公司基本信息 - 公司股票代码为300057，股票简称为万顺新材[7] - 公司注册地址位于广东省汕头保税区万顺工业园，办公地址相同[8] - 公司网址为http://www.wanshun.cn，电子信箱为wanshun1@wanshun.cn[8] - 公司董事会秘书为黄薇，联系电话为0754-83597700[8] - 公司聘请的会计师事务所为大信会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在北京市海淀区知春路1号学院国际大厦[8] 公司财务数据 - 汕头万顺新材集团2022年营业收入达到583.44亿元，同比增长7.30%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为20.45亿元，较上年同期增长565.29%[9] - 公司2022年末资产总额达到1031.20亿元，较上年末增长32.82%[9] 主营业务 - 公司主营业务包括铝加工、纸包装材料、功能性薄膜三大业务板块[16] 行业发展趋势 - 中国铝箔材产量约为502万吨，同比增长10.3%，其中包装及容器箔产量245万吨，增幅4.3%[19] - 电池箔需求增长主要受新能源汽车和新型储能领域拉动[20] - 全球动力电池出货量预计将不低于1,400GWh[20] - 全球包装市场复合年增长率为3.8%，市场规模将增长到11,621亿美元[21] - 中国纸包装行业将保持稳步上升趋势[21] - 中国新材料行业年复合增长率将达到18.7%，市场规模将达到10万亿[23] - 功能性薄膜行业投资快速增长，产品在多个领域得到广泛应用[23] - 铝箔行业市场集中度进一步提高，产业升级仍有发展空间[25] - 铝箔产品结构将趋向合理化，高精度电子铝箔是发展方向[26] - 新能源汽车、储能行业发展将为电池箔带来广阔发展空间[27] - 纸包装行业推动绿色环保化，生产技术自动化趋势明显[28] 公司业务情况 - 公司主要从事铝加工、纸包装材料、功能性薄膜材料三大业务[37] - 公司2022年实现营业总收入583,440.65万元，同比增长7.30%[44] - 公司拥有42项发明专利、250项实用新型专利和多项非专利技术[45] - 公司的生产设备具有产量大、效率高、质量好的特点[46] - 公司拥有完善的营销网络和稳定的客户群[47] 资金情况 - 公司2022年现金及现金等价物净增加额同比增长322.05%[86] - 公司2022年货币资金占总资产比例为27.31%，较上年增长11.10%[88] - 公司2022年应收账款占总资产比例为12.98%，较上年下降2.15%[88] - 公司2022年固定资产占总资产比例为25.57%，较上年下降2.84%[89] - 公司2022年短期借款占总资产比例为19.48%，较上年增长4.77%[90] 研发情况 - 公司2022年研发人员数量为307人，较上年增长13.70%[85] - 公司2022年研发投入金额为89,470,144.24元，占营业收入比例为1.53%[85] - 公司研发项目包括动力电池超薄铜膜、ARAF硬化膜等[76] - 公司研发项目透明耐温湿高阻隔膜具有高透明度、微波、无氯环保等特点[77] - 公司研发项目高性能电池箔坯料有助于提高电池铝箔产品性能[80] 募集资金使用 - 公司已将10,000.00万元资金全部归还至公司募集资金专用账户[118] - 公司同意使用闲置募集资金不超过人民币15,000.00万元暂时补充流动资金[119] - 公司已将暂时补充流动资金15,000.00万元全部归还至公司募集资金专用账户[120] - 公司同意将节余募集资金共计183,315,602.68元永久补充流动资金[121]

