投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，18位投资者参与 [2] - 时间为2017年6月，地点在周大生总部大会议室 [2] - 上市公司接待人员包括董事长、总经理等多人 [3] 产品相关 钻石产品 - 选择钻石为核心产品的原因：西方文化渗透使钻石普及率提升，80、90后成消费主体带动需求；钻石可标准化批量生产 [3] - 钻石产品优势：90年代开始经营，产业链把控力度大，成本低、品质有保证；研发投入大，推出情景风格产品；引入百面切工美钻，有大中华区独家经营权，销售毛利率更高 [3] 黄金产品 - 盈利能力稍低原因：公司通过让利给加盟商的价格政策，降低黄金产品定价，主动培养加盟商盈利能力 [4] - 未来提升空间：整合和重构黄金产品模型、款式特色，推出差异化、特色化、时尚化产品，有望提升盈利能力 [4] 情景风格珠宝 - 缘起：研究发现珠宝首饰消费特点变化，一二线市场出现日常佩戴需求，行业恋爱结婚主题产品与消费者个性化需求契合度弱 [4] - 优势：适合与不同着装风格搭配，增加购买频次，打通消费者需求、品牌创意、产品设计、终端销售价值链，建立强大护城河 [4][5] 渠道与市场相关 门店扩张 - 目前约2500家店，全国布局不均衡，大城市群、中部和西部省份仍有发展空间 [5] - 门店布局密集有望实现“门店密集效应”，带动单店收入增长 [5] 加盟商市场 - 公司定位为加盟商市场性价比最高的品牌，通过让利输出品牌价值，提高加盟商黏性 [5] 战略相关 品牌营销和产品打造 - 产品战略与品牌战略一脉相承，定位于中高档市场，加大产品研发，与设计公司和工厂联合，标准化产品模型和结构，打造爆款爆系 [6] - 以产品为载体，以竞争为导向，以消费群需求为指引进行营销和品牌打造，改善服务和形象，规范销售人员行为并推广培训 [6] 电商发展 - 电商在珠宝行业份额占比较低，享受品牌红利快速发展，建立电商差异化产品体系，探索电商与实体门店融合商业模式 [6] 3D打印 - 目前3D打印技术推广瓶颈是成本较高，公司密切关注其进展和应用 [6] 其他 - 公司不对黄金未来价格走势发表看法 [6]

会议基本信息 - 证券代码 002867，证券简称周大生 [1] - 投资者关系活动类别为其他（电话会议） [2] - 参与投资者共 16 位，涉及中信证券、上汽颀臻等多家单位 [2] - 时间为 2020 年 6 月 12 日 [2][3] 接待人员信息 - 上市公司接待人员为董事会秘书及副总裁何小林、证券事务代表周晓达 [3] 会议主要内容 - 投资者了解公司产品设计开发模式、电商直播、开店布局、直营与加盟管理模式等情况 [3] - 接待过程中公司按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露情况 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002867，证券简称周大生 [1] - 公司名称周大生珠宝股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为电话会议 [2] - 参与投资者 2 位，分别来自中金公司（宋文慧）和 Value Partners（Qin Zhang） [2] - 活动时间为 2020 年 7 月 13 日 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书及副总裁何小林、证券事务代表周晓达 [2] 活动主要内容 - 投资者了解公司商业模式、渠道分布、终端恢复情况、未来开店计划、线上直播规划等情况 [2] - 公司按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露 [2]

公司信息 - 代码为 002867，证券简称为周大生，编号为 2020 - 024 [1] 投资者关系活动信息 活动类别 - 其他（电话会议） [2] 参与人员 - 18 位投资者，涉及招商证券、长盛基金、新华基金等多家机构 [2] 活动时间与地点 - 时间为 2020 年 6 月 3 日，地点未提及 [3] 接待人员 - 董事会秘书及副总裁何小林、证券事务代表周晓达 [3] 活动主要内容 - 投资者了解终端恢复、行业竞争环境、电商直播、公司长期发展规划等情况 [3] 信息披露情况 - 公司按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露 [3]

会议基本信息 - 证券代码 002867，证券简称周大生 [1] - 投资者关系活动类别为电话会议 [2] - 参与投资者共 30 位，涉及国泰君安证券、富国基金等多家机构 [2] - 会议时间为 2020 年 6 月 19 日 [3][4] - 上市公司接待人员为董事会秘书及副总裁何小林、证券事务代表周晓达 [3] 会议主要内容 - 投资者主要了解公司开店布局、行业竞争、电商直播、产品差异化、品牌运营等情况 [3] - 接待过程中公司按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露情况 [3]

