投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和线上会议 [1] - 参与单位人员共24人 [1] - 活动时间为2021年1月22日下午15：00 [1] - 活动地点在厦门市海沧区东孚西路100号盈趣科技创新产业园 [1] - 上市公司接待人员包括轮值总裁杨明等 [1] 公司业务发展情况 新客户及新产品拓展与订单 - 雕刻机客户新产品因疫情推广计划调整，2020年大部分新产品延迟至年底量产，预计2021年推向市场，自有纸已量产获认可 [1] - 罗技客户近两年聚焦Gaming和VC领域新产品研发，预研视频领域产品方案并组建团队 [1] - 水冷散热控制系统持续上新，2020年走势不错，预计2021年有发展 [1] - 雀巢客户持续布局高端食品整机研发，多个产品处于市场验证阶段 [2] - 电子烟领域配合客户开展老产品生产和新产品研发 [2] - 与博世合作的几款新产品预计2021年量产，为未来发展打基础 [2] - 健康环境业务2021年重点推净水领域整套产品 [2] - 智能家居领域2021年投入人力升级完善系统 [2] - 智能制造解决方案领域推进产品标准化，拓展重点客户 [2] 产品销售与收入预测 - 家用雕刻机及耗材预计保持增长，自有纸量产带来新机遇 [3] - 水冷散热控制系统面向Gaming和小型服务器预计2021年有较大成长 [3] - 罗技Gaming、VC事业部现有项目增长，视频领域有新合作机会 [3] - 雀巢高端食品机械及博世电助力自行车等产品往后几年有明显成长 [3] - 健康环境业务未来两年预计保持较好增长 [3] - 自有品牌未来发展值得期待 [3] 公司经营相关问题回复 市场竞争与客户拓展 - IQOS产品在加热不燃烧领域有竞争优势，竞争格局稳定 [2] - 公司通过产品口碑、前期客户引荐、海外布局、主动营销、预研产品推荐、多种推广方式拓展新客户 [2] 定价与运输 - 产品定价是双方谈判结果，考虑多种因素 [2] - 集装箱供应紧张短期内对公司出货时间和成本有一定影响，但总体较小，未出现不能按时交货情况 [3] 产能与设备 - 公司产能可共用，生产线组合灵活，大部分自动化设备和工装治具自主研发组装，产能与产量匹配增长 [3][4] - 产能瓶颈可能在于供应链，原材料供应紧张 [4] - 大部分定制化设备自主研制 [4] 股东与产品选择 - 截至目前未收到大股东减持计划通知函 [4] - 公司选择产品和客户围绕高度定制化，考虑前瞻性技术、联网属性和核心使命 [4] 特定产品情况 - 智能口罩在马来西亚和匈牙利生产 [4] - 智能戒指项目受疫情影响合作进度延迟，尚未量产 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002925，证券简称为盈趣科技 [1] - 2021 年 3 月 26 日下午 15:00 - 17:00 举行 2020 年年度报告网上说明会，地点在厦门市海沧区东孚西路 100 号盈趣科技创新产业园，接待人员有董事长林松华等 [1] 核心竞争力与业务模式 - 公司核心竞争力包括 UDM 研发、智能制造、质量控制、客户、管理、业务模式、技术、国际化管理及布局等优势，其他企业掌握需长时间人才、技术、经验积累 [1] - 选择产品考虑前瞻性技术、联网属性、符合“打造乐趣生活”核心使命 [1] - 凭借综合配套实力和良好口碑，经客户严格审核认证进入全球供应链体系 [2] 研发与人才 - 构建全球研发体系，有 1100 余名多种职能研发人员，持续扩大队伍，各类业务有独立研发团队，坚持网状式研发管理体系，践行企业文化满足研发需求 [2] - 坚持“人才 + 文化”战略，健全员工长效激励机制，通过股权激励、员工无息购房借款、薪酬体系改革等回报员工，借助“盈趣大学”及博士后科研工作站助力员工成长 [2] 业务板块情况 健康环境产品 - 控股子公司众环科技提供健康环境类产品研发、制造服务，定位中高端市场，2020 年表现不错，将深耕该领域，推进净水器项目 [2] - 4 月份进入健康环境产品领域，8 个月新产品收入额占 2020 年全年收入 10%，增长因自身能力提升和疫情催化 [3] 电子烟业务 - 在客户供应链体系占比稳定，配合客户做老产品生产和新产品研发，寻求新发展突破 [3] - 主要提供加热不燃烧电子烟精密塑胶部件，因监管细则未出台，目前对经营业绩无重大影响 [3] - 客户电子烟产品未在国内销售，若有新合作机会会争取 [3] 成本与供应链 - 大宗原材料价格影响部分原材料和零部件采购成本，因种类多、成本结构复杂，难量化对产品成本影响，关注定期报告 [3] - 从去年加强集团供应链管理和建立备料机制，今年备货更充分，大部分产品备货到第三、四季度，少量到明年年初，但全球供应链紧张需保障供应安全 [3] 基地运营 - 马来西亚智造基地近两年快速发展，产能和经营管理水平提升，产品良率和产量超预期，今年将加大投入，加快产业园建设和供应链本地化开发，疫情下生产经营正常 [4] 财务情况 增收不增利原因 - 2020 年度归母净利润增速低于营收增速，原因包括产品销售结构变化、疫情支持客户、原材料价格上涨、美元贬值致毛利率下降；经营规模扩大使费用增加；2020 年度汇兑损益与 2019 年度相差 1 亿元左右 [4] 汇率影响与应对 - 产品主要出口，外销结算货币为美元，汇率波动有影响，2020 年度汇兑损益与 2019 年度相差 1 亿元左右，通过开展远期结售汇业务锁定汇率降低风险 [4] 应收账款情况 - 期末余额第一名的应收账款余额超 10 亿元，占期末应收账款余额 50% 以上，客户信誉好，已按约定账期付款，未发生坏账 [4] - 国外疫情对收回应收账款影响小，客户信用好，购买了出口信保 [5] - 2020 年期末应收账款占比增加因四季度销售收入增加，余额基本在信用账期内，坏账风险低 [5] 投资与发展规划 - 围绕“工业互联网”和“民用物联网”投资布局，通过招商盈趣产业基金寻找项目 [5] - 2021 年 2 月收购漳州万利达生活电器有限公司 100% 股权，改造升级金峰产业园为盈趣科技（漳州）智造产业园，明年加大马来西亚智造基地投入 [5] 股权激励与股东回报 - 2021 年限制性股票激励计划业绩考核指标综合考虑公司情况和风险因素，有助于建立长效激励机制，吸引和留住人才 [5] - 2020 年度利润分配及资本公积金转增股本预案基于经营情况、发展信心和股本规模等提出，需经股东大会审议通过后实施 [8] 国际化与自有品牌 - 自 2016 年实施国际化战略，建立“大三角”（中国、欧洲、马来西亚）和“小三角”（长三角、珠三角、闽三角）布局，完善智造基地和研发中心建设 [7] - 将发展和培育自有品牌业务作为重点，优化子公司股权设计，实施股权激励，引入外部战略投资者，加大国内市场推广，搭建全球营销渠道 [7] 智能家居业务 - 采用 B2B2C、直营 + 代理方式拓展，2020 年 5 月以来在厦门、苏州、西安等城市开直营店，北京及上海直营店 2021 年 5 月开业，拓展 20 余家代理商，2021 年目标拓展 100 家，提供售后等服务 [7] - 2021 年紧跟行业步伐，强化优势，加大投入，加快渠道建设，创新产品和服务体系，完善产品系列，打造品牌形象 [7] - 3 月 25 日新品发布会的伯尼尔系列旋钮面板及巴塞罗那遥控器等 2021 年 5 月陆续上市 [8] 业绩披露与分红 - 根据 2021 年第一季度经营情况确定是否披露业绩预告 [8] - 2021 年第一季度报告预约披露时间为 2021 年 4 月 26 日 [8] 中小投资者保护 - 重视股东特别是中小股东利益，经营管理团队务实，践行企业文化创造价值，每年推出高比例现金分红方案，未来督促规范运作保护中小投资者利益 [9]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、其他（线上会议） [1] - 参与单位人员共68人，包括安信证券、长城证券等多家机构人员 [1] - 活动时间为2021年3月21日下午16：00 [1] - 活动地点在厦门市海沧区东孚西路100号盈趣科技创新产业园 [1] - 上市公司接待人员有董事会办公室沈念、轮值总裁杨明等 [1] 公司经营与财务汇报 - 公司董事会秘书对2020年度经营情况及财务状况进行汇报 [1] 问答环节 业务表现与预期 - 2020年客户终端市场电子烟烟具受疫情影响销量下滑，公司电子烟精密塑胶部件出货量下降，但在客户供应链体系中份额稳定，且在深化合作并寻求突破 [3] - 2020年公司与罗技合作总体收入稳中有进，投影仪演示笔和网络遥控器收入下降，视频会议系统等新产品销售收入稳定增长，2021年有新产品将量产，且马来西亚智造基地能力提升带来新业务合作机会 [3] - 公司与电助力自行车客户合作研发的新产品预计2021年陆续量产，对当年业绩无重大影响，一季度第一款产品已量产，公司将其作为实施UDM2.0的重要抓手 [3][4] - 健康环境类产品2020年收入快速增长受自身能力提升和疫情催化影响，2020年前三季度空气净化器产品出口额为10.39亿美元，众环科技出口金额占比较大，目前暂无进一步投并购计划，未来坚持差异化发展战略，业务有望稳定增长 [5] 成本与供应链 - 2020年部分原材料价格上涨影响公司生产成本，公司加强集团供应链管理能力及建立备料机制，目前绝大部分产品备货到第三、四季度，少量产品备货到明年年初 [3] 投资战略 - 招商盈趣产业基金围绕智能硬件等方面投资布局，火山石二期基金围绕信息技术等领域投资布局，公司参与两只基金有利于整合资源、把握投资先机、提升竞争力、分散风险 [4] 汇率影响 - 公司产品以出口为主，结算货币主要为美元，2020年受汇率影响汇兑损益与2019年度相差1亿元左右，2021年将加大汇率研究分析，开展远期结售汇减少汇率风险敞口 [4] 基地情况 - 马来西亚智造基地前期因物流等因素成本较高，近两年产能和经营管理水平提升，今年将加大投入，加快产业园建设和供应链本地化开发 [4][5] 战略解读 - UDM2.0战略指研发、客户拓展等各方面综合配套能力向更高水平迈进，如拓展车规等领域技术应用、开发国际知名企业客户、深化供应链管理模式等 [5] - 大鲸鱼群战略是将一定规模以上的合作客户称为大鲸鱼，在人才投入等重点资源方面给予支持倾斜，增强大客户对公司战略发展的驱动力 [5] 并购筛选 - 公司对外投资并购围绕“工业互联网”和“民用物联网”主航道，争取形成产业协同或带动效应，后续择机在光学等领域布局 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、其他（线上会议） [1] - 参与单位人员共52人 [1] - 活动时间为2021年4月27日下午15:00 - 16:00 [1] - 活动地点在厦门市海沧区东孚西路100号盈趣科技创新产业园 [1] - 上市公司接待人员包括轮值总裁杨明等 [1] 公司业务模式与组织架构 - 业务模式以UDM业务为主，拓展OBM业务，构建双模式业务结构 [2] - 母公司致力于UDM业务深化等，实施大鲸鱼群战略，营销中心采用BU独立运作模式 [2] - OBM业务由不同子公司独立运营，母公司在战略规划等方面管理子公司 [2] 研发相关情况 - 难以统计投入基础研究的人力占比 [2] - UDM业务基础研究包括人工智能视频技术等；智能家居包括联网技术等；智能制造包括测试机器人应用等 [2][3] 雕刻机业务相关 - 公司是雕刻机客户主要设计参与者，与客户合作稳定，有先发优势 [3] - 部分雕刻机周边产品研发参与度较高，软件研发非主要难点 [3] - 雕刻机产品客户盈利模式好，市场空间广、渗透率低，增长可期 [3][4] 竞争与合作情况 - 海康威视、大华股份在视频领域用AI为工厂赋能，公司与海康威视在AGV及机器视觉领域合作，侧重测试自动化应用 [3] 芯片与备料情况 - 芯片缺货是行业问题，公司加强与供应商沟通，部分电子物料备料需求至2022年，采取多种措施缓解压力 [4] - 公司加长IC等重要长周期紧缺电子物料备料周期，其他物料按需备料 [4] 轮值总裁制度 - 设立轮值总裁是为建立集体决策制度，推进全球化战略，培养锻炼高管团队 [4] - 公司有三位轮值总裁，董事会每年聘任一名当值总裁，任期1年，重要决策需当值总裁及二分之一以上轮值总裁同意 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、现场参观及其他 [2] - 