公司基本信息 - 证券代码为 002884，证券简称为凌霄泵业 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位为泓澄投资（刘照琛），时间为 2019 年 11 月 22 日 14:00 - 16:30，地点在公司展厅，接待人员有董事会秘书刘子庚和证券事务代表邱燕妃 [2] 主营业务与产品 - 主营业务为民用离心泵的研发、设计、生产及销售，主要产品有塑料卫浴泵、不锈钢泵、清水泵及潜水泵等，应用于水上康体及卫浴、楼宇暖通和给排水工程等领域，是我国最大的水上康体及卫浴泵供应商之一 [2] - 各类产品性能、用途及募投项目情况由董事会秘书刘子庚介绍 [2] 产品优势与生产情况 - 塑料卫浴泵优势在于较早占有市场、能更好满足客户需求、技术人员研究积累久、生产工艺流程和关键岗位管控严格 [3] - 所有配套水泵的电动机均由公司生产，公司有几十年生产电动机经验，自主生产可保证泵的质量和性能 [3] 经营与财务情况 - 固定资产 1 亿多，销售达 11 亿，原因是坚持专业化生产和配套经营理念，利用社会生产能力，降低固定资产投资风险 [3] - 今年营业收入没增长是受经济环境影响，国内市场需求弱，国外增长减缓 [3] - 直销增长相对较快，与营销策略和产品品种变化有关，公司坚持销售管理扁平化原则 [3] - 国内销售基本覆盖全国，通过办事处及经销商辐射各地 [3] - 根据 2018 年股权激励计划，公司每年经营业绩要比上一年增长 10% [3] - 毛利率增长是因为毛利率较高的不锈钢泵和塑料卫浴泵销售逐年增加，且公司从生产流程、原材料采购和使用方面管控降低成本 [3][4] 产品结构变化 - 不锈钢泵销量增长快，占销售比重提高 [4] - 产品品种、型号、规格更丰富，产品线延长 [4] - 公司规模扩大、实力增强，能更迅速调整产品结构 [4] 经营思路与管理风格 - 王总长期经营思路是在本行业精耕细作，拓展主营业务，根据市场需求生产适销对路产品、拓宽产品链、降低成本 [4] - 王总主要把控公司战略和大方向，也关注新产品开发，对产品有深刻理解和造诣 [4] 分红情况 - 分红需看公司经营情况和股东期望，经董事会和股东大会审议确定，目前不能确定明年是否保持高分红 [4]

广东凌霄泵业股份有限公司 证券代码：002884 证券简称：凌霄泵业 广东凌霄泵业股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：TX【2017001】 | --- | --- | --- | |-----------------------------|----------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 □ 分析师会议 | | | □ 媒体采访 □ 业绩说明会 | | | 投资者关系活动类别 | □ 新闻发布会 □ 路演活动 | | | | √ 现场参观 | | | | √ 其他 （业务交流） | | | 参与单位名称及人员 姓名 | 金鼎资本 高照东 大区投资经理 | | ...

公司业绩与目标 - 2018 年实现营业收入 11.04 亿元，同比增长 12.27%，净利润 2.23 亿元，同比增长 18.48%，基本每股收益 1.8 元/股，分红预案为每 10 股转增 6 股派息 15 元（含税）[6] - 2019 年计划销量达 335 万台，同比增长 13.80%，销售收入 12.21 亿元，净利润 2.46 亿元[4] - 产销目标调整为 408 万台，经济形势向好时有信心达成[2] 资金与投资规划 - 闲置理财资金除掉募集剩余有 6 亿，充足现金利于公司发展和应对经济波动，募投等项目需资金支持[2] - 不排除并购重组可能，目前主要任务是提高自身生产经营能力，扩大规模，夯实基础[4] 成本控制 - 产品成本中原材料成本占比超 80%，通过大宗原材料采购协议锁定价格、供应商比价管理、技术优化设计和工艺提高降低成本，不排除引入金融工具对冲风险[3] 市值与股价 - 重视市值管理，2018 年通过回购股份、大股东增持、股权激励等措施维护市值和投资者利益[3] - 股价受多种因素影响，将加强经营，提高业绩回报股东[5] 分红政策 - 未来分红方案根据实际经营情况制定，会加强经营管理，提升业绩回报股东[3][5] 行业与市场 - 泵行业产品属通用机械，国内外市场有不少竞争对手，细分产品各有特色和优势[4] - 塑料卫浴泵市场前景好，不锈钢泵市场需求不断扩大[5] 营销策略 - 海外坚持自主品牌，为大客户设计差异化产品，开拓国内市场，2019 年拟增设 2 个销售办事处，增加 10 个经销网点，开拓专业性配套工业泵市场[6] 其他问题 - 增值税税率调降和现行税改对公司业绩有积极作用，一季度报待深交所确定披露时间[4][5] - 股东大会时间会尽快确定并公告，利润分配方案已确定并公告[4] - SPA、按摩泵会向人工智能领域开发研制，会根据市场需求开发适销对路产品，利用资本市场在细分领域做强做大[6]

