财务数据关键指标变化 - 公司2024年总营业收入65.79亿元，同比增长22.52%[5] - 归属于上市公司股东的净利润-1.92亿元，同比下降285.36%[5] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-2.92亿元，同比下降160.37%[22] - 2024年加权平均净资产收益率为-3.60%，同比下降2.69个百分点[22] - 2024年非经常性损益合计为1983.17万元，同比下降44.83%[28][29] - 2024年财务费用同比增加49.93%至76,415,564.20元，主要由于利息费用增加和利息收入减少[67] - 2024年研发费用同比下降3.59%至87,910,193.28元[67] - 投资收益为11,970,296.04元，占利润总额的6.98%，主要来自现金管理资产利息、期货合约及货币合约平仓收益[75] - 公允价值变动损益为4,849,498.46元，占利润总额的2.83%，主要来自交易性金融资产利息收益及货币合约公允价值变动[75] - 资产减值损失为-124,532,150.59元，占利润总额的-72.58%，主要因存货跌价准备、固定资产减值及商誉减值[75] 各条业务线表现 - 铝加工业务营业收入47.32亿元，同比增长39.57%，其中铝箔销量10.76万吨（+22%），铝板带销量18.93万吨（+69%）[47] - 纸包装材料业务营业收入4.86亿元，同比增长13.22%，销量3.80万吨（+13.31%）[49] - 功能性薄膜业务营业收入5248.09万元，同比下降29.05%，但销量559.03万平方米（+43.88%）[49] - 铝加工业务占总营收比重从63.14%提升至71.93%，功能性薄膜业务占比从1.38%降至0.80%[54] - 纸包装材料业务营业收入4.86亿元，同比增长13.22%，毛利率18.56%，同比增长2.74个百分点[56] - 铝加工业务营业收入47.32亿元，同比增长39.57%，但毛利率下降2.52个百分点至5.58%[56] - 功能性薄膜业务营业收入5248万元，同比下降29.05%，毛利率为-29.11%，同比下降8.79个百分点[56] - 铝箔业务销售量同比增长48.13%至16.96万吨，生产量同比增长54.84%至17.26万吨[57] - 功能性薄膜业务销售量同比增长43.88%至559万平方米，生产量同比增长31.39%至578万平方米[58] - 纸包装材料业务直接材料成本占比90.30%，同比上升0.14个百分点[60] - 铝箔业务直接材料成本占比88.51%，同比上升1.70个百分点[61] 各地区表现 - 华中地区营收同比增长76.64%至8.82亿元，西南地区增长66.39%至4.57亿元[54] - 国外市场营收11.79亿元，同比增长23.26%，占营收比重17.92%[55] 管理层讨论和指引 - 公司计划向全体股东每10股派发现金红利0.1元（含税）[7] - 公司存在原材料价格波动风险及海外业务风险[7] - 公司围绕铝加工、纸包装材料、功能性薄膜三大业务领域构建规模优势[5] - 加速推进安徽中基10万吨动力及储能电池箔项目建设，争取早日达产达效[100] - 铝加工业务将拓展高标准电池铝箔、高端无菌包装用双零铝箔、超薄电池铝箔等高附加值产品市场[100] - 功能性薄膜业务重点推动调光导电膜、车衣膜、高阻隔膜等产品市场拓展[100] - 公司将持续加大研发投入，保持技术领先优势[102] - 公司通过期货套期保值工具锁定汇率和铝价，降低价格波动风险[103] 研发与技术 - 公司累计拥有56项发明专利、305项实用新型专利和多项非专利技术[43] - 报告期内新增专利61项，包括12项发明专利和49项实用新型专利[44][45][46] - 公司旗下2家子（孙）公司获工信部认定为专精特新"小巨人"企业[43] - 高强度无极耳4680电池铝箔研发项目已完成，成品率达到公司成本要求[68] - 高抗拉塔型牛奶包装材料铝箔研发项目已完成，抗拉强度达到市场需求[68] - 四点五微米超薄铝箔研发项目已完成，提高了生产稳定性和成材率[68] - 用于利乐包装抗撕裂铝箔技术研发项目已完成，显著提高了气体阻隔性[68] - 中高强度铝箔坯料研发项目已完成，抗拉强度达到200-210mpa[68] - 超薄型AR减反膜研发项目已完成，厚度≤30μm，可见光反射率≤1.0%[68] - 公司研发人员数量从2023年的327人增加到2024年的368人，同比增长12.54%[71] - 研发投入金额从2023年的91,187,057.36元降至2024年的87,910,193.28元，占营业收入比例从1.70%降至1.34%[71] - 公司开发出红外阻隔率≥99.9%、雾度≤1.5%的高性能窗膜产品[70] - 公司研发的转移纸产品耐折防爆裂性能提升50%以上[70] - 公司研制出水汽透过率≤1.0g/m2/day的高阻隔膜产品[70] - 公司研发的可降解阻隔膜产品降解率≥90%[70] 市场与行业趋势 - 2024年中国铝箔材产量为640万吨，同比增长5.90%[32] - 2024年全球铝箔市场规模为297.5亿美元，预计2024-2029年复合年增长率为5.5%[32] - 全球纸质包装市场规模预计到2030年将达到5,266.29亿美元，复合年增长率为4.8%[33] - 中国纸包装行业受益于下游需求增长，保持稳步上升趋势[33] - 全球功能性薄膜市场规模预计到2031年将达到832.7亿美元，复合年增长率为6.0%[34] - 功能性薄膜在电子、建筑、交通等领域应用广泛，并向高端市场延伸[34] - 铝箔行业市场集中度提高，中小型企业被迫退出，市场份额向大型企业集中[34] - 高精度电子铝箔成为铝箔行业最具市场潜力和高附加值的发展方向[36] - 纸包装原材料趋向绿色环保化，公司主导产品转移纸符合国际环保潮流[36] - 纸包装行业经营模式向包装整体解决方案的服务模式转变[37] - 车衣膜和节能膜产品发展潜力十足，车衣膜成为中国汽车产业链关键部分[38] - 高阻隔膜从包装领域向光伏、电子、显示领域延伸，前景广阔[38] 