公司业绩预告 - 公司预计2025年上半年净利润亏损1500万元-2200万元 [1] - 上年同期净利润亏损1376.69万元 [1] - 亏损幅度同比扩大8.9%-59.8% [1]

纪要涉及的公司 金溢达，成立于 1997 年，2020 年 9 月在主板上市，核心业务专注教育行业，提供数字化整体解决方案，尤其面向 AI+教育领域 [3]。 纪要提到的核心观点和论据 1. **政策与市场环境利好** - 国家和地方强力支持智慧教育发展，2025 年为智慧教育元年，各地颁布 AI+教育行动指导方案并设定未来三年目标推动典型应用场景落地；每年按 GDP 比例投入教育信息化经费，8%比例投入相关经费总额超 4000 亿，与公司业务相关市场空间达上千亿，还有专项经费支持高等职业教育发展 [4]。 - 全面二孩政策下，未来 5 - 10 年中高考及大学生源供给规模持续提升，高等教育在学总规模预计扩展 200 万以上，推动院校建设投资增加，多地有新建校区和新授院校进入建设后期 [5]。 2. **公司竞争优势显著** - 具备全链条服务能力，覆盖 K12 到高校职校，沉淀教育数据，以大数据贯通链条；拥有完整产品形态，包括硬件、软件、平台及服务，适配中国教育市场需求 [3][4]。 - 凭借全国 40 万间教室使用设备生成的数据积累核心优势，用于垂类大模型训练，且数据私有化使大厂难以二次训练；完成全链条闭环，匹配学校全流程整体数字方案诉求 [6]。 3. **AI 与大模型重塑竞争格局** - AI 与大模型技术及国家数字化转型要求使市场竞争格局重新洗牌，学校需求转向整体数字化解决方案，基于 AI 的大模型应用成必然发展路径 [6]。 - 公司基于星空教育大模型推出产品矩阵，支撑学校教学过程，新增实验教学产品及质量评价诊断服务，6 个算法通过国家网信办备案 [6]。 4. **智慧教室建设成果与前景** - 取得显著成果，开展多领域大模型应用，提供专用大模型并与教师合作二次训练，推出 40 余种产品，单间教室建设成本提升至 50 万元以上 [7]。 - 高校多媒体教室覆盖率高但智慧教室覆盖率低，未来建设空间大，AIGC 技术将增加智慧教室价值量和客单价，全国营销渠道建设支持发展，但高校职校依靠财政经费影响市场节奏 [8]。 5. **业务布局与市场目标明确** - 积极拓展 SaaS 型服务，为全国 20 多个地市数十所院校提供数据服务，区域化规模化落地模式在海南和贵州取得突破 [3]。 - 坚定投入研发，2024 年研发投入占营收比 11.77%；大力投入销售，设立七个区总部和 20 多个分支机构，2024 年区域总部订单同比增长超 4 倍，2025 年新设东北区域总部并运转 [3][7]。 - 希望未来三年达到全国 5%甚至更高市占率，要做全国高教智慧教室龙头，追求高速大幅收入增长 [11]。 6. **各业务发展情况与展望** - 智慧轨交业务与地铁基建节奏相关，新建市场趋缓但运营市场释放，公司部署后端运营和运维 AI 视频转型，在手轨交订单约 3.6 亿元，短期稳定，长期领先 [16]。 - 基于 agent 和 AIGC 的应用带动智慧教育行业毛利率提升，24 年 AIGC 服务收入小，希望 25 年形成上千万收入贡献并带动毛利率明显提升 [10]。 - 数智安防、AI 课程等新学科在河北教育科技产业园开设四个班，在班学生近百人并已获收入，但收入确认待论证 [18]。 7. **财务与账款管理向好** - 化债政策及相关政策对公司应收账款管理产生积极影响，2024 年度报告显示应收账款计提损失同比大幅减少，2025 年上半年收款效果良好，坏账计提损失持续向好 [17]。 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **智慧教室订单时间节点**：每年一季度申报财政经费，二季度批复和细化方案，招投标程序通常在三季度显现，2025 年订单预计三季度逐步显现 [9]。 2. **考场视频 AI 覆盖情况**：公司在国家重点教育考试市场保持优势，2025 年扩大覆盖范围，但因财政专项资金到位节奏问题，对业绩影响需持续观察 [14][15]。 3. **大模型优势**：通用大模型基础投入大，存在幻觉问题，公司星空教育大模型通过私有化数据反馈解决问题，积累千万级教育数据形成壁垒，新进入者难以突破 [17]。

