董事会换届 - 2026年2月25日通过董事会换届选举议案[2][5] - 第六届董事会任期至股东会通过，第七届任期三年[2] - 提名6位非独立董事、3位独立董事候选人[2][3] 股东持股 - 杜成城持股224,251,523股，占比24.98%[11] - 周前文持股5,875,778股，占比0.65%[13] - 杜继兴、洪玉敏、杨奇清未持股[12][15] 人员信息 - 黄薇等4人任职经历及无违规情形[16][17][19][20][21] - 黄薇等4人未持股且无关联关系[16][17][19][20][21]

独立董事提名 - 刘宗柳被提名为汕头万顺新材集团第七届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 本人及直系亲属持股、任职等符合规定[18][20] - 近十二个月无特定情形，近三十六个月无相关处分[22][26] - 担任独立董事公司数量、时长符合要求[28][30] 承诺声明 - 承诺声明及材料真实准确完整，愿担责[31] - 确保履职时间精力，独立判断，不符资格及时辞任[31]

4、会议时间： 证券代码：300057 证券简称：万顺新材 公告编号：2026-007 债券代码：123085 债券简称：万顺转 2 汕头万顺新材集团股份有限公司 关于召开 2026 年第一次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2026 年第一次临时股东会 2、股东会的召集人：董事会 3、公司第六届董事会第二十七次会议审议通过《关于召开 2026 年 第一次临时股东会的议案》，本次会议的召集、召开符合《中华人民共和 国公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》等法律、行政 法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定。 （1）现场会议时间：2026 年 3 月 13 日（星期五）下午 14:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体 时间为 2026 年 3 月 13 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过 深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为 ...

董事会会议 - 公司第六届董事会第二十七次会议于2026年2月25日召开，9名董事全部出席[1] 人员提名 - 提名杜成城等6人为第七届董事会非独立董事候选人，任期三年[1][2] - 提名刘宗柳等3人为第七届董事会独立董事候选人，任期三年，待备案审核后提交股东会选举[6][7][8] 议案表决 - 《关于董事薪酬方案的议案》提交股东会审议[11] - 《关于高级管理人员薪酬方案的议案》4人回避，5票赞成通过[13] - 《关于修订＜高级管理人员薪酬与考核制度＞的议案》9票赞成通过[14] 股东会安排 - 同意于2026年3月13日召开2026年第一次临时股东会，审议三项议案[15][16]

行业投资评级 - 买入（维持评级）[1] 核心观点 - 碳酸锂周期已呈现反转，价格上涨将带动整体锂电池产业链通胀，并促使钠电池等新技术迎来产业化机遇 [3][32] - 2026年锂电行业将迎接量价主升浪，叠加固态电池等新技术突破，产业链景气度多元开花 [7] - 行业正经历库存周期从触底到回升的阶段，自2024年第二季度起进入新一轮上行周期，当前处于“主动补库”的繁荣期 [55][78] 本月研究洞察：碳酸锂周期反转，产业链通胀及新技术启航 - **碳酸锂周期判断**：碳酸锂价格已呈现周期性拐点向上态势，价格累计涨幅较2025年中周期低点已达1至2倍 [14] 复盘2015至2025年，碳酸锂历经两轮完整周期，当前在行业库存回归低位、全球新能源转型及政策驱动下，价格进入温和修复区间 [15] - **供需格局转变**：全球碳酸锂供需格局正从“供过于求”向“紧平衡”切换，预计供需比将从2025年的1.03降至2026年的0.96 [20] 2022至2027年，需求端年复合增长率（CAGR）为28%，反超供给端20%的CAGR [20] - **钠电池产业化加速**：当碳酸锂价格上涨至16万元/吨时，钠电池替代磷酸铁锂电池（LFP）的经济性临界点已至 [29] 按当前原材料价格测算，层状氧化物钠电池成本为0.4215元/Wh，其直接材料成本较磷酸铁锂电池（0.4134元/Wh）低约10% [26][28][29] 钠电池预计将从两轮车、A0级微型车、高寒储能等对成本或供应链安全敏感的市场开始渗透 [30][33] - **固态电池规模化应用**：2025年被视为固态电池规模化应用元年，预计全球出货量达36GWh [6][62] 产业链上下游合作深化，预计2030年全球出货量有望达到614GWh [6] 行业景气度跟踪及复盘 - **全球新能源车需求**：2025年12月，中国、欧洲十国、美国新能源车销量分别为142万辆、30万辆、8万辆，同比增速分别为+3%、+35%、-35%，渗透率分别达56%、33%、7% [4][34] 2025年1至12月，中国累计销量1421.4万辆，同比+16%；欧洲十国累计销量314.9万辆，同比+35%；美国累计销量151.4万辆，同比-2% [35][37] - **全球储能需求**：2025年12月，中国储能装机为63GWh，同比+95%，环比+441%；1至12月累计装机146GWh，累计同比+33% [5][40] 欧洲2025年全年累计新增装机33GWh，同比+46%；美国1至12月累计装机39GWh，累计同比+39% [5][41] - **锂电排产情况**：2026年2月，受春节传统淡季影响，电池、正极、负极、隔膜、电解液各环节预排产环比小幅回落2%至13%，但同比仍增长30%至57% [5][46] 2026年1至2月累计排产同比增幅在35%至60%之间，其中隔膜、电解液同比超50% [46] - **锂电材料价格**：2026年1月，受出口退税退坡引发的“抢出口”及补库需求驱动，碳酸锂与氢氧化锂报价月涨幅分别达74%和95% [47][48] 正极材料跟涨，磷酸铁锂动力与储能材料环比涨幅分别达43%和48%，三元动力与消费材料环比涨幅分别达28%和27% [48] 电解液核心原料六氟磷酸锂、VC、DMC价格因供应缓解出现4%至12%的小幅回落 [6][51] - **行业库存周期**：动力电池库存水平在2025年第三季度呈现回落态势，而储能电池库存自2025年第二季度后有所抬升 [54][55] 锂电板块自2024年第二季度起进入复苏阶段，当前处于“主动补库”的繁荣期 [55] 板块行情与估值回顾 - **板块涨跌幅**：2026年1月以来，锂电相关板块多数上涨，其中柴发产业链领涨，涨幅达25.6%，锂矿、负极、三元正极及储能板块涨幅随后 [2][63] 同期，新能源车和锂电电解液板块月度成交额出现下降，跌幅分别达30%和22% [63] - **板块估值分位**：过半锂电相关板块的3年历史市盈率（PE-TTM）分位处于高位，其中新能源车、储能、固态电池、锂矿等板块估值分位超过80% [64] 投资建议 - **周期机会**：重点推荐在涨价周期中具备利润弹性的环节，包括六氟磷酸锂（6F）、隔膜、碳酸锂、添加剂VC、铜铝箔等 [7][78] - **成长机会**：关注固态电池、复合铜箔等新技术，以及数据中心、低空经济、人形机器人等新场景带来的第二增长曲线 [79] - **重点公司**：核心推荐宁德时代、亿纬锂能、科达利、厦钨新能 [7][79] 建议关注豪鹏科技、珠海冠宇、星源材质、容百科技等产业链公司 [79]