参与单位及人员为汇添富基金和中信证券共 14 人 [2] - 活动时间为 2021 年 05 月 14 日上午 08:30 - 11:30 [2] - 活动地点在厦门市海沧区东孚西路 100 号盈趣科技创新产业园 [2] - 上市公司接待人员包括轮值总裁、董事会秘书等 [2] 业务模式与经营原则 - 坚持单一细分品类产品向单一客户提供，追求与客户建立长期信任合作关系，提供整套制造业务服务，实现互惠共赢 [2] 芯片供应情况 - 芯片缺货是全球电子、通信等行业共同问题，公司加强与供应商交流，部分电子物料需求下达至 2022 年，还通过加大研发、优化设计、国产替代等缓解压力 [2][3] 毛利率维持 - 大部分产品由产品系列组成，单个产品系列价格和毛利率总体较稳定，通过研发新品和提高智能制造水平维持毛利率 [3] - 有超 1200 人的研发团队，针对 UDM 业务提前技术布局，提供新产品研发设计方案 [3] - 重视智能制造，提升自动化水平，加强供应链管理，优化成本、降低费用，向供应链上游延伸 [3] 管理结构与发展战略匹配 - 推行竞聘上岗制度，发掘匹配企业发展的管理干部，为组织注入活力，强化员工使命感与责任感 [3] - UDM 业务采用 BU 独立运作模式，不同 BU 负责不同客户和产品，对大客户实施大鲸鱼群战略 [3] 人均产出提升 - 通过优化内部管理、选择优质客户、深化“三化智造”提升人均产值 [4] - 内部管理将资源平台化，客户开发走定制化路线，“三化智造”推进自动化、信息化和精益化 [4] 客户价值挖掘 - 水冷散热控制方面，与客户共同研发新产品，随着客户产品向高端市场和服务器领域拓展，终端消费需求增加，预计增长不错 [4] - 雕刻机系列产品，家用雕刻机客户拓展产品线和市场，美国市场有较大发展空间，欧洲市场持续开拓 [4] - 与罗技合作，加大与新事业部合作力度，推进新产品线研发和量产，马来西亚智造基地产能提升带来更多合作机会 [4] - 与雀巢合作产品稳定，积极寻求食品机械方面合作 [4] - 电助力自行车配件，欧洲市场销量增长，有项目已量产，多个项目在研发，合作有助于提升公司多方面能力 [4][5] 客户采购量占比 - 是雕刻机客户机器设备核心供应商，耗材领域占比持续提升，是水冷散热控制系统主要供应商 [5] - 对罗技、雀巢及电助力自行车客户等供货量占其全球采购量比例较小，有拓展空间 [5] 收购众环科技考虑 - 众环科技产品出口为主，为国际客户提供综合服务，产品定位中高端 [5] - 公司结合自身技术积累，在智能家居模块与众环科技产品进行技术协同和应用场景整合 [5] 竞争对手情况 - 因 UDM 业务模式和客户分布，难以找到完全相同的对标公司，招股说明书披露的公司仅在单个领域相似 [5] - 公司积极看待竞争，优秀对手带来压力和良性竞争，促使公司进步 [5] 竞争优势与核心竞争力 - 构建全球研发体系，有 1200 余名研发人员，坚持网状式研发管理体系，满足不同研发需求 [6] - 推进自动化和信息化，自主研制自动化机器设备，生产线可快速复制，产能匹配产量增长 [6] - 国际化领域竞争力强，形成三地运营格局，预防风险 [6] - 质量控制强，将测试程序烧写在软件芯片中，实现全流程监测 [6] 与罗技合作情况 - 自 2004 年开始合作，客户促进公司多方面提升 [6] - 之前产品收入有增减变化，新产品销售收入稳定增长，总体收入小幅增长 [6] - 在美国和台湾组建团队开展视频技术研究，马来西亚智造基地产能提升带来新合作机会 [6][7] 知识产权区分 - 依据合同约定确定知识产权归属，因经营原则与客户建立信任关系，未发生知识产权争议问题 [7] 产品底层技术 - 产品品类多但实质相通，在核心技术等方面有相通性，采用大客户战略满足个性化需求 [7] 研发团队情况 - 有 UDM 业务、智能家居业务、智能制造体系、基础应用等研发团队，各团队进一步细分 [7] - 研发人员配置与客户产品研发项目、基础技术应用及自有产品规划布局有关，不一定与收入结构匹配 [7] 智能家居业务定位 - 聚焦前装式智能家居系统，定位高端市场，提供人性化、定制化服务 [7] - 采用 B2B2C、直营 + 