订单与市场业务 - 因去年缺料客户下长单，今年缺料问题解决，订单较去年减少但维持一定水平 [2][4][8][12] - 2023 年第一季度起主要客户去库存，预计周期持续到二季度，二季度仍疲软，公司努力拓展新客户和市场 [10][11][12][13] - 国内销售比例提高是目标，将结合瑞迅产品开拓市场 [4][8][10][14][15] - 国外与大客户合作 20 - 30 年，关系紧密；去年下半年成立德国子公司，预计今年上半年欧洲销售团队人员到位，利于服务和推广；投资瑞迅后开拓欧美工业物联网客群 [3][4][5][14] ODM 与 OBM 业务 - 2023 年做组织调整，成立 OBD 及 ODM 团队；加强 MicroTouch™品牌建设，聚焦重点行业和客户，搭建销售渠道 [2][12] - 2022 年 OBM 板块占总营收比例 10% - 15%，预计 2023 年占比进一步提高，双轮驱动战略成效明显 [2][12] 投资并购规划 - 利用境内外估值差异收购境外优质资产 [3][4][9][15] - 供应链优化，上下游整合，提升自控料占比，增强盈利能力 [3][4][9][15] - 交互技术多元化，跟随 AI 等新技术创新的行业运用 [3][9][15] - 终端应用行业延伸，扩展业务范围及客户资源 [3][4][9][15] 人工智能与数字经济 - 人机交互智能设备是人工智能技术应用重要载体，产品广泛应用多领域，积累细分行业应用经验 [6][7][10][16] - 参股子公司瑞迅科技的嵌入式产品、边缘运算、互联网产品可在人工智能及 GPT 领域多方面应用 [3][6][7][10][16] - 新技术在具体行业使用有不确定性，公司密切关注，时机成熟通过多种方式介入 [2][16] 无人驾驶与车载显示 - 主要通过布局车载显示进入新能源车领域，暂未直接参与无人驾驶智能模块开发 [4][5] - 至 2025 年全球车载显示市场规模超 3700 亿元，五年 CAGR 达 8%，车载显示向大尺寸、多屏化、联屏化及多形态化发展，是进入车载智能座舱契机 [5][12] - 汽车前装市场已取得几家国内外一线新秀车厂订单，预计明年量产，更多新秀车厂中控总成积极竞标中 [11] - 参股公司鸿通科技在欧美及中国市场新能源车业务顺利拓展，客户覆盖国内知名头部车企和造车新秀 [12] 公司财务与发展 - 目前在手现金 8 - 10 亿左右，足够支撑公司发展 [5] - 目前主要享有信用出口补贴、技改奖励等优惠，未享受 3 免 2 减半，计划申请高新企业资格 [4] - 2022 年国内业务增速低于预期，受汇率影响成本和主动放弃低毛利客户影响 [5] - 人民币汇率贬值对公司有帮助，通过远期汇率及资产负债平衡控管风险 [6] - 2023 年持续深耕主业，调整组织架构，提高自主品牌收入占比，发力市场、产品和研发，借助投资并购打造第二成长曲线，加强内部管理 [10] - 战略定位是成为全球领先的人机交互智能终端解决方案商 [6][10] - 对完成股权激励计划定下的业绩目标有一定信心 [12][17] - 依合约，2023 年底前可能对鸿通增资至 49%，会评估后决定增资时间 [11][13]

活动背景 - 公司于2023年4月28日披露《2022年年度报告》及《2022年年度报告摘要》，为加强与投资者互动交流，决定举行业绩说明会并参加投资者集体接待日活动 [1] 活动时间 - 2023年5月12日（星期五）14:30~16:15 [2] 活动方式 - 采用网络远程方式，投资者可登录“全景路演”网站、关注微信公众号“全景财经”或下载全景路演APP参与互动交流 [2] 出席人员 - 董事兼总经理李明芳先生，独立董事郭莉莉女士，财务总监兼代理董事会秘书徐可欣女士，投资总监赖洲洋先生 [3] 问题征集 - 投资者可在2023年5月11日（星期四）17:00前，通过电子邮件（发送至IR@tes - tec.com，邮件标题以“问题征集”开头）、拨打公司电话0592 - 6681616转董事会办公室、关注公司公众号“宸展光电官微”发送问题 [3] 交流内容 - 公司高管将在线就2022年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等问题与投资者沟通交流 [4]

