公司基本情况 - 公司 2003 年 4 月成立，最初从事消费电子塑胶精密结构件业务，2010 年 5 月在创业板上市，2015 年收购深圳创世纪 100%股权进入高端智能装备领域 [2][3] - 2019 年对精密结构件业务进行全面整合剥离，目前该业务剥离进入尾声，2020 年前三季度，精密结构件业务营收 27451.96 万元，占营业总收入 10.86%，收入规模大幅下降，经营性亏损进一步收窄 [3] - 高端智能装备业务 2015 - 2017 年稳步增长，分别实现净利润 2.55 亿元、3.66 亿元、5.73 亿元，2018 - 2019 年受中美贸易战等因素影响出现波动，2020 年行业回暖，前三季度钻攻机订单充足、快速增长，立式加工中心产品前三季度累计出货量逆势超 2019 年全年水平 [3] 产品相关情况 - 产品门类齐全，涵盖金属切削机床、非金属切削机床、激光切割机床等三个主攻方向，细分多个系列，能提供整套机加工解决方案，是国内技术和产品宽度较广的企业之一 [4] - 3C 领域钻攻机产品过去国内市场以海外厂商为主，现国产设备形成替代趋势，公司产品综合性能能满足客户需求，且性价比高 [4] - 3C 系列产品典型客户有比亚迪电子等，通用机系列产品典型客户有东山精密等华为及中兴供应链客户 [4] - 数控机床综合毛利率在 31%左右，3C 机型系列比通用机型系列毛利率略高 [4][5] 市场与销售策略 - 钻攻机销量短期源于增量市场，未来将是增量和存量市场并行局面；通用机床市场空间大，公司将加大市场布局，扩大份额 [4] - 随着生产规模扩大，公司规模优势转化为供应链成本优势降低成本；通用机型未来价格将顺应市场趋势、保持利润空间 [5] - 针对产业集中度高、有前景的行业如 5G 产业链等进行直销，灵活运用直播、网络销售、展会等营销模式 [5] - 为产品提供长期维修保养和售后服务，提高二手机保值率，控制客户换机成本 [5][6] 产能与零部件供应 - 拥有深圳、苏州、宜宾三大生产基地，苏州基地生产通用机系列产品，宜宾基地目前主要生产钻攻机产品，东莞沙田基地将承接深圳生产基地产能 [5] - 数控机床核心零部件除数控系统、丝杆导轨、轴承部分进口外，其他基本国产替代，已实现刀库、电主轴等零部件自主设计，委托加工生产，数控系统供应商有日本三菱等 [6] 其他情况 - 2020 年第三季度装备产品出货量 6232 台，因采用均衡交付策略，客户统一验收，当期收入确认销量比交付量少 [6][7] - 公司修订向特定对象发行股票方案部分内容，正积极回复深交所审核问询，后续将推动项目进度 [7]

公司近期情况 - 高端智能装备业务第四季度虽较二、三季度订单回落，但势头不错，往年四季度为淡季 [2][3] - 精密结构件业务剥离进入尾声，正加快存货和固定资产处置，力争 2020 年内基本收尾 [3] - 2020 年限制性股票激励计划经 12 月 3 日股东大会审议通过并披露授予公告，程序实施完毕 [3] - 向特定对象发行 A 股股票项目取消引入战略投资者，已提交发行申报文件修订稿，等待深交所受理通知及审核反馈意见 [3] 高端智能装备业务竞争优势 - 产品种类丰富，覆盖多细分市场，3C 领域钻攻机等产品在品质、性价比、本地化服务方面有优势，获产业链优质客户认可，品牌美誉度和客户认可度高，有“狼性”营销机制 [3] - 与海外竞争对手相比，产品综合性能可替代进口产品，能提供高性价比产品和本土化快速响应服务 [4] - 作为 3C 机型优势厂商，将 3C 领域优势拓展到通用机型领域，机床检测指标较优，产品综合性能和性价比高 [4] 产能布局 - 拥有深圳、苏州、宜宾三大高端智能装备生产基地，深圳基地生产大 3C 系列产品，苏州基地生产通用机系列产品，宜宾基地定位覆盖西南区域市场，今年主要生产钻攻机产品 [3] - 在东莞沙田建设产业园，未来将承接深圳基地产能 [3] 客户分布 - 3C 系列产品典型客户有比亚迪电子、领益智造等 [4] - 通用机系列产品典型客户有东山精密、飞荣达等华为及中兴供应链客户 [4] 市场占有率 - 通用机系列市场分散，单一类别产品销量市场占比不高，厂商市场集中度不高，公司销量属行业第一梯队 [4][5] 毛利率与利润率 - 数控机床产品综合毛利率约 31%，3C 机型系列毛利率略高于通用机型系列 [5] - 随着通用机型销售占比提升，因供应链重合度高，规模优势可转化为成本优势，且未来价格顺应市场趋势，利润率预计波动不大 [5] 营销策略 - 针对 5G 产业链、医疗器械、轨道交通等产业集中度高、有前景的行业直销，灵活运用直播、网络销售、展会等营销模式 [5] 销售回款 - 通用机床产品客户分散、采购批量小，回款较快；3C 