公司业务与产品 - 公司铝加工业务产品包括电池铝箔和双零铝箔 [2] - 公司功能性薄膜业务产品包括高阻隔膜、节能膜、车衣膜和导电膜 [2] - 公司高阻隔膜产品已应用于光伏组件的封装领域 [2] 公司战略与发展 - 公司团队会持续关注行业技术发展 [2] - 公司团队会积极拓展产品应用市场 [2]

公司产品应用领域 - 公司电池铝箔产品可应用于固态电池集流体 [1] - 公司电池铝箔产品可应用于软包电池铝塑膜 [1]

财务数据关键指标变化（利润） - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润亏损16,000万元至19,000万元[3] - 预计2025年度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润亏损19,750万元至22,750万元[3] - 2024年同期归属于上市公司股东的净利润亏损19,225.64万元[3] - 2024年同期扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润亏损21,208.81万元[3] - 2025年度业绩预亏同比有所减亏[3] 其他财务数据（非经常性损益） - 预计2025年度非经常性损益约为3,750万元[3] 信用评级 - 公司主体信用等级被评定为AA-/稳定[2] - 公司发行的“万顺转2”信用级别为AA-[2] - 公司个体信用级别被评定为aa-[2][4]

文章核心观点 - 公司通过产品创新、工艺升级和市场拓展，在铝加工和功能性薄膜两大业务领域均取得积极进展，增强了发展后劲并培育了增长动能，同时通过优化业务结构和推进降本增效，争取提升经营业绩 [2] 铝加工业务 - 基于市场供需及行业反内卷的推进，公司部分电池铝箔产品加工费今年有所提升 [2] - 公司持续推动铝箔产品创新与工艺升级，自主开发的高延伸电池铝箔已稳定批量供货 [2] - 高达因电池铝箔已进入小批量供应阶段，增强了公司铝加工业务的发展后劲 [2] 功能性薄膜业务 - 公司重点推进高阻隔膜在单一材质可回收包装市场的应用 [2] - 公司拓展汽车调光天幕用导电膜等市场 [2] - 以上举措培育了功能性薄膜业务的增长动能，为公司业务长期稳定发展奠定基础 [2] 公司整体经营策略 - 公司将进一步优化业务结构，拓展高附加值产品市场 [2] - 公司深入推进提质、降本、增效，争取提升经营业绩 [2]

文章核心观点 - 公司通过产品创新、工艺升级和业务结构优化，在铝加工和功能性薄膜两大业务领域均取得积极进展，旨在提升产品附加值并增强发展后劲，争取提升经营业绩 [1] 铝加工业务 - 基于市场供需及行业反内卷的推进，公司部分电池铝箔产品加工费今年有所提升 [1] - 公司持续推动铝箔产品创新、工艺升级，自主开发的高延伸电池铝箔已稳定批量供货 [1] - 公司高达因电池铝箔已进入小批量供应阶段，增强了铝加工业务的发展后劲 [1] 功能性薄膜业务 - 公司重点推进高阻隔膜在单一材质可回收包装市场的应用 [1] - 公司拓展汽车调光天幕用导电膜等市场 [1] - 以上举措培育了功能性薄膜业务的增长动能，为公司业务长期稳定发展奠定基础 [1] 公司整体战略 - 公司将进一步优化业务结构，拓展高附加值产品市场 [1] - 公司深入推进提质、降本、增效，争取提升经营业绩 [1]