员工持股计划 - 公司员工持股计划正在办理配资、备案等手续，需在股东大会审议通过后6个月内完成标的股票购买，并每月公告购买情况 [2][3] 节能膜业务 产品介绍 - 节能膜是多层功能化聚酯复合薄膜材料（PET），经多种工艺加工而成，用于改善玻璃性能，具有多种功能 [3] - 产业链上游为原材料供应商，中游为制造商，下游为终端应用市场，公司处于中游 [3] 国内发展现状 - 国内节能膜大部分应用于汽车玻璃，建筑玻璃应用尚处初步阶段，未来市场空间广阔 [3][4] - 国内节能膜产品主要依赖进口，价格昂贵，公司产品定位中高端，替代进口 [4] 市场前景 - 汽车玻璃用节能膜每年市场需求超1亿平方米，中高档节能膜超3000万平方米 [4] - 建筑行业节能膜市场需求规模预计2100万平方米，既有建筑玻璃改造更新市场空间大 [4] 公司优势 - 公司在纸制品包装材料业务积累技术工艺经验，在功能性薄膜业务掌握磁控溅射卷绕镀膜技术，为切入节能膜产品奠定技术基础 [4][5] 导电膜项目 - 公司已投入使用4台导电膜主生产设备（1台为双产能），最近调试完成的宽幅设备有效宽幅达1570mm，满足市场需求，丰富产品系列，提高供货能力 [5] 江苏中基 引入新股东增资并挂牌目的 - 激发中高层管理人员积极性，结合管理层与股东利益，推动发展 [5] - 塑造品牌，提升知名度，吸引和留住人才，增强竞争力 [5] - 优化资本结构，发挥融资功能，促进持续稳定健康发展 [5] 进展 - 已完成引入新股东增资手续，后续将推进整体变更为股份有限公司，条件成熟时申请在新三板挂牌 [6]

公司业务概况 - 公司主业始于纸包装材料，拥有汕头和河南两个生产基地，产能 7 + 1 万吨 [3] 各业务板块发展情况 纸包装材料业务 - 受国家控烟影响，去年全国卷烟销量下降 2.36%，影响烟标市场应用，公司加大社会产品包装市场开拓，总销量基本稳定，日用品等社会产品包装是增长点 [3] 铝箔业务 - 控股子公司江苏中基双零铝箔用于饮料食品包装等多领域，与知名品牌建立长期合作，电池用铝箔是新增长点 [3] - 下属控股子公司江苏华丰冷轧项目厂房生产线今年试产，15 年受铝锭价格下跌影响利润下滑，今年铝锭价格上升有望恢复性增长 [4] 导电膜业务 - 受下游触控面板厂商竞争加剧影响，产品价格同比下降，但市场覆盖率逐步提高 [4] - 主生产设备可用于生产其他功能性薄膜 [4] 参股众智同辉业务 - 众智同辉主营调光膜和调光玻璃，应用于多领域，是掌握核心技术的厂商之一，参股合作促进双方受益 [4] 功能性薄膜在 OLED 应用业务 - 高阻隔膜产品处于 OLED 客户送样阶段，超低电阻 ITO 导电膜可应用于柔性显示器 [4] 节能膜业务 - 公司抓紧节能膜生产项目建设，厂房净化工程改造接近尾声，设备安装调试中，收购东通光电加快项目实施，已开展前期布局工作 [5] - 国内节能膜大部分用于汽车玻璃，建筑玻璃应用尚处初步阶段，未来市场空间广阔，产品主要依赖进口，公司产品定位中高端替代进口 [5] - 汽车玻璃用节能膜每年市场需求 1 亿平方米以上，中高档 3000 万平方米以上，建筑行业节能膜市场需求规模 2100 万平方米，既有建筑玻璃改造更新有较大市场空间 [5] - 公司在纸制品包装和功能性薄膜业务积累技术经验，节能膜生产工艺整合现有技术资源，有先发优势 [6] 子公司上市情况 - 子公司江苏中基正在办理新三板挂牌相关手续，材料年初报送至中国证券业协会，尚在审核中 [6]