公司基本信息 - 公司股票简称宸展光电，代码003019，上市于深圳证券交易所[8] - 公司法定代表人是孙大明，注册地址为厦门市集美区杏林南路60号厂房，邮编361022[9] - 公司董事会秘书是李滢雪，证券事务代表是张玉华，联系电话均为0592 - 6681616[9] - 公司披露年度报告的媒体有《证券时报》等，网址为巨潮资讯网（www.cninfo.con.cn）[9] - 公司组织机构代码为913502003295944816，上市以来主营业务无变化[9] - 2015年11月公司控股股东由TES Technology (Hong Kong) Limited变更为IPC Management Limited，实际控制人未变[9] - 公司成立于2015年4月14日，注册地址曾于2018年9月28日变更[9] 财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入18.12亿元，较2021年增长13.79%[10] - 2022年归属于上市公司股东的净利润2.61亿元，较2021年增长72.82%[10] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.51亿元，较2021年增长96.85%[10] - 2022年经营活动产生的现金流量净额3.87亿元，较2021年增长268.82%[10] - 2022年末总资产18.51亿元，较2021年末减少1.32%[10] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产15.21亿元，较2021年末增长16.21%[10] - 用最新股本计算的全面摊薄每股收益为1.7649元/股[12] - 2022年非经常性损益合计1015.96万元[15] - 2022年第一至四季度营业收入分别为5.03亿元、4.87亿元、4.71亿元、3.51亿元[14] - 2022年智能交互显示器收入684,413,178.64元，占比37.77%，同比 -0.68%[28] - 2022年智能交互一体机收入778,890,903.97元，占比42.99%，同比增长27.78%[28] - 2022年触控显示模组及其他收入348,617,855.49元，占比19.24%，同比增长18.72%[28] - 2022年境外收入1,746,760,270.07元，占比96.40%，同比增长15.15%；境内收入65,161,668.03元，占比3.60%，同比 -13.57%[28] - 2022年计算机等电子设备制造业销售量651,380台，同比降2.94%；生产量624,445台，同比降12.84%；库存量56,855台，同比降32.15%[29] - 2022年营业成本中直接材料1,228,552,064.64元，占比94.95%，同比增7.45%；出口、运输费用7,932,614.83元，占比0.61%，同比降52.19%[30] - 2022年销售费用60,720,115.61元，同比增15.87%；管理费用100,763,793.52元，同比增20.84%；财务费用 -55,831,628.39元，同比降1,367.64%；研发费用57,725,400.18元，同比增9.55%[38] - 2022年研发人员数量149人，同比增11.19%；研发投入金额57,725,400.18元，同比增9.55%[41] - 2022年经营活动现金流入小计2,058,066,237.44元，同比增64.97%；经营活动产生的现金流量净额387,359,195.32元，同比增268.82%[42] - 2022年投资活动现金流出小计1,434,665,521.66元，同比增63.66%；投资活动产生的现金流量净额 -90,120,899.46元，同比降416.54%[42] - 2022年筹资活动现金流入小计145,131,593.96元，同比降72.93%；筹资活动产生的现金流量净额 -291,197,644.75元，同比降268.70%[42] - 非主营业务中，投资收益为 -2181655.47 元，占利润总额 -0.66%；公允价值变动损益为 77821.77 元，占 0.02%；资产减值为 -38787134.22 元，占 -11.75%；营业外收入为 1263514.31 元，占 0.38%；营业外支出为 3011026.79 元，占 0.91%；信用减值损失为 10317905.92 元，占 3.13%；资产处置收益为 13274.34 元，占 0.00%[44] - 