AI教育概念异动拉升 - AI教育概念股早盘异动拉升 竞业达直线涨停 方直科技涨超10% 盛通股份 豆神教育 佳发教育 中公教育等跟涨 [1] - AI技术对教育行业渗透持续加深 今年暑期各大教育公司纷纷推出AI教育产品 [1] 公司动态 - 豆神教育7月8日推出全新AI教育产品超能训练场 聚焦以实际效果为导向的练习 [1] - 豆神教育AI双师产品与超能训练场6天累计销售额已超3000万元 [1] - 新东方 高途此前也都推出相关AI产品 [1]

公司活动概况 - 2025年7月7日上午，北京竞业达数码科技股份有限公司董事会秘书王栩接待多家单位投资者进行现场参观，带领参观公司体验馆、AIGC新质生产力中心、实验教学基地并讲解公司发展历程和产品情况 [2] 智慧教学业务增量市场 - 未来几年考生和在校生基数扩容，推动院校及新校区建设需求释放，高校智慧教室渗透率仅15%，远低于多媒体教室近70%的渗透率，提升空间大 [3] - 在各级政策支持下，整体市场规模将增长，学校对智慧教室等智能化需求和评估评价服务需求带来新机遇，AIGC、大模型驱动市场竞争格局重塑，公司将发挥优势把握机遇 [3] 与其他厂商差异 - 公司全栈布局构建“课堂教学 - 实验教学 - 质量评估”核心业务闭环，覆盖人才培养关键环节 [4] - 自主研发“模型 + 硬件 + 平台 + 服务”产品深入教育各环节，服务数千所学校用户，积累千万级小时教学过程数据，支撑模型持续迭代，40万间教室和上千万教学过程数据让模型更智能 [4] 各板块业务经营模式 - 公司构建“直销 + 经销 + 运营服务”复合模式，覆盖全国30省市 [5] - 智慧教学与校园业务多采取直销模式，智慧招考业务和智慧轨道业务多采用经销模式 [5] - 公司拓展新型运营及服务模式，包括面向教学、招考、轨道交通的AIGC服务和面向个人的职业能力培训服务 [6] 过去业绩变动原因 - 过去几年公司在市场拓展等环节受宏观因素影响大，自2023年起教育板块恢复增长，2024年教育、轨道板块消除不利影响，业务稳步发展，实现收入和利润双增长 [6] - 公司抢抓机遇保持高强度研发投入，加强营销队伍建设，未来将加快战略升级和应用创新，提高运营能力 [6] 业务模式拓展 - 公司对教学过程性数据进行智能化分析 + 专家评价，以AIGC“生产”方式提供服务报告，用户按年度订阅制模式付费 [6] - AIGC课堂质量诊断报告实现90%人工替代率，系列诊断分析服务在20余城市数十所院校部署应用，用户付费转化率超过50% [6]

股东减持计划 - 公司控股股东及实际控制人钱瑞、江源东合计持有114,464,000股(占总股本49.47%)，计划减持不超过6,941,500股(占总股本3%)，其中集中竞价减持不超过2,313,800股(1%)，大宗交易减持不超过4,627,700股(2%) [1] 首次公开发行情况 - 公司于2020年9月22日在深交所主板上市，发行2,650万股，发行价31.83元/股，保荐机构为国金证券，保荐代表人为尹百宽、赵培兵 [1] - 首次募资总额84,349.50万元，净额76,793.85万元，发行费用7,555.65万元(含保荐承销费5,832.72万元) [2] - 募集资金拟用于6个项目：云端教学系统、考试考务系统、轨道交通安防系统、怀来科技园、营销网络建设及补充运营资金 [2] 定向增发情况 - 2024年向特定对象发行16,877,637股，发行价21.33元/股，募资总额35,999.99万元，净额35,101.87万元，发行费用898.13万元 [3] - 两次募资合计金额达120,349.50万元 [3] 2025年一季度财务表现 - 营业收入3,328.42万元，同比增长16.12% [4][5] - 归母净利润-2,121.74万元，同比减亏17.01% [4][5] - 扣非净利润-2,141.06万元，同比减亏16.67% [4][5] - 经营活动现金流净额-4,444.55万元，同比改善8.17% [4][5]

