公司概况 - 皮阿诺品牌创立于2002年，完整经历中国定制家居市场发展历程，近三年营收保持30%以上增长，2019年实现营收14.7亿，同比增长32.53% [2] 业务情况 产品业务 - 2002年涉足橱柜，2009年涉足衣柜，2019年加入木门；橱柜业务近三年保持20%以上增长，2019年实现32.17%增长，收入10.42亿 [2] - “九重收纳”是品类战略，销售额占比逐年提升，正朝大容量和智能化方向研发 [6] - 推行橱柜6+N、衣柜与木门8+N基本款产品，实现标准化，提升生产效率和品质稳定性 [6] 渠道业务 大宗渠道 - 近三年同比增速近100%，2019年营收6.43亿，同比增长110.04%；分直营和经销商两种模式，直营签约中国Top20房地产商17家，19年新增7家，签约工程经销商31家 [3] - 正常毛利率30%多，净利率10%以上，未来市场竞争激烈，毛利率和净利率可能下降；运输、安装由公司负责，业务增长产生规模效应 [8] - 2020年工程业务进度推迟约两个月，目前计划比去年增长，但情况难判断；工程业务受疫情影响确定性稍高 [8] 零售渠道 - 19年坚定中高端战略定位，推出ABC三类店规划，去年新开30家纯高端门店，单店提货额约220万，较19年平均单店销售额85万明显提升 [3] - 目前零售渠道以消费者为导向，是综合店，未来五年规划根据市场需求而定；核心策略是聚焦产品和服务，提升客单值 [6][7] 新零售业务 - 2020年致力打造50万粉丝抖音自媒体，达成10万线上线下私域流量池，开发专属APP供经销商门店营销宣传 [3] 未来发展战略 品牌与市场 - 深度推进品牌中高端市场定位和细分战略，保业绩并做未来布局 [3] 产品研发 - 加大研发投入和人才培养，外协研发和自主研发双管齐下，聘请知名设计师协助研发，打造产品核心竞争力 [3] 渠道拓展 - 未来三年每年新建400家以上门店，三年后实现约2000家专卖店目标 [3] 品质提升 - 今年分两阶段解决产品外观工艺、包装质量和全面质量问题，品牌提升分三年布局 [3] 数字化与智能化 - 全面推进数字化战略和智能制造战略，包括工程订单、软件营销、数字化管理软件、设计一体化软件应用推广 [3] 内部管理 - 落实内部管理体系，深化制造体系，三个制造基地通过深度挖潜实现降本增效2000万左右 [3] 聚焦战略 - 坚持四大聚焦，即战略聚焦定制家居业务，资源聚焦橱柜、衣柜、木门三大业务，市场聚焦中高端市场定位和细分，文化聚焦企业文化和核心价值观 [4] 问答环节 业务规划 - 明年木门和卫浴柜开始有销售额 [4] - 厨电定位为配套项目，引入进口或高端电器，从提升品质和客单值方向努力 [5] 竞争力与挑战 - 中高端市场有机会，竞争不激烈，公司持续投入产品研发和设计，中高端市场提升战略进展顺利但面临挑战 [4][5] 人员与恢复情况 - 去年工程事业部团队约140人，今年规划210人，已扩充到180人，计划再招30人 [5] - 4月业务恢复七成左右，5月工程订单计划下单五、六千万，与去年持平，恢复存在区域差异 [5] 客户与销售占比 - 工程客户分三个梯队，未来开发不同规模客户；去年恒大销售占比60%左右，未来占比将下降 [5] 门店与招商 - A类门店提货额高因橱柜、衣柜套单值高，部分店面套单值达40多万 [7] - 招商会受疫情影响，启动时间滞后，难度增加，市场恢复存在区域差异 [7] 木门业务 - 零售环节作为渠道、防护产品，用一体化装修风格引导服务和设计；工程业务聚焦橱柜及关联产品，木门可朝入户门发展，未来倾向并购实现快速发展 [7] 工程业务影响 - 工程渠道和零售渠道相辅相成，工程做基本款产品，零售做定制款中高端产品，零售定位提升可促进工程业务发展 [9] 应对竞争 - 短期受价格战影响，应对策略是从新产品和设计师渠道推进，提升产品力，推出差异化产品，坚定向中高端市场定位升级 [9] 产能利用率 - 19年度橱柜零售产能利用率接近90%，工程产能不足借用零售产能；衣柜产能紧张，主要依靠天津基地；兰考基地今年产值提升幅度大，未来有扩产和技术升级空间 [9]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和其他（2019皮阿诺全国战略经销商营销峰会）[2] - 参与投资机构及券商研究员共10人，包括国盛证券、太平洋证券等[2] - 活动时间为2019年8月21日，地点在贵州省贵阳市贵阳万丽酒店[2] - 上市公司接待人员为董事长马礼斌、董事会秘书管国华[2] 业务情况 业务占比与规划 - 工程业务理想占比约四成，关注成本控制和资金支持，需现金流支撑[2] - 2019年上半年橱柜零售下滑，衣柜业务零售增长，未来零售业务预计呈增长态势[3] 业务问题与解决 - 工程业务应收账款以恒大地产为主，未来其他工程客户收入占比提升可缓解压力，必要时考虑应收账款融资[3] 产能情况 - 公司遭遇产能瓶颈，阜沙项目二期未建成，兰考产能供工程业务，天津项目部分缓解销售增长[4] - 通过优化生产效率发掘产能潜力，必要时租赁厂房，推进阜沙项目二期建设，签约中山板芙镇拟新建生产基地[4] 行业看法 - 定制家居行业零售变化快，传统零售下滑，品牌定制公司增长主要来自工程业务[3] - 大众化品牌遇发展瓶颈，前端流量入口收窄，转型、差异化、个性化是发展方向，需提高客单值对冲客流下滑[3] - 家装市场上行，劣币驱逐良币、低价竞争时代过去，开始良性发展[3] 渠道战略 开店与赋能 - 选择和培育优质经销商开设门店，通过品牌及产品升级和帮扶开拓渠道赋能[3] 整装渠道合作 - 主动拥抱家装渠道的经销商增速乐观，采用总部与家装公司谈合作后交付经销商的方式[3] 渠道布局优化 - 聚焦重点省份，优化一、二线城市渠道布局，推动销售网点向三、四、五线城市下沉[4] - 对一、二线城市经销商优化，鼓励做分销，优化三、四线城市渠道，发展五、六线城市增量市场[4] 产品与市场定位 - 产品定位调整到中高端市场，店面调整初见成效[3] - 产品升级在三、四线城市易推广，不同城市级别推行不同类型店铺，统一品牌调性[4] 广告投放 - 零售销售费用预算增加，广告投放更侧重终端市场，以营销落地为主，强调精细化投放[3]