现金流与投资活动 - 经营活动产生的现金流量净额从2023年的484,469,414.01元降至2024年的-292,482,454.59元，同比下降160.37%[73] - 投资活动现金流入小计从2023年的122,655,308.41元增至2024年的2,980,929,347.78元，同比增长2,330.33%[73] - 投资活动现金流出小计从2023年的999,892,521.54元增至2024年的3,395,276,189.64元，同比增长239.56%[73] - 筹资活动产生的现金流量净额从2023年的-330,154,272.98元增至2024年的249,852,139.14元，同比增长175.68%[73] - 报告期投资额为3,395,276,189.64元，较上年同期增长239.56%[82] - 公司实际募集资金净额为156,013.65万元，其中直接投入动力及储能电池箔项目59,275.25万元[89][90] - 募集资金补充流动资金36,013.65万元，闲置募集资金暂时补充流动资金30,000.00万元[90] - 2024年12月31日募集资金余额18,192.23万元，含利息收入及现金管理收益1,467.48万元[90] - 年产10万吨动力及储能电池箔项目承诺投资总额为120,000万元，截至报告期末累计投入59,215万元，投资进度49.40%[92] - 补充流动资金项目承诺投资总额39,260万元，截至报告期末累计投入36,013.65万元，投资进度100.00%[92] - 承诺投资项目小计总额156,260万元，累计投入95,288.9万元[93] - 年产10万吨动力及储能电池箔项目预计可使用状态日期为2025年12月31日[92] 客户与供应商 - 前五名客户销售额合计22.33亿元，占年度销售总额比例33.94%[63] - 广州市合信纸业有限公司为公司第一大客户，销售额8.30亿元，占比12.61%[63] - 利乐集团为公司第二大客户，销售额5.61亿元，占比8.52%[63] - 前五名供应商合计采购金额为2,590,596,422.54元，占年度采购总额的39.88%[65] - 前五名供应商中嘉能可有限公司采购额最高，达788,172,850.52元，占年度采购总额的12.14%[65] 风险因素 - 铝加工业务行业加工费水平下降及国内外铝价波动影响毛利水平[5] - 功能性薄膜业务产销规模较小导致单位固定费用较高[5] - 公司财务费用增加、投资收益减少、计提资产减值[5] - 公司生产所需主要原材料为铝锭、原纸、基膜等，价格波动对业绩有重大影响[103] - 自2024年12月1日起国家取消铝材等产品出口退税，公司调整经营策略应对[104] - 公司铝箔产品海外业务以外币结算，汇率波动及贸易政策调整将影响生产经营[104] - 报告期末公司已审批的担保额度较大，存在被担保方还款风险[105] - 公司铝加工、纸包装材料、功能性薄膜业务景气度与宏观经济政策紧密相关[105] 公司治理与股东情况 - 董事长杜成城持股数量为223,201,523股，增持1,050,000股，期末持股224,251,523股[116][117] - 董事周前文持股数量为5,875,778股，无增减变动[117] - 公司董事、监事及高级管理人员合计持股数量为229,077,300股，增持1,050,000股，期末持股230,127,300股[117] - 董事长杜成城任期从2007年12月25日至2026年2月14日[116] - 董事杜继兴任期从2022年1月24日至2026年2月14日[117] - 财务负责人洪玉敏任期从2014年1月23日至2026年2月14日[117] - 2024年公司实际支付董事、监事、高级管理人员报酬766.06万元（含税）[129] - 董事长兼总经理杜成城税前报酬总额为308.67万元[131] - 公司董事、监事和高级管理人员税前报酬总额合计为766.06万元[132] - 公司控股股东杜成城及股东杜端凤承诺承担因税收优惠政策可能产生的补缴个人所得税及相关费用，以保护公司利益[178] - 控股股东杜成城承诺避免同业竞争，不从事与公司业务相竞争的活动[176] 环境保护与社会责任 - 公司属于环境保护部门公布的重点排污单位[160] - 公司废气排放中苯浓度为1mg/Nm³，挥发性有机物为80mg/Nm³[162] - 公司废水排放中pH值为6-9，五日生化需氧量为300mg/L[162] - 公司在环境治理和保护方面的投入为18,674,158.59元[170] - 公司缴纳环境保护税90,811.36元[170] - 公司实施屋顶分布式光伏电站项目以利用可再生能源[170] - 四川万顺中基因大气污染物无组织排放被罚款20,000元[171] - 安徽美信因排烟设施问题及危废仓库违规被罚款266,600元并赔偿6,061.55元[171][172] - 公司重视投资者权益保护，通过多种方式与投资者保持沟通[172] - 公司注重员工权益，遵守劳动法规并关注员工健康与满意度[173] - 公司积极推动资源节约及环境保护，采用先进环保设施和节能工艺[173] - 公司参与社会公益事业，支持地方经济发展和就业[173] 其他重要事项 - 报告期内公司衍生金融工具计入当期损益的金额为825.27万元，其中铝期货业务影响62.84万元，外汇合约业务影响762.43万元[84] - 公司套期保值业务通过铝期货和外汇合约有效缓冲价格波动风险，基本实现预期风险管理目标[84] - 公司已制定《期货套期保值内部控制制度》和《外汇套期保值业务管理制度》控制衍生品投资风险[84] - 公司2024年7月9日注销控股孙公司江苏宇锵新材料有限公司，不再纳入合并报表范围[184] - 公司报告期末未决诉讼12起，涉案金额653.6万元[187][188] - 公司报告期租赁收益为324.07万元，其中三家主要公司占比69.64%[200] - 公司控股股东杜成城诚信状况良好，无未履行法院生效判决或大额债务逾期情况[190] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[191]