兄弟科技业绩预告 - 预计2025年上半年净利润6000万元至7500万元 同比增长325%-431.25% [1] - 主营业务为维生素、香料、皮革化学品、铬盐、催化剂等精细化学品及医药系列产品 [1] - 所属行业为基础化工-化学制品-食品及饲料添加剂 [1] 中钢洛耐股东减持 - 股东国新双百壹号计划减持不超过562.5万股 占总股本0.5% [1] - 主营业务为中高端耐火材料的研发、制造、销售和服务 [1] - 所属行业为建筑材料-装修建材-耐火材料 [1] 合盛硅业股份换购 - 控股股东拟将不超过1182.21万股换购ETF份额 占总股本1% [1] - 主营业务为工业硅、有机硅及多晶硅等硅基新材料产品 [2] - 所属行业为基础化工-化学制品-有机硅 [2] 索通发展实控人减持 - 实控人及一致行动人拟减持不超过1098.72万股 占总股本2.21% [2] - 主营业务为预焙阳极、锂电池负极材料、薄膜电容器 [2] - 所属行业为基础化工-非金属材料Ⅱ-非金属材料Ⅲ [2] 孚能科技股东减持 - 股东深圳安晏投资拟减持不超过1222.1万股 占总股本1% [2] - 主营业务为动力电池及电池系统的研发、生产和销售 [3] - 所属行业为电力设备-电池-锂电池 [3] 渝开发业绩预告 - 预计2025年上半年净利润1.75亿元至2.25亿元 同比扭亏 增长632%-784% [4] - 业绩变动主要因转让朗福公司1%股权确认投资收益2.4亿元 [4] - 主营业务为房地产开发与销售 [5] - 所属行业为房地产-房地产开发-住宅开发 [5] 电声股份股东减持 - 控股股东一致行动人拟合计减持不超过726.43万股 占总股本1.71% [5] - 主营业务为互动展示、零售终端管理等营销活动服务 [5] - 所属行业为传媒-广告营销-营销代理 [5] 人乐退终止上市 - 股票于2025年7月4日正式摘牌 [5] - 主营业务为商品零售连锁经营 [6] - 所属行业为商贸零售-一般零售-超市 [7] 威唐工业股东减持 - 控股股东及一致行动人拟减持不超过340万股 占总股本1.95% [7] - 主营业务为汽车冲压模具和汽车冲焊零部件 [7] - 所属行业为汽车-汽车零部件-其他汽车零部件 [8] 盈峰环境转债事项 - 股票已有10个交易日收盘价低于转股价85% 可能触发转股价向下修正 [8] - 主营业务为环保装备的研发、销售及运营服务 [8] - 所属行业为环保-环保设备Ⅱ-环保设备Ⅲ [9] 竞业达实控人减持 - 实控人拟减持不超过694.15万股 占总股本3% [10] - 主营业务为教育信息化、城市轨道交通安防等领域解决方案 [10] - 所属行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ [10] 永太科技诉讼事项 - 公司及子公司向法院提起民事诉讼 索赔5751.93万元 [10] - 主营业务为含氟医药、农药、新能源材料等 [11] - 所属行业为基础化工-化学制品-氟化工 [11] *ST美谷子公司破产 - 控股子公司金环绿纤被申请破产清算 尚在审查阶段 [11] - 主营业务为生物基纤维业务和医疗美容服务 [12] - 所属行业为美容护理-医疗美容-医美服务 [13] 道氏技术投资项目 - 拟投资不超过1.65亿美元建设年产30kt阴极铜湿法冶炼厂项目 [13] - 主营业务为陶瓷色釉料及原辅料等 [13] - 所属行业为电力设备-电池-电池化学品 [14] 鑫铂股份股东减持 - 