2022 年末货币资金 249724204.15 元，占总资产 13.49%；应收账款 364573833.89 元，占 19.70%；存货 405099459.06 元，占 21.89%；固定资产 106448710.59 元，占 5.75%；在建工程 8787498.88 元，占 0.47%；短期借款 72507841.47 元，占 3.92%；合同负债 4302451.51 元，占 0.23%；租赁负债 3367616.12 元，占 0.18%[45] - 2022 年初货币资金 252456230.81 元，占总资产 13.46%；应收账款 381031893.27 元，占 20.32%；存货 491439868.43 元，占 26.20%；固定资产 113625360.29 元，占 6.06%；在建工程 2105767.40 元，占 0.11%；短期借款 294198540.51 元，占 15.69%；合同负债 4809479.61 元，占 0.26%；租赁负债 4708169.25 元，占 0.25%[45] - 2022 年末与年初相比，货币资金比重增减 0.03%；应收账款比重增减 -0.62%；存货比重增减 -4.31%；固定资产比重增减 -0.31%；在建工程比重增减 0.36%；短期借款比重增减 -11.77%；合同负债比重增减 -0.03%；租赁负债比重增减 -0.07%[45] - 截至报告期末，货币资金 1600000 元因保函保证金受限；其他流动资产 5571680 元因保证金受限；应收账款 21182973.60 元因出口发票融资借款受限[46] - 报告期投资额为 25870000 元，上年同期投资额为 0 元，变动幅度 100.00%[47] - 衍生品投资初始投资金额 5100.56 万元，计入权益的累计公允价值变动 -1382.10 万元，报告期内购入金额 61288.48 万元，售出金额 52459.84 万元，期末金额 13929.20 万元，占公司报告期末净资产比例 9.16%[51] - 报告期内套期工具和被套期项目合计实现盈利 4398 万元[51] - 2022年度公司实现营业收入1,811,921,938.10元，同比增长13.79%；归属于上市公司股东的净利润260,770,257.11元，同比增长72.82%[23] - 2022年度母公司实现净利润178953804.01元，提取10%法定盈余公积金17895380.40元，期末未分配利润为289503905.03元[107] - 2022年度公司实现归属于母公司股东净利润260770257.11元，期末未分配利润为432603669.20元[107] - 会计估计变更自2022年7月1日起适用，影响递延所得税资产3379365.97元、信用减值损失13867486.76元、净利润10488120.79元[150][151] - 公司2022年合并口径营业收入为18.12亿元[193] - 报告期末公司存货账面价值为4.05亿元，占期末资产总额的比例为21.83%[195] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司是商用人机交互智能终端解决方案商，产品涵盖触控一体机等，应用于多领域[20] - 公司产品从形态分主要包括智能交互产业电脑、智能交互显示器和模组等[20] - 报告期内公司智能交互产业电脑营收增速持续提升，成为第一大产品类型[20] - 收购美国3M公司旗下相关业务后，报告期内MicroTouch™品牌运营成效显著，带来新客户和业务增量[20] - 公司业务模式进一步由OEM/ODM向OBM迈进，形成OEM和OBM并驾齐驱的业务格局[20] - 2022年公司在德国设立全资公司拓展欧洲市场，客户基数增大，新客户、新项目增加促进营收增长[27] - 2022年度MicroTouch™品牌运营成效显著，在多领域带来新客户和业务增量，业务模式向OBM迈进[27] - 截至2022年末，一体机类产品成为公司第一大产品类型，销量持续提升增强盈利能力[26][27] - 公司通过改进软硬件设备、新增管理平台等强化管理，降本增效[27] - 公司以自有资金参股瑞迅科技30%股权，提升主板研发能力和产业整合能力[27] 利润分配相关 - 公司2022年度利润分配预案以147,757,438股为基数，每10股派发现金红利8元（含税），送红股1股（含税），不以公积金转增股本[3] - 