财务表现 - 2024年总营业收入65.79亿元，同比增长22.52% [1] - 归属于上市公司股东的净亏损1.92亿元，去年同期净亏损4989.03万元 [1] 股东回报 - 向全体股东每10股派发现金红利0.1元(含税) [1] - 送红股0股(含税) [1] - 以资本公积金向全体股东每10股转增0股 [1]

可转债发行与转股 - 2020年12月11日发行900万张可转债，每张面值100元，初始转股价格6.24元/股[2] - 2025年第一季度万顺转2因转股减少340张，转股数量为5457股[6] - 截至2025年3月31日，万顺转2尚有5701279张，剩余金额57012.79万元，未转比例63.3475%[6] 转股价格调整 - 2021年5月因权益分派转股价格由6.24元/股调整为6.20元/股[3] - 2022年12月因向特定对象发行股票转股价格由6.20元/股调整为6.72元/股[3] - 2023年5月因权益分派转股价格由6.72元/股调整为6.67元/股[4] - 2024年3月因触发修正条款转股价格向下修正为6.20元/股[4] - 2024年12月因注销回购股份转股价格由6.20元/股调整为6.23元/股[5] 股本情况 - 2025年第一季度公司总股本由889442740股增加5457股至889448197股[7] - 限售条件流通股数量为172595475股，占比19.40%；无限售条件流通股数量为716852722股，占比80.60%[7]

