报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司三季度营收同比增长36%,但归母净利润同比亏损幅度扩大 [2] - 公司加大海外销售力度,销售毛利率有所下降 [3] - 2023-2024年公司业务表现优秀,期待本年度表现 [3] - 预计公司2024-2026年实现营收51.32/62.43/75.18亿元,归母净利润3.06/3.56/4.12亿元 [3] 报告内容总结 公司经营情况 - 2024年前三季度公司实现营收20.55亿元,同比增长32.26%;归母净利润亏损8433万元,同比由盈转亏 [2] - 2024年单三季度公司实现营收6.45亿元,同比增长36%;归母净利润亏损6210万元,同比下降115.74% [2] - 公司加大海外销售力度,2024年前三季度海外收入3.51亿元,同比增长98.30% [3] - 2023-2024年公司营业总收入44.89亿元,同比增长30.17%;总销售数量7.98亿公斤,同比增长46.93% [3] 财务数据 - 2024年前三季度公司销售毛利率16.49%,同比下降6.40个百分点 [3] - 2024年单三季度公司销售毛利率14.08%,同比下降3.42个百分点 [3] - 预计公司2024-2026年实现营业总收入51.32/62.43/75.18亿元,归母净利润3.06/3.56/4.12亿元 [3] 投资建议 - 公司为种业"育繁推一体化"引领者,通过加强研发投入和科企合作夯实发展之基,通过外延并购多元化布局业务,打开未来成长空间 [3] - 维持"增持"评级,预计公司2024-2026年PE分别为30/26/22倍 [3]

审计机构变更 - 公司拟聘任毕马威华振为2024年度审计机构，原审计机构为大信所[2] - 变更议案已通过审计委员会、董事会和监事会审议，尚需股东大会通过[17] 毕马威华振情况 - 2023年末有合伙人234人，注册会计师1121人，签过证券服务审计报告超260人[4] - 2023年业务收入超41亿，审计业务超39亿，证券服务业务超19亿[4] - 2023年上市公司年报审计客户98家，财务报表审计收费约5.38亿[5] 费用情况 - 2024年度财务审计费用105万，较上年降12.5%，内控审计费用30万[12] 大信所情况 - 已为公司提供审计服务5年（2019 - 2023年），对2023年度财报出具标准无保留意见[13]

选聘规则 - 选聘会计师事务所需经审计委员会、董事会审议，股东大会决定[3] - 质量管理水平分值权重不低于40%，审计费用报价分值权重不高于15%[11] - 连续聘任同一会计师事务所原则上不超8年，特殊情况不超10年[11] 审计人员规定 - 审计项目合伙人、签字注册会计师累计承担审计业务满5年，之后连续5年不得参与[11] - 承担首次公开发行股票等上市审计业务，上市后连续执行审计期限不超2年[12] 费用与资料 - 审计费用较上一年度下降20%以上需说明情况并报送[11] - 文件资料保存期限为选聘结束之日起至少10年[14] 改聘情况 - 六种情况公司应改聘，审计委员会审核，董事会审议后发股东大会通知[15] - 更换应在被审计年度第四季度结束前完成[16] 信息披露 - 应在年报披露会计师事务所等服务年限、审计费用等信息[18] - 每年披露履职评估和监督职责报告，变更时还需披露相关情况[18] 违规处理 - 审计委员会发现违规造成严重后果报告董事会，董事会可通报批评[21] - 解聘违约损失由公司和责任人承担，严重时给予经济或纪律处分[19] 制度执行 - 本制度自公司股东大会审议通过之日起执行[21]

战略与投资委员会设立 - 公司设立董事会战略与投资委员会负责长期战略和重大投资决策建议[2] 人员构成与产生 - 委员会由三至五名董事组成，至少一名独立董事[4] - 由董事长等提名，董事会选举产生[4] 会议规则 - 会议召开前三天通知，紧急情况可电话或口头通知[11] - 三分之二以上委员出席方可举行，决议须全体委员过半数通过[12] 其他 - 实施细则自董事会审议批准之日起执行，解释权归董事会[15]

会议审议 - 审议通过《公司2024年第三季度报告》[1] - 审议通过《公司2023 - 2024业务年度经营情况报告》[1] - 审议通过修改《会计师事务所选聘制度》议案[3] - 审议通过制定《科研项目管理制度》议案[3] - 审议通过修改《董事会审计委员会工作细则》议案[4] - 审议通过修改《董事会薪酬与考核委员会工作细则》议案[4] - 审议通过修改《董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度》议案[5] 审计机构 - 同意聘任毕马威华振为2024年度财务报表和内部控制审计机构[2][3] 股东大会 - 同意于2024年11月18日召开2024年第一次临时股东大会[5]