代理方式拓展，与家装设计公司合作嵌入产品引发消费 [7] 新产品创意来源 - 对于国际知名企业客户，紧跟其步伐开展研发；对于科技创新型企业，评估后提供支持 [8] - 全球布局的研发机构和资源获取国外客户需求，为创新型企业提供孵化平台 [8] 未来资本支出 - 预计加大马来西亚、漳州、匈牙利智造基地资本支出，用于建设厂房、购买设备、改善环境等 [8] 再融资可能性 - 目前资产负债率较低，但不排除再融资可能性，遇到符合战略规划领域会考虑 [8] 海外员工占比 - 海外员工占比约 20%，分布在马来西亚、瑞士、台湾等国家和地区 [8] 自有品牌业务发展 - 智能制造解决方案挖掘电子等领域合作机会，服务客户 60 余家 [8] - 智能家居系统开设 5 家线下直营店，拓展代理商，未来代理商渠道为主要流量入口 [8] - 汽车电子未来聚焦智能座舱领域 [8] 汽车电子层级 - 厦门盈趣汽车电子部分做到 Tier 1，大部分为 Tier 2，聚焦商用车领域，为多家车厂提供产品 [9] - 上海艾铭思从事汽车控制系统产品研发生产，客户主要是汽车行业相关部件的主要 Tier 1 [9] 国外疫情影响 - 马来西亚实施“行动管制令”，公司抓疫情防护和生产，智造基地生产经营正常 [9]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和线上会议 [1] - 参与单位及人员共66人，时间为2021年8月21日下午15:00 - 16:30，地点在厦门市海沧区东孚西路100号盈趣科技创新产业园 [1] - 上市公司接待人员有当值总裁杨明、董事会秘书兼财务总监李金苗等 [1] 公司经营与合作情况 电助力自行车合作 - 与电助力自行车客户合作的几个产品在量产推进中，上半年对业绩贡献不大，还有新项目在研发推进，项目进展慢但顺利，合作能提升公司多方面能力 [2] 订单传导与展望 - 公司与客户营业收入增长有差异，短期是需求端和供给端传导有时间间隔以及客户增加安全库存，长期看好产品系列发展 [2] 电子烟新品占比 - 电子烟客户推出第四代产品，目前占比小 [2] 芯片供应影响 - 芯片缺货是行业问题，公司加强与供应商沟通取得成效，部分电子物料需求已至2022年，还采取多种措施缓解压力，目前主要产品能满足出货需求 [2] 马来西亚生产情况 - 马来西亚疫情下政府对出勤有控制，公司员工打疫苗，当地智造基地生产经营基本正常 [3] 家用雕刻机客户订单 - 家用雕刻机客户Q2增速环比下降，但市场开拓和用户增长快，公司看好其市场前景 [3] 海运影响 - 公司出货报价主要采用FOB方式，运费增加主要由客户承担，但部分原材料及半成品到马来西亚的海运费用自担，海运费用上涨及船期紧张对业绩影响可控，部分产品采用空运 [3] 业绩增长展望 - 半年报毛利率下降受多种因素影响，公司加强供应链管理，获取订单更重要，未来毛利率有提升空间，公司对产值目标达成有信心，积极提升研发能力，将搭建关键零部件/组件 + 整机组装业务模式 [3][4] 干部竞聘情况 - 中层和基层管理干部重新竞聘上岗，董监高未变动，结果不错，目的是挖掘匹配企业发展的干部，注入新活力 [4] 大客户合作进展 - 因疫情部分客户无法到公司总部，公司海外分支机构配合资源整合，与客户关系更紧密，把深化与老客户合作作为重心 [4] - 与罗技合作，Gaming等产品预计年底或明年年初量产，争取其转移海外生产的产品及业务 [5] - 与雀巢通过瑞士子公司加大整机研发合作 [5] - 与家用雕刻机客户合作，新机型预研，耗材自研部分量产 [5] - 与电子烟客户多方面合作洽谈进展不错 [5] - 与电助力自行车客户有产品量产推进并争取新产品 [5] - 与亚马逊由子公司加拿大盈趣对接，咕咕机新应用产品上半年首次出货，对业绩影响小 [5] 家用雕刻机销售情况 - 受疫情和供应链影响，部分产品季节性变化，公司采取措施减少影响 [6]