系列机床产品客户集中、采购批量大，回款较慢，但客户资质好、信誉高，应收账款风险可控 [5] 人员储备 - 新员工招聘与高校、技术职业学院合作，核心岗位人员注重优质人才绑定，采用老带新、师傅带徒弟模式积累关键技术人员 [5] 精密结构件业务影响 - 正梳理剩余业务、资产等，加快整合剥离进度，减少对 2021 年业绩影响，相关人员基本剥离完毕 [6] - 2020 年第七次临时股东大会决议拟处置的 CNC 设备截至 10 月账面价值 14,062.86 万元，非 CNC 专用设备截至 10 月账面价值 6,550.39 万元，CNC 设备年底前直接出售，非 CNC 专用设备部分年底前出售，未出售部分足额计提减值后续出售 [6] 限制性股票激励计划 - 以高端智能装备业务营业收入作为考核指标，是现阶段发展目标和竞争策略决定的 [6] - 以 2020 - 2022 年营业收入考核目标计算，2022 年营业收入需达 51 亿元，较 2019 年年复合增长率需达 32.68%，较 2020 年年复合增长率需达 34.96%，目标兼具科学性和挑战性 [6] 向特定对象发行股票项目 - 修订方案，终止引入战略投资者，认购对象为公司董事长夏军先生，已履行管理层收购相关程序，补充完善信息披露和申报文件内容，将继续推动项目实施并及时披露信息 [6][7]

公司近期情况介绍 - 高端智能装备业务第四季度虽较二、三季度订单回落，但整体势头不错，往年四季度为淡季 [2][3] - 2020 年限制性股票激励计划已获股东大会审议通过并实施完毕，2020 年、2021 年需实现营业收入 38 亿元、51 亿元，公司已制定营销策略力争实现目标 [3] - 精密结构件业务剥离进入尾声，正加快处置存货和固定资产，人力整合预计年内完成，将减少对明年业绩的影响 [3] - 向特定对象发行 A 股股票项目正等待深交所受理通知及审核反馈意见，随着精密结构件业务剥离，核心主业更聚焦，夏军董事长认购增发股票后公司治理结构优化 [3] 问答交流 销售增长原因 - 公司今年数控机床销售增长好于同行得益于 3C 系列产品 - 钻攻机销量增长，行业形成进口替代趋势，国产装备销售规模扩大，公司抓住产业链变动契机，加大 3C 领域典型客户渗透力度 [3] 行业竞争格局 - 机床行业发展分三个阶段：上世纪 50 - 90 年代国有机床企业主导；上世纪 90 年代 - 2010 年民营企业与国有企业竞争，国企占优；2010 年至今，随着国企改革和产业结构调整，民营企业发展 [3][4] 产品市场地位 - 3C 细分领域，公司是国产设备龙头企业；通用机型领域，市场分散，公司销量属第一梯队，未来将加大销售力度提高占有率 [5] 产品价格策略 - 公司会顺应市场变化，兼顾新老客户需求制定营销策略 [5] 核心零部件供应商 - 数控系统、丝杆导轨、轴承大部分需进口，其他零部件基本国产替代，公司已实现刀库、电主轴等自主设计委托加工，数控系统供应商有日本三菱、发那科，德国西门子和华中数控等 [5] 通用机型销售增长原因 - 产品综合性能高，将 3C 领域优势延伸到通用机型领域；性价比高，供应链重合度高，规模优势转化为成本优势；销售策略灵活，针对特定行业直销，运用多种营销模式 [5] 重点推广产品 - 立式加工中心是通用机系列重点主推产品，行业分散、市场占有率不高，但未来增长空间大 [5][6] 市场竞争对手 - 通用机型领域竞争对手分散，如上市公司国盛智科、海天精工等 [6] 客户关系维护 - 针对每个客户设项目经理跟进需求并提供售后，不同等级客户由不同级别营销人员跟进保障服务质量 [6] 产能布局 - 公司拥有深圳、苏州、宜宾三大高端智能装备生产基地，深圳生产大 3C 系列产品，苏州生产通用机系列产品，宜宾目前主要生产钻攻机产品，东莞沙田产业园将承接深圳基地产能 [6] 精密结构件业务剥离资产规模 - 截至 2020 年 10 月，存货账面价值约 17,551.28 万元，固定资产账面价值约 20,613.25 万元，存货年底前出售并计提减值，固定资产中 CNC 设备年底前出售，非 CNC 专用设备部分年底前出售，未出售部分后续出售并计提减值 [6] 发行股票项目进度 - 公司修订发行股票方案部分内容，已提交审核问询函回复文件和发行申报文件，将积极推动项目实施并及时披露信息 [6]