股东情况 - 截至2月20日公司股东户数为49532户，较上期（2月10日）减少11423户，环比降幅为18.74% [1] 股价表现 - 最新股价为5.56元，上涨0.54%，本期筹码集中以来股价累计下跌11.75% [1] - 具体到各交易日，4次上涨，5次下跌 [1] 融资融券数据 - 最新（2月24日）两融余额为2.18亿元，其中融资余额为2.18亿元 [1] - 本期筹码集中以来融资余额合计增加3058.45万元，增幅为16.31% [1] 财务数据 - 前三季公司共实现营业收入47.48亿元，同比增长23.19% [1] - 前三季实现净利润-3620.40万元，同比下降337.40%，基本每股收益为-0.0398元 [1] - 1月22日公司发布2024年业绩预告，预计实现净利润-2.20亿元至-1.60亿元 [1]

证券代码：300057 证券简称：万顺新材 公告编号：2025-006 债券代码：123085 债券简称：万顺转 2 汕头万顺新材集团股份有限公司 关于完成工商登记变更并换发营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏。 2024 年 12 月 5 日，汕头万顺新材集团股份有限公司（以下简称"公 司"）2024 年第二次临时股东大会审议通过了《关于减少注册资本并修订 ＜公司章程＞的议案》：鉴于公司将注销存放于公司回购专用证券账户的 回购股份 21,204,529 股，以及公司发行的两期可转换公司债券"万顺转 债"、"万顺转 2"在 2022 年 12 月 1 日至 2024 年 10 月 31 日期间分别转股 681,864 股、185,010 股，公司总股本将由 909,779,751 股变更为 889,442,096 股，同意公司向登记机关申请减少注册资本，注册资本由人 民币 909,779,751 元减少为人民币 889,442,096 元，并对《公司章程》相 应条款进行修订。详见中国证监会指定信息披露网站。 近日，公司完成了工商登记 ...

铝加工业务产能情况 - 江苏中基现有铝箔产能 8.3 万吨，以双零铝箔为主，下游应用于无菌包装等领域 [1] - 安徽中基电池铝箔总产能规划 17.2 万吨，已建成 7.2 万吨，在建 10 万吨项目计划年底前完工并分步投产，主设备 12 台铝箔轧机中 6 台已带料调试，产线也适用于双零铝箔 [1] - 在建项目完成后，江苏中基及安徽中基铝箔年产能力达 25.5 万吨 [1] - 江苏华丰、安徽美信铝板带产能合计 13 万吨，四川万顺中基 13 万吨高精铝板带项目基本完工，铝板带产能合计 26 万吨，以自用为主部分外售 [2] 铝加工业务发展计划 - 发挥产业链优势，优化产品结构，扩大高附加值产品市场份额，提升盈利能力和竞争力 [3] - 加快安徽中基在建铝箔项目进度，提前储备消化新增产能，提高市场占有率 [3] - 通过精益生产和技术升级，提高生产效率及成品率，保障产品质量，提升品牌影响力 [3] 纸包装材料业务情况 - 2024 年下游客户需求恢复，公司拓展专版、高附加值包装材料市场，前三季度销量增长，业务稳中向好 [4] 功能性薄膜业务情况 - 聚焦有潜力的功能性薄膜产品市场，车衣膜等产品市场逐步打开，推进 N 型光伏背板高阻隔膜、复合铜箔产业化进程 [5] - 今年拓宽市场渠道，培育自主品牌，提质、降本、增效，提升业务板块盈利能力 [5] 投资参股世优科技情况 - 2023 年 11 月公司投资参股世优科技，持股比例 3.26%，世优科技是全栈式虚拟技术及体验解决方案提供商，其波塔数字人智能体产品接入大模型服务并推进落地应用 [6] - 投资参股有助于公司探索数字化产业，打造新品宣模式，拓宽营销渠道，拓展潜在客户 [6]

