军工业务 - 安德科技航空零部件业务占比40%，工装、模具等占比60% [1] - 安德科技的“航空飞机零部件批量生产项目”总投资8000余万元，目前处于建设期 [2] - 某型号涡扇航空发动机定型批量生产，安德科技的机匣及反推产品将批量供应 [1] - 安德科技在发动机机匣和反推市场份额方面，目前某型号的航发机匣和反推均由安德科技生产 [2] 风电业务 - 公司风电制动业务增长66%，风电订单占在手订单的50%左右 [2][3] - 公司在风电市场占有率约为50% [3] - 风电行业2020年退补对公司影响有限，公司国内市场占有率第一，达到50% [3] - 未来风电行业发展趋势为海上风电量逐渐增加，但目前仍以陆上风电为主 [3] 轨道交通业务 - 公司轨道交通业务体量较小，2020年情况预计比2019年好，目前有轨电车液压制动系统市占率最高 [3] - 长沙磁悬浮6列车的制动系统由华伍股份提供 [3] 其他业务 - 长沙天映2019年实现1800多万元业绩，三年业绩对赌目标为9000万元 [2] - 公司与上海汽车项目工程师联合研发汽车自动驾驶机械制动系统，目前处于早期研发阶段 [3] 财务与市场预期 - 公司2020年风电业务预期将比2019年更好，具体数据尚未确定 [3] - 公司风电业务在手订单为3.6亿元，其中50%为风电订单 [3]

公司概况 - 华伍股份于2010年7月在深交所创业板上市，是我国工业制动器领域唯一一家上市公司 [2] - 公司主要业务包括工业制动器和军工两个板块 [2] 工业制动器业务 - 工业制动器主要应用于港口起重机械、轨道交通、风电主机、冶金等领域 [2] - 主要客户包括振华重工（港口）、金风科技、远景能源、明阳智能（风电）、宝钢、鞍钢、首钢（冶金）等 [2] - 公司自2003年起稳居行业龙头地位，国内市场空间有限 [2] - 2019年底收购瑞士富尔卡摩擦片公司，作为海外市场拓展平台 [2] - 轨道交通制动系统已布局轻轨和磁悬浮领域，地铁领域取得突破 [2] - 轨道交通制动系统维修维保后市场规模约10-20亿元 [2] - 公司在后市场领域已有2000万元左右收入 [3] 军工业务 - 军工业务主要通过控股子公司长沙天映和全资子公司安德科技开展 [2] - 长沙天映主要从事无人机业务 [4] - 安德科技处于快速发展阶段 [6] 发展战略 - 公司将围绕国外市场开拓，提升市场天花板 [2] - 通过瑞士公司扩展海外销售渠道，扩大海外市场份额 [5] - 目前主要运营好现有业务，未来根据发展需求考虑并购 [6] 投资者关系 - 2020年3月6日举行电话会议形式的投资者关系活动 [2] - 参与机构包括国海证券、中信建投基金、中海基金等30余家 [1][2]

公司概况与业绩 - 华伍股份于2010年7月在深交所创业板上市，是国内工业制动器领域唯一一家上市公司 [2] - 公司主要业务包括工业制动器和军工两大板块 [2] - 2019年实现营业收入10.73亿元，同比增长16.04%，净利润7766.80万元，实现扭亏为盈 [2] - 工业制动器业务持续稳健，军工板块安德科技2018年实现净利润4000多万元 [2] 工业制动器业务 - 主要应用于港口起重机械、轨道交通、风电主机、冶金等领域 [2] - 主要客户包括振华重工、金风科技、远景能源、明阳智能、宝钢、鞍钢等 [2] - 2019年底收购瑞士富尔卡摩擦片公司，作为海外市场拓展平台 [2] - 风电业务增长迅速，已成为各大风电主机厂主要配套商 [5] 军工板块 - 主要由全资子公司安德科技和控股子公司长沙天映构成 [2] - 安德科技主要产品为航空工装、模具、航发反推、机匣等，客户包括航发科技、成飞、西飞等 [2] - 长沙天映主要产品为航空工装、航空起落架、军机维修服务等，客户包括贵飞、中航技等 [2] - 2018年并购长沙天映51%股权，拓展无人机维修业务 [2] 安德科技业务 - 主要业务包括航空工装、发动机零部件、飞机零部件三大板块 [4] - 航空工装业务稳定，主要客户包括成飞、西飞、洪都、贵飞等 [4] - 发动机零部件业务逐步从试制转向批量生产，未来收入将稳定增长 [4] - 飞机零部件业务将受益于成飞主要机型放量 [4] 长沙天映业务 - 主要业务包括航空装备制造和军用无人机维修 [4] - 是国内首家获得军用无人机维修资质的民营企业 [4] - 在贵州安顺建设100亩军用无人机维修基地，目标打造中国无人机维修基地 [4] - 军用无人机维修业务毛利率较高，未来市场前景广阔 [5] 未来发展规划 - 工业制动器板块将重点开拓海外市场 [2] - 军工板块将围绕航空领域做深做细，在产业链上下游扩展 [3] - 安德科技将重点发展航发配套件业务，提高军机航发配套比例 [3] - 长沙天映将拓展无人机部件生产配套和有人机维修业务 [3] 财务与运营 - 母公司收入较多但净利润不高，主要受轨交制动系统未放量和财务费用影响 [5] - 在手订单充裕，疫情影响可控 [5] - 轨道交通业务预计2020年将有所突破 [5] - 航空零部件加工项目预计2020年底达产 [6]