公司基本情况 - 2020 年是公司转折之年，高端智能装备业务发展质量全面提升，精密结构件亏损业务基本出清，资本运作有重要举措 [3] - 2020 年全年数控机床产品累计出货量首次突破 20,000 台，通用机床产品全年累计出货量突破 5,000 台 [3] - 2021 年及以后，公司不再专门从事精密结构件业务经营，剩余相关资产、业务对后续财报业绩无重大影响 [3] 重大事项 - 向特定对象发行 A 股股票项目 2021 年 2 月获证监会同意注册，完成后董事长夏军及一致行动人持股比例升至 20.78%，拟认定夏军为控股股东、实际控制人 [3] - 2020 年度针对深圳创世纪人员为主的核心人员授予限制性股票，激励核心团队 [4] - 2020 年 12 月，深圳创世纪引入国家制造业转型升级基金 5 亿元投资，将在业务、融资、政策支持方面合作 [4] 问答交流 业务数据 - 2021 年第一季度高端智能装备业务保持较高景气度 [4] - 2020 年度 3C 系列机型出货量约 15,000 台，大部分为钻攻机产品；通用机床产品出货量突破 5,000 台，大部分为立式加工中心 [5] - 2020 年上半年，数控机床产品综合毛利率约 31%，3C 机型系列比通用机型系列毛利率略高 [7] 行业格局 - 国内机床行业发展分三个阶段，目前形成充分竞争格局，显现多而不强、行业集中度不高特点 [5] 竞争优势 - 高端智能装备产品种类丰富，在 3C 领域有优势，品牌美誉度和客户认可度高，营销机制灵活 [5] - 作为 3C 机型优势厂商，将 3C 领域优势延伸到通用机型领域，机床检测指标较优，产品综合性能高 [6] 产品发展历程 - 深耕数控机床领域 15 年，从钻攻机拓展到通用机序列产品 [5] - 3C 钻攻机是拳头产品，市场占有率逐步提升，未来将巩固份额 [6] - 2017 年拓展通用机床市场，通用机系列产品营收占比逐年增加，立式加工中心出货量占通用机系列 80%，已跻身行业第一梯队 [6] 业务运营 - 采用轻资产运营模式，掌握研发、营销服务、精密装配和检测环节，零部件外部采购 [7] - 产能限制主要是供应链供应和装配场地，目前主要受装配场地限制，正推动产业园建设扩大产能 [7] 产品交付 - 3C 系列产品订单有序交付，通用机系列产品交付周期 1 - 2 个月 [7][8] - 产能具备柔性调整特点，3C 系列产品均衡交付，通用机系列产品交付有柔性空间 [8] 产能布局 - 拥有深圳、苏州、宜宾三大生产基地，深圳生产大 3C 系列产品，苏州生产通用机系列产品，宜宾当前生产钻攻机产品 [8] - 在东莞沙田建设产业园，未来承接深圳基地产能 [8] 市场展望 - 钻攻机未来销售市场将是增量和存量市场并行，通用机床将加大市场布局，扩大份额 [8] 其他问题 - 下游客户自主生产机床设备是非主流模式，对公司冲击不大 [8] - 3C 系列产品个别大客户少量采用租赁方式，通用机一般不采用，高端智能装备产品经营性租赁规模不大 [9] - 3C 领域钻攻机产品能替代进口产品，且性价比高、服务响应快 [9] - 钻攻机数控系统以三菱为主，西门子、华中数控、发那科为补充 [9] - 新供应商进入公司供应商体系周期一般半年或一年以上 [9]

公司基本信息 - 证券代码 300083，证券简称创世纪，全名为广东创世纪智能装备集团股份有限公司 [1][2] - 2021 年 1 月 31 日下午 16:30 - 17:40 举办投资者关系活动（分析师会议），线上电话会议形式，主持人华创证券，参会人员有不特定投资者 104 名，上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书黄博 [2] 2020 年度业绩情况 整体业绩 - 预计 2020 年度营业收入 332,000 至 352,000 万元，归属于上市公司股东的净利润 -62,800 至 -57,800 万元，高端智能装备业务稳定盈利，业绩受精密结构件业务整合影响 [2] 高端智能装备业务 - 深圳市创世纪机械有限公司及其下属企业预计实现归属于所有者的净利润 49,260.78 至 51,466.49 万元，较上年同期增长 34% 至 40% [2] - 核心产品在 3C 领域及核心用户全面渗透、国产替代加速，部分典型客户首次合作，钻攻机订单充足、产销两旺 [2] - 立式加工中心类通用机床产品出货连续第三年翻番，成为业务增长关键驱动力 [2] - 全年数控机床产品累计出货量（含少量经营性租赁交付）首次突破 20,000 台，通用机床产品全年累计出货量突破 5,000 台 [2] 精密结构件业务 - 2020 年度经营性亏损约 22,323.66 万元，资产处置损失约 21,522.87 万元，计提减值准备约 59,049.25 万元 [3] - 截至 2020 年末，相关剩余资产账面价值约 32,861.43 万元，人员剩余 44 人，整合与剥离工作基本完成，后续不再专门经营该业务 [3] 问答交流 产品出货量 - 2020 年度数控机床产品累计出货量首次突破 20,000 台，3C 系列机型约 15,000 台（大部分为钻攻机），通用机床产品超 5,000 