跨界光伏企业现状 - *ST沐邦股价连续第七个交易日跌停，反映跨界光伏企业在行业下行周期普遍面临困境 [1] - 2024年年报披露后，多家跨界光伏上市公司被实施退市风险警示，持续经营能力受质疑 [1] - 多家跨界企业正筹划出售光伏业务以摆脱亏损，如*ST绿康拟出售光伏胶膜相关全部资产 [1][3] *ST绿康案例 - 公司2024年净利润亏损4.45亿元，光伏胶膜业务毛利率为-38.63% [4] - 2022年8月宣布收购江西纬科后股价最高涨幅达422%，但跨界未带来业绩改善 [3][4] - 公司2024年末净资产由正转负至-2453.6万元，2022-2024年扣非净利润均为负值 [2][8] 行业背景与问题 - 光伏行业产能过剩导致价格战，产业链价格持续下行，跨界企业普遍亏损 [6] - 跨界企业多聚焦光伏主产业链制造环节，原有主业五花八门但普遍难以为继 [6] - 融资环境变化使跨界企业难以持续技术升级，如仕净科技终止4.2亿元定增 [7] 企业退出方式 - 跨界企业主要通过三种方式退出：出售光伏业务、转让控制权、国资接盘 [10] - 麦迪科技拟6.34亿元出售光伏资产，ST泉为筹划出售安徽泉为51%股权 [10] - *ST海源控股股东拟3.5亿元转让股份，控制权将变更 [10] 行业展望 - 行业需通过供给侧改革推动落后产能出清，当前跨界企业退出尚不充分 [11] - 2025年行业扭亏为盈较难但有望见拐点，跨界企业退潮有利于供需再平衡 [12] - 有规模化优势、品牌溢价、领先技术和成本控制优势的企业将更具竞争力 [10]

绿康生化经营概况 - 公司于2017年5月3日在深圳证券交易所挂牌上市 成为南平市浦城县第一家A股上市企业 [2] - 主营业务为兽药生产 上市后通过募集资金扩建了活性杆菌肽系列产品生产线和技术中心 [2] - 近年来陷入经营困境 股价大幅波动 业绩持续亏损 面临退市风险 [2] 绿康生化经营失败原因 - 盲目跨界转型：2022年高溢价收购江西纬科（后改名"绿康玉山"）进入光伏赛道 试图构建"兽药+光伏"双主业 但光伏胶膜市场竞争激烈 行业进入调整周期 原材料价格波动 资产整合未达预期 导致相关资产大幅减值 [4] - 资金压力巨大：资产负债率持续上升 流动负债高企 货币资金严重不足 缺乏资金支持和抗风险能力 [5] - 定增计划受阻：2021年3亿元定增计划因业务转型未进行 2023年13亿元定增计划因股价下跌无下文 无法通过资本市场缓解资金压力 [6] - 业绩持续亏损：光伏业务亏损拖累整体业绩 股价大幅波动 投资者信心受挫 [7] - 管理层决策失误：高溢价收购不良资产 定增受阻后未调整策略 业绩亏损时未采取有效措施改善财务状况 [8] 行业启示 - 业务转型需充分考虑自身实力和市场环境 [8] - 资金运作应谨慎决策 避免盲目扩张和过度负债 [8] - 经营困境时应及时调整策略并采取有效措施改善财务状况 [8]

股价与警示 - 公司股票3个交易日收盘涨幅偏离值累计12.34%，属异常波动[2] - 2025年4月30日公司股票被实施“退市风险警示”及“其他风险警示”[7] 重大事项 - 2025年4月26日披露控股股东股份转让暨控制权拟变更公告，存在不确定性[3] - 2025年4月26日披露筹划重大资产出售暨关联交易提示性公告，存在不确定性[4] 业绩情况 - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为负值[7] - 近三年扣非前后净利润均为负值[7] - 2024年被出具“与持续经营相关的重大不确定性部分”审计意见[7]

活动信息 - 公司将参加2025年福建辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[2] - 活动于2025年5月14日15:30 - 17:00采用网络远程方式举行[2] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2] 交流内容 - 公司高管将在线就2024年度业绩等问题与投资者交流[2]