业务发展情况 - 纸包装材料业务：国家控烟使去年全国卷烟销量降2.36%，影响公司纸包装材料烟标市场应用，公司开拓酒标、日化等社会产品包装市场，总销量基本稳定，日用品等包装将成增长点 [2][3] - 铝箔业务：控股子公司江苏中基双零铝箔用于饮料食品包装等多领域，与知名品牌建立长期合作，电池用铝箔将成新增长点，江苏华丰冷轧项目厂房生产线今年试产，国际市场需求、铝价差异等是影响业绩关键因素 [3] - 导电膜业务：受下游厂商竞争加剧影响，产品价格同比下降，但市场覆盖率逐步提高，进口磁控溅射镀膜设备可生产多种功能性薄膜 [4] 业绩相关 - 去年业绩下降原因及措施：大宗商品铝价格下降影响盈利，今年初开始适当铝套期保值；去年三四季度人民币汇率贬值产生汇兑损益，逐步降低外币借款规模；江苏华丰冷轧等项目去年处于建设投入期 [4] 参股与产品应用 - 参股众智同辉：公司参股20%股份，正在办理股权变更登记手续，众智同辉主营调光膜和调光玻璃，应用于多领域，参股合作促进双方受益 [4] - 产品应用：高阻隔膜产品处于OLED客户送样阶段，超低电阻ITO导电膜可应用于柔性显示器 [5] 节能膜项目 - 项目进展：抓紧建设，厂房净化工程改造接近尾声，设备安装调试，收购东通光电加快进度，已开展客户送样等前期布局 [5] - 市场现状：国内节能膜大部分用于汽车玻璃，建筑玻璃应用尚处初步阶段，产品依赖进口、价格昂贵，公司产品定位中高端替代进口 [5] - 市场前景：汽车玻璃用节能膜年市场需求1亿平方米以上，中高档3000万平方米以上；建筑行业节能膜市场需求规模2100万平方米，既有建筑改造更新有较大市场空间，未来前景广阔 [6] - 进入优势：公司在纸制品包装和功能性薄膜业务积累技术工艺经验，节能膜生产工艺整合现有技术资源，有先发优势 [6] 员工激励与资产重组 - 员工激励：第一期员工持股计划于今年2月初实施完成，购买1010万股，占总股本2.30%，均价12元/股；江苏中基管理层出资7991万元入股增资，占总股本8%，正在办理新三板挂牌手续 [6] - 资产重组：与被收购方就重大资产重组核心内容未达成一致意见，终止筹划 [7]

员工持股计划 - 公司员工持股计划正在办理开户等手续，将在股东大会审议通过后6个月内完成标的股票购买，并每月公告购买情况 [2][3] 纸包装材料业务 - 国家控烟使卷烟消费增速放缓，影响公司纸包装材料在烟标市场应用 - 公司加大酒标、日化等社会产品包装市场开拓，获“双汇”“云南白药”等品牌包装订单，该领域将成新增长点 [3] 铝箔业务 - 公司与“利乐包”“安姆科”等建立长期稳定合作关系 - 江苏中基去年底收购江苏华丰60%股权并增资进入上游铝材领域，江苏华丰冷轧项目厂房生产线试产，首期满足中基铝箔自用需求 - 国际市场需求变化、国内外铝价差异、汇率及出口加工费水平影响铝箔包装业务业绩 [3] 导电膜业务 - 受下游触控面板厂商竞争加剧影响，导电膜产品价格同比下降，但前三季度销量增长，市场覆盖率提高 - 导电膜生产设备功能有弹性，可生产其他功能性薄膜 [4] 节能膜业务 产品介绍 - 节能膜是多层功能化聚酯复合薄膜材料，经多种工艺加工而成，用于改善玻璃性能，有多种功能 - 产业链中，公司处于中游，产品可直接面向终端市场 [4][5] 国内发展现状 - 国内节能膜大部分用于汽车玻璃，建筑玻璃应用尚处初步阶段，未来市场空间广阔 - 国内节能膜产品主要依赖进口，价格昂贵，公司产品定位中高端，替代进口 [5] 市场前景 - 汽车玻璃用节能膜每年市场需求超1亿平方米，中高档超3000万平方米 - 建筑行业节能膜市场需求规模2100万平方米，既有建筑玻璃改造更新有较大市场空间，未来建筑玻璃用节能膜需求量大 [5] 进入优势 - 公司在纸制品包装材料业务积累技术工艺经验，在功能性薄膜业务率先掌握磁控溅射卷绕镀膜技术，节能膜生产工艺整合现有技术资源，有先发优势 [6]

铝箔业务 - 子公司江苏中基铝箔年产能8.3万吨，孙公司安徽美信、江苏华丰铝板带年产能逾10万吨 [2][3] - 去年铝箔产品销量7.7万吨，今年前三季度产能满负荷 [3] - 启动安徽美信首期4.2万吨高端铝箔项目，建成后可就地加工铝板带成铝箔 [3] - 铝箔产品主要应用于多行业，市场需求逐年递增，大部分为双零铝箔，小部分为高端单零铝箔 [3] - 客户有无菌包巨头利乐、软包巨头Amcor等企业 [3] 功能膜业务 - 拥有7台德国卷对卷磁控溅射镀膜生产线（一台为双倍产能）及5条精密涂布线，覆盖产品宽幅1200mm - 