公司发展战略且具有协同性的成长性较好的标的 [5] 海外布局 - 公司海外布局贴近客户，提升本地化配套服务能力，客户主要分布在欧洲、北美、日本和中国 [6] - 已在德国有工厂，建立了日本销售办事处，未来将在德国新建生产基地，在北美建立销售办事处，推进全球化布局 [6]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员包括方正证券张小郭、宝盈基金李进、中融基金甘传琦和骆尖 [2] - 活动时间为2018年5月31日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长张浩宇、副总经理兼董事会秘书秦蓉、证券事务代表卿海登 [2] 公司经营战略与规划 - 聚焦核心精密零组件业务，抓住新能源汽车及汽车智能化、工业4.0机遇，围绕汽车行业和核心客户横向拓展新业务，多产品均衡发展，重点发展新能源汽车三电及汽车轻量化等核心零部件新产品，扩大规模，提升配套供应能力，注重区域均衡发展，通过全球化布局实现本地化配套 [3] - 已发展汽车电控连接器等产品，部分产品已向德国、日本客户批量供货，多款产品正与戴姆勒等客户合作开发，预计未来1 - 2年内陆续量产 [3][4] - 多层绝缘线业务因新能源汽车中控和线束等领域需求增长而有较大增长 [4] 公司核心竞争优势 - 具备全方位的大客户配套能力，包括技术研发等多个方面 [4] - 与主流市场核心客户深度一体化，合作时间越久，一体化程度越高，双方互信共赢 [4] 国内市场开拓情况 - 通过国际知名汽车零部件厂商在国内的分支向国内主机厂供货 [4] - 积极探索与国内优质前沿的整车厂和零部件厂商合作 [5] 收购SMK的目的及协同性 - 目的是战略协同，收购后SMK现有业务稳定增长可带来现金流，支撑公司新业务发展 [5] - 协同性体现在研发上，以德国博士领衔的研发团队提升公司研发能力，打造欧洲技术研发中心和国际化产业布局，助推新产品项目 [5] - 客户和市场方面，获得或深化与世界顶级一级供应商的合作关系，有利于拓展全球汽车高端零部件市场 [5] - 斯图加特、德累斯顿基地支撑扩产，获得研发生产基地和管理团队，就近服务核心客户，为顶级汽车品牌配套 [5][6] - 技术上，拥有先进技术并全面提升公司在精密金属成型等方面的技术 [6] 多层绝缘线产品情况 - 目前以电源变压器和电感应用为主，正在开发新能源汽车等新兴领域产品，为客户提供高频、高压、大功率高效传输解决方案 [6] - 目前客户以国内为主，绝缘系统已通过美国UL验证，正在规划构建IATF16949体系和MES系统，拓展海外高端客户 [6] 换向器业务情况 - 换向器行业未来将保持稳定增长，增长点在新能源汽车领域和非汽车领域，行业集中度提升不大 [7] - 公司将巩固提升换向器竞争优势和龙头地位，保持稳定增长，带来稳定现金流 [7] 新建生产基地计划 - 公司年初已取得广东河源江东新区、德国斯图加特的工业用地，将根据产品扩产需求推进新生产基地的规划和建设 [7]