台（大部分为立式加工中心），具体以《2020 年度报告》为准 [3] 客户结构 - 3C 系列产品客户包括比亚迪电子、长盈精密等国内精密结构件行业客户，以及富士康等台资企业客户 [3] 产品线扩展 - 钻攻机是核心主打产品，将巩固其在 3C 行业市场份额 [4] - 立式加工中心是现阶段快速拓展产品，将通过多种营销方式提高市场占有率 [4] - 储备其他通用机床产品，重点布局新能源汽车领域，发展车床系列产品 [4] 订单交付与产能 - 3C 系列产品订单批次少、批量大，有序交付；通用机系列产品订单批次多、批量少，交付周期 1 - 2 个月 [4] - 正在加快东莞沙田和四川宜宾产业园建设，预计年中、年底分别释放部分产能 [4] - 产能限制主要是供应链供应和装配场地，目前主要受装配场地限制，正推动产业园建设扩大产能 [4] - 产业园建设确保按计划完工，6 月左右释放部分产能；扩大供应商范围或增加需求保障供应链稳定 [5] 毛利率与盈利能力 - 通用机领域行业分散、毛利率总体不高，公司先让利客户提高市场占有率，后续提高议价能力和产品升级改善毛利率 [5] 行业发展阶段 - 上世纪 50 年代到 90 年代，国有机床企业主导，形成“十八罗汉” [5] - 上世纪 90 年代到 2010 年，民营机床企业涌入与国企竞争，国企总体占优 [5] - 2010 年至今，民营企业发展迎来机遇，行业竞争充分、集中度不高 [5] 通用机型业务做大做强措施 - 产品端：发挥 3C 领域优势，提高通用机型产品质量 [5] - 销售端：采取灵活多样销售策略，拓展销售渠道 [6] - 管理方面：利用供应链规模优势降低成本 [6] 供应链相关 - 具备一定规模优势，通用机和钻攻机供应链重合度高，借助钻攻机优势发展通用机 [6] - 数控系统向多个供应商采购分散风险，预计国产替代加速，不会产生较大供应链缺口 [6] - 已实现部分零部件自主设计委托加工，现阶段重点在技术研发和营销体系建设，未来可能布局核心零部件供应链 [6] 客户款项回收 - 3C 系列产品大客户分期付款回款慢，但风险可控；通用机床产品客户分散、回款快，销量提升利于改善现金流 [6] 市场格局变化影响 - 华为受制裁后，非苹果系供应链采购量有一定下滑 [7] - 目前 3C 系列产品订单增长明显，暂无终端设备厂商大规模海外转移产能迹象，公司有海外市场布局经验应对变化 [7] 国家制造业基金 - 国家制造业基金未来 24 个月可要求公司购买其持有的深圳创世纪股权成为股东，投资后 90 个工作日提名 1 名监事，后续提名 1 名非独立董事参与治理 [7] - 公司引入该基金可借助其优势推动核心主业发展 [7]

公司基本情况 - 公司成立于2003年4月，最初从事消费电子塑胶精密结构件业务，2010年5月在深交所创业板上市，2015年收购深圳创世纪100%股权进入高端智能装备领域 [2] - 2018年以来，精密结构件业务订单量下降、亏损大、风险高，2019年开始对其全面整合剥离，目前大力发展高端智能装备业务，培育智能制造服务业务 [3] 业务发展情况 高端智能装备业务 - 2015年以来，深圳创世纪大幅超额完成业绩承诺，保持稳定利润贡献和良好发展态势，是核心业务和利润来源 [3] - 2020年度，受益于多重优势，高端智能装备产品在3C领域及核心用户全面渗透，钻攻机订单充足、增长快速，通用机床延续增长势头，前三季度累计出货量逆势超2019年全年 [3] - 2020年前三季度，深圳创世纪及其下属企业（合并财务报表）营业收入为218,800.91万元 [4] 精密结构件业务 - 营业收入从2019年的33.19亿元减少至2020年三季度的2.74亿元 [3] - 人员按“人随业务走、人随资产走”原则平稳转移劳动关系 [3] - 2020年底基本完成相关资产剥离与处置收尾工作 [3] 发行股票项目情况 - 从2020年9月收到深交所第一次审核问询函到2021年1月7日获得审核通过，因发行股票构成管理层收购重新履行董事会、股东大会审议程序，在审议程序上花费较长时间 [3][4] - 为经营发展融入流动资金，董事长认购新增股份成为控股股东利于治理结构归位和核心主业长远发展，时隔五年重启股权融资利于丰富融资渠道 [4] 国家制造业基金投资影响 业务方面 - 国家制造业基金拟聚焦机床产业链上下游开展战略性投资，推动产业生态建设，深圳创世纪将积极寻求与相关企业开展业务合作 [4] 融资方面 - 投资5亿元，增强公司资金流动性，优化资产负债结构，其股东中的金融机构可为公司后续融资提供多元化渠道 [4] 政策支持 - 公司期待通过国家制造业基金对接和利用高端装备产业相关扶持政策和资源 [4] 行业竞争格局与市场地位 3C细分领域 - 