公司概况 - 皮阿诺品牌成立于2002年，做橱柜起家，09年新增衣柜产品，19年增加木门产品，完整经历中国定制家居行业发展历程，行业已到成熟阶段，但公司近三年保持30%以上增长，仍处快速成长期 [2] - 坚持大宗业务与零售业务双轮驱动战略，2007年开展大宗业务，2020年形成完整工程业务服务体系，培养设计和项目经理团队 [2] - 工程渠道聚焦全国Top20地产商，筹划与TOP5地产商在产业+资本深度合作，7月底投资5000万元入股保资碧投合伙企业，间接投资保利资本保碧产业链赋能基金 [2] - 零售渠道19年推出新版终端门店形象展示系统，分轻奢馆（A类店）、简约馆（B类店）和现场馆（C类店），正进行终端门店形象全面升级，聚焦中高端市场 [2] - 采取外协研发和自主研发并举战略，提出超级收纳差异化品牌定位，打造定制家居行业第一收纳品牌 [2] - 已建成中山阜沙、河南兰考、天津静海生产基地，正投资新建中山板芙镇全屋定制智能制造生产基地，建成后新增35万套全屋定制产品产能，还会择机布局西南生产基地 [2][3] 交流环节 工程业务增长策略 - 国内住宅装修总量每年2200万套，精装修房整体市场占比超35%，为实现工程业务增长，从产业+资本加强与TOP5地产商合作、拓展工程产品品类、提升工程经销商销售占比、引入保利等央企地产商优化客户结构等方面开展工作 [3] 零售渠道中高端战略实施 - 2020年8月召开品牌战略升级发布会，提出品牌主张“忠于独创”，以设计引领需求，加大外协研发力度、加快中高端门店建设、销售采取聚焦策略（产品品类聚焦烤漆产品+三胺产品，功能主打“超级收纳”） [3] 三类门店理解 - A类店轻奢馆是纯高端门店，由外围设计大师设计，80%高端产品、20%中端产品，开设在A级城市高端卖场 [3] - B类店简约馆是中高端门店，由主笔设计师设计，30%高端产品、50%中端产品、20%低端产品，开设在A级城市中端卖场及B级城市高端卖场 [3] - C类店是现代馆风格中高端门店，由公司设计师设计，50%中端产品、50%低端产品，开设在A级城市低端卖场、B级城市低端卖场及C级城市主流卖场 [3] 资金要求应对 - 公司工程业务17 - 19年保持近100%连续增长，2020年为工程业务修整期，采取优化客户结构、提升工程经销商业务占比、增强设计师和项目经理团队建设等措施，与头部地产商强强合作 [3] 非公开发行股票项目进度 - 公司非公发项目已提交中国证监会审核，完成证监会发审委会议前告知函回复，待发审委会议审核 [3]