实控人一致行动人拟减持不超过372.44万股 占总股本1.54% [14] - 主营业务为新能源光伏、汽车轻量化等铝制品 [14] - 所属行业为有色金属-工业金属-铝 [14] 云南能投项目进展 - 获得马龙区色甲光伏发电项目开发权 装机容量20MW [15] - 主营业务为风力发电、光伏发电及食盐等产品 [15] - 所属行业为公用事业-电力-风力发电 [15] 青龙管业股东减持 - 控股股东及实控人拟减持不超过990.97万股 占总股本3% [15] - 主营业务为高品质输水管道及相关产品 [15] - 所属行业为建筑材料-装修建材-管材 [15] 扬杰科技收购事项 - 终止发行股份收购贝特电子 改为现金收购 [16] - 主营业务为功率半导体硅片、芯片及器件 [16] - 所属行业为电子-半导体-分立器件 [17] 泰嘉股份股东减持 - 控股股东及实控人拟减持不超过755.21万股 占总股本3% [17] - 主营业务为锯切业务、电源业务 [18] - 所属行业为机械设备-通用设备-金属制品 [19] 松炀资源控制权变更 - 终止筹划控制权变更事项 股票复牌 [19] - 主营业务为环保再生纸的研发、生产和销售 [20] - 所属行业为轻工制造-造纸-大宗用纸 [21]

股东减持计划公告 - 安控科技股东深圳高新投计划减持不超过总股本3%的股份 [1] - 安诺其控股股东一致行动人及监事计划减持不超过总股本2.01%的股份 [1] - 昂利康监事计划减持不超过总股本0.08%的股份 [1] - 财富趋势实际控制人计划减持不超过总股本3%的股份 [2] - 德艺文创控股股东计划减持不超过总股本3%的股份 [2] - 电声股份控股股东一致行动人计划减持不超过总股本1.7123%的股份 [2] - 东来技术计划减持不超过总股本1%的已回购股份 [3] - 孚能科技股东深圳安晏计划减持不超过总股本1%的股份 [3] - 金龙汽车股东福建投资集团计划减持不超过总股本1%的股份 [4] - 竞业达控股股东计划减持不超过总股本3%的股份 [4] - 青龙管业控股股东及实际控制人计划减持不超过总股本3%的股份 [6] - 深水海纳股东及一致行动人计划减持不超过总股本2%的股份 [8] - 斯迪克控股股东计划减持不超过总股本3.05%的股份 [8] - 索通发展控股股东及一致行动人计划减持不超过总股本2.21%的股份 [8] - 泰嘉股份控股股东计划减持不超过总股本3%的股份 [8] - 万业企业股东计划减持不超过总股本0.2%的股份 [8] - 威唐工业控股股东及一致行动人计划减持不超过总股本1.9453%的股份 [9] - 仙乐健康董事计划减持不超过总股本1.47%的股份 [9] - 鑫铂股份股东南京天鼎计划减持不超过总股本1.54%的股份 [10] - 药石科技董事计划减持不超过总股本0.0065%的股份 [10] - 长高电新高级管理人员计划减持不超过总股本0.0193%的股份 [10] - 浙江自然股东天台瑞聚计划减持不超过总股本1%的股份 [10] - 中钢洛耐股东国新双百壹号计划减持不超过总股本0.5%的股份 [10] - 中伟股份监事计划减持不超过总股本0.02%的股份 [11] 已完成减持情况 - 博实股份股东联创未来累计减持30,676,815股，占总股本3% [2] - 虹软科技股东瑞联新产业累计减持12,035,112股，占总股本3% [4] - 江苏博云股东龚伟累计减持2,913,999股，占总股本2.9418% [4] - 久其软件董事施瑞丰累计减持885,733股，占总股本0.1027% [4] - 欧晶科技股东万兆慧谷减持2,540,380股，占总股本1.32% [6] - 品渥食品股东吴柏赓累计减持896,000股，占总股本0.9%，持股比例降至11.98% [6] - 容大感光董事蔡启上累计减持63,000股，占总股本0.0172% [6] - 上海新阳股东上海新科累计减持2,000,000股，占总股本0.64% [7] - 顺络电子股东袁金钰累计减持7,483,722股，占总股本0.9281%，持股比例降至6% [8] - 咸亨国际股东咸宁等累计减持12,310,503股，占总股本3% [10] - 亚康股份高级管理人员吴晓帆累计减持50,000股，占总股本0.06% [10] - 中信博董事及高级管理人员周石俊等累计减持38,500股，占总股本0.0176% [11] 减持计划未实施情况 - 龙建股份高级管理人员张中洋等减持计划期限届满未减持 [5]

