市场扩张和并购 - 公司拟用1亿元自有资金设孙公司安徽中基铝塑膜科技有限公司[1] - 该公司于2025年10月13日完成工商注册登记[1][2] - 该公司注册资本1亿元，法定代表人为杜继兴[1] - 该公司住所为安徽省淮北市濉溪县经济开发区樱花西路88号北侧、红枫路东侧[2]

证券代码：300057 证券简称：万顺新材 公告编号：2025-040 债券代码：123085 债券简称：万顺转 2 汕头万顺新材集团股份有限公司 2025 年第三季度可转换公司债券转股情况公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 万顺转 2（债券代码：123085）转股期为 2021 年 6 月 17 日至 2026 年 12 月 10 日；最新有效的转股价格为 4.99 元/股。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所可转 换公司债券业务实施细则》的有关规定，汕头万顺新材集团股份有限公司 （以下简称"公司"）现将 2025 年第三季度可转换公司债券（以下简称"可 转债"）转股及公司股份变动情况公告如下： 一、可转债发行上市基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意汕头万顺新材集团股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2020]2844 号）同意，公司于 2020 年 12 月 11 日向不特定对象发行了 900 万张可转 债，每张面值 100 元，初始转股价格 6.24 元/股 ...

公司投资与战略 - 公司拟通过全资子公司江苏中基新能源科技集团有限公司使用自有资金人民币10,000万元设立孙公司安徽中基铝塑膜科技有限公司 [1] - 新设孙公司主营铝塑膜业务，注册资本将根据业务进展分步缴足 [1] - 投资旨在完善新能源材料业务布局，提升核心竞争力与综合实力，促进长期可持续发展 [1] 行业市场前景 - 铝塑膜是软包电池电芯封装的关键材料 [1] - 新能源汽车市场发展及软包动力电池渗透率提高为铝塑膜带来广阔市场空间 [1] - 固态电池技术发展和产业化进程加速预计将带动铝塑膜市场需求加速增长 [1]

公司投资与战略规划 - 全资子公司江苏中基新能源科技集团有限公司拟使用自有资金人民币10,000万元全资设立孙公司安徽中基铝塑膜科技有限公司 [1] - 新设孙公司主营铝塑膜业务 注册资本将根据业务进展分步缴足 [1] - 投资旨在完善公司新能源材料业务产业布局 提升核心竞争力与综合实力 促进长期可持续发展 [1] 行业与市场前景 - 铝塑膜是软包电池电芯封装的关键材料 [1] - 新能源汽车市场发展以及软包动力电池渗透率提高为铝塑膜产品带来广阔市场空间 [1] - 固态电池技术发展和产业化进程加速预计将带动铝塑膜市场需求加速增长 [1]

公司战略与投资 - 公司拟设立孙公司安徽中基铝塑膜科技有限公司以拓展铝塑膜业务 [1] - 新公司由全资子公司江苏中基新能源科技集团有限公司使用自有资金人民币10,000万元全资设立 [1] - 注册资本将根据业务进展分步缴足 [1] 业务发展 - 新设立的孙公司主营铝塑膜业务 [1] - 此次投资基于公司未来战略规划与主营业务发展需要 [1]

公司战略与投资 - 公司基于未来战略规划与主营业务发展需要设立新孙公司[1] - 由全资子公司江苏中基新能源科技集团有限公司使用自有资金人民币10,000万元全资设立[1] - 新设孙公司名称为安徽中基铝塑膜科技有限公司，主营铝塑膜业务[1] 新设公司运营细节 - 新公司注册资本将根据业务进展分步缴足[1] - 公司具体名称以工商登记注册为准[1]

投资主体与结构 - 投资主体为万顺新材全资子公司江苏中基新能源科技集团有限公司 [1] - 新设公司为孙公司安徽中基铝塑膜科技有限公司 [1] - 投资方式为使用自有资金人民币1亿元全资设立 [1] 投资细节与业务方向 - 新设孙公司主营铝塑膜业务 [1] - 注册资本将根据业务进展分步缴足 [1] - 该投资不构成关联交易和重大资产重组 [1]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏。 一、概述 （一）汕头万顺新材集团股份有限公司(以下简称"公司")基于公司 未来战略规划与主营业务发展需要，拟由全资子公司江苏中基新能源科技 集团有限公司使用自有资金人民币 10,000 万元全资设立孙公司安徽中基 铝塑膜科技有限公司（具体名称以工商登记注册为准，以下简称"中基铝 塑膜公司"），主营铝塑膜业务，注册资本根据业务进展分步缴足。 （二）根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《公司章程》和 《对外投资管理办法》等的相关规定，本次投资事项属于公司董事长决策 权限，无需提交董事会、股东大会审议。 （三）本次事项不构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管 理办法》规定的重大资产重组。 二、拟设立全资孙公司的基本情况 证券代码：300057 证券简称：万顺新材 公告编号：2025-039 债券代码：123085 债券简称：万顺转 2 汕头万顺新材集团股份有限公司 关于投资设立全资孙公司的公告 （一）出资方式：现金出资；资金来源：自有资金。 - 1 - （二）中基铝塑膜公司的基本情况 1、公司名称：安徽 ...