业务发展目标 - 基于BLM及卓越绩效管理模式制定规划，今年及未来三年继续围绕使命和愿景，强化UDM智造业务优势，培育自主品牌 [1] - 深耕UDM智能制造业务，优化升级模式，推进国际化，建设全球化研发中心及基地；培育自主品牌，加强多业务能力建设，拓展客户与市场 [2] 股价与高管减持 - 股价受多种因素影响，公司努力为客户创造价值回报投资者，主要产品供应及客户合作关系稳定 [2] - 近期高管减持是个人资金需求，公司致力于长期可持续发展，对未来有信心 [2] 经营影响因素 - 所处行业受周期性、季节性波动影响小，往年下半年稍好，今年因疫情和供应链影响或有变化，公司采取措施减少影响 [2] - 上半年经营性净现金流减少因规模扩大，应收账款和存货占用资金增加，公司致力于提升内在价值 [4] 关联交易 - 日常性关联交易金额小，对当期财务状况及经营成果影响小 [3] - 2021年上半年关联采购402.19万元，关联销售38.98万元，占营业成本及营业收入比例小 [5] 技术与工艺 - 引入通用自动化设备，自主开发特殊工艺流程自动化设备，构建全流程自动化生产体系，提升生产效率和产品良率 [3] - 制定专利和技术创新奖励制度，加强产学研合作，设立联合实验室，推出“双百计划” [3] 智造升级规划 - 以UDM智能制造为核心，做专、做大、做强业务，升级业务模式；加大研发投入，储备新技术，布局专利；深化全球布局，提升研发和营销能力 [3] 产品相关 - 智能戒指因疫情和市场条件暂时无新进展，公司持续在轻医疗设备领域研发和布局 [4] - 随着总营业收入增长，电子烟精密塑胶部件销售额占比下降 [4] - 主要产品采用成本加成法报价，定价双方谈判，考虑多因素，外协采购少 [4] - IQOS ILUMA主要生产精密塑胶件，IQOS ILUMA Prime加热棒外壳材质是铝合金，看好新款产品配件供应占比 [4][6] - 生产采购原材料包括电子、五金、塑胶等多类，有严格采购管理办法和流程 [6] 海外业务 - 自2016年实施国际化战略，深化建设，形成三地运营格局，拥有国际化研发及市场推广能力，成果缓解经贸摩擦和疫情影响 [5] - 产品以出口为主，2018 - 2021年上半年主营业务出口销售收入占比超90%，建有三大智造基地，在多地设研发及市场中心 [7][8] 环境保护 - 构建以ISO/IATF16949、ISO14001为主体的质量环境控制体系，覆盖环保和社会责任体系 [5] - 生产经营符合相关环保和社会责任体系规定，坚持“预防为主、绿色生产”方针，治理污染物，降低能耗 [5] 竞争劣势 - 精益制造能力有待提升，海外供应链体系不完善，全球营销及研发协同需加强，公司强化优势补足短板 [6] 股东与股价操纵 - 嘉实基金因公司内在价值和稳定业绩长期持有股票，公司努力以业绩回报股东 [6] - 高管未清仓式减持，公司经营活动正常，无重大经营风险 [6] 疫情应对 - 加强疫情防护，兼顾生产运营，提升全球研发和智造协作能力，保障产品研发和订单交付，上半年防护工作满足经营需求 [6] 税收优惠 - 部分子公司被认定为高新技术企业，享受15%所得税优惠税率；部分子公司/孙公司上半年满足小型微利企业标准，按20%税率纳税，优惠政策有积极影响 [7] 客户依赖 - 2018 - 2020年前五大客户销售额占比分别为85.57%、83.24%、76.61%，占比逐年降低，客户合作稳定，公司拓展新领域和新客户 [7] 客户选择与拓展 - UDM业务客户多为境外国际知名和科技型企业，选择产品和客户考虑技术先进性、市场前景等因素，2021年在医疗、车规领域拓展有进展 [8] 新技术布局 - 致力于成为行业领导者，加大研发投入，制定奖励制度，鼓励研究前瞻性技术，加强产学研合作，布局技术研发和储备 [8] 服务型机器人 - 2018年参股瑞士F&P公司，双方合作在国内设合资公司开展智能测试机器人项目研发，客户定位中小制造企业 [9] 业绩展望 - 水冷散热控制、雕刻机系列产品、与罗技和雀巢合作、电助力自行车配件等业务预计下半年有增长，公司努力实现全年业绩稳定增长 [9][10] 市场开拓规划 - UDM业务以国际知名企业和高端市场为主导，拓展客户体系和新产品类型；自有品牌在智能家居领域投入拓展；智能制造解决方案挖掘多领域合作机会 [10] 国际化困难与展望 - 国际化进程遇海外基地生产效率低、供应链本地化不足、管理难度大等困难，公司克服困难，马来西亚基地产能和管理能力提升，未来希望凸显全球化布局优势 [10][11] 盈利能力趋势 - 加强供应链管理和备料机制，获取订单重要，随着生产效率等提升，盈利能力有提升空间，公司深耕业务，发展自主品牌 [11] 业务目标与现有业务关系 - 以“打造乐趣生活”为使命，坚持BLM和卓越绩效管理模式，推进关键任务落地 [11]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、其他（线上会议） [1] - 参与单位人员共90人 [1] - 活动时间为2021年10月30日上午10:00 - 11:30 [1] - 活动地点在厦门市海沧区东孚西路100号盈趣科技创新产业园 [1] - 上市公司接待人员包括当值总裁杨明等 [1][2] 2021年第三季度及全年业绩情况 - 第三季度董事会秘书汇报经营及财务状况 [2] - 第四季度面临原材料供应紧张、价格上涨、汇率影响、疫情反复等挑战，但公司产品品类多、领域广，有内生增长动力和抗风险能力，对全年业绩有信心 [2] 各业务发展预期及布局 UDM业务 - 家用雕刻机客户盈利模式良好，建立了产品、耗材及内容一体的生态圈，市场空间广阔、渗透率低，前景好 [2] - 与电助力自行车客户合作的新产品今年量产，未来业绩增量可期，借此提升公司多方面能力 [2] - 与罗技在Gaming领域合作产品值得关注，公司致力于打造C - M - S - M中台，未来加强上游核心部件布局 [2][3] OBM业务 - 汽车电子明年有望突破，厦门盈趣汽车电子防眩镜市场占有率提升，上海艾铭思从事汽车控制系统产品研发生产 [3] 健康环境领域 - 空气净化器、加湿器等传统产品稳定增长，植物种植器产品近一年快速增长，预计未来保持快速发展态势 [3] 其他业务 - 东莞音趣科技的TWS耳机、苏州盈塑的注塑零部件业务未来将带来业绩增量 [3] 业务相关问题回复 家用雕刻机合作问题 - 客户选择多家供应商是防范风险措施，公司仍是核心供应商和新品研发合作伙伴 [3] TWS耳机业务问题 - 面向定制化、小批量客户，盈利能力较好，布局该业务是为进入声学领域 [3] 电子烟合作问题 - 自2014年起负责电子烟精密塑胶部件研发生产，在其他核心部件研发生产有竞争力，有望带来新增长点 [3][4] 智能控制器业务问题 - 公司智能控制部件与广东两家营收50亿以上公司区别大、业务模式不同，坚定在UDM业务发力 [4] E - bike项目问题 - 欧洲市场电助力自行车销量持续增长，公司相关新产品今年量产，往后几年有明显成长 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002925，证券简称为盈趣科技 [1] - 2022 年 2 月 25 日下午 15:00 - 17:00，6 位投资者到厦门市海沧区东孚西路 100 号盈趣科技创新产业园进行特定对象调研与现场参观 [1] - 上市公司接待人员有当值总裁杨明、董事会秘书兼财务总监李金苗等 [1] 公司从 UDM 1.0 向 UDM 2.0 成功转变的底层能力 - UDM 业务模式优势：产品高度定制化，需高研发投入与人才技术储备；单一细分品类产品主要向单一客户提供；研发产品同时研发生产产品的智能制造体系 [1] - 技术研发优势：构建全球研发体系，拥有 1200 余名多种职能研发人员，且持续扩大队伍，各类业务有独立研发团队，坚持产品项目矩阵式管理体系 [1] - 智能制造优势：离散型制造模式，可柔性化生产，生产线组合灵活，满足小批量多品种订单需求；大部分自动化机器设备及工装治具自主研制，可快速复制，满足产能扩张需求；建立完善供应链体系，控制采购成本并保障物料供应 [2] - 质量控制优势：以自主研发的 ITTS 测试系统平台为基础，结合测试方案与设备，实现产品自动化测试与全生命周期质量追溯，提高质量保障水平 [2] - 国际化布局优势：形成中国、东南亚和欧洲三地运营格局，抵御风险；在美国、瑞士等地设研发及市场中心，马来西亚和匈牙利设智造基地，吸引新客户和业务 [2] - 企业文化优势：践行快速反应、艰苦奋斗的企业文化，快速响应客户需求 [2] 公司产品发展方向及选品逻辑 - 