公司发展定位 - 聚焦新材料领域，围绕新能源动力、储能、光伏市场，加速电池铝箔产业链扩产，推进高阻隔膜、复合铜膜等新材料产业化，促进产业结构升级 [2] 铝加工业务发展情况 铝箔产能 - 江苏中基以包装铝箔为主，现有产能8.3万吨；安徽中基以电池铝箔为主，在建7.2万吨高精度电子铝箔生产项目，一期4万吨项目于2021年底投产，二期3.2万吨项目今年建成投产，正在安徽中基建设年产10万吨动力及储能电池箔项目，计划明年投产，全部建成后将形成25.5万吨铝箔总产能 [2][3] 铝板带产能 - 江苏华丰、安徽中基现有产能11万吨，四川万顺中基年产13万吨高精铝板带项目正在进行设备安装，部分设备已试运行，今年将形成24万吨铝板带总产能 [3] 涂碳箔产能 - 深圳宇锵现有产能3700吨/年，并开始筹建年产5万吨新能源涂碳箔项目 [3] 市场拓展 - 电池铝箔市场拓展顺利，产销量稳步提升，下游客户包括多家头部电池企业，安徽中基已与宁德时代签署2023 - 2026年最低供货量32万吨的合作框架协议 [3] 电池铝箔业务优势 - 既有品牌效应和行业影响力，前期技术储备和市场渠道为打开市场夯实基础，与多家电池头部企业建立稳定合作关系 [3] - 产业链配套完善，自产电池箔坯料质量获肯定，产能充足，提供高质量原材料供应保障 [3] - 安徽中基配置德国进口设备，生产环境按电池级标准建造，硬件基础处于业内较高水平 [3] - 打造技术、生产经验丰富的团队，产品质量指标优异，延伸率达3.5 - 4.5%，“一种高延伸率1060合金电池铝箔生产工艺”获国家知识产权局授权发明专利，处于行业领先水平 [3] 复合铜膜项目进展 - 开发的复合铜膜采用PET、PP基膜，卷样已送下游客户，处于客户验证阶段 [3] - 在镀膜领域积累二十年生产、技术经验，覆盖多种镀膜技术，拥有多套相关设备，可满足一定量生产需求 [3] 高阻隔膜项目市场拓展 - 高阻隔膜材料生产基地项目产能开始释放，产品应用于光伏、包装、量子点显示等领域 [4] - 应用于光伏的高阻隔膜已供应下游客户，开发的可回收单一材料（PP）、耐蒸煮的透明高阻隔膜已稳定供应客户 [4]

公司发展定位 - 聚焦新材料领域，围绕新能源动力、储能、光伏市场，加速电池铝箔产业链扩产，推进高阻隔膜、复合铜膜等新材料产业化，促进产业结构升级 [2] 铝加工业务 产能情况 - 铝箔产能：江苏中基现有包装铝箔产能8.3万吨；安徽中基在建7.2万吨高精度电子铝箔项目，一期4万吨于2021年底投产，二期3.2万吨今年建成投产，另在建10万吨动力及储能电池箔项目计划明年投产，全部建成后铝箔总产能达25.5万吨 [2][3] - 铝板带产能：江苏华丰、安徽中基现有产能11万吨，四川万顺中基13万吨高精铝板带项目部分设备已安装，今年将形成24万吨总产能 [3] - 涂碳箔产能：深圳宇锵现有产能3700吨/年，开始筹建年产5万吨新能源涂碳箔项目 [3] 市场拓展 - 电池铝箔市场拓展顺利，下游有多家头部电池企业，安徽中基与宁德时代签署2023 - 2026年最低供货量32万吨合作框架协议，按产能释放进展逐年提高供货量 [3] 复合铜膜项目 进展情况 - 采用PET、PP基膜，卷样送下游客户，处于客户验证阶段，公司有多套镀膜设备可满足一定生产需求 [3] 发展优势 - 公司在镀膜领域有二十年生产、技术经验，覆盖多种镀膜技术，为开发复合铜膜提供技术支撑；电池箔业务下游有多家头部电池企业，为导入复合铜膜提供客户资源 [3] 高阻隔膜项目 - 生产基地项目产能开始释放，产品应用于光伏、包装、量子点显示等领域，光伏高阻隔膜已供应下游，开发的可回收单一材料、耐蒸煮透明高阻隔膜稳定供应客户 [3] 电池铝箔业务优势 - 品牌效应和行业影响力、技术储备和市场渠道为打开市场夯实基础，与多家电池头部企业建立稳定合作关系 [4] - 产业链配套完善，自产电池箔坯料质量获肯定，产能充足，保障原材料供应 [4] - 安徽中基硬件基础好，配置德国进口设备，生产环境按电池级标准建造 [4] - 团队技术和生产经验丰富，产品质量指标优异，延伸率达3.5 - 4.5%，相关生产工艺获国家发明专利，处于行业领先水平 [4]