公司概况 - 皮阿诺品牌成立于2002年，经历中国定制家居行业完整发展历程，行业已成熟，但公司近三年保持30%以上增长，仍处成长期 [2] - 公司以橱柜起家，2009年新增衣柜产品，2019年增加木门产品，遵循双轮驱动原则，开展大宗和零售业务 [2] 业务渠道 工程渠道 - 聚焦全国Top20地产商战略合作客户，如恒大、保利等 [2] - 2007年进入工程业务市场，形成先发优势，具备市场品牌知名度和客户认可度 [3] - 培养专业成熟工程服务团队，建立完善工程服务体系，综合服务能力强 [3] - 与全国TOP5地产商加强产业 + 资本深度合作，提升工程经销商销售规模 [3] - 借助渠道优势，从橱柜品类拓展到全屋收纳产品、木门等 [3] 零售渠道 - 2019年推出中端门店形象展示系统，将终端门店分为奢侈馆、简约馆和现场馆，对门店形象全面升级，聚焦中高端市场 [2] - 2019年建成高端门店30家，新建门店395家 [2] 产品研发与产能布局 产品研发 - 专注自主研发，保持研发能力及产品体系行业领先，品牌定位“忠于独创”，聚焦产品独创设计，引领中高端定制家居行业 [2] - 2020年1月超级收纳产品从1.0升级到2.0，提升收纳效率 [2] 产能布局 - 已建成中山阜沙、河南兰考、天津静海生产基地，即将新建中山板芙镇智能制造生产基地，建成后新增35万套全屋定制产品产能，还将筹划布局西南生产基地 [2][3] 交流环节要点 定增募投项目 - 2020年9月23日开工建设，建设期2年，争取2021年底量产 [3] 精装修市场趋势 - 今年工程精装房比例约30%，未来五年将提升至60%左右，中长期精装修房是国家倡导方向，配套家居市场发展空间大 [3] 与头部房地产合作 - 对方看重公司综合服务能力，公司工程业务有规模、经验、配套服务能力和口碑 [3] 工程业务价格战 - 未来大概率发生，但短期竞争取决于综合服务能力，各方存在瓶颈，短期不会发生 [3] 产能利用率 - 橱柜产能在兰考基地投产后基本满足订单需求，衣柜产能有瓶颈，南北布局不均，正推进定增项目完善南方衣柜产能布局 [3] 工程团队构成 - 主要负责设计、施工组织管理，安装业务外包，筛选合作团队建立长期关系 [4] 与重点客户签订方式 - 每年着重开发3 - 5个战略客户，需2 - 3年磨合发展业务量规模 [4] 工程业务品类营收占比 - 目前主要是橱柜，后续导入衣柜、木门等产品 [4] 工程木门市场竞争 - 目前木门市场集中度不高，未来三年内各公司着重发展核心客户，不会激烈竞争 [4] 零售业务发展 - 聚焦中高端市场，开拓终端门店体系，确立“忠于独创”品牌定位，聚焦独创设计，发展收纳功能 [4]

恒大应收款问题 - 解决措施：采取债转股（抵偿恒大在河南兰考合资公司股权）、房抵债（抵偿3.5亿多元房产，手续办理中）、法律手段催收、寻求政府支持等措施 [1] - 抵款房计提：3.5亿抵款房包含在2021年计提范围，因手续未完成网签，按会计准则纳入减值计提 [1] - 收回会计处理：若收回恒大欠款，按准则转回坏账准备，冲减信用减值损失，增加归属上市公司净利润 [1] - 剔除影响盈利：若不考虑2021年计提减值准备影响，公司2021年实现归属上市公司净利润26,591.50万元，同比增长35.02% [2] - 业务结算情况：目前与恒大合作主要是保交楼项目，结算方式为先款后货，现金结算 [2] 公司财务与现金流 - 现金流状况：截止2022年一季度末，账面现金5.65亿元；零售业务经销商全款下单出库，现金流稳定，一季度同比增长32.98%，销售出库近1.5亿元；工程业务一季度回款超1.1亿元 [2] 公司战略与合作 - 战略投资者：截止2021年12月末，前五外部机构股东有保利资本、红杉资本、华夏基金和南方基金 [2] - 与股东合作：与保利合作金额从1.5亿到3亿甚至更多；红杉资本参与定增，看好地产物业板块，公司与央国企在地产精装和物业拎包业务加强合作 [2] 公司品牌与渠道建设 - 品牌建设规划：坚持“忠于独创”，聚焦产品独创设计，围绕多方面进行产品品牌价值建设；2022年是转型中高端第一阶段收官之年，未来持续追加品牌投入至零售收入的4% [2] - 新零售渠道情况：2021年建立数字化营销体系，开发上线第四代微信数字门店系统，打通与公众号数据连接，赋能重点城市，搭建引流转化体系 [2] 公司生产与信息化管理 - 生产管理优化：2022年车间三级排程体系与全自动化产线、立库系统全面对接；引入SRM供应商关系管理系统，2022年向供应链端推广并与生产系统深化融合 [3] - 信息化体系建设：形成从营销到财务全链路信息化体系，提高生产经营各环节自动化和智能化水平；板芙工厂落成投产后，人员有望减少30%以上 [3][4] 公司市值管理 - 市值管理计划：坚信市值来源于主业价值创造和资本溢价，从多方面落地主业价值创造和提升资本溢价，实现股东财富最大化 [4]

