政策规划 - 国家标准委和工业和信息化部印发《工业母机高质量标准体系建设方案》 明确到2026年制修订标准不少于300项 牵头制修订不少于5项相关国际标准 到2030年标准体系全面形成 减材等材制造标准整体达到世界先进水平 部分增材制造标准水平达到世界领先 [1] - 工业和信息化部2024年7月发布《"工业母机+"百行万企产需对接活动实施方案》 加快推动工业母机创新产品推广应用 促进产业链企业融通发展 [2] - 2024年8月发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》 引导银行为包括工业母机在内的制造业重点产业链技术和产品攻关提供中长期融资 [2] 行业地位与规模 - 工业母机被称为"现代工业心脏" 是整个工业体系的基石和摇篮 直接决定一个国家高端制造的精度、效率与安全水平 [1] - 中国已连续15年稳居全球最大机床生产及消费国 2024年工业母机市场规模从2019年的6313.62亿元增长至7128.86亿元 预计2029年将突破8000亿元 [1] 市场表现与投资机会 - "工业母机+"活动加速推动国产替代 在航空航天领域通过协同攻关实现国产替代突破 推动产业升级满足新能源汽车、人形机器人、低空经济等新兴产业需求 [2] - 建议关注持续受益国产替代的五轴机床、数控系统、丝杠导轨环节 以及人形机器人等新兴产业推动的加工中心、磨床需求爆发机会 [2] - 9月2日工业母机板块逆市上涨 秦川机床、华东数控、巨轮智能等涨停 嵘泰股份、巨能股份、沃尔德等相关个股大幅上涨 [2] 企业盈利状况 - 上半年盈利规模在1000万元以上的工业母机概念股共计21只 其中7股盈利规模逾1亿元 分别为中航高科、长盈精密、海天精工、创世纪、天润工业、乔锋智能和山东威达 [3] - 中航高科2025年上半年实现营收27.47亿元同比增长7.87% 归母净利润6.05亿元同比增长0.24% 作为中国航空工业领域唯一专业从事复合材料研发工程化的单位 核心卡位优势明显 [3] - 华东数控、乔锋智能、创世纪、国盛智科净利润同比增幅均超30% 华锐精密、昊志机电净利润同比增幅超过10% 沈阳机床实现扭亏为盈 [3] 重点企业分析 - 华东数控2025年上半年实现营收1.63亿元同比下降6.06% 归母净利润1358.55万元同比增长140.53% 数控机床数量占全部机床数量的60% 设备数控化率在国内同行业中领先 [4] - 中航高科、海天精工、华锐精密、科德数控机构关注度排名前四 依次有18家、16家、11家和11家机构关注 [5] - 海天精工主营数控机床制造 拥有57万平方米现代化恒温加工装配厂房 发布双五轴高速铣削中心BFH2030D 主要解决新能源汽车行业一体化压铸零部件尺寸大、结构复杂、精度要求高的痛点 [5]

政策规划 - 工业母机高质量标准体系建设方案提出到2026年基本建立高质量标准体系 目标包括制修订不少于300项标准 牵头制修订不少于5项国际标准 国际标准转化率达90% [1] - 政策旨在通过高标准体系促进工业母机产品质量提升和设备升级换代 实现高水平标准引领产业高质量发展 [1] 企业盈利表现 - A股工业母机概念股中上半年净利润超1000万元的企业共21家 其中7家净利润超亿元 包括中航高科(600862)和长盈精密(300115) [1] - 华东数控(002248)上半年净利润同比增140.53% 乔锋智能(301603)增56.43% 创世纪(300083)增47.38% 国盛智科增32% [1]

股份回购方案 - 公司拟以集中竞价交易方式回购部分社会公众股股份 用于股权激励计划或员工持股计划 [1] - 回购总金额为10,000万元-20,000万元 按回购价格上限测算拟回购股份2,200.22万股 按回购金额下限测算拟回购股份1,100.11万股 [2] - 回购股份数量占公司总股本比例不低于0.66% 不超过1.32% 具体以实际回购为准 [2] - 回购实施期限为董事会审议通过方案之日起12个月内 [2] 回购资金安排 - 中信银行深圳分行为公司提供不超过99,962,852元的股票回购专项贷款 使用期限不超过36个月 [2] 回购实施进展 - 截至2025年8月31日 公司累计回购股份16,795,000股 占公司总股本1.01% [2] - 累计成交金额117,754,846元 最高成交价8.28元/股 最低成交价6.51元/股 [2] - 回购实施符合既定方案及相关法律法规要求 [2] 交易合规性 - 回购时间、价格及集中竞价交易委托时段符合深交所回购股份监管指引规定 [2] - 公司在不得实施回购期间未进行股份回购 [2] - 公司在限制交易日内未进行股份回购委托 [2]