传统产业业务 - 受控烟政策和控制高消费影响，卷烟消费市场增速放缓，影响纸制品包装材料业务烟标领域市场增长，但公司加大市场扩展力度，上半年包装材料业务收入达3亿多元，同比增长5.39%，业务保持稳定增长 [3] 铝箔业务 - 铝箔加工行业定价采用铝锭价 + 加工费模式，公司铝箔出口国外定价为伦敦LME铝锭价+加工费，原料国内采购定价为国内长江有色铝锭价+加工费，LME铝价上涨利于出口，长江有色铝价上涨增加采购成本，上半年国内外铝价差距朝有利方向变动，为铝箔业务提供良好市场环境 [3] 导电膜业务 - 导电膜二期项目第三、四条正在调试，在建2条产线幅宽增宽以适用更多产品类型需求，建成后将逐条投产 [3] - 今年3月导电膜二期项目第二条主生产线投产，新增产能释放带动销量增长，上半年销售额6587万元，公司深化客户合作，推动产品在下游终端品牌厂商使用验证，提升品牌认知度 [4] 节能膜业务 - 公司利用在环保包装材料及导电膜领域积累的技术和资源优势，向功能薄膜领域拓展，以真空蒸镀、涂布复合、磁控溅射等技术及工艺经验为基础切入节能膜产品，高性价比节能膜将打破欧美厂商主导供应局面 [4] - 节能膜主要产品为中高端节能膜，应用于汽车玻璃和建筑物玻璃行业，汽车玻璃用节能膜每年市场需求超1亿平方米，中高档节能膜超3000万平方米，建筑行业节能膜市场需求规模2100万平方米，我国既有建筑95%以上是高耗能建筑，建筑玻璃改造更新有较大市场空间，未来建筑节能法规完善将使建筑玻璃用节能膜需求量增大 [4] 定增项目 - 证监会已受理公司定增项目材料，定增对象及定增价格需待定增项目取得中国证监会发行核准文件后确定 [5]

节能膜产品介绍 - 节能膜是多层功能化聚酯复合薄膜材料（PET），经染色、真空蒸镀等工艺加工而成，用于汽车和建筑玻璃，有保温、隔热等功能 [3] 节能膜生产线建设项目 - 年产240万平方米节能膜生产线建设项目，总投资40851万元，设备购置约26200万元，新增投资38943万元 [3] - 项目分前期准备和实施两阶段，总工期20个月，准备阶段预计4个月，实施阶段预计16个月 [3] 国内节能膜发展现状 - 节能膜属高新技术产品，但因技术瓶颈，国内产品主要依赖进口，价格昂贵制约市场发展 [3] 公司生产节能膜技术优势 - 公司延伸环保包装材料业务技术与资源优势拓展功能薄膜领域，2012年导电膜投产打破日本厂商主导局面，此次利用积累技术切入节能膜产品，将打破欧美厂商主导供应局面 [4] 节能膜生产线建设项目经济效益 - 项目盈利能力良好，税后回收期5.59年（含建设期），建成达产稳定后预计年销售收入36000万元、净利润6463.82万元 [4] 节能膜项目市场前景 - 汽车玻璃用节能膜年市场需求1亿平方米以上，中高档节能膜年需求3000万平方米以上；建筑行业节能膜市场需求规模2100万平方米，既有建筑玻璃改造更新有较大市场空间，未来建筑玻璃用节能膜市场需求量大 [4] 非公开发行股票事项进展 - 公司正在抓紧准备申报资料 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 300057，证券简称为万顺股份 [1] - 2015 年 9 月 10 日 15:00，长城国瑞证券有限公司的黄文忠、郑学军到汕头万顺包装材料股份有限公司会议室进行特定对象调研，公司接待人员为董事会秘书黄薇、证券事务代表杨时哲 [2] 节能膜业务 - 