2022年度利润分配预案以总股本147757438股为基数，每10股派现金股利8元（含税），共派发118205950.40元[105][107][108] - 每10股送红股1股，共计送红股14775744股，不以资本公积金转增股本[105][107][108] - 现金分红总额占利润分配总额的比例为88.89%[107] 行业市场数据 - 2022年全球纯电动汽车销量达780万辆，同比增长68%，新车销量占比首次达10%，预计到2030年电动汽车销量占全球汽车总销量20%以上[18] - 2022年中国新能源汽车产销量分别达705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%，市场占有率达25.6%[18] - 全球人工智能产业规模从2017年的6900亿美元增长至2021年的3万亿美元，有望到2025年突破6万亿美元，2017－2025年有望以超30％的复合增长率快速增长[19] 募集资金使用情况 - 公司2020年首次公开发行股票，募集资金总额75456.00万元，扣除发行费用后实际可使用68586.41万元[55] - 截至2022年12月31日，累计使用募集资金24008.79万元，其中本年度投入6547.65万元，尚未使用47289.92万元[56] - 智能交互显示设备自动化生产基地建设项目承诺投资40530.18万元，累计投入5891.93万元，投资进度14.54%[57] - 研发中心及信息化系统升级建设项目承诺投资14306.70万元，累计投入4327.77万元，投资进度30.25%[57] - 补充流动资金项目承诺投资13749.53万元，累计投入13789.09万元，投资进度100.29%[57] - 2020年公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目812.49万元并进行置换[59] - 截至2022年12月31日，尚未使用的募集资金中现金管理产品46023.63万元、专户活期存款1266.19万元[60] 子公司情况 - 主要全资子公司TES Touch Embedded Solutions Inc.注册资本280万美元，总资产526497703.78元，净资产207745245.49元，营业收入279631688.24元，营业利润95426262.41元，净利润75006810.01元[64] - 报告期内设立子公司TES Germany GmbH，收购参股公司鸿通科技（厦门）有限公司[65] - 公司本期新设境外孙公司TES Germany GmbH[31][152] 公司战略规划 - 公司未来围绕“全球化战略”“品牌战略”“多元化战略”发展[66] - 公司预计增持鸿通科技至49%，加快战略转型，提升市场竞争力[68] - 公司将业务销售、项目管理团队组织架构按OEM和OBM两大模式分区调整，推进自主品牌战略[67] - 公司将在Americas、Europe、APAC、China四大区域开拓新客户，提升客户渗透率和市占率[67] - 公司计划将模组业务客户发展为系统/整机业务客户，提高单客户销售额[67] - 公司将持续加大主板研发能力建设，提升一体机业务占比[67] - 公司将整合瑞迅产品，将业务延伸至主板、物联网领域[67] - 公司将通过投资并购进行供应链整合和行业应用拓展，提升技术能力和市场应变能力[68] 投资者关系活动 - 2022年4月15日电话会议接待24家机构[73] - 2022年4月22日电话会议接待28家机构[73] - 2022年4月28日电话会议接待16家机构[73] - 2022年5月10日通过全景

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入364,319,830.71元，较上年同期减少27.62%[5] - 归属于上市公司股东的净利润37,755,048.86元，较上年同期减少35.90%[5] - 经营活动产生的现金流量净额50,608,268.99元，较上年同期增长884.22%[5] - 本报告期末总资产2,007,807,835.78元，较上年度末增长8.49%[5] - 营业成本本期发生额256,458,929.69元，较上年同期减少31.20%[13] - 销售费用本期发生额18,318,221.97元，较上年同期增长47.58%[13] - 