广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司 2022 年第三季度报告 证券代码：002853 证券简称：皮阿诺 公告编号：2022-052 广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司 2022 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 本报告期比上年 | 年初至报告期末 | 年初至报告期末 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 同期增减 | | 比上年同期增减 | | 营业收入（元） | 405,641,183.39 | -14.16% | 980,503,847.86 | - ...

广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司 2022 年半年度报告全文 广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司 1 【披露时间】 2022 年半年度报告 广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司 2022 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人马礼斌、主管会计工作负责人刘慧奇及会计机构负责人(会计 主管人员)魏秋香声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经营过程中可能面对的主要风险敬请详阅本报告"第三节 管理层讨 论与分析"中"十、公司面临的风险和应对措施"的相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 | 目录 | | --- | | 第一节 重要提示、目录和释义 2 | | | --- | --- | | 第二节 公司简介和主要财务指标 | 6 | | 第三节 管理层讨论与分析 | 9 | | 第四节 公司治理 | 33 | | 第五节 环境和社会责任 | 34 ...

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入2.36亿元，较上年同期减少31.84%[4] - 归属于上市公司股东的净利润1866.06万元，较上年同期减少46.87%[4] - 营业总收入较2021年同期减少31.84%，因疫情影响订单交付和零售渠道承压[8] - 营业利润较2021年同期减少51.40%，主要系营业总收入变化所致[9] - 公司2022年第一季度营业总收入2.36亿元，上年同期3.46亿元[20] - 第一季度净利润1842.16万元，上年同期3666.20万元[20] - 第一季度基本每股收益0.10元，上年同期0.20元[21] 成本和费用（同比环比） - 第一季度营业总成本2.17亿元，上年同期2.98亿元[20] 现金流量（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额为-1.14亿元，较上年同期增长69.73%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.14亿元，上年同期-3.76亿元[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-5225.45万元，上年同期1.73亿元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4544.02万元，上年同期-1297.55万元[24] - 现金及现金等价物净增加额为-2.12亿元，上年同期-2.16亿元[24] - 期末现金及现金等价物余额为3.34亿元，上年同期6.17亿元[24] 其他财务数据变化 - 本报告期末总资产22.08亿元，较上年度末减少7.61%[4] - 货币资金较2021年末减少33.72%，主要因未收回地产商应收款及增加设备采购款[7] - 其他非流动资产较2021年末增长234.99%，主要系预付生产设备采购款所致[7] - 2022年3月31日货币资金期末余额404846193.92元，年初余额610847566.79元[16] - 交易性金融资产期末余额160400000.00元，年初余额190200000.00元[16] - 应收票据期末余额162779165.49元，年初余额161143956.51元[16] - 应收账款期末余额308094637.82元，年初余额301334229.83元[16] - 固定资产期末余额384867082.67元，年初余额395947331.02元[17] - 在建工程期末余额147149515.91元，年初余额133176174.72元[17] - 流动负债期末合计853044761.56元，年初合计1037738885.31元[17][18] - 非流动负债期末合计204703727.43元，年初合计202043272.83元[18] - 负债合计期末为1057748488.99元，年初为1239782158.14元[18] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为19817户[12] - 马礼斌持股比例为51.11%，为公司第一大股东[12] - 截至报告期末，公司回购专用证券账户持有股份2233900股，占总股本1.20%[13] 其他重要内容 - 公司第一季度报告未经审计[25]

广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司 2021 年年度报告全文 广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司 2021 年年度报告 1 2022 年 04 月 广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司 2021 年年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人马礼斌、主管会计工作负责人马瑜霖及会计机构负责人(会计主 管人员)魏秋香声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质 承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细描述在经营过程中可能存在的主要风险及应对措 施，敬请详阅第三节"管理层讨论与分析"之"十一、公司未来发展的展望" 中"可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的主要风险因素 及应对措施"。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增 ...

广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司 2022 年第一季度报告 证券代码：002853 证券简称：皮阿诺 公告编号：2022-024 广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司 2022 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □ 是 √ 否 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（元） | 236,008,394.99 | 346,247,542.46 | -31.84% | | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 18,660,615.05 | ...