节能膜是多层功能化聚酯复合薄膜材料（PET），经染色、真空蒸镀等工艺加工而成，用于汽车和建筑玻璃，有保温、隔热等功能，公司处于产业链中游，产品可直接面向终端市场 [3] - 公司在纸制品包装和功能性薄膜业务积累了技术经验，节能膜生产工艺整合现有技术资源，有先发优势，高性价比产品将打破欧美厂商主导局面 [3] 纸包装材料业务 - 国家对烟草行业税收提高和禁烟场所扩大，卷烟消费增速放缓，影响公司纸包装材料在烟标市场应用 [4] - 公司加大酒标、日化等社会产品包装市场开拓，获得“双汇”“云南白药”等品牌包装订单，该领域将成新增长点 [4] 铝箔业务 - 公司与“利乐包”“安姆科”等知名品牌客户建立长期稳定合作关系 [4] - 江苏中基去年底收购江苏华丰进入上游铝材领域，江苏华丰冷轧项目厂房生产线在建，首期满足中基铝箔自用需求 [4] - 国际市场需求、铝价差异、汇率及出口加工费影响铝箔包装业务业绩，近期人民币贬值利于提高公司铝箔加工业务盈利能力 [4] 导电膜业务 - 导电膜二期第一、二条生产线已投产，一条为双线设备，第三、四条线正在试运行 [5] - 公司导电膜生产核心技术可制作大面积且均匀的导电膜，技术水平国际先进、国内领先 [5] - 公司与骏达光电等众多下游知名企业建立合作关系，产品获“联想”“酷派”等手机品牌厂商认证，还与众智同辉签订三年合作框架协议切入智能窗膜应用领域 [5] 功能性薄膜业务 - 上半年业绩下滑，因导电膜下游智能手机等市场增速放缓，竞争致产品价格降低，节能膜业务未贡献业绩 [5] - 随着智能家居、节能环保概念推广，节能膜、智能窗膜等功能性薄膜将是公司可培育的增长点 [5]

节能膜相关 - 节能膜是多层功能化聚酯复合薄膜材料，用于汽车和建筑玻璃，有保温等多种功能，公司处于产业链中游 [3] - 公司在纸制品包装和功能性薄膜业务积累技术经验，在节能膜技术储备上有先发优势，将打破欧美厂商主导局面 [3] 业绩相关 - 2015年1 - 9月公司整体销售收入略有增长，但受产品价格下降、项目建设、汇兑损失等因素影响，净利润较上年同期下滑 [4] 业务发展相关 纸包装材料业务 - 卷烟消费增速放缓影响烟标市场，公司开拓酒标等社会产品包装市场，获得“双汇”等品牌包装订单，该领域将成新增长点 [4] 铝箔业务 - 公司与知名品牌客户建立长期合作关系，江苏中基收购江苏华丰60%股权并增资进入上游铝材领域，目前江苏华丰冷轧项目厂房生产线在调试阶段 [5] - 国际市场需求、铝价差异、汇率及出口加工费水平影响铝箔业务业绩，近期人民币贬值利于提高铝箔加工业务盈利能力 [5] 公司资本运作相关 江苏中基新三板挂牌 - 引入新股东增资并申请新三板挂牌可激发管理人员积极性、塑造品牌、优化资本结构等 [5] - 已完成引入新股东增资手续，后续将推进整体变更为股份有限公司，条件成熟时申请挂牌 [6] 员工持股计划 - 第一期员工持股计划正在办理有关手续，有利于调动员工积极性和提高凝聚力 [6]

公司业务情况 - 铝箔业务稳定向好，国内外铝价差距缩小提供有利市场环境，2014年12月江苏中基收购江苏华丰铝业有限公司60%股权并增资，延伸产业链、扩大业务范围、降低成本和提高盈利能力 [2][3] - 纸制品包装材料业务受卷烟消费市场增速放缓影响，公司积极拓宽日用品、食品等外包装应用市场，业务发展保持稳定 [3] - 导电膜业务同比大幅增长，产品获联想、酷派等手机品牌厂商认证，公司持续推进与下游终端品牌厂商合作，扩大市场份额 [3] 非公开发行股票事项 - 非公开发行股票方案正在正常履行证监会相关程序 [4] - 募投项目产品节能膜是多层功能化聚酯复合薄膜材料，用于汽车和建筑玻璃，具有多种功能，公司处于产业链中游，产品可直接面向终端市场 [4] 节能膜业务优势与前景 - 公司在纸制品包装和功能性薄膜业务积累技术经验，节能膜生产工艺整合现有技术资源，有先发优势 [5] - 汽车玻璃用节能膜每年市场需求超1亿平方米，中高档超3000万平方米；建筑行业节能膜市场需求规模2100万平方米；既有建筑改造更新存在较大市场空间，未来建筑玻璃用节能膜市场需求量大 [5]