股价表现 - 10月9日公司股价上涨5.15%至6.33元/股，成交额达1.54亿元，换手率为3.41%，总市值为56.83亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务收入近九成来自铝加工产品，占比为89.05%，转移纸业务占比7.04% [1] - 其他业务包括复合纸、贸易业务和功能性薄膜业务，占比分别为1.24%、0.94%和0.45% [1] 基金持仓情况 - 广发中证2000ETF（560220）二季度持有公司股票5.79万股，占基金净值比例为0.59%，为公司第八大重仓股 [2] - 该基金于10月9日因公司股价上涨实现浮盈约1.79万元 [2] 相关基金表现 - 广发中证2000ETF（560220）今年以来收益率为36.11%，近一年收益率为48.92%，自成立以来收益率为45.08% [2] - 该基金最新规模为5370.22万元，基金经理为夏浩洋 [2]

行业整体表现 - 2025年1-8月电池铝箔总产量31.7万吨 同比增长37% [3] - 预计2025年全年国内电池铝箔总产量接近50万吨 [7] - 行业整体存在闲置产能 头部企业产能利用率较高 新进入者开工状态一般 [9][10] 市场竞争格局 - 鼎胜新材以32%市占率位居行业首位 [5] - 国内电池铝箔有效产能86.9万吨 鼎胜新材是唯一产能超20万吨的企业 [7] - 需求端高度集中 前两大电芯厂采购量占比超50% [11] 企业经营状况 - 头部企业鼎胜新材25H1营收133.14亿元（同比+16%） 归母净利润1.887亿元（同比+2%）[11] - 万顺新材25H1营收26.92亿元（同比-10%） 归母净利润-0.53亿元（同比-469%）[11] - 永杰新材25H1营收44.27亿元（同比+19%） 归母净利润1.86亿元（同比+14%）[11] - 金誉股份25H1归母净利润0.03亿元（同比-95%） 神火股份归母净利润19.04亿元（同比-17%）[11] - 鼎胜新材子公司五星铝业25H1净利润0.45亿元 联晟新材净利润0.93亿元 [16] - 万顺新材子公司江苏中基25H1净利润-0.15亿元 神火新材净利润-0.42亿元 [16] 价格机制与盈利压力 - 电池铝箔定价模式为"电解铝价格+光箔加工费" 加工费取决于厚度、性能及采购量 [16][17] - 加工费持续下行侵蚀企业利润 头部企业鼎胜新材25H1净利润较23年同期近乎腰斩 [12][13] - 高性能产品加工费更高 但大客户采购量越大价格越低 需在账期和支付方式上让步 [17] 产能扩张与供应展望 - 2026年预计国内电池铝箔需求量65-70万吨 [18] - 名义有效产能92.1万吨 若计入闲置轧机和可转产产能 广义产能达117.4万吨 [19][22] - 产能扩张较21-22年高峰期明显收敛 实际扩产规模普遍低于规划 [21][22] 行业竞争结构分析 - 主要企业分为三类：专业铝箔厂（鼎胜、万顺等）、跨界新进入者（东阳光、兴恒等）、铝上游企业（天山铝业、中国宏桥等）[25] - 铝上游企业拥有雄厚资本和上游材料产能 具备向下游延伸能力 [27] - 行业重资产特性导致小厂退出 但主要玩家实力强劲 难以通过价格战淘汰对手 [24][27] 未来发展趋势 - 2026年需求增长空间存在 但加工费上调仍受庞大产能压制 [19][29] - 电芯厂对高性能产品需求提升 驱动产品升级 [29] - 供需平衡可能更快达成 但供应链博弈和同业竞争仍是主旋律 [29]