证券代码：003019 证券简称：宸展光电 公告编号：2024-089 宸展光电（厦门）股份有限公司 第三届监事会第三次会议决议的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 二、监事会会议审议情况 经全体监事认真审议，通过了以下议案： （一）审议通过了《关于 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 经审核，监事会认为董事会编制和审议公司 2024 年半年度报告的程序符合法律、 行政法规及中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了上市公司的实 际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 具体内容详见公司同日于指定信息披露媒体《证券时报》《中国证券报》《上 海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《2024 年半年 度报告全文》、《2024 年半年度报告摘要》（公告编号：2024-087）。 表决结果：赞成3票，反对0票，弃权0票。 （二）审议通过了《关于 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的议案》 经审核，报告期内，公司募集资金存放与使用情况严格按照《公司法》、《上 ...

会议安排 - 2024年8月28日董事会决定召开2024年第三次临时股东大会[1] - 现场会议2024年9月19日16:00，网络投票同日[1] - 股权登记日为2024年9月12日[3] 会议审议 - 审议总议案及子公司财务资助议案[3] - 提案1为普通决议，需半数以上通过[4] 其他事项 - 会议登记2024年9月18日09:00 - 11:30、13:30 - 17:00[6] - 网络投票代码363019，简称宸展投票[12]

商用显示：下游应用多点开花，全球市场超 500 亿美元 1. 商用智能交互显示设备制造业随着智能交互、显示、半导体、材料以及物联网等关键技术的发展而兴起 [11] 2. 商用智能交互显示设备的产业链涵盖了从原材料供应到终端产品供应的各个环节 [12][13] 需求侧: 渗透率提升叠加 AI 功能创新，全球商显市场 CAGR 超 10% 1. 商显市场空间广阔,预计 2028年全球规模将近 500 亿美元 [15] 2. 传统行业渗透率不断提升,叠加 AI 应用带来功能创新,共同推升市场空间稳定增长 [18] 3. 智慧零售增长拉动需求,自助结账模式被消费者青睐,助推设备安装量增长 [31][32][33] 4. "工业 4.0"时代,工业自动化控制设备需求增加 [35][36][37] 5. 餐饮业持续繁荣,厨房显示系统市场规模有望快速增长 [40][41][42] 供给侧: 下游应用分散，行业集中度整体较低 1. 商用智能交互显示设备制造业厂商较多,但市场竞争激烈且分散,导致行业集中度相对较低 [44] 2. 系统集成商与硬件供应商各司其职,客户壁垒较高 [46] 宸展光电: 商用人机交互智能终端解决方案商 1. 宸展光电专注于商用人机交互智能终端解决方案,产品广泛应用于多个领域 [47][48] 2. 公司主要产品包括智能交互显示器、智能交互一体机以及智能交互显示设备零部件 [49][50][51][52] 3. 公司董事 Michael Chao-Juei Chiang 为实控控制人 [53][54] 4. 核心技术人员具有长期工作经验,研发团队综合能力强劲 [55] 5. 公司实施股权激励,主要针对管理层及核心人员 [56][57][58] ODM 业务: 与龙头客户长期合作，深度受益产业链分化趋势 1. 商用显示通常具有定制化、少量而多样的特点,对制造商的灵活性提出了更高要求 [75][76] 2. 公司具备完善的柔性化管理体系,募投项目针对自动化管理及生产再度升级 [81] 3. 公司下游客户集中度较高,有望受益产业链分化趋势 [77][78][80] OBM 业务: 补全触控产品业务版图，占比提升将推动毛利率提升 1. 2020年公司收购美国 3M 公司旗下触控系统产品及触摸显示器品牌 MicroTouch™,补全了公司业务版图 [82] 2. OBM 模式具有较高的毛利率,MicroTouch™品牌在触控显示设备领域拥有近 40 年的领导地位 [83] 车载显示业务: 并表鸿通科技，注入营收新动能 1. 新能源汽车的全球销量不断攀升,市场渗透率也在稳步增长 [84][85][86] 2. 智能座舱行业供需两旺,车载显示市场量价齐升 [91][92][93][94] 3. 2023年公司收购鸿通科技,有助于加快公司进入车载显示行业,提升硬件集成和主板开发能力 [98][99] 盈利预测及投资建议 1. 我们预计 2024-2026 年公司营业收入分别为 26.3/34.0/40.9 亿元,同比增长 97.1%/28.9%/20.5% [100] 2. 预计 2024-2026 年公司净利润分别为 3.3/3.7/4.6 亿元,同比增长 84.4%/12.8%/24.2%,对应的 PE 为 11/10/8 倍 [109] 3. 首次覆盖,给予"买入"评级 [109] 风险提示 1. 研发及新品导入进展不及预期 [112] 2. 新客户开拓不及预期 [113] 3. 下游技术进展不及预期 [114] 4. 全球地缘政治关系不及预期 [115]