资金往来整体情况 - 2024年期初往来资金余额总计22,905.00万元[8] - 2024年度往来累计发生金额（不含利息）总计81,813.07万元[8] - 2024年度往来资金的利息总计761.68万元[8] - 2024年度偿还累计发生金额总计89,422.15万元[8] - 2024年期末往来资金余额总计16,057.55万元[8] 子公司资金往来情况 - 福建绿安生物农药有限公司2024年期初其他应收款30.36万元，往来累计（不含息）7,831.53万元，利息51.17万元，偿还7,913.05万元[7] - 绿康（玉山）胶膜材料有限公司2024年期初其他应收款17,525.13万元，往来累计（不含息）28,683.99万元，利息542.87万元，偿还40,933.38万元，期末5,818.60万元[7] - 晶科能源（上饶）有限公司2024年度应收账款往来累计（不含息）1,110.38万元[7] - 上饶市广信区晶科光伏制造有限公司2024年度应收账款往来累计（不含息）8,601.42万元[8] 其他事项 - 公司2024年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表于2025年4月27日获董事会批准[8]

二○二四年度 内部控制审计报告 绿康生化股份有限公司 内部控制审计报告 信会师报字[2025]第 ZF 号 绿康生化股份有限公司全体股东： 内控审计报告 第 1 页 四、 财务报告内部控制审计意见 我们认为，绿康生化于 2024 年 12 月 31 日按照《企业内部控制 基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控 制。 立信会计师事务所 中国注册会计师： （特殊普通合伙） 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相 关要求，我们审计了绿康生化股份有限公司（以下简称绿康生化）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企 业内部控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评 价其有效性是绿康生化董事会的责任。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的 有效性发表审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷 进行披露。 三、 内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。 此外，由于情况的变化可 ...

业绩总结 - 2024年绿康生化净亏损44,597.69万元[2] - 2024年12月31日，净资产为 - 2,453.61万元[2] 财务指标 - 2024年12月31日，流动负债高于流动资产总额102,648.16万元[2] 报表重要性 - 2024年度合并财务报表整体重要性选取基准为营业收入[4] - 2024年度整体重要性使用百分比为1%，计算结果为600万元[4]

业绩总结 - 2024年公司净亏损44,597.69万元[5][27][52] - 2024年末资产总计14.92亿元，较上年末下降24.09%[16] - 2024年末所有者权益合计 - 2453.61万元，较上年末下降105.93%[19] - 公司本期营业总收入为649,373,107.41元，上期为507,004,856.86元[27] - 公司本期净利润为 - 445,976,886.99元，上期为 - 222,617,096.82元[27] - 公司经营活动产生的现金流量净额本期为1.4140658501亿元，上期为 - 1.8675886203亿元，同比增长175.71%[33] 市场扩张和并购 - 康怡投资等向纵腾网络转让公司46,608,397股普通股股份，占总股本29.99%，转让后控股股东变更为纵腾网络[53] 其他新策略 - 2025年4月24日相关股东参与公司改善措施[52] - 2025年4月24日公司向合资公司出售光伏胶膜业务相关全部资产、负债[53] - 公司已获浦城县人民政府批准开展南浦厂区收储搬迁工作，进入评估阶段[54] 财务数据 - 2024年12月31日，公司流动负债高于流动资产总额102,648.16万元[5] - 2024年末流动资产合计2.16亿元，较上年末下降54.80%[16] - 2024年末非流动资产合计12.75亿元，较上年末下降14.26%[16] - 2024年末负债合计15.16亿元，较上年末下降2.24%[19] - 2024年末流动负债合计12.43亿元，较上年末增长33.69%[19] - 2024年末非流动负债合计2.74亿元，较上年末下降55.92%[19] - 2024年末货币资金2479.99万元，较上年末下降70.61%[16] - 2024年末存货9571.36万元，较上年末下降52.60%[16] - 2024年末固定资产9.74亿元，较上年末增长38.52%[16] - 期末应收账款67,102,993.94元，上年年末为62,279,154.03元，增加约7.74%[21] - 期末长期股权投资36,026,688.82元，上年年末为328,480,343.70元，减少约89.03%[21] - 公司本期基本每股收益为 - 2.86元/股，上期为 - 1.44元/股[27] - 公司本期稀释每股收益为 - 2.86元/股，上期为 - 1.44元/股[27] - 公司投资活动产生的现金流量净额本期为 - 8981.796077万元，上期为 - 2.5424975523亿元，同比增长64.67%[33] - 公司筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 7958.489712万元，上期为4.6745119566亿元，同比下降117.03%[33] - 公司现金及现金等价物净增加额本期为 - 3070.926142万元，上期为2642.603471万元，同比下降216.21%[33] - 应收票据期末余额为2085360.90元，上年年末余额为29797797.04元[174] - 应收账款期末余额为74436639.28元，上年年末余额为86059203.01元[178] - 应收款项融资期末余额为310000.00元，上年年末余额为12562909.27元[186] - 预付款项期末余额为1355336.05元，上年年末余额为3865697.08元[189] - 其他应收款项期末余额为2,966,626.07元，上年年末余额为14,474,649.64元[191] - 出口退税期末账面余额864,872.24元，上年年末账面余额3,006,901.77元[199] - 其他暂付款期末账面余额1,351,733.66元，上年年末账面余额10,945,201.55元[199] - 保证金期末账面余额806,366.39元，上年年末账面余额983,636.24元[199] 资产减值 - 截至2024年12月31日，公司存货账面余额为15,389.81万元，存货跌价准备为5,818.45万元[7] - 截至2024年12月31日，公司固定资产账面净值为107,110.24万元，固定资产减值准备金额为9,693.77万元[7] - 截至2024年12月31日，公司在建工程账面余额为7,865.64万元，在建工程减值准备金额为2,275.89万元[7] - 截止2024年12月31日，公司合并财务报表中商誉账面原值为7,430.63万元、商誉减值准备为7,430.63万元[7] 会计政策 - 公司会计期间为公历1月1日至12月31日[57] - 公司采用人民币为记账本位币[59] - 公司合并财务报表合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司[61] - 金融资产初始确认时分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产[69] - 存货按成本初始计量，发出时按先进先出法计价，采用永续盘存制[84][85][86] - 固定资产折旧按不同类别有不同年限和残值率[105] - 无形资产按不同类别有不同摊销年限[114] - 公司在客户取得商品或服务控制权时确认收入，按履约进度或时点确认[131][132][133] - 政府补助分与资产相关和与收益相关，按不同情况确认和处理[139][140][141] - 公司作为承租人对除短期租赁和低价值资产租赁外的租赁确认使用权资产和租赁负债[145][146] - 套期保值分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期[157] 税收政策 - 公司2023年12月28日取得高新技术企业认定证书，2024年度减按15%的税率缴纳企业所得税[172] - 2022年1月1日至2027年12月31日，小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税，子公司绿家生物等2024年度享受该政策[172]