财务费用本期发生额6,555,370.85元，较上年同期增长537.91%[13] - 信用减值损失为 - 2,491,410.03元，变动 - 106.42%，因公司加强催款力度及应收账款提拨政策于2021下半年调整[14] - 营业利润为44,635,408.47元，变动 - 41.10%，受全球景气影响，公司积极开发业务并提高营运绩效[14] - 净利润为37,755,048.85元，变动 - 35.90%，受全球景气影响，公司积极开发业务并提高营运绩效[14] - 收到的税费返还为8,970,673.02元，变动 - 45.28%，因本报告期收到之出口退税金额较低[19] - 购买商品、接受劳务支付的现金为242,240,598.69元，变动 - 37.84%，因营收变动，相对采购金额下降[20] - 经营活动产生的现金流量净额为50,608,268.99元，变动884.22%，因公司调整备料策略、消耗库存并加强款项催收[24] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 148,004,749.27元，变动 - 204.92%，因公司投资其他权益工具[27] - 筹资活动产生的现金流量净额为68,954,700.10元，变动 - 284.49%，因本期短期借款较高[30] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为118,957.94元，变动 - 102.89%，主要系汇率变动所致[31] - 2023年第一季度公司营业总收入3.64亿元，较上期的5.03亿元下降27.62%[40] - 2023年第一季度公司营业利润0.45亿元，较上期的0.76亿元下降40.84%[40] - 2023年第一季度净利润为37755048.86元，上年同期为58900771.71元[41] - 2023年第一季度基本每股收益为0.26元，上年同期为0.40元；稀释每股收益为0.25元，上年同期为0.40元[41] - 2023年第一季度经营活动现金流入小计382930450.35元，上年同期为481951399.98元[42] - 2023年第一季度经营活动现金流出小计332322181.36元，上年同期为476809433.71元[42] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为50608268.99元，上年同期为5141966.27元[42] - 2023年第一季度投资活动现金流入小计264315286.22元，上年同期为328754240.97元[42] - 2023年第一季度投资活动现金流出小计414806500.77元，上年同期为187683435.25元[42] - 2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 150491214.55元，上年同期为141070805.72元[42] - 2023年第一季度筹资活动现金流入小计166120387.39元，上年同期为30919010.00元[42] - 2023年第一季度筹资活动现金流出小计36421159.07元，上年同期为99873710.10元[42] 资产负债项目关键指标变化 - 应收款项融资本期期末余额5,873,538.78元，较上期年末余额增长73.11%[9] - 在建工程本期期末余额14,471,470.37元，较上期年末余额增长64.68%[9] - 短期借款本期期末余额201,897,424.93元，较上期年末余额增长178.45%[9] - 2023年3月31日公司流动资产合计15.65亿元，较年初的15.54亿元增长0.72%[38] - 2023年3月31日公司非流动资产合计4.42亿元，较年初的2.96亿元增长49.24%[38][39] - 2023年3月31日公司资产总计20.08亿元，较年初的18.51亿元增长8.44%[38][39] - 2023年3月31日公司流动负债合计4.10亿元，较年初的3.08亿元增长32.94%[39] - 2023年3月31日公司非流动负债合计0.34亿元，较年初的0.21亿元增长61.50%[39] - 2023年3月31日公司负债合计4.44亿元，较年初的3.29亿元增长34.75%[39] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为15,598，IPC Management Limited持股比例30.94%，持股数量45,712,960股[33] 对外投资情况 - 公司于2023年1月30日决定使用自有资金3300万元以现金方式投资瑞迅，参股其30%股权[35][36] - 2023年3月1日瑞迅完成工商变更登记[37]