资金使用 - 公司2023年10月27日同意用不超5亿元闲置募集资金现金管理，有效期不超12个月[1] - 公司在中国银行厦门机场支行开展4793.830766万元七天通知存款，2024年8月16日起息[4] - 截至公告日，公司闲置募集资金现金管理未到期余额11862.55万元，未超审批额度[7] 投资产品收益 - 中国工商银行厦门集美支行累计型法人人民币结构性存款产品-专户型期B款，1亿元，实际收益78.290411万元[9] - 中国农业银行厦门杏林支行2022年记账式附息（二十三期）国债，1.1亿元，实际收益183.7万元[9] - 招商银行厦门分行92天结构性存款3000万元，实际收益196,602.74元[12] - 工商银行厦门分行挂钩汇率区间累计型法人人民币结构性存款1亿元，实际收益799,561.64元[12] 投资风险 - 公司投资产品属低风险品种，但不排除市场波动致收益未达预期风险[2]

证券代码：003019 证券简称：宸展光电 公告编号：2024-083 宸展光电（厦门）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 27 日召开 第二届董事会第二十三次会议、第二届监事会第二十次会议审议通过了《关于继续 使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募投项目正 常进行和保证募集资金安全的前提下，继续使用不超过人民币 50,000 万元闲置募集 资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好、满足保本要求的理财产品。在上 述额度范围内，资金可循环滚动使用，并授权公司经营管理层在额度范围内行使相 关决策权、签署相关合同文件，有效期自公司董事会审议批准之日起不超过 12 个 月。具体内容详见 2023 年 10 月 28 日公司在巨潮资讯网www.cninfo.com.cn上披露的 相关公告。 注 1：用于本次现金管理的募集资金为"鸿通科技泰国工厂产能提升计划项目"中暂时闲置的 募集资金。 注 2：因银行对人民币存款利率进行调降，本次现金管理理财产品的预期年化收益率由 1.25%调整为 1.15%-1.25%。 截至本公告日，鸿通科技已如期赎回上述现金管理产品本金合计人民 ...

公司业绩情况 - 2024 年一季度控股子公司鸿通科技并入报表，一季度并表后营收 6.41 亿元，同比增长 44.37%；归属于上市公司股东的净利润 6528 万元，同比增长 94.01% [1] - 2024 年上半年归属于上市公司股东的利润预计为 1.17 - 1.39 亿元，同比增长 56.00% - 85.00% [1] 行业市场规模 - 公司主营业务为商用人机交互智能终端，以零售 POS 机为例，全球 2024 年 POS 终端市场规模预计为 1002.4 亿美元，预计到 2029 年将达到 1519.7 亿美元，复合年增长率为 8.68% [1] 公司毛利相关 - 公司深耕市场多年，集成和研发能力获认可，有较高议价能力，科学的供应链管理以及较高毛利的 OBM 业务营收贡献提升，提高了公司毛利水平和盈利能力 [2] - OBM 业务通过经销商对接终端客户，因具有品牌溢价，毛利高于 ODM 业务 [6] - 主营业务营收（不含车载显示业务）中，OBM 业务占比 20 - 30%，未来将完善欧洲和亚太区经销商体系，营收贡献会进一步提升 [7] 鸿通科技相关 - 提升鸿通科技盈利能力的措施：针对北美大客户延展制程，丰富产品和服务；增强研发能力，拓展新客户；泰国工厂量产，加强生产制造管理，严控成本 [3] - 上半年鸿通科技因多款新车型量产，营收同比较快增长，已获得多家新能源整车厂定点，客户储备增加 [4] 客户与关税应对 - 公司主营业务收入（不含车载显示业务）中，30 - 40%来自北美客户，为应对关税调整，已在泰国建海外工厂，加大研发投入，加强品牌建设 [5] 研发大楼情况 - 研发大楼已于四月份正式竣工验收，五月份正式投入使用，研发人员已入驻办公，实验室设备已投入使用 [8]