热点事件 - 人乐退公司股票将于2025年7月4日摘牌 [2] - 华菱钢铁获信泰人寿举牌 持股比例达5% [2] - 万科A向深铁集团申请不超62 49亿元借款 [2] - *ST亚振股票交易核查工作已完成 明起复牌 [2] - 航天晨光恢复军队物资工程服务采购资格 [2] - 上纬新材控股股东正筹划重大事项 股票继续停牌 [2] - 长龄液压实控人筹划控制权变更事项 股票明起停牌 [2] - 招商银行获准筹建招银金融资产投资有限公司 注册资本150亿元 [2] - 三连板柳钢股份公司股票可能存在非理性炒作风险 [2] 经营业绩 - 兄弟科技上半年净利润同比预增325%—431 25% [2] - 华银电力预计上半年净利润同比增加1 75亿—2 15亿元 [2] - 雪天盐业上半年净利润同比预减76 34%—80 29% [2] - 聚光科技上半年净利润预亏4200万元—5400万元 [2] - 北部湾港6月港口货物吞吐量3111 58万吨 同比增长2 56% [2] - 中国核电上半年上网电量1151 04亿千瓦时 同比增长15 92% [2] - 长源电力上半年完成发电量167 15亿千瓦时 同比降低8 3% [2] - 保利发展6月签约金额290 11亿元 同比减少30 95% [2] 增减持 - 竞业达实控人拟减持公司不超3%股份 [2] - 德艺文创实控人吴体芳拟减持公司不超3%股份 [2] - 财富趋势实控人兼董事长拟减持公司不超3%股份 [2] - 安诺其实控人之一致行动人拟减持公司不超2%股份 [2] - 索通发展实控人及其一致行动人拟减持公司不超2 21%股份 [2] - 电声股份控股股东之一致行动人拟减持公司不超1 71%股份 [2] - 威唐工业控股股东方面拟减持公司不超1 95%股份 [2] - 金龙汽车福建投资集团拟减持公司不超1%股份 [2] - 万业企业国盛资本拟减持公司不超0 2%股份 [2] - 中钢洛耐国新双百壹号拟减持公司不超0 5%股份 [2] - 孚能科技深圳安晏投资拟减持公司不超1%股份 [2] - 安控科技深圳高新投拟减持公司不超3%股份 [2] - 东来技术拟减持不超120 48万股已回购股份 [2] - 曲江文旅控股股东所持1200万股公司股份拟被拍卖 [2] - 合盛硅业控股股东拟将所持公司不超1%股份换购ETF份额 [2] 中标合同 - 博实股份与广西石化签订1 09亿元外包服务合同 [2] - 中油工程子公司与道达尔能源签署2 94亿美元阿塔维GMP管道项目合同 [3] - 中国电建子公司签订约50 63亿元采矿运输项目合同 [3] - 高铁电气控股子公司中标7176 16万元项目 [4] - 精工钢构中标4 66亿元新建高级中学项目 [4] - 盛德鑫泰中标约2 17亿元火电需用钢管项目 [4] 其他 - 兴欣新材拟投建年产15 3万吨多烯多胺系列产品一期项目 [5] - 海顺新材拟收购思瑞文公司 拓展电子膜材料在半导体等领域应用 [5] - 万凯新材部分生产装置减产检修 预计对整体经营业绩影响较大 [5] - 东湖高新参与出资设立东高前沿二期基金 完善园区运营板块发展模式 [5] - 洁特生物拟参设产业基金 主要投资早 中期生物医药类项目 [5] - 诺德股份拟7000万元出售全资子公司江苏联鑫70%股权 [5]