企业资质与税务 - 公司2024年11月28日获《高新技术企业证书》，有效期三年[1] - 重新认定后连续三年按15%税率缴企业所得税[1] - 2024年度已按15%税率计缴，认定不影响该年业绩[1]

文章核心观点 万顺新材就被纳入DeepSeek概念股进行澄清，其参股的世优科技产品接入该大模型服务，但对公司业绩影响小；公司股票交易价格连续两日涨幅偏离值累计超30%属异常波动；2024年公司营收增长但经营利润亏损，后续将加强管理优化业务结构 [1][2][3] 分组1：股票相关情况 - 2月10日晚公司公告相关平台将其股票纳入DeepSeek概念股 [1] - 公司股票交易价格于2月7日、2月10日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，属股票交易异常波动 [1][2] 分组2：参股世优科技情况 - 2023年11月公司投资参股世优科技，持股比例为3.26% [1][2] - 世优科技是全栈式虚拟技术及体验的解决方案提供商，其波塔数字人智能体产品已接入DeepSeek大模型服务并推进落地应用 [1] - 公司称参股是为在未来实现智能制造，在工业4.0时代拥有更强竞争力，对数字化产业进一步探索和布局 [2] - 世优科技与公司部分客户行业属性相同，参股可互助互通、信息分享，助公司突破现有客户结构，拓展市场潜在客户 [2] - 公司可借助世优科技技术手段，打造消费膜业务新品宣模式，拓宽营销渠道，提升盈利能力 [2] 分组3：2024年业绩情况 - 2024年公司围绕铝加工、纸包装材料、功能性薄膜三大业务领域构建规模优势，总营业收入实现增长 [2] - 因铝加工业务行业加工费水平下降、国内外铝价波动等影响毛利水平，功能性薄膜业务产销规模小、单位固定费用高，以及公司财务费用增加、投资收益减少等因素，公司经营利润出现亏损 [2] 分组4：未来规划 - 公司将在下阶段进一步加强管理，优化业务结构，加大高附加值双零铝箔、电池铝箔产品市场拓展力度，拓宽功能性薄膜业务市场渠道 [3]

股价表现 - 公司股票在2025年2月7日、2月10日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超30%[3] 股权情况 - 公司持有世优科技股权比例为3.26%[5] 业绩预告 - 公司2025年1月22日披露《2024年度业绩预告》，无应修正情况[10]

2024年业绩亏损情况 - 2024年预计归属于上市公司股东的净利润亏损1.6亿元 - 2.2亿元，上年同期亏损4989.03万元[4] - 2024年预计扣除非经常性损益后的净利润亏损1.82亿元 - 2.42亿元，上年同期亏损8584.87万元[4] - 2024年公司总营业收入实现增长，但经营利润出现亏损[6] 业绩亏损原因 - 铝加工业务行业加工费水平下降、国内外铝价波动等影响毛利水平[7] - 功能性薄膜业务产销规模相对较小，单位固定费用较高[7] - 公司财务费用增加、投资收益减少[7] - 预计对存货、固定资产等相关资产计提减值准备，拟冲回部分递延所得税资产[7] 非经常性损益情况 - 预计本报告期非经常性损益约2200万元[7] 公司未来规划 - 下阶段公司将加强管理，优化业务结构，拓展高附加值产品市场[7] 业绩预告说明 - 业绩预告数据未经审计，具体财务数据将在2024年度报告中披露[8]