委员会组成 - 薪酬与考核委员会成员由两名独立董事和一名董事组成[4] - 委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事三分之一以上提名[5] 会议规则 - 会议应由三分之二以上委员出席方可举行[11] - 会议决议须经全体委员过半数通过[11] - 会议召开前三天通知全体委员，紧急时可随时电话或口头通知[11] 职责权限 - 负责制定公司董事、高管考核标准并考核[6] - 负责制定、审查董事、高管薪酬政策与方案[6] 薪酬实施 - 公司董事薪酬计划报董事会同意并股东大会审议通过后实施[11] - 公司高管薪酬分配方案报董事会批准后实施[11] 细则施行 - 本工作细则自董事会决议通过之日起施行[15]

业绩数据 - 2023.8.1 - 2024.7.31营业总收入448,909.31万元，同比增30.17%[2] - 2023.8.1 - 2024.7.31总销售数量797,811,879.24公斤，同比增46.93%[2] - 2024.7.31期末库存商品价值229,839.39万元，同比增99.31%[2] 产品收入 - 2023.8.1 - 2024.7.31水稻种子销售收入177,356.29万元，同比增23.25%[4] - 2023.8.1 - 2024.7.31粮食作物销售收入105,348.24万元，同比增78.91%[4] - 2023.8.1 - 2024.7.31玉米种子销售收入46,271.81万元，同比增27.63%[5] - 2023.8.1 - 2024.7.31小麦种子销售收入42,277.47万元，同比增25.28%[5] - 2023.8.1 - 2024.7.31皮棉销售收入23,146.43万元，同比降31.46%[5] 产品账面价值 - 2024.7.31水稻种子账面价值98,372.34万元[6] - 2024.7.31玉米种子账面价值56,554.09万元[6]

股东大会时间 - 现场会议2024年11月18日14:30召开[2] - 网络投票2024年11月18日9:15 - 15:00进行[2][12][13] 股权及登记 - 股权登记日为2024年11月12日[3] - 会议登记时间为2024年11月15日[6] 审议事项 - 审议总议案及三项具体议案[4] 投票规则 - 普通决议议案需1/2以上表决权通过[5] 投票信息 - 网络投票代码350087，简称为荃银投票[11]

会议情况 - 公司第五届监事会第十九次会议于2024年10月25日召开，3名监事全出席[1] 审议事项 - 审议通过《公司2024年第三季度报告》[1] - 审议通过《关于拟变更会计师事务所的议案》[2] 变更信息 - 拟变更会计师事务所为毕马威华振[2] - 该议案尚需提交股东大会审议[3]

信息申报 - 董监高应在任职通过、信息变化、离任等后二日内申报个人及近亲属身份信息[5] 股份变动 - 董监高股份变动应自事实发生日起二日内报告并公告[7] - 每年首交易日按上年末登记股份25%算本年度可转让法定额度[11] - 任职期间每年转让股份不得超所持总数25% [11] - 证券账户内年内新增无限售股按75%自动锁定[12] - 离任后中结算深圳分公司自申报日起六月内锁定股份，到期解锁[14] 转让计划 - 计划转让股份应在首次卖出前十五个交易日报告披露减持计划[14] - 完成或时间区间届满后二日内报告披露完成公告[14] 特殊情况 - 股份被强制执行应在收到通知后二日内披露[14] - 因离婚导致股份减少，过出方和过入方共同遵守规定[14] 交易限制 - 年报、半年报公告前十五日内等期间不得买卖公司股票[14] 内幕交易 - 董监高确保特定主体不利用内幕信息买卖股份及衍生品种[15] 违规处理 - 违反制度可多种方式追究责任[18] - 违反第十三条董事会收回所得收益并披露[18] - 违反第二十二条视情节处分并追究责任[18] - 造成重大影响或损失承担民事赔偿责任[18] - 触犯法律法规移送司法机关追究刑事责任[18] 记录披露 - 公司对违规行为及处理情况完整记录并按规定报告披露[19] 制度执行 - 制度未尽事宜依国家规定执行，冲突时按新规定[22] - 制度自董事会审议通过生效，解释权归董事会[22]