会议基本信息 - 证券代码 002867，证券简称周大生，编号 2020 - 026 [1] - 活动类别为其他（电话会议），参与投资者共 12 位 [2] - 活动时间为 2020 年 6 月 9 日 [2][3] - 上市公司接待人员为董事会秘书及副总裁何小林、证券事务代表周晓达 [2] 投资者关注内容 - 投资者主要了解终端恢复情况、开店节奏、直营店发展、行业竞争格局等情况 [3] 信息披露情况 - 接待过程中公司严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露情况 [3]

公司信息 - 代码为 002867，证券简称为周大生，编号为 2020 - 020 [1] - 公司全称为周大生珠宝股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别未明确勾选分析师会议、业绩说明会、路演活动等 [2] - 参与单位及人员有安信基金的陈一峰、张明、孔令琦、郭陈杰等多位投资者 [2] - 活动时间和地点未提及 [2] - 上市公司接待人员有董事及发展中心总经理管佩伟、董事会秘书兼副总裁何小林、证券事务代表周晓达 [2] 活动主要内容及相关规定 - 投资者主要了解疫情对公司的影响、拓展规划、公司运营等情况 [2] - 接待过程中公司严格按《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露 [2][3] 其他信息 - 附件清单无 [3] - 日期为 2020 年 5 月 20 日 [3]