公司股份回购情况 - 截至2025年8月31日通过集中竞价交易方式累计回购股份1679.5万股 [1] - 回购股份数量占公司总股本比例为1.01% [1] - 回购通过专用证券账户实施 [1]

股份回购计划 - 拟以1 - 2亿元回购股份用于激励或持股计划，回购价不超9.09元/股[3] - 按上限拟回购2200.22万股，不超总股本1.32%；下限拟回购1100.11万股，不低于0.66%[3] - 回购实施期限为董事会通过方案起12个月内[3] 资金支持 - 2025年1月中信银行深圳分行提供不超9996.2852万元专项贷款，期限不超36个月[4] 回购进展 - 截至2025年8月31日，累计回购1679.5万股，占总股本1.01%[6] - 2024 - 2025年多次回购，披露每次成交金额、数量、价格及资金来源[6]

股价与融资融券交易 - 8月29日公司股价下跌0.76% 成交额8.88亿元 [1] - 当日融资买入8679.22万元 融资偿还8935.95万元 融资净流出256.74万元 [1] - 融资余额8.81亿元 占流通市值5.10% 超过近一年80%分位水平 [1] - 融券余量59.88万股 融券余额621.55万元 超过近一年90%分位水平 [1] 公司基本情况 - 公司位于广东省东莞市 成立于2003年4月11日 2010年5月20日上市 [2] - 主营业务为高端智能装备 定位行业领先的高端智能装备整体解决方案服务商 [2] - 收入构成：数控机床96.23% 经营租赁3.40% 其他业务0.37% [2] 股东结构变化 - 截至8月20日股东户数10.20万户 较上期减少1.47% [2] - 人均流通股14630股 较上期增加1.49% [2] - 南方中证1000ETF新进第八大流通股东 持股1537.49万股 [3] - 申万宏源证券增持134.44万股至1392.85万股 位列第九大股东 [3] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东行列 [3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入24.41亿元 同比增长18.44% [2] - 2025年上半年归母净利润2.33亿元 同比增长47.38% [2] 分红历史记录 - A股上市后累计派现1.10亿元 [3] - 近三年累计派现金额为0元 [3]

融资方案 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过5.5亿元 [1] - 发行对象为公司控股股东、实际控制人夏军 其将以现金方式全额认购 [1] - 发行价格为5.45元/股 发行数量不超过100,917,431股 [1] 资金用途 - 募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充公司流动资金及偿还银行贷款 [1] 财务状况 - 截至2025年6月末 公司可自由支配资金为14.73亿元 [1] - 2022年至2024年平均净利润率为6.02% [1]

公司融资进展 - 公司于2025年8月30日发布向特定对象发行股票的审核问询函回复修订稿及募集说明书等申请文件更新提示 [1] - 公司于2025年7月8日收到深交所审核问询函 并于7月29日完成首轮回复及申请文件补充更新 [1] - 根据深交所进一步审核意见 公司近期对问询函问题及申请文件进行补充修订 相关文件已在巨潮资讯网披露 [1] 审核程序状态 - 本次发行尚需通过深交所审核并获得中国证监会同意注册后方可实施 [1] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性 公司表示将及时履行信息披露义务 [1]