关于 绿康生化股份有限公司 详式权益变动报告书 之 财务顾问核查意见 北京博星证券投资顾问有限公司 财务顾问核查意见 北京博星证券投资顾问有限公司 2025 年 4 月 | 第一节 释义 | | --- | | 第二节 序言 | | 第三节 财务顾问承诺与声明 | | 一、财务顾问承诺 . | | 二、财务顾问声明 | | 第四节 财务顾问意见… | | 一、对本次详式权益变动报告书内容的核查 | | 二、对信息披露义务人权益变动目的的核查 . | | 三、对信息披露义务人基本情况的核查 | | 四、对信息披露义务人进行证券市场规范化运作辅导的情况 13 | | 五、对信息披露义务人的权益变动方式的核查 . | | 六、对信息披露义务人本次增持资金来源及合法性的核查 | | 七、对信息披露义务人本次权益变动决定所履行的相关程序及时间的核查15 | | 八、对收购过渡期间保持上市公司稳定经营作出安排的核查 15 | | 九、对信息披露义务人收购后续计划的核查 . | | 十、对本次权益变动对上市公司独立性的影响的核查……………………………………… 17 | | 十一、对同业竞争情况的核查 | | 十二、对关联交 ...

绿康生化股份有限公司 独立董事2024年度述职报告（谭青，届满离任） 各位股东及股东代表： 本人谭青作为绿康生化股份有限公司（以下简称"公司"或"绿康生化"） 第四届董事会的独立董事，在任职期间严格按照《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国证券法》《上市公司独立董事管理办法》《公司章程》及《独立董 事工作制度》等相关法律法规、规章制度及规范性文件的规定和要求，认真行使 权利，依法履行职责，在 2024 年度任职期间，恪尽职守、勤勉尽责，积极参与 公司决策，出席相关会议，认真审议董事会各项议案，充分发挥独立董事的独立 作用，维护了公司整体利益和全体股东尤其是中小股东的利益。本人自 2024 年 5 月 20 日起任期届满不在担任公司独立董事，现就本人在 2024 年度任职期间履 行独立董事职责情况汇报如下： 一、基本情况 谭青女士，中国国籍，中共党员，无境外永久居留权。1974 年生，中国人 民大学会计学博士、上海财经大学会计学院博士后在站研究，教授、高级经济 师。1995 年 9 月至 2007 年 6 月任职于江西旅游商贸职业学院担任会计学专业 主干课程的教学与研究工作；2012 年 8 月至今担任杭州 ...