广东凌霄泵业股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：002884 证券简称：凌霄泵业 广东凌霄泵业股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：TX【2019005】 | --- | --- | |------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公司基本情况与市场拓展 - 公司董事会秘书通过宣传短片介绍公司基本情况并展示新设备生产情况 [2] - 出口市场主要产品为塑料卫浴泵和不锈钢泵，塑料卫浴泵是国内规模最大生产配套厂，主要销售欧美；不锈钢泵因质量稳定、性价比优良获青睐；将拓展塑料卫浴泵欧美市场，丰富泳池泵品种，争取在美国、加拿大全覆盖，在大洋洲、中东、亚洲加大推广不锈钢泵产品力度 [2] - 客户既有B端也有C端，按订单生产产品面向配套客户，标准化产品面向各地经销商和消费者；公司产品获“中国驰名商标”“广东省名牌产品”称号，品牌效应增强 [2][3] 行业市场情况 - 《中国通用机械泵行业年鉴》显示，国家统计局对1277家规模以上工业企业统计，2017年泵行业主营业务同比增长10.14%，经济运行总体增长，延续稳中向好态势 [3] 公司应对策略 - 关注中美贸易战进展，目前未能评估影响，将积极开发国内及其他海外市场，加强经营管理以减少争端影响 [3] - 生产坚持以成本和效率为中心，加强经营管理，严格控制各项成本，优化流程管理提升效率，降低生产成本以保持营业净利润增长 [3] 产品发展方向 - 除优化原有产品、丰富型号外，每年有新产品投放市场，目前品种规格达300多个，今后向高效、节能、低噪、智能自动化方向发展，提高产品技术含量 [3]

活动基本信息 - 活动类别为路演活动 [1] - 活动时间为2018年5月18日16:00 - 17:30 [1] - 活动地点在广州市阳光酒店一楼国际会议中心 [1] - 参与机构投资者335名 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书刘子庚和证券事务代表邱燕妃 [1] 市场看好区域及原因 - 看好欧美的塑料卫浴泵市场和不锈钢泵市场，塑料卫浴泵在欧美有品牌和渠道优势，利于开拓市场；不锈钢泵在中东、东南亚和美洲地区需求大 [3] 美洲市场发展策略 - 拥有高质量长期客户群体，为高端客户设计差异化产品并提供解决方案，开发技术效仿型企业需求提高占有率，参加展会了解民用泵情况，推广LX品牌全覆盖 [3] 国内市场看法 - 水泵市场大，只要用水就需用泵 [3] - 国内泵企转型可通过融资兼并横向发展，也可专注主营业务做强做大，行业需求稳定增长，公司业绩有望随国家经济环境向好而增长 [4] 看好的水泵细分品类 - 看好不锈钢泵，相比传统铸铁泵，无铁锈问题，能达较高卫生要求，生产成本低，运输成本低，应用范围广，将取代铸铁泵 [3] 特定泵类市场发展空间 - 深井泵因地下水使用增加需求将不断增加，热水循环泵在太阳能、煤改电、工业等方面应用广泛，未来水泵朝高效节能、智能控制方向发展 [4] 竞争情况 - 在东南亚市场有一定品牌吸引力，业务逐步增长 [4] - 产品竞争力从质量、价格和服务三方面评价，公司通过多方面控制保证产品质量，形成独有生产工艺降低成本，在各地设办事处提供专业服务和完善售后 [5]