公司基本情况 - 1月30日晚间发布2022年度业绩预告，同时披露对外投资参股瑞迅30%股权的公告 [2] - 2022年度归属于上市公司股东净利润25,651万元~27,160万元，同比增长70%~80%；扣非净利润24,636万元~26,145万元，同比增长94%~105%；基本每股收益1.74元/股~1.84元/股 [2] - 2022年度业绩增长原因包括加大市场拓展、提升供应链及生产管理效能、推进自主品牌战略、优化产品结构、原材料价格回落及汇率变动等 [2] - 拟以自有资金3300万元投资陕西瑞迅电子信息技术有限公司，完成后持有30%股权，将与瑞迅在多方面深度整合 [3] 市场需求预期 - 2022下半年起通胀、升息影响需求端，2023年上半年市场情况不佳，美国升息预计上半年结束，通胀缓解，下半年市场转好，每季逐步回温 [3] 业绩波动原因 - 2022年Q4与Q3环比下降，原因是12月境内疫情管控放开影响生产排班和供应链物流，以及汇率波动；目前在手订单充足，预期2023Q2或下半年全球经济复苏 [3] 投资相关情况 - 瑞迅过去两年受疫情影响营收获利衰退，且为拓展物联网业务进行大量研发投入，2023年营收将逐步回升 [3] - 鸿通科技有电子后视镜业务相关应用项目在洽谈，车载业务境内正常推进，已获新势力车厂定点并逐步量产，公司预计下半年对其增资 [4] 成本与研发 - 公司全部产品主板占成本约30%，一体机类产品主板成本占比约50%，公司努力提高自控料比例，寻找主板研发设计厂商合作 [5] - 研发大楼建设进入地面以上基建部分，预计今年下半年投入使用 [6] 战略规划 - 商业模式从OEM/ODM向OBM模式延伸，今年调整组织架构，推进自主品牌战略 [6] - 推动全球业务均衡发展，划分四个大区复制业务模式 [6] - 增加海外产能布局 [6] - 持续开展新的投资并购项目，进行供应链整合和行业应用拓展 [6]

公司基本情况 - 公司是商用智能交互显示设备整体解决方案提供商，专注定制化商用智能交互显示设备研产销服务 [2][3] - 产品包括智能交互显示器、一体机和零部件，应用于零售、金融等多终端领域 [3] 行业发展趋势 - 产品应用广度和深度不断升级，作为人机交互终端和转型基础设备，有良好需求前景和市场增长空间，应用场景不断延伸深化 [3] - 中大尺寸商用智能交互显示设备市场空间广阔，因大屏化流行和成本下降，零售、金融等领域需求增长稳定，教育、工控等领域有望较快增长 [3] - 自动化、智能化生产制造水平逐步提升，业内领先企业引入先进设备，降低人力成本，提高生产效率 [4] 公司竞争优势 技术研发实力 - 产品集成设计能力强，掌握控制模块设计等多方面核心技术，满足多领域通用及特殊功能需求 [4] - 自主研发自动化检测及生产设备能力强，自动光学检测设备正确识别率高达97%以上，自动化检测系统生产节拍小于25秒，自动化测试用信号转接设备实现EDID一站式烧录，操作系统自动下载烧录系统单机烧录时间低至4分钟 [4][5] 生产制造优势 - 拥有柔性化、精细化生产管理体系，通过完善制度、购置设备、升级系统等打造领先体系，确保生产稳定高效 [5] - 建立完善的品质管控体系，通过ISO9001等体系认证，产品符合CCC等认证标准，满足国内外市场品质要求 [5][6] 产品优势 - 产品多元化，涵盖智能交互显示器、一体机和零部件 [6] - 产品定制化能力领先，可根据客户需求对多部分进行定制化设计开发，重视研发创新，满足各种产品需求 [6] 销售体系优势 - 建立完善销售体系，在厦门总部及多地设立子公司、分公司或办事处，提供销售、技术服务和开展市场开拓工作 [6]