回购资金与价格 - 2024年2月20日决定用8078.40 - 16156.80万元自有资金回购，价格不超22元/股[2] - 2024年5月9日将回购价格上限调至不超33.52元/股[2] 回购进展 - 截至2024年5月10日累计回购3936453股，占总股本2.40%，金额82529921.55元[2][5] - 2024年3月1日首次回购45900股，占0.03%，金额950461.31元[3] 过户情况 - 截至公告披露日，3936453股已过户，占总股本2.29%[6] 合规情况 - 回购用途、执行情况与方案无差异，无违法情形[7][8]

限制性股票授予情况 - 首次授予日为2024年6月13日[1][6][22] - 上市日期为2024年7月23日[1][22] - 登记数量为393.6453万股[1][7] - 授予价格为8.16元/股[1][6][20][21][28] - 授予登记人数为66人[1][7] - 副总经理陈建成获授10.50万股，占授予总数1.36%，占总股本0.06%[7] - 财务总监、董事徐可欣获授5.25万股，占授予总数0.68%，占总股本0.03%[7] - 中层管理人员等64人获授377.8953万股，占授予总数49.01%，占总股本2.20%[7] - 有效期最长不超过72个月[8] - 各解除限售期解除限售比例均为25%[9] 激励计划考核目标 - 2024 - 2027年为考核年度，2024年营业收入触发值18.9亿元、目标值21亿元；2025年触发值22.68亿元、目标值25.2亿元；2026年触发值27.216亿元、目标值30.24亿元；2027年触发值32.76亿元、目标值36.4亿元[12] 业绩完成与解除限售比例 - 业绩完成度A≥Am时公司层面解除限售比例X为100%；An≤A＜Am时，X = 50%+(A - An)/(Am - An)×50%；A＜An时，X = 0%[13] 个人考核与解除限售比例 - 激励对象绩效分四档，对应个人考核解除限售比例分别为100%、90%、80%、0%[14] 授予数量与价格调整 - 2024年6月13日调整后，授予数量由734.40万股变为771.12万股，首次授予由633.60万股变为665.28万股，预留授予由100.80万股变为105.84万股，授予价格由不低于9.02元/股变为不低于8.16元/股[15] 激励对象与授予数量变动 - 部分激励对象放弃权益后，首次授予激励对象由147人变为134人，首次授予数量由665.28万股变为656.25万股，预留授予由105.84万股变为114.87万股，预留占比14.90%[16] - 又有7名激励对象放弃认购后，实际登记首次授予激励对象由134名变为127名，首次授予数量由656.25万股变为620.97万股，预留授予变为150.15万股，占比19.47%[17] 股本与收益情况 - 截至2024年7月3日公司原注册资本162,800,883元，股本171,780,865元[18] - 激励对象实际认购620.97万股，收到认购款50671152元[21] - 本次授予后公司股本变更为174054112元[21] - 有限售条件流通股变动前2273247股（占比1.31%），变动后6209700股（占比3.57%）[23] - 无限售条件流通股变动前171780865股（占比98.69%），变动后167844412股（占比96.43%）[23] - 按174054112股摊薄计算，2023年度每股收益为1.02元/股[26] 资金用途与股份回购 - 公司因授予权益筹集的资金用于补充流动资金[27] - 2024年2月20日拟回购股份用于股权激励，5月10日完成回购3936453股，占5月10日总股本2.40%，成交金额82529921.55元[28] - 回购的3936453股全部用于本次激励计划首次授予[28]

资金使用 - 2023年10月27日同意用不超5亿元闲置募集资金现金管理，有效期不超12个月[1] - 近日用1.54945亿元闲置募集资金开展七天通知存款，预期年化收益率1.25%[2] 投资情况 - 截至公告日，闲置募集资金现金管理未到期余额2.256322亿元，未超授权额度[7] - 2023年多笔闲置资金购买产品有实际收益，如5月15 - 8月14日投入6000万，收益411369.86元[9] 风险提示 - 投资为低风险品种，但不排除受市场波动影响收益未达预期风险[3] 产品收益 - 2022 - 2024年多笔投资产品有实际收益，如2024年点金系列看跌三层区间91天结构性存款收益23.934247万元[11] 产品履行 - 2024年部分产品在履行中，如招商银行点金系列看涨三层区间91天结构性存款[12]

公司变更 - 2024年6月13日、7月5日分别召开会议通过变更注册资本等议案[2] - 近日完成工商变更登记，取得新《营业执照》[3] - 注册资本变更为壹亿柒仟壹佰柒拾柒万柒仟陆佰柒拾柒元整[3] - 修订后的《公司章程》完成备案[5] 公告信息 - 公告日期为2024年7月23日[7]