业务布局与市场拓展 - 公司产品出口全球 80 多个国家，拥有 400 多家稳定海外客户，2018 年计划拓展塑料卫浴泵在美洲、不锈钢泵在东南亚及中东、深井潜泵在中东、美洲及非洲的市场 [2][3] - 内销方面，截至 2017 年末全国有 300 多个经销商网点和 10 个办事处，将扩大市场覆盖率 [3] - 公司会积极响应市场需求，参与雄安建设 [2] 财务与业绩相关 - 收入增长 7.77%，但归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -10.08%，原因是原材料成本上升及人民币升值汇率损失 [3] - 2017 年研发投入 3322.58 万元，占营业收入的 3.38% [7] - 募投项目按计划进行，部分生产线及设备已投入使用，达产需 3 年，目标是未来 3 - 5 年的经营，随着推进将提高经营业绩 [3][6] - 查阅公司第一季度报告可了解 2018 年 1 - 6 月经营业绩预计 [4][5] 产品与技术优势 - 主营业务为民用离心泵研发、设计、生产及销售，产品包括浴缸泵等多种类型，应用于多个领域，是我国最大的水上康体及卫浴泵供应商之一 [3] - 在电机设计方面根据客户需求适配，在效率、噪音、温升、振动等方面有优势 [4] - 具有 40 年电泵技术和工艺积累、适配性设计制造等优势，在国内外市场竞争力较强 [6] 公司管理与运营 - 通过把控产品售价、制造成本、销售情况三个因素稳定毛利水平 [4] - 按相关法律法规时间进行各项工作，包括业绩发布、分红发布等 [4][5][7] - 重视市值管理，管理层将做好经营管理提升业绩，维护公司市值和投资者利益 [5] 其他问题回应 - 使用闲置自有资金购买理财产品的进展及收益、2017 年政府补贴、2017 年研发投入情况需查阅巨潮网公告或年度报告 [2][3][5][7] - 具体客户名称属经营资料不便公开 [3] - 公司会根据当地工资收入水平稳步提高员工收入 [3] - 不锈钢离心泵扩建项目部分生产线及设备已投入使用，将加快推进完成 [6] - 欢迎机构投资者及中小投资者来公司参观调研，投资机构调研少可能因公司经营地交通不便 [6][8] - 公司密切关注中美贸易政策和市场动向，目前销售业务正常，技术不依赖美国进口 [7] - 购买理财产品是为加强短期资金管理，提升闲置资金收益，未来将推进募投项目建设提升资金使用效率 [7]

公司基本信息 - 证券代码 002884，证券简称凌霄泵业 [1] - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、业绩说明会、路演活动 [2] - 参与单位为海通证券，人员有李晓翔、吴维挺、阮伟明 [2] - 活动时间为 2018 年 9 月 5 日 11:00 - 12:00，地点在公司展厅 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书刘子庚、证券事务代表邱燕妃 [2] 公司业务介绍 - 主营业务为民用离心泵的研发、设计、生产及销售，主要产品有塑料卫浴泵、不锈钢泵、清水泵及潜水泵等 [2] - 民用离心泵属通用设备，应用于水上康体及卫浴、楼宇暖通和给排水工程等领域 [2] - 以适配性研究开发为基础，形成集设计、生产、销售和售后服务为一体的完整服务体系，是我国最大的水上康体及卫浴泵供应商之一 [2] 公司经营业绩 - 2015 年营业收入 7.65 亿，2016 年 8.15 亿，2017 年 9.83 亿，近三年有不同程度增长 [2] - 2018 年上半年，实现营业收入 515,061,252.24 元，同比增长 16.39%，实现归属于上市公司股东的净利润 94,681,038.11 元，同比增长 23.92% [3] - 2018 年上半年，毛利率较高的不锈钢泵销售收入同比增长 25.61% [3] 提问环节问答 - 贸易摩擦影响：公司会受国际贸易摩擦影响，密切关注中美贸易政策和市场动向，采取开发国内及其他海外市场、加强经营管理等措施减少影响 [3] - 原材料价格变动影响：有严格技术要求的零部件直接采购原材料生产加工，可标准化生产的零部件采购半成品；原材料价格上涨有影响，将加强经营管理挖潜降耗抵消影响 [3] - 募投项目变更考虑：经分析经营情况和市场动态，不锈钢泵市场空间更大、利润率较高，决定变更募投项目生产不锈钢泵，变更需经股东大会审议通过 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002884，证券简称为凌霄泵业 [1] - 投资者关系活动类别包括业绩说明会、路演活动，参与单位为招商证券吴丹，时间为 2018 年 11 月 27 日 10:00 - 12:00，地点在公司展厅，接待人员有董事会秘书刘子庚和证券事务代表邱燕妃 [2] 主营业务与产品 - 主营业务为民用离心泵的研发、设计、生产及销售，主要产品有塑料卫浴泵、不锈钢泵、清水泵及潜水泵等，应用于水上康体及卫浴、楼宇暖通和给排水工程等领域，是我国最大的水上康体及卫浴泵供应商之一 [2] - 公司形成了集设计、生产、销售和售后服务为一体的完整服务体系 [2] - 公司标准化产品订单比个性化产品订单多 [4] - 公司产品功率可达 45KW 左右，功率大的产品价格相应高一些 [4] - 塑料卫浴泵是公司主要产品之一，公司是国内最大的塑料卫浴泵制造商之一 [5] - 根据 2017 年年度报告预测，2018 年年产能在 320 万台左右 [5] 产品价格与原材料采购 - 因原材料价格上涨，公司产品随行业产品价格上涨而上调，不同产品在不同时段有不同幅度调整 [4] - 公司采购主要原材料漆包线、硅钢片、不锈钢时，以储备采购为主、日常采购为辅，在大宗商品交易价格低位时，根据未来 3 - 6 个月可预计订单情况储备采购 [4] 市场与经营情况 - 欧美地区出口量相对海外其他国家地区多，2018 年受中美贸易摩擦影响，海外销售增长速度有所下降，但仍保持一定增长 [4] - 2019 年公司经营压力相对较大，国际经济形势不容乐观，但公司会积极开拓海外市场，力争保持出口增长 [4] - 公司通过参加展会、走访客户、邀请客户参观工厂等方式开拓海外市场，提高产品竞争力，海外客户大部分是制造商，出口业务大部分为直销 [4][5] 公司发展与资金规划 - 未来公司将利用品牌和渠道优势，加大各方面投入，实现产品标准化、数据化发展，巩固塑料卫浴泵龙头地位，重点布局不锈钢离心泵等产品生产销售，开拓国内外市场 [6] - 公司专注主营业务，通过扩大生产规模、增加产能、提高效率、拓展市场做大做强 [6] - 公司三季报中货币资金 1.2 亿，自有资金理财 5.12 亿，募集资金理财 2.3 亿，充足现金是公司优势和投资者信心来源，为公司发展提供基础和保证 [6] 人才与管理层情况 - 公司建立以技术中心为核心的人才引进及培养机制，举办多种活动提高技术研发人员素质，还会招聘社会优秀人才 [5] - 董事长全部精力放在公司生产经营上 [5] - 前些时间几位董事、高管因个人资金需求完成减持计划 [5] - 公司本次回购股份目前用途是注销，不排除按新规和程序作出调整 [5][6]