员工持股计划 - 公司员工持股计划正在办理配资、备案等手续，需在股东大会审议通过后6个月内完成标的股票购买，并每月公告购买情况 [2][3] 节能膜业务 产品介绍 - 节能膜是多层功能化聚酯复合薄膜材料（PET），经多种工艺加工而成，用于改善玻璃性能，具有多种功能 [3] - 产业链上游为原材料供应商，中游为制造商，下游为终端应用市场，公司处于中游 [3] 国内发展现状 - 国内节能膜大部分应用于汽车玻璃，建筑玻璃应用尚处初步阶段，未来市场空间广阔 [3][4] - 国内节能膜产品主要依赖进口，价格昂贵，公司产品定位中高端，替代进口 [4] 市场前景 - 汽车玻璃用节能膜每年市场需求超1亿平方米，中高档节能膜超3000万平方米 [4] - 建筑行业节能膜市场需求规模预计2100万平方米，既有建筑玻璃改造更新市场空间大 [4] 公司优势 - 公司在纸制品包装材料业务积累技术工艺经验，在功能性薄膜业务掌握磁控溅射卷绕镀膜技术，为切入节能膜产品奠定技术基础 [4][5] 导电膜项目 - 公司已投入使用4台导电膜主生产设备（1台为双产能），最近调试完成的宽幅设备有效宽幅达1570mm，满足市场需求，丰富产品系列，提高供货能力 [5] 江苏中基 引入新股东增资并挂牌目的 - 激发中高层管理人员积极性，结合管理层与股东利益，推动发展 [5] - 塑造品牌，提升知名度，吸引和留住人才，增强竞争力 [5] - 优化资本结构，发挥融资功能，促进持续稳定健康发展 [5] 进展 - 已完成引入新股东增资手续，后续将推进整体变更为股份有限公司，条件成熟时申请在新三板挂牌 [6]

公司业务概况 - 公司主业始于纸包装材料，拥有汕头和河南两个生产基地，产能 7 + 1 万吨 [3] 各业务板块发展情况 纸包装材料业务 - 受国家控烟影响，去年全国卷烟销量下降 2.36%，影响烟标市场应用，公司加大社会产品包装市场开拓，总销量基本稳定，日用品等社会产品包装是增长点 [3] 铝箔业务 - 控股子公司江苏中基双零铝箔用于饮料食品包装等多领域，与知名品牌建立长期合作，电池用铝箔是新增长点 [3] - 下属控股子公司江苏华丰冷轧项目厂房生产线今年试产，15 年受铝锭价格下跌影响利润下滑，今年铝锭价格上升有望恢复性增长 [4] 导电膜业务 - 受下游触控面板厂商竞争加剧影响，产品价格同比下降，但市场覆盖率逐步提高 [4] - 主生产设备可用于生产其他功能性薄膜 [4] 参股众智同辉业务 - 众智同辉主营调光膜和调光玻璃，应用于多领域，是掌握核心技术的厂商之一，参股合作促进双方受益 [4] 功能性薄膜在 OLED 应用业务 - 高阻隔膜产品处于 OLED 客户送样阶段，超低电阻 ITO 导电膜可应用于柔性显示器 [4] 节能膜业务 - 公司抓紧节能膜生产项目建设，厂房净化工程改造接近尾声，设备安装调试中，收购东通光电加快项目实施，已开展前期布局工作 [5] - 国内节能膜大部分用于汽车玻璃，建筑玻璃应用尚处初步阶段，未来市场空间广阔，产品主要依赖进口，公司产品定位中高端替代进口 [5] - 汽车玻璃用节能膜每年市场需求 1 亿平方米以上，中高档 3000 万平方米以上，建筑行业节能膜市场需求规模 2100 万平方米，既有建筑玻璃改造更新有较大市场空间 [5] - 公司在纸制品包装和功能性薄膜业务积累技术经验，节能膜生产工艺整合现有技术资源，有先发优势 [6] 子公司上市情况 - 子公司江苏中基正在办理新三板挂牌相关手续，材料年初报送至中国证券业协会，尚在审核中 [6]