发展方向：深化与现有客户合作，拓展车规、医疗、工控及高端食品机器等新领域、新客户，优化产品、客户和产业结构 [2][3] - 选品考虑因素：技术领先、代表未来发展方向、有市场前景、具备智能化创新特征、符合公司使命战略及具备承接能力 [3] 留存客户的方式 - 推进自动化和信息化，研发智能制造体系，自主研制设备，生产线可快速复制，产能匹配产量增长 [3] - 全球化布局，三大智造基地投入使用，境外基地提升水平和产能，减缓国际政治经贸摩擦影响 [3] - 坚持单一细分品类产品主要向单一客户提供的经营原则，建立长期信任合作关系 [3] - 秉承 3POS 企业文化，践行行为准则，满足客户产品高度定制化需求 [3] - 深入客户产品前端研发，积累 Know - How，客户考虑综合成本 [3] - 提供实时质量监测、全生命周期质量追溯、售后检测及维修等高附加值服务，形成客户粘性 [3] 产能规划和设备采购的柔性形式 - 离散型制造模式，可柔性化、细胞式生产，生产线组合灵活，基础设施、标准设备及自动化核心零部件可共用，自动化机器设备及工装治具自主研发组装，复制快 [3][4] - 电子制造工序作业相通，制造端迭代周期长、成本不高 [4] - 形成三地运营格局，持续投入完善国内“小三角”布局，软实力方面重视研发投入，股权激励优先考虑研发人员，避免重资产投入，向平台化公司发展 [4] 自主品牌未来规划 - 拓展自主品牌业务是重要战略规划，包括智能家居产品、汽车电子产品及智能制造整体解决方案服务等 [4] - 沿着“工业互联网”和“民用物联网”的“两网建设”及“品牌建设”战略布局发展 [4] 公司未来 3 - 5 年规划 - 深耕 UDM 智能制造业务，优化升级模式，以国际知名企业客户与高端产品市场为主导，坚持经营方针，推进国际化，建设全球化创新研发中心及智能制造基地，打造“盈趣智造”国际品牌 [5] - 持续培育自主品牌，加强相关业务能力建设，推进客户拓展、产品研发等，助力中国制造企业发展，让“盈趣智能”走进千家万户 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、其他（线上会议） [1] - 参与单位人员共25人 [1] - 活动时间为2022年05月11日上午10:00 - 11:00 [1] - 活动地点在厦门市海沧区东孚西路100号盈趣科技创新产业园 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书兼财务总监李金苗、证券事务代表高慧玲、董事会办公室沈念 [1] 公司经营与财务汇报 - 公司董事会秘书对2021年及2022年第一季度经营情况及财务状况进行汇报 [1] 汽车电子业务情况 - 受益于行业发展和子公司能力提升，公司进入小鹏、蔚来等多家车厂供应链体系，配置份额提升，车身电子产品销量大幅增长，预计未来几年保持快速发展 [1] - 公司推进自动化和信息化，自主研制大部分自动化机器设备，生产线可快速复制，产能匹配产量增长；全球化布局初见雏形，中国、马来西亚及匈牙利智造基地投入使用，形成三地运营格局，未来完善国内“小三角”布局，满足客户产能扩张需求 [2] 公司资本扩张与布局 - 未来几年加大马来西亚、漳州、匈牙利智造基地资本支出，如建设厂房、购买设备等；预计在长三角、珠三角增加投入，完善国内“小三角”布局 [2] - 2016年开始国际化发展战略，目的是贴近客户需求、成为国际化企业、提升全球竞争力，国际化布局优势强化，应对突发事件并把握新机遇 [2] 公司合作业务情况 - 之前与罗技Harmony事业部合作产品进入尾声，目前重点在VC和Gaming事业部，产品技术难度高、研发周期长，近年部分产品量产，收入体量变化不大，未来合作前景值得期待 [3] 公司毛利率情况 - 原材料价格未明显回落，部分上涨，毛利率有压力；但提升自动化水平、加强供应链管理、加大研发等因素积极作用，美元兑人民币汇率变化有积极影响，推出新品缓解压力，接下来毛利率有望相对稳定 [3] 公司核心价值观解读 - “敏捷”代表快速反应、把握时机、超越客户期望；“团队”代表以使命为导向合作；“繁荣家园”代表员工和公司有好前景和盈利能力，员工有满意收入 [3]