1570mm [3] - 主要产品有导电膜、智能光控隔热膜等，导电膜受下游触控面板厂商竞争影响，积极开发新市场和新产品 [3] - 开发的PDLC液晶调光膜用导电膜等市场需求逐步增长，重点布局智能光控隔热膜及智能光控节能玻璃市场 [3][4] 节能膜业务 - 万顺智能光控隔热膜有自动调光功能，紫外线阻隔率＞99%、红外线阻隔率＞80%（市面约10%产品能达到），有安全防爆等优势，获相关认证，应用广泛受青睐 [4] - 中国95%以上既有建筑是高耗能建筑，单位面积能耗为发达国家2 - 3倍，既有建筑玻璃改造市场空间大 [4] - 重点拓展建筑节能市场，发展培育经销商，公司进行品牌宣传和大项目拓展，通过标志性建筑贴膜提升知名度 [5] - 年初开发的节能中空玻璃获节能认证，收购江苏新富瑞节能玻璃有限公司51%股权，在汕头与团队共同投资设立广东万顺金辉业节能科技有限公司（持股70%） [5] 高阻隔膜业务 - 高阻隔膜材料生产基地建设项目开展中，主设备电子束蒸镀生产设备已订购，利用现有设备进行技术开发 [5] - 产品包括应用于量子点电视等的产品，量子点高阻隔膜已供应下游客户，终端用于国内量子点电视品牌，研发出部分产品且部分规格获下游打样通过 [5][6] 产学研合作 - 与汕头大学共建联合实验室，对高阻隔膜材料生产基地建设项目有重要意义，利于夯实核心技术优势，加快产业化进度，提升技术创新能力等 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300057，证券简称万顺新材；债券代码 123012，证券简称万顺转债；债券代码 123085，证券简称万顺转 2 [1] - 江苏中基是万顺新材全资子公司，专业生产铝箔，具备双零箔和单零箔生产能力 [2] 行业前景 - 国内锂电池铝箔行业迎来黄金发展期，竞争加剧促使企业优化创新 [2] - 国内电池铝箔技术标准除外观与日韩企业有小差距，其他性能与国外无异 [2] - 铝箔成本低、可塑性强、可调制合金种类多，未来替代其他箔材和新品开发有优势 [2] - 电池能源较氢能源安全性高，较太阳能能量源持续稳定，是新能源主流 [3] - 中国和欧洲国家电池新能源产业因政策扶持发展迅速，混动、电动车将成未来主力军 [3] - 2020 年中国电动汽车销量领先，动力电池领域未来可能有 5 - 10 年强势发展期 [3] 公司产能 - 江苏中基电池箔月产能约 100 吨，电池箔软包月产能超 150 吨 [3] - 安徽美信项目投产后，电池箔和电池软包箔总产能预计每月 2000 吨以上 [3] 下游客户 - 电池箔以 15μm、13μm、12μm 为主，供应合肥国轩、瑞浦能源等 [3] - 电池软包箔以 35μm、40μm 为主，供应湖州东尼、溧阳卓越等 [3] 竞争优势 - 江苏中基每年研发投入约占利润 10% 左右 [3] - 产品板形良好，表面质量稳定，强度高 [3] - 正在开发 8μm、9μm 电池箔产品，未来将形成竞争力 [3]

分组1：活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括招商证券、国盛证券等多家公司 [2] - 活动时间为2021年6月29日14:00 - 16:00 [2] - 活动地点在江苏中基复合材料有限公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书黄薇、江苏中基董事长总经理杜继兴等 [2] 分组2：铝加工业务经营情况 - 铝箔产能包括江苏中基8.3万吨和安徽美信在建7.2万吨，全部建成后达15.5万吨 [3] - 铝板带业务由江苏华丰、安徽美信经营，目前年产能11万吨 [3] - 铝箔产品约70%下游客户为食品、液体、无菌包装企业，其余为烟包、药包、电子等企业 [3] - 铝板带产品约60%供应江苏中基，其余外销 [3] - 高精度电子铝箔生产项目聚焦电池正极铝箔、软包电池铝箔，推动业务转型升级 [3] 分组3：高精度电子铝箔项目情况 - 五台进口铝箔轧机中两台进入有负荷调试阶段，剩余三台后续逐台调试，配套设备安装调试中，计划2021年12月31日前全部投产 [3] - 进口轧机在设备精度上有优势，质量稳定性更高，使用专用定制设备利于提高生产效率 [3] 分组4：铝箔市场拓展情况 - 投产前中基利用现有部分产能供应软包电池铝箔、电池正极铝箔，服务卓越新材等企业，为后续获批量订单打基础 [3][4] - 通过送样、检测等方式积极接洽目标客户，为项目投产储备客户资源 [4] 分组5：电池铝箔竞争优势 - 子公司中基有品牌效应和行业影响力，有前期技术储备和市场开发工作基础 [4] - 正极箔坯料产品质量、稳定性和适配性获行业上下游企业肯定，提供原材料供应保障 [4] - 高精度电子铝箔生产项目有全球先进的设备装机水平，形成硬件保障优势 [4]

铝加工业务 - 业务包含铝箔和铝板带两部分，铝箔业务由江苏中基经营，设计年产能8万吨；铝板带业务由江苏华丰、安徽美信经营，设计年产能11万吨 [2] - 铝箔产品下游客户约70%为食品、液体、无菌包装企业，其余为烟包、药包、电子等企业；铝板带产品约60%供应江苏中基，其余外销 [2] - 今年一季度铝箔下游市场需求旺盛订单饱满，但受国内外铝价倒挂影响，利润空间下降 [2] - 电子铝箔方面，利用现有生产线小部分产能生产少量相关铝箔供应下游客户，为后续项目投产打基础，同时积极接洽目标客户储备资源 [2] 高精度电子铝箔生产项目 - 募集资金到位后加速推进项目建设，因主设备铝箔轧机为进口设备，受疫情影响国外专家入境难，目前国外专家已入境指导安装调试 [3] - 主体厂房基本完工，配套设施建设中；五台轧机两台正在调试，三台将陆续调试，其他配套设备正在安装调试 [3] 功能性薄膜业务 - 产品包括高阻隔膜、纳米炫光膜、节能膜、导电膜、纳米银膜等，应用于不同领域 [3] - 公司拥有7条磁控溅射设备及5条精密涂布线，部分生产线可通用生产，具备产能优势 [3] - 智能光控隔热膜及智能光控节能安全玻璃是绿色产品，具自动调光功能，节能效果显著，获节能一级认证，已应用于亚青会馆等项目 [3] 高阻隔膜材料生产基地建设项目 - 厂房建设基本完成，配套装修工程进行中 [3] - 核心主设备德国进口的电子束真空卷绕镀膜设备于2020年5月报关进口到厂，受疫情影响国外工程师仅能远程指导安装调试，公司正积极沟通抓紧进度 [3] 镀铜膜技术 - 公司已立项研发“在有机载体薄膜上镀双面铜箔工艺项目”，研究方向为应用于电子元件、电池等方向的产品 [3] 纸包装材料业务 - 业务主要包括转移纸和复合纸，上游为原纸生产，下游直接客户为印刷包装厂，终端客户为烟、酒、日化等企业 [4] - 产品约90%用于烟包材料，其余用于酒包、社会产品包装材料 [4] - 拥有一批稳定优质终端客户，服务品牌包括荷花、双喜、云烟、娇子、黄金叶及五粮液等 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300057，证券简称万顺新材；债券代码 123012，证券简称万顺转债；债券代码 123085，证券简称万顺转 2 [1] - 投资者关系活动时间为 2021 年 5 月 28 日 14:00 - 17:30，地点在公司会议室，接待人员为黄薇、杨时哲、李求约、卢焰，参与单位为财通证券股份有限公司的龚斯闻 [2] 铝加工业务 - 包含铝箔和铝板带两部分，铝箔业务由江苏中基经营，设计年产能 8 万吨；铝板带业务由江苏华丰、安徽美信经营，设计年产能 11 万吨 [2] - 铝箔产品下游约 70%为食品、液体、无菌包装企业，其余为烟包、药包、电子等企业；铝板带产品约 60%供应江苏中基，其余外销 [2] - 今年一季度铝箔下游需求旺盛订单饱满，但受国内外铝价倒挂影响，利润空间下降 [2] 高精度电子铝箔项目 - 一期项目募集资金到位后加速推进，因主设备铝箔轧机为进口设备，受疫情影响国外专家入境难，目前专家已入境指导安装调试 [2] - 