公司基本信息 - 证券代码 003019，证券简称宸展光电，是商用人机交互智能终端解决方案商 [1] - 2022 年 11 月 25 日 15:30 - 16:30，安信证券等四家机构投资者通过腾讯会议对公司进行特定对象调研，接待人员有董事会秘书李滢雪、财务总监徐可欣、投资者关系归秋悦 [1] 前三季度业绩情况 - 2022 年前三季度实现营业收入 146,137.60 万元，同比增长 31.03%；归属上市公司股东净利润 22,208.83 万元，同比增长 97.39%；扣非净利润 2.24 亿，同比增长 128.05% [1] - 2022 年第三季度实现营业收入 47,098.29 万元，同比增长 7.77%；归属上市公司股东净利润 8,499.79 万元，同比增长 78.56%；扣非净利润 8,552 万，同比增长 101.56%，单季利润创新高 [1] 业绩增长驱动因素 - 加大研发投入和市场拓展，客户基数增大，新客户、新项目增加促进业务增长 [1] - 提升供应链和生产管理效能，2022 年前三季度综合毛利率 28.08%，较 2021 年的 23.70% 上升 4.38% [1][2] - 推进 Micro Touch 自主品牌战略，带来新利润增长点，增强盈利能力 [2] - 原材料、物流价格回落，汇率变动等因素促进利润水平提升 [2] 互动交流要点 业务表现原因 - 专注商用人机交互智能终端，商用需求更刚需，95% 以上收入来自海外，美国市场稳定，欧洲市场疲软但公司占比不高影响有限，海外需求受疫情影响消除，复工复产需求旺盛 [2] 行业竞争格局与趋势 - 商用智能交互显示设备行业厂商众多，竞争格局分散，行业集中度低，A股专注商用整机产品仅公司一家，部分业务可比公司有视源股份、鸿合科技，同类竞争对手还有台湾的桦汉、研华等 [2] - 疫情使中小竞争对手受影响严重，有利于公司抢占市场 [2] OEM 向 OBM 转型 - 2020 年收购美国 3M 公司旗下触控系统产品及触摸显示器品牌 Micro Touch，结合该品牌搭建销售渠道，研发标准化产品，加大市场推广，带来新利润增长点 [2] 零售业务情况 - 零售领域客户主要在美国，市场需求稳定，公司拥有优质客户资源，通过提供有竞争力价格、供应链支持、加大研发投入提升大客户渗透率促进业务增长 [3] 扩展客户措施 - 业务模式为 ODM + OBM，ODM 针对 To B 品牌客户，Micro Touch 标准品通过渠道客户推广 [3] 智慧医疗/智能健身领域 - 当前营收占比较小，今年智能健身出货放缓，但有新开拓客户案子在研制，Micro Touch 品牌推广将增加医疗领域业务推广，未来将研发更多产品，加快医疗领域业务推广 [3] 国内市场计划 - 有独立业务团队和产品规划，团队成员为资深人士，有丰富头部客户资源，已形成标杆效应，在深圳建立研发中心，增强研发实力，优化供应链管理 [3] - 竞争策略主打技术差异化，提供高质量产品与服务，提高渠道覆盖率，适时进行行业横向转移，重点拓展工业自动化产线上的人机交互界面 [3] 研发投入与发展方向 - 发挥定制产品解决方案能力优势，加大标准化模块/模组及标准品研发投入 [3] - 去年建立深圳研发办公室，成立前瞻技术研究团队，建造厦门总部研发大楼，考虑并购主板设计研发公司提升研发实力 [3][4] 降本增效举措 - 优化供应链管理，降低成本，提升生产效能，随着营收规模增大降低产品平均成本 [4] - Micro Touch 品牌运营，标准品通过经销商渠道铺开，提升整体毛利水平，自主品牌运营占比增加改善毛利 [4] 存货减值情况 - 存货减损比例最大为原物料部分，多为去年因行业缺料和涨价备货，今年部分客户出货需求推迟产生资产减值 [4] - 客户订单不变，后续出货减值计提会回转，备料多为通用料可用于其他客户产品 [4]

公司经营与业绩 - 2021 年公司预计营业收入同比增长 20 - 40%，净利润同比增长 10 - 30% [2] - 2020 年度前五大客户销售收入占比为 73.30%，公司将开发新客户和新产品降低客户集中度风险 [2] - 2021 年第一季度居家智能健身部分取得相关订单 2560.96 万美元，将在二、三季度出货 [2] - 截止 2021/03/31 短期借款余额为 RMB8222.97 万元 [3] - 2020 年度 10 股派发 4.3 元，利润分配方案将依照法规经 2021 年 5 月实施公告 [5] 公司发展战略 - 未来业绩成长除内生增长，将通过并购活动进行横向及垂直整合，正寻找洽谈符合战略的并购目标 [1] - 持续关注新领域开拓，如远距会议应用、居家智能健身等，远距会议应用已与龙星签定股权买卖协定 [2] - 增加内销比例以及强化与国内龙头企业合作是主要策略方向 [5] - 根据“十四五”战略规划修订完善公司战略目标，匹配产业发展契机 [5] 产品与销售渠道 - 