公司基本信息 - 证券代码 002884，证券简称凌霄泵业，投资者关系活动于 2018 年 11 月 22 日 15:00 - 17:00 在公司展厅举行，参与单位有华泰证券、博时基金等，接待人员为董事会秘书刘子庚和证券事务代表邱燕妃 [1] 主营业务与产品 - 主营业务为民用离心泵研发、设计、生产及销售，产品包括塑料卫浴泵、不锈钢泵、清水泵及潜水泵等，应用于水上康体及卫浴、楼宇暖通等领域，是我国最大的水上康体及卫浴泵供应商之一 [1] - 高层楼房增压设备由不锈钢泵和变频控制系统组成，有 2 - 7 台不锈钢泵，具有智能自动、噪音低等特点，可直接供水无需传统供水水池 [3] - 通用泵指除不锈钢泵和塑料卫浴泵以外的其他水泵，不锈钢泵主要材料是不锈钢板，用途广泛，有替代铸铁泵趋势；塑料卫浴泵主要材料是工程塑料，多用于水上康体设施配套 [3] 产能与市场 - IPO 阶段启动自有资金投入不锈钢离心泵扩建募投项目，拟年扩产 80 万台不锈钢泵；今年变更民用离心泵产业化项目一期建设项目，拟年扩产 40 万台离心泵 [3] - 不锈钢泵增长原因是市场需求增加和公司技改提高产能，增长受市场和企业两方面因素影响，市场需求稳定增长，公司适配性生产和周到服务获客户认可 [3][4] 订单与业绩 - 标准化产品一周左右发货，一般订单生产周期一个月左右，特殊要求看具体情况 [4] - 年初预计今年净利润增长 10%左右有把握达到，2020 年利润目标比 2017 年增加 33% [4][5] 外部影响 - 受中美贸易摩擦影响，但目前订单按原合同执行，影响不明显，2019 年有压力，公司会寻求解决办法 [4] - 产品价格受原材料影响大，原材料上涨全行业产品价格会上涨，公司产品价格调整客户能理解 [4] 公司优势与管理 - 与浙江温州泵企业相比，有 40 年电动机、水泵研发制造经验积淀，努力打造更优产品 [4] - 位于 5 线城市，相对周边企业工资水平较高，工人多为本地人，招工无困难 [4] - 管理理念是推行专业化、标准化生产，外协企业多，非核心技术部分委托加工，保证效率和质量 [5] - 目前产能基本满足需求，需加快募投项目建设提高整体产能 [5]