主体厂房基本完工，配套设施建设中；五台轧机两台在调试，三台将陆续调试，其他配套设备在安装调试 [2][3] - 江苏中基利用现有小部分产能生产电池外包铝箔等产品供应江西明冠等企业，为后续项目获单打基础，同时积极接洽目标客户储备资源 [3] 功能性薄膜业务 - 产品有高阻隔膜、纳米炫光膜等多种，应用于光电、5G 手机、汽车玻璃等多个领域 [3] - 公司拥有 7 条磁控溅射设备及 5 条精密涂布线，部分生产线可通用生产，具备产能优势 [3] - 智能光控隔热膜及智能光控节能安全玻璃具自动调光功能，节能效果显著，获节能一级认证，应用于亚青会馆等项目 [3] 高阻隔膜材料生产基地项目 - 厂房建设基本完成，配套装修工程进行中 [3] - 核心主设备德国进口电子束真空卷绕镀膜设备 2020 年 5 月到厂，受疫情影响国外工程师仅能远程指导安装调试，公司正抓紧进度 [3] 镀铜膜技术研发 - 立项研发“在有机载体薄膜上镀双面铜箔工艺项目”，应用于电子元件、电池等方向，正在开发样品 [4] 纸包装材料业务 - 主要有转移纸和复合纸，上游为原纸生产，下游直接客户为印刷包装厂，终端客户为烟、酒、日化等企业 [4] - 产品约 90%用于烟包材料，其余用于酒包等；拥有荷花、五粮液等稳定优质终端客户 [4] 公司发展规划 - 战略布局以汕头为总枢纽，江苏、安徽、河南为重要节点，构建国内国际双循环发展格局 [4] - 经营策略以“新产品、新材料、新发展”为导向，聚焦新材料产业，加大研发和人才引进，布局创新延伸产业链 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300057，证券简称万顺新材；债券代码 123012，证券简称万顺转债；债券代码 123085，证券简称万顺转 2 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有上海宁泉资产管理有限公司、上海贤盛投资管理有限公司，时间为 2021 年 6 月 4 日 15:00 - 17:30，地点在江苏中基复合材料有限公司会议室，上市公司接待人员有杜成城、杜继兴、李求约、卢焰 [2] 铝加工业务情况 业务构成与产能 - 铝加工业务包含铝箔和铝板带两部分，铝箔业务由江苏中基经营，设计年产能 8 万吨；铝板带业务由江苏华丰、安徽美信经营，设计年产能 11 万吨 [2] 下游客户分布 - 铝箔产品下游客户约 70% 为食品、液体、无菌包装企业，其余为烟包、药包、电子等其他生产企业；铝板带产品约 60% 供应江苏中基，其余外销 [2] 市场与利润情况 - 今年一季度，铝箔下游市场需求旺盛订单饱满，但受国内外铝价倒挂等影响，利润空间下降 [2] 计价模式 - 采购原材料铝箔坯料价格以长江有色铝锭交易价格为基准确定；出口铝箔销售价格以伦敦金属交易所 LME 现货铝价格为基础协商定价，以 LME 铝价加加工费结算；国内铝箔销售价格以长江有色铝价加加工费结算 [2] 项目进展情况 年产 7.2 万吨高精度电子铝箔生产项目 - 一期建设中，主体厂房基本完工，配套设施建设中；主设备五台轧机两台调试，三台待调试，其他配套设备安装调试中 [3] - 产品聚焦高精度电子铝箔，应用于电池电极材料、电池外包等新型电子元器件领域 [3] - 江苏中基利用现有小部分产能生产相关铝箔供应江西明冠等企业，同时积极接洽目标客户储备资源 [3] 高阻隔膜材料生产基地建设项目 - 厂房建设基本完成，配套装修工程进行中；核心主设备德国进口电子束真空卷绕镀膜设备 2020 年 5 月到厂，因疫情国外工程师远程指导调试，公司正抓紧进度 [3] 镀铜膜技术研发项目 - 公司立项研发“在有机载体薄膜上镀双面铜箔工艺项目”，应用于电子元件、电池等方向，正在开发样品 [3] 公司发展规划 - 战略布局上以汕头为总枢纽，江苏、安徽、河南为重要节点，构建国内国际双循环发展格局 [4] - 经营策略以“新产品、新材料、新发展”为导向，聚焦新材料产业，加大研发投入和高端人才引进，布局创新延伸产业链 [4]