经营业绩 - 公司营业收入在报告期内分别为452,690.27万元、352,921.14万元、460,530.74万元和104,794.16万元，呈现波动趋势 [1] - 3C系列产品收入在2023年大幅下滑42.21%，2024年大幅增长153.29% [1] - 通用系列产品收入呈下降趋势 [1] - 综合毛利率分别为26.51%、21.52%、23.08%和23.03%，低于同行业可比公司平均值 [1] - 扣非归母净利润分别为23,026.61万元、6,479.58万元、20,237.33万元和9,410.38万元，2024年大幅上升 [1] - 经营活动产生的现金流量净额为39,464.86万元、21,481.97万元、2,847.07万元和25,607.26万元，2024年大幅下降 [1] 业务板块表现 - 3C系列产品下游应用于消费电子领域，核心产品3C钻攻机收入波动受下游市场需求及产品价格波动影响 [2] - 2023年消费电子景气度下行导致设备采购需求下降，销售单价因策略调整而降低 [2] - 2024年受益于消费电子市场复苏，销量快速增长，收入大幅提升 [2] - 2025年1-6月市场景气度持续回升，产品销量及收入均增长 [2] - 通用系列产品下游广泛覆盖制造业各领域，受宏观经济和下游装备投资意愿影响显著 [2] - 2023年机床工具行业整体需求减少导致产品销量下降 [2] - 2024年宏观经济环境改善使销售情况好转 [2] - 2025年1-6月销量及收入均呈现增长 [2] - 与同行业可比公司对比，通用系列产品在销量与单价方面的变动情况不存在明显异常 [2] 财务指标分析 - 综合毛利率波动主要受下游市场需求、产品结构变化及销售策略影响 [3] - 3C钻攻机毛利率波动对综合毛利率影响较大，2023年因产销量下降、单位成本上升及销售单价下降而降低 [3] - 2024年及2025年1-6月受益于消费电子复苏，毛利率持续上升 [3] - 立式加工中心毛利率相对稳定，通用钻攻机毛利率受多种因素影响较为波动 [3] - 毛利率低于同行业主要受产品结构、优势产品、销售模式、客户集中度和议价能力等因素影响 [3] - 2024年经营活动现金流量净额与净利润波动趋势不匹配，主要系存货大幅增加和经营性应付项目的增长幅度大于经营性应收项目的增长幅度 [3] - 应收账款规模除2024年末有明显增长外整体平稳，2024年末增长主要系部分客户集中采购 [3] - 2025年上半年相关货款陆续结算，余额回落 [3] - 应收账款坏账准备计提充分 [3] - 存货周转率与同行业可比公司相比不存在显著差异，2022-2024年呈逐步上升态势 [3] - 存货跌价准备计提较为充分，且比例高于同行业可比公司 [3] - 公司流动比率、速动比率与同行业部分可比上市公司基本一致 [3] - 资产负债率略高于同行业可比公司均值，主要受历史亏损及直销模式影响 [3] - 公司流动性资产充足，与主要贷款银行合作稳定，授信额度充足 [3] - 最近一年及一期短期借款大幅上升系满足日常经营资金需要 [3] - 最近一期交易性金融资产大幅上升基于流动资金管理需求 [3] 未决诉讼 - 北京精雕以技术秘密侵权为由提起诉讼，一审判决公司连带赔偿1,280万元 [4] - 案件正在最高人民法院进行二审审理，北京精雕主张赔偿金额为38,181万元 [4] - 涉诉专利对应产品对公司整体生产经营影响较小 [4] - 公司对涉诉事项会计处理谨慎，预计负债计提充分 [4] 融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过55,000.00万元，认购对象为控股股东夏军 [5] - 募集资金用于补充流动资金具有必要性和合理性 [5][6] - 募集资金有助于优化公司资本结构，提高偿债能力和抗风险水平 [6]

关于广东创世纪智能装备集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函 之回复报告 （修订稿） 保荐人（主承销商） 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 （新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室） 二〇二五年八月 深圳证券交易所： 贵所于 2025 年 7 月 8 日出具的《关于广东创世纪智能装备集团股份有限公 司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕020030 号）（以下 简称："《问询函》"）已收悉，广东创世纪智能装备集团股份有限公司（以下 简称："创世纪"、"公司"或"发行人"）与申万宏源证券承销保荐有限责任 公司（以下简称："保荐人"）、湖南启元律师事务所（以下简称："发行人律 师"）及天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称："发行人会计师"） 等相关各方对《问询函》相关问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下， 请审核。 说明： 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与《募集说明书》中的 相同。 二、本回复报告中的字体代表以下含义： | 《问询函》所列问题 | 黑体 | | --- | --- | | 对《问询函》 ...