建立完善销售体系，在多地设立子公司、分公司或办事处开展销售等工作 [2] - 今年积极开发智能健身与远端互动会议白板产品，既有产品增加悬浮触控功能，针对 MicroTouch 品牌开出新产品系列 [4] 股价与市值管理 - 影响股价因素众多，公司相信长期股价决定于公司价值，将提高经营效率、加强与投资者沟通 [1] - 市值管理与公司发展战略执行成果相关，将拓展业务、保持与投资人沟通以取得市值增长 [1] - 如有回购计划将按规定履行审议及披露程序 [5] 市场影响力与关注度 - 积极参加券商策略会，建立与机构投资人及研究机构联系，吸引认同公司发展方向的投资人 [3] 政策与合作 - 目前享有的国家优惠政策有总部经济补贴、企业研发经费补助、出口信用补贴等 [3] - 目前无供货给苹果手机的产品，专注商用智能交互显示设备业务 [4] 经营影响因素 - 今年欧美经济需求回升、新开发运动项目出货、购买 3M MicroTouch 品牌效应发酵是有利因素 [3] 外汇管理 - 已通过资产负债平衡方式降低汇兑影响，未来将加入远汇等工具降低汇率风险 [6]

分组1：公司产业及商业逻辑 - 人机交互终端设备应用场景多元，传统领域有金融、零售等，新兴领域包括智能健身等，目标市场不断扩大，跨细分领域应用差异大，跨领域发展是成长关键 [2] - 与消费电子产品相比，公司一体机外在扩充弹性和工作环境要求高，订单量小，产品定制程度高、少量多样，生命周期长，客户黏着度高 [2][3] - 产品少量多样特性构成商业屏障，定制化研发系统整合使整体毛利高于一般电子代工 [3] - 公司发展历史可回溯到2001年，历经资产重组、收购等，通过内生增长和并购手段跨业及充实产品组合 [3] - 公司营收以北美及欧洲为主，中国未来争取多领域项目机会，利用多地营销布点和经销商网络开展业务 [3] - 未来成长着重内生及并购扩增产品应用场景，Microtouch品牌与经销商组合加强销售模式 [3] 分组2：公司2021年业绩目标 - 公司制订2021年股票期权激励计划，对未来四年业绩目标充满信心，将克服不利因素，拓展业务空间，确保收入、毛利及利润增加以实现预算目标 [3]

公司整体业绩与市场情况 - 去年下半年海外市场受疫情影响，公司去年Q3、Q4业绩下滑，今年上半年市场需求逐步恢复，但受原料短缺和物流影响，订单执行周期延长 [1] - 今年市场需求旺盛，订单已排期到明年第二季度 [2] 海运与运费影响 - 运力紧张对业务有影响，公司建议客户提前下单预留交期，优化产品包装和规格以缩小体积，增加单位货柜装载量 [1] - 公司订单多为FOB，运费由客户承担，影响有限，或视情况与客户协议负担部分费用 [1] 原材料相关情况 - 主要原材料液晶面板供应商有友达、群创、京东方、LG、Sharp等 [1] - 产品价格根据成本加利润率议价，成本下降会反映到产品售价，但议价有时间差，通常一年一议，市场变动剧烈时频次提高 [1][2] - 今年供给端缺货对全行业有影响，公司经营压力主要在原材料，但供应链能力保障今年经营目标问题不大，供给端最严峻时期已过，下半年仍有影响但不会造成恐慌 [2] 智能健身产品业务 - 2020下半年开始拓展研发运动健身行业显示应用产品，以15.6寸及21.5寸在线健身器材人机交互设备为主打，2021年上半年出货约500万美元，下半年在手订单约2000万美元 [2] - 《全民健身计划（2021－2025年）》为产品在智能健身设备应用带来新增长机会 [2] 品牌与业务拓展 - 去年收购的MicroTouch品牌，今年上半年为公司带来超500万美金营收，未来加强推广有望在智能健身、智慧医疗等领域带来新利润增长点 [2] - 车载智能座舱是研发和市场拓展重点领域，已组建研发团队，按车载触控显示屏到智能座舱人机交互系统再到全车人机交互系统路径开发，量产需1 - 2年，同步筹备ISO16949认证，通过业务团队直接接触汽车厂商和经销商、服务客户间接开拓业务 [2][3] 成本与现金流情况 - 下半年成本压力有所缓解，人工成本在产品成本中占比小，影响不大 [4] - 上半年现金流量变化主要因AR、预付货款及Inv增加，公司策略性备料使存货增长，营收增加使预付款和应收账款相应增长 [4] 业务特性与未来展望 - 业务无明显季节性波动 [4] - 近两年业务增长主要来自MicroTouch品牌推广、智能健身市场需求、大尺寸产品（会议白板）增量与国内市场份额提升 [5] - 公司有信心达成今年业绩目标 [6]