投资者关系活动概况 - 活动类别为电话交流会，参与单位及人员共计141位投资者 [2] - 活动时间为2020年4月28日，上市公司接待人员包括董事长及总裁周宗文等多位高层 [5] 经营回顾与展望 - 2019年度公司实现优秀业绩，2020年一季度受疫情影响，实际正常营业天数仅十多天，净利润受影响 [6] - 公司计划依靠员工、加盟商、上下游合作者三股力量，抓好企业文化、时代发展潮流、定位三个要素，实现“三通一拼”，力争2020年业绩增长 [6] 问答环节要点 经营数据相关 - 一季度正常营业天数仅十多天，镶嵌下滑幅度较大，素金相对下降幅度较小 [6] - 2019年毛利率35%左右，2020年一季度毛利率较高是因收入结构性变化，加盟批发类收入占比低；2020年营销费用会增加 [7] - 天猫4个店2019年销售突破5个，同比增长43.22%，黄金产品占比超一半，全年客单价1300 - 1500元，2020年预计线上营销费用提升 [10] 市场恢复与影响 - 行业恢复与店铺形式、经济发达程度、市场层级有关，街铺店恢复快于商场店铺，低线城市恢复程度高于一二线城市，周大生在低线市场有竞争力 [7] 品牌与产品相关 - 公司是双代言人制度，聘请王力宏担任品牌形象大使，推出联名设计款产品，反馈良好 [7] - IP产品是公司推动方向，春节前推出的新系列反应好，公司要形成“陆海空”一体化营销，加大互联网营销和私域流量应用，支持加盟商门店营销路演 [8] - 目前婚庆销售比例五成以上，婚庆之外需求快速增长 [8] 开店策略 - 2020年秉持“革新突破、创新布局”思路，力争“思维突破、渠道突破、结构突破”，净开店数量力争维持2019年规模 [8][9] - 一二线市场加快布点速度等，三四五线市场加大结构化布局，有市场空间区域因城施策 [9] 系统与平台相关 - 加盟店终端信息系统上线率达60%以上，包括云POS、CRM及产品定制系统，疫情期间直播小程序推进表现好 [9][10] - 2020年线上拓展30多个渠道，扩充品类和渠道，孵化电商子品牌，寻找TP和产业数字化C2M机会 [10] - 直播计划全量接入顶级主播，发展自播，探索孵化行业垂直红人 [11] - 宝通天下供应链服务2020年加强产品集成等，优化订单流程和配套服务能力 [11] 产品调整与规划 - 2019年硬金产品重新规划项目，2020年从节庆场景、经典款式、大数据三方面优化 [12] - 加盟店按三个维度评价分级，对落后加盟店有帮扶政策 [12] - 素金配货模型从指定供应商进行IP植入和款式定制，处于试点阶段 [12] 营销部署 - 2020年下半年营销部署包括促销概念、活动营销、数字化营销 [13] 财务相关 - 一季度毛利率高是因加盟批发类业务收入在收入结构中占比低 [13] - 一季度末应收账款增长因部分商场受疫情影响货款结算，坏账风险较低，已计提坏账准备，期后收款情况良好 [13] - 硬金产品结算分两类，特色款向公司采购，一般款加盟商向指定供应商结算并向公司交品牌使用费 [13] 其他 - 公司对加盟商有减免加盟费等政策扶持 [14] - 金价稳步提升对终端销售有利 [14] - 素金和镶嵌有替代性，但产品差异性能抵消 [14] - 公司通过建模分析确定开店空间，品牌拓店空间巨大 [14]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话交流会 [2] - 参与投资者共24位，来自国信证券、中荷人寿保险等多家机构 [2] - 活动时间为2020年4月29日 [3] - 上市公司接待人员包括董事及副总裁向钢、营运副总经理吴学军等 [3] 经营目标与开店计划 - 全年经营目标是销售收入和净利润增长5%-15% [3] - 今年开店计划基本保持去年规模，公司对宏观市场有信心 [3] 产品相关情况 - 产品布局主要考量产品定位和目标客群，疫情影响不大 [3][4] - 产品设计按情感文化、审美和使用场景细分人群开发系列，今年全面强化优化，还将联手设计大师推出新系列 [4] - 产品系列每年更新迭代，2019年迭代速度20%多，30%以内合理，公司会保持该速度 [7] 营销规划 - 运用公司总部+各区域+各门店三级联动体系加大投放力度 [4] - 采用“陆海空”一体化营销组合，2020年加大新媒体营销投放，目标是将产品、品牌投放到消费者手机里 [4] 新兴模式应用 - 直播可实现商品展示、活动宣传等功能，3月总部组织门店在私域流量做130多场“春暖花开”直播季，效果不错，未来将常态化、标配化 [5] - 公司在直播方面的优势有品牌、连锁规模、会员规模影响力，扎实的数字化基础，专业团队和资金实力 [5] 电商与私域流量规划 - 中长期目标是线上线下占比同步提高，提升总市场份额 [5] - 基于线下4000家门店和近3万名导购，利用CRM系统等数字化方法运营私域流量，私域流量已在拉新、激活和复购方面发挥作用，未来考虑将公域流量引流到私域 [5][6] - 运营私域流量以导购为主角，优秀导购和部分消费者做成KOC，顶部请网红和明星引领，整合线上线下营销 [6] 行业与公司发展情况 - 疫情会加速行业洗牌，公司现金充裕，做好准备 [6] - 公司定价机制稳定，目前品牌使用费有竞争优势，前提是让加盟商赚钱 [6] - 加盟商关店原因包括选址优化调整、商场调整和公司主动调整经营不好的店铺 [7] - 行业整合洗牌加速，集中度提升，公司规模未到天花板，三四线有更大空间 [7]

公司基本信息 - 证券代码 002867，证券简称周大生 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，4 位投资者参与，时间为 2017 年 7 月 20 日 16:00 - 17:30，地点在深圳市罗湖区周大生总部大会议室，接待人员为何小林和周晓达 [2] 主营业务与营收 - 主营收入来自素金首饰/镶嵌首饰销售、加盟商管理服务费和品牌使用费，2016 年镶嵌首饰营收 16.87 亿，素金首饰营收 8.17 亿，合计占总营收 89% [2][3] 毛利率情况 - 过去三年主营业务毛利率逐年提升，分别为 29.71%、30.69%及 32.84% [3] - 增长原因包括品牌价值和溢价能力提升、专注高毛利率镶嵌首饰、加盟管理服务和品牌使用费无直接成本毛利贡献大、单店盈利能力提升 [3] 店铺拓展计划 - 目前每年新增约 200 家店，其中自营约 15 - 20 家 [3] 加盟商选址因素 - 考虑当地经济发展、商圈、竞争情况以及公司整体区域布局 [3] 品牌与竞争策略 - 加大品牌建设投入，在产品差异化上下功夫，主抓主流大众消费群体，不排除未来引进高端品牌 [3][4] 珠宝快时尚模式看法 - 会在情景风格珠宝体系中考虑时尚元素产品系列设计与开发，但主力选择可持续消费产品模式 [4]