随着行业集中度提升，上游机床设备制造商集中度也逐渐提高，公司为国产3C机型的龙头企业 [4] 通用机应用领域 - 市场容量大但行业分散，厂商市场集中度不高，公司从销量上属于行业第一梯队，未来将加大销售力度提高市场占有率 [4][5] 产品销售模式 - 3C机型主要以直销模式销售，通用机型以直销与分销相结合的模式销售 [5] 通用机业务情况 发展现状 - 从2017年开始大力拓展，三年多来销售增长较快，当前已跻身行业第一梯队 [5] 增长原因 - 产品综合性能高，将3C领域优势延伸到通用机型领域，检测指标较具优势，性价比高 [5] - 规模优势，3C机型和通用机型供应链重合度高，生产规模扩大转化为供应链成本优势 [5] - 灵活多样的销售策略，针对特定行业直销，运用多种营销模式扩大销售 [5] 竞争对手 - 沈阳机床、国盛智科、海天精工等机床行业上市公司 [5] 产能规划 - 拥有深圳、苏州、宜宾三大高端智能装备生产基地，深圳基地生产大3C系列产品，苏州基地生产通用机系列产品，宜宾基地目前主要生产钻攻机产品 [5] - 在东莞沙田建设产业园，承接深圳基地产能，预计未来深圳基地产能将陆续搬迁 [6] - 市场需求旺盛，预计2021年内产能规模逐步扩大 [6] 人才与零部件情况 人才问题 - 公司属机床行业轻资产模式企业，重点布局研发等环节，零部件生产加工采用外购、委托加工模式，产能扩大带来的员工规模增长相对可控 [6] - 重点关注并投入资源进行研发等核心团队的引进、留用和管理，保障人才供给，未来将持续抓好关键环节人才团队建设 [6] 核心零部件 - 数控系统、丝杆导轨、轴承三大类零部件主要进口，数控系统供应商包括日本三菱、德国西门子、华中数控等，其他零部件基本实现国产替代，主轴供应商包括昊志机电等 [6] - 已实现刀库、电主轴等零部件的自主设计、委托加工，暂无大规模自制相关零部件的计划 [6] - 与核心零部件供应商建立稳定合作关系，采购规模大且制定年度采购计划，核心零部件供应链稳定性基本能得到保障 [7] 其他产品与市场情况 精雕机产品 - 主要为满足下游客户需求定制开发，目前不是主打产品 [7] 产品毛利率 - 数控机床产品综合毛利率在31%左右，3C机型系列比通用机型系列毛利率高 [7] - 毛利率水平受市场变化、营销策略等多重因素影响，未来将顺应市场变化，兼顾新老客户需求制定营销策略 [7] 存量替换需求 - 3C系列钻攻机目前销量增长短期主要源于增量市场，未来将是增量和存量市场并行局面 [7] - 通用机床市场主要是产品更新换代市场，空间较大，公司力争提升市场占有率 [7] 新能源汽车产业链 - 是公司数控机床产品应用领域之一，供应链逐步成熟稳定，公司正积极关注和布局 [7] 精密结构件业务整合剥离 - 主要通过资产对外投资、出售、出租等方式，交易对方系市场上生产经营消费电子精密结构业务的第三方，如星星科技等 [7]

公司基本情况 - 主营业务为数控机床等高端智能装备业务 [3] - 产品分为3C系列（钻攻机、精雕机）和通用系列（立式加工中心、卧式加工中心、龙门加工中心、数控车床等） [3] - 经营模式为“轻资产”模式，在研发设计、品牌销售、服务、精密制造和检测环节重点布局，核心零部件通过“自主设计 + 委托加工”及采购获得 [3] 产品情况 3C系列产品 - 2010年推出第一代钻攻机进入金属CNC加工领域，2020年实现从小3C领域向大3C领域跨越发展 [3] - 2020年出货量达15,278台，其中钻攻机出货13,510台，其他3C产品出货1,768台，市占率持续领先并形成进口替代趋势 [3] 通用系列产品 - 2017年开始布局通用机市场，以立式加工中心为切入点，借助3C系列产品优势实现降维竞争 [3] - 2020年出货量5,086台，其中立式加工中心出货4,040台，其他通用产品系列出货1,046台 [3] - 2021年第一季度出货量2,602台，其中立式加工中心出货2,370台，超2020年全年出货量一半 [3] 经营模式情况 研发端 - 不断加大研发投入，2020年研发投入约2.1亿元，2021年第一季度研发投入约5,000多万元，围绕整机研发、关键部件研发、五轴技术等进行技术突破 [4] 营销端 - 采用直销与分销相结合、线上线下互相补充的销售模式，3C领域以直销为主，通用领域尝试分销代理模式 [4] 生产制造端 - 自主掌握精密制造及检测环节，核心部件通过委托加工及外采获得，优化供应链保障稳定性 [4] 业绩情况 - 2021年第一季度，深圳创世纪实现营业收入111,750.12万元，同比增长196.15%；实现净利润15,257.35万元，同比增长217.61% [4] - 若不考虑股权激励费用和财务费用影响，2021年第一季度净利润为18,015.09万元，业务增长和发展质量良好 [4] 问答交流情况 订单情况 - 3C业务：传统3C业务中手机市场需求订单逐步释放，平板、PC、Watch等市场需求景气度高，通用型钻攻机应用拓展成为订单重要补充 [4] - 通用业务：2021年第一季度出货量超2020年全年一半，二季度延续景气度，订单增长源于下游存量置换及增量需求提升、市场集中度提升 [4] 产能情况 - 截至2021年第一季度末，总体产能为2,000台/月，预计7月达2,500台/月，2021年底四川宜宾基地投产释放部分产能 [5] 人员储备情况 - 针对产能扩充提前规划和人员储备，2019 - 2020年通过多种方式补充人员，“老带新”提升岗位技能 [5] 数控系统采购情况 - 是相关数控系统品牌国内大客户，与主要品牌商谈年度采购协议及核心条款，与国内代理商谈具体采购订单交易和服务，签署年度供应协议，暂无缺货情形 [5] 大宗商品价格影响情况 - 机床零部件原材料中大宗商品占比20%左右，前期价格上涨对毛利率有负面影响，但总体可控 [5] - 控制措施：规模采购和生产，向下游传导成本上涨压力 [5] 丝杆导轨采购情况 - 主要从台湾银泰、上银等进口采购 [5] 全生态营销情况 - 涉及新机、置换、二手机、维修、租赁、金融等要素，满足客户多样化需求 [6] 产品竞争优势情况 - 高端智能装备产品种类丰富，覆盖多个细分市场，3C领域产品在品质、性价比、本地化服务等方面有优势 [6] - 具备较高品牌美誉度和客户认可度、敏锐市场嗅觉和快速反应机制、本土化高效率售后服务、高性价比优势 [6] 国内通用机床市场格局情况 - 行业发展分三个阶段：上世纪50 - 90年代国有机床企业主导；上世纪90年代 - 2010年民营及外资品牌涌入，国企仍占优；2010年至今民营企业快速发展 [6] 通用机产品下游应用情况 - 2020 - 2021年第一季度，主要应用于机械加工、零件加工、模具加工、汽车零部件、5G应用等方面 [6] 数控机床后端市场情况 - 布局方式：针对不同设备采取置换计划，修复置换的二手机器设备再销售，开展定向租赁模式 [6] - 二手机客户群：潜在新客户、对加工精度要求不高的客户、资金支付能力有限的客户、过渡性客户 [7] 租赁模式情况 - 租赁模式销售占比不高，未来可与代理商配合打造全生态营销模式 [8] 与国家制造业基金合作情况 - 国家制造业基金重视公司发展，将在多方面与公司衔接，已开展交流论证并取得部分积极成果 [8]

财务相关 - 国家制造业基金等少数股东投资深圳创世纪，公司按8%年利率计提利息费用，回购股权时转入资本公积，只在合并报表计提，不影响现金流和深圳创世纪业绩 [1] - 2020年股权激励计划股份支付按准则处理，费用分摊影响深圳创世纪净利润，不影响现金流 [1] - 2020年末公司资产负债率约72%，四川港荣等资金转股将改善资本结构、降低负债率 [3] - 2020年年报因审计补计提精密结构件资产减值约6000万，长期股权投资减值至0，未来根据准则处理 [3] - 截至2020年12月31日，公司基本完成精密结构件业务整合与剥离，剩余资产账面价值26480.27万元，预计未来无显著减值压力 [3] - 子公司深圳创世纪为客户提供担保是行业普遍模式，公司有风险防范体系，能控制担保风险 [4] - 2020年度公司合并报表净利润 -69499.85万元，高端智能装备业务净利润51094.00万元，同比增长38.99% [4] - 公司根据多种因素适度调整产品价格，目前订单良好，产销两旺 [8][9][11] - 原材料上涨，公司规模优势平滑影响，一季度毛利率基本稳定且略有提升，核心部件持续涨价会影响业绩 [9][11] 产能与订单 - 公司拥有深圳、东莞、苏州、宜宾四大产业制造基地，深圳、苏州基地满负荷生产，东莞沙田和四川宜宾产业园预计年中和年底释放部分产能 [6][11][12] - 一季度3C订单良好，部分产能调整为通用产品对交付影响不大，新增产能6月底投产可缓解压力 [6] - 目前公司订单情况良好，产销两旺 [6][8][9] 市场竞争与战略 - 公司与北京精雕是不同细分领域的错位竞争，轻资产运营模式可降低经营风险，核心零部件自产非现阶段战略重点 [7] - 公司2020 - 2022年三年营业收入目标分别不低于28亿元、38亿元、51亿元 [7][8][12] - 研发围绕整机迭代，数字化、智能化是重要研究方向，“机床云”在第六代钻攻机广泛应用 [7] - 核心部件主轴、刀库自主化率分别达50%、90%，数控系统外购并开展二次开发 [7] - 公司在数控机床行业优势明显，3C钻攻机交付超7万台为国内单项第一，立式加工中心跻身行业第一梯队 [9] - 通用机床下游应用广泛，公司从2017年布局，目前已跻身第一梯队，未来将提升立式加工中心市占率、拓展新品类 [10] 其他问题 - 数控系统采用“进口 + 国产”采购方案，预计能满足生产需要 [9] - 5G手机换机潮增加精雕机和钻攻机需求 [13] - 公司主要客户面向3C供应链和通用领域，汽车行业是开拓重点之一 [13] - 激光切割与金属切削差异大，替代可能性小 [13] - 目前国际形势对数控系统采购无影响 [13] - 若有股权融资计划将及时披露 [13] - 公司按协议履行回购子公司少数股东股权义务，评估价参考第三方评估值 [13] - 国家制造业基金投资深圳创世纪，公司与基金互动良好，成果将按规定披露 [13][14] - 公司经营良好，未收到股东减持通知，各期期末股东人数查阅定期报告 [14] - 公司将提升信息披露质量、强化投资者关系管理维护市值 [14] - 深交所定期调整融资融券标的，可通过其网站查询名单 [15]

调研基本信息 - 调研时间为2021年5月28日下午13:30 - 17:30，地点在苏州市台群机械有限公司，合计参加调研人数142人 [4] - 参与单位包括嘉实基金、华夏基金等众多基金、证券、资管、投资公司及相关人员 [2][3] - 上市公司接待人员有董事长夏军、副总经理兼董事会秘书黄博等 [4] 技术研发情况 团队与投入 - 高端智能装备业务技术人员从2018年的210人提升到2021年的400多人，还聘请了台湾研发团队、日本顾问团队 [4] - 高端智能装备业务年度研发投入自2018年显著增加，与多所高校开展产学研合作 [4] 整机研发成果 - 钻攻机：批量生产第六代产品（1s换刀时间），第七代在测试中（直线电机应用），经70,000台应用实践积累经验 [5] - 立式加工中心：2014年做第一代，爆款机型T - V856S性价比有显著优势 [5] - 自动化、数字化解决方案：建成自动化、数字化车间，打造自动化装配生产线，拥有机床云管理系统 [5] 核心零部件研发成果 - 主轴、刀库、转台：拥有主轴相关专利15项、刀库相关专利24项、转台相关专利5项，主轴自主化率50%、刀库自主化率90% [5] - 数控系统：联合开发精雕机数控系统（TaiKan818D），开展二次开发，实现5大模块、30多个界面开发 [5] 市场情况与策略 市场规模与地位 - 2019年全球数控机床产值1,482亿美元，中国470亿美元，占比31.5%；全球数控金属切削机床产业规模783亿美元，占比52.5%，中国金属切削机床产业规模250亿美元，占国内数控机床产业规模的53.2%，占全球的31.9% [6] - 2019年全球数控金属加工机床产值842亿美元，中国194.2亿美元，占比23.1%；消费额821亿美元，中国223亿美元，占比27.2%，中国供给、需求均居全球第一 [6] - 公司通用机床自2017年布局，连续三年销量翻番，2020年通用机型出货5,000台，其中立式加工中心4,000台，市场占有率位列第一梯队 [6] 市场策略 - 持续打造TaiKan高性价比标签，保持高速、高精、高效、高稳定性优势 [6] - 布局通用机各类型、各档次全覆盖的完整产品线，持续开发迭代新产品 [6] - 开展营销创新，推行数字化营销、互联网营销裂变拉新，2021年一季度开年团购活动实现立式加工中心促销机型签单3,700台 [6][7] - 打造全生态营销系统，涵盖新机销售、二手机置换、维修/翻新销售 [7] - 单点突破、复制经验，将浙江区域成功经验复制到其他区域 [7] 行业与业务展望 - 中国通用机床进入更新周期，预计2021年存量机床更新带来通用类数控机床需求爆发 [7] - 进口替代带来广阔市场空间，年均进口替代空间达31亿美元，完成30%替代率每年至少新增10亿美元市场空间，公司产品具备进口替代实力 [7] - 立式加工中心未来3至5年内市场占有率力争达到20 - 30% [6][7] - 推出高端及细分领域立式加工中心，扩宽应用领域，为产品序列扩展做技术储备 [7] - 延伸扩展龙门、卧加、车床等产品序列 [7] 问答交流要点 订单与产能 - 2021年第一季度3C系列和通用系列机型出货量占比接近1:1，是因通用机型订单充足调整产能，3C订单充足，产能饱和，积极发展通用型钻攻机 [8] - 通用机床订单充足，能见度到三季度，截至一季度末产能2,000台/月，预计7月达2,500台/月，4月出货量达去年四季度水平 [8] 产业转移与技术应用 - 3C钻攻机领域公司产品与进口产品差距小，部分性能更优，与客户联合开发，下游供应链资本开支加大与产品需求增加正相关 [8] - 3C领域技术、生产线、供应链、售后服务、市场渠道等可应用于通用机床 [9] 营销与研发 - 设备交易市场分前市场（新机销售）和后市场（二手机置换），后市场广度大于前市场，公司正布局后市场 [9] - 目前售后以服务为主，未来根据需求和市场情况考虑刀片布局 [9] - 3C类产品经验可平移到通用机业务，公司有适合通用业务的研发考核体系和组织形式 [9] 竞争与目标 - 与3C外资品牌竞争，通过推进产品迭代、提升销售人员素质、发挥自身优势、保持性价比、采取灵活营销策略 [10] - 3C目标对标国际领先品牌，通用机型确保市占率提升，立式加工中心先提市占率再靠品牌提升毛利率 [10] 采购与成本 - 数控系统与主要品牌商谈年度协议，与国内代理商进行采购交易和服务，目前无缺货情况 [10] - 零部件原材料在机床成本占比20%左右，价格上涨影响可控，通过规模优势和向下游传导成本控制影响 [10] 产能与合作 - 产能扩张提前规划，招聘人员，约30%以上员工有10年以上工作经验，可老带新 [11] - 国家制造业基金投资深圳创世纪基于行业关注、公司地位和发展战略吻合，是战略性投资，未来可能在产业链布局合作 [11] - 公司与国家制造业基金协议回购期限24个月内，首选发行股份购买资产方式，进展以公告为准 [11] 发展目标 - 当下立足规模扩大和产能提升，进行精益生产和成本优化 - 短中期保持技术提升、精益生产、规模扩张和品牌拓展，做到“大和强” - 中长期以人才为中心，打造技术和品牌核心壁垒，实现“强和久” [11]

公司基本信息 - 证券代码 300083，证券简称创世纪 [1] - 2021 年 10 月 17 日下午 16:00 - 17:00 举行线上电话会议，接待人员为副总经理、董事会秘书周启超 [3] - 参与单位及人员包括嘉实、华夏等多家基金管理公司，以及多家证券公司、投资管理公司等，合计 105 人 [2][3] 重大资产重组 - 2021 年 10 月 8 日披露重大资产重组报告书草案，拟发行股份购买国家制造业基金等持有的深圳创世纪 19.13%少数股东股权，同时配套募集不超过 13 亿元资金，用于湖州长兴项目 [3] - 深圳创世纪剩余 1.88%少数股权未来可现金回购，也可能作为高管股权激励平台，目前少数股东股权按 8%年利率核算利息费用，回购后不再计提 [3] 战略合作 - 与国家制造业基金签订《战略合作协议》，有助于夯实公司在机床行业领先地位 [3] - 国家制造业基金将协助开展多元化投资并购，支持公司成为行业整合平台 [3] 业绩情况 - 2021 年三季度单季度实现营业收入 17.76 亿元，同比增长 85.09%，实现归母净利润 1.59 亿元，同比增长 390.64% [4] - 2021 年前三季度累计实现营业收入 41.18 亿元，同比增长 66.24%，实现归母净利润 4.1 亿元，同比增长 180.16% [4] 产能情况 - 宜宾、东莞沙田（一期）生产基地投产，月产能达 2500 - 3000 台 [4] - 计划在湖州长兴投资建设生产基地，租赁厂房产能 11 月开始释放，月产能增加 500 台左右 [4] 问答交流 出货量及占比 - 前三季度机床出货量超 2 万台，超去年全年，钻攻机三季度出货超 1 万台，通用系列钻攻机销量超 2000 台，立式加工中心系列全年预计超 1 万台，市占率提升 [4] 毛利率下滑原因 - 重大资产重组审计时对“销售费用 - 运输费”列报进行会计差错更正，运输费调至营业成本；三季度是机床行业淡季，售价和原材料价格有影响 [4] 行业景气度 - 短期限电政策冲击制造业，影响下游需求；长期机床行业集中度将提升，公司通用市场市占率提升，立加和车床有成长空间，“立式加工中心”预计 2021 年市占率达 8% - 10%，车床提升空间大 [4] 核心竞争力 - 产品技术能力领先，钻攻机和立加系列对标国际；明星产品市占率高；产能优势保障交付；综合优势明显，具备产品交付、客户服务保障能力和部分机型性价比优势 [5] 订单情况 - 限电影响下游需求，但目前订单仍保持不错水平 [5] 产品应用 - 产品在新能源行业应用集中在电池外壳加工、新能源汽车底盘加工 [5] 未来发展战略 - 通用领域提升现有产品市占率，布局新能源产业；3C 领域巩固提升市场份额，加强研发；高端数控机床领域布局产品实现进口替代 [5] 扩产影响 - 订单高峰期产能相对不足，扩产按现有需求及战略规划推进，通用领域存量市场大，公司有发展空间 [5] 高端市场策略及展望 - 高端市场采取不同打法；今年切入新能源领域，明年收入占比预计大幅提升 [5] 发展路径和研发方向 - 因国家制造业基金投资入股等，账面现金流充裕，资产负债率下降，开始加大研发投入，储备技术，研发新产品 [6] 数控系统布局 - 与各合作伙伴正有序合作 [6] 五轴数控机床研发 - 研发已完成，预计 11 月展会展出后推向市场销售 [6]