热点 - 人乐退公司股票将于2025年7月4日摘牌 [1] - 华菱钢铁获信泰人寿举牌，持股比例达5% [1] - 万科A向深铁集团申请不超62.49亿元借款 [1] - *ST亚振股票交易核查工作已完成，明起复牌 [1] - 航天晨光恢复军队物资工程服务采购资格 [1] - 上纬新材控股股东正筹划重大事项，股票继续停牌 [1] - 长龄液压实控人筹划控制权变更事项，股票明起停牌 [1] - 招商银行获准筹建招银金融资产投资有限公司，注册资本150亿元 [1] - 三连板柳钢股份公司股票可能存在非理性炒作风险 [1] 经营业绩 - 兄弟科技上半年净利润同比预增325%—431.25% [1] - 华银电力预计上半年净利润同比增加1.75亿—2.15亿元 [1] - 雪天盐业上半年净利润同比预减76.34%—80.29% [1] - 聚光科技上半年净利润预亏4200万元—5400万元 [1] - 北部湾港6月港口货物吞吐量3111.58万吨，同比增长2.56% [1] - 中国核电上半年上网电量1151.04亿千瓦时，同比增长15.92% [1] - 长源电力上半年完成发电量167.15亿千瓦时，同比降低8.3% [1] - 保利发展6月签约金额290.11亿元，同比减少30.95% [1] 增减持 - 竞业达实控人拟减持公司不超3%股份 [1] - 德艺文创实控人吴体芳拟减持公司不超3%股份 [1] - 财富趋势实控人兼董事长拟减持公司不超3%股份 [1] - 安诺其实控人之一致行动人拟减持公司不超2%股份 [1] - 索通发展实控人及其一致行动人拟减持公司不超2.21%股份 [1] - 电声股份控股股东之一致行动人拟减持公司不超1.71%股份 [1] - 威唐工业控股股东方面拟减持公司不超1.95%股份 [1] - 金龙汽车福建投资集团拟减持公司不超1%股份 [1] - 万业企业国盛资本拟减持公司不超0.2%股份 [1] - 中钢洛耐国新双百壹号拟减持公司不超0.5%股份 [1] - 孚能科技深圳安晏投资拟减持公司不超1%股份 [1] - 安控科技深圳高新投拟减持公司不超3%股份 [1] - 东来技术拟减持不超120.48万股已回购股份 [1] - 曲江文旅控股股东所持1200万股公司股份拟被拍卖 [1] - 合盛硅业控股股东拟将所持公司不超1%股份换购ETF份额 [1] 中标合同 - 博实股份与广西石化签订1.09亿元外包服务合同 [1] - 中油工程子公司与道达尔能源签署2.94亿美元阿塔维GMP管道项目合同 [1] - 中国电建子公司签订约50.63亿元采矿运输项目合同 [1] - 高铁电气控股子公司中标7176.16万元项目 [2] - 精工钢构中标4.66亿元新建高级中学项目 [2] - 盛德鑫泰中标约2.17亿元火电需用钢管项目 [3] 其他 - 兴欣新材拟投建年产15.3万吨多烯多胺系列产品一期项目 [4] - 海顺新材拟收购思瑞文公司，拓展电子膜材料在半导体等领域应用 [4] - 万凯新材部分生产装置减产检修，预计对整体经营业绩影响较大 [4] - 东湖高新参与出资设立东高前沿二期基金，完善园区运营板块发展模式 [4] - 洁特生物拟参设产业基金，主要投资早、中期生物医药类项目 [4] - 诺德股份拟7000万元出售全资子公司江苏联鑫70%股权 [5]

股权结构 - 控股股东钱瑞、江源东合计持股114,464,000股，占总股本49.47%[2] - 钱瑞持股60,809,000股，占比26.28%；江源东持股53,655,000股，占比23.19%[2] - 公司总股本为231,388,691股[4] 减持计划 - 钱瑞、江源东拟合计减持不超6,941,500股，不超总股本3%[2][4] - 集中竞价减持不超2,313,800股，不超总股本1%[2] - 大宗交易减持不超4,627,700股，不超总股本2%[2] - 集中竞价、大宗交易任意连续90自然日减持分别不超公司股份总数1%、2%[4] - 减持期间为2025年7月25日 - 2025年10月24日[4] 影响说明 - 本次减持不会导致公司控制权变更，不影响公司治理及经营[8]