主营业务 - 公司主营业务分为工业制动器和军工两个板块 [2] - 工业制动器板块是行业领先的制动器专业生产商和系统解决方案提供商，并参与多项行业标准的起草 [2] - 军工板块通过全资子公司安德科技从事航空发动机机匣及反推装置的生产和服务 [3] 军工板块发展 - 2016年公司完成全资收购安德科技，全面进军军工板块 [3] - 安德科技上半年保密资质提升为二级，为承接航空航天部件整体制造创造条件 [3] - 公司拟收购长沙天映机械制造有限公司部分股权，进一步拓展军工业务 [3] - 未来公司将重点发展航空航天军工板块，提升盈利能力 [3] 工业制动器业务 - 冶金行业回暖带动工业制动器需求增长，公司上半年在冶金领域实现快速增长 [3] - 港机市场智能化产品推广加速，带BMS智能制动器在港机市场取得较大增长 [3] - 风电行业发展趋势良好，公司风电产品销售同比实现增长 [3] 应收账款管理 - 公司客户主要为大型主机厂，客户质地总体较好 [4] - 公司通过加强客户信用评级管理、纳入考核指标等方式管理应收账款 [4] - 对应收账款进行专项管理分析，分类管理并根据风险评估采取相应措施 [4] 摩擦材料研发 - 公司制动器摩擦材料均为自主配套，具备较强的研发和生产能力 [4] - 公司是国内首家实现自主研发摩擦材料配方及生产的工业制动器生产企业 [4] - 公司积极拓展摩擦材料应用领域，开发半金属、粉末冶金、陶瓷基等系列产品 [4] 企业并购计划 - 公司未来将沿轨道交通和军工航空航天两个方向进行资本运作并购 [4]

公司业务概况 - 公司主要从事工业制动装置及其控制系统的研发、设计、制造和销售，以及航空军工零部件及工艺装备的设计、制造和销售 [1] - 公司在风电、港机等领域制动技术及产品处于行业龙头地位，多项行业标准的第一起草单位 [1] - 公司已形成工业制动装置和航空高端制造双主业的发展格局 [1] 制动器板块 - 公司上市前主要以港口机械和起重机械制动器产品为主，主要客户有振华重工等 [1] - 公司上市后利用募集资金投向风电制动系统领域，经过十多年发展已成为国内风电制动领域市场份额领先的企业 [1] - 公司在大型化风电主机上具备技术优势，整体市场占有率约45% [1] - 公司制动器业务应用领域正在延伸，包括塔机等建筑机械、矿山机械、工业车辆、轨道交通等领域 [1] - 公司从今年开始海外业务有了较为明显的进展 [1] 航空军工板块 - 公司2016年通过收购安德科技进入航空军工领域，主要从事航空零部件及航空工装等 [1] - 主要产品包括大型运输机的发动机机匣和反推装置，以及飞机生产所需的工艺装备如夹具、模具、型架等辅助装备 [1] - 目前风电行业和航空军工领域十分景气，是公司未来成长的主要来源 [1] 风电产品 - 公司风电产品性价比高于国外高端产品 [2] - 2021年风电产品价格随行业趋势有所调整，但调整幅度不大 [2] - 未来风电大兆瓦将是发展趋势，公司在大兆瓦方面更有技术优势 [2] - 随着机组兆瓦数提升，陆上风机制动产品价值量保持稳定、略有上升 [2] - 海上风机随着兆瓦数的提升，单兆瓦价值量也会提升 [2] - 3MW风机需要6～7台制动器，5WM风机则需要9～10台甚至更多制动器 [2] 海外市场 - 公司高度重视海外市场开拓，未来海外市场将是公司市场发展的重要方面 [2] - 公司已进入西门子全球合格供应商名录，并成为西门子歌美飒、GE、Nordex等客户的供应链体系 [2] - 西门子歌美飒全球未来几年新造风机3000台以上，GE每年新造风机4000台以上 [2] 军工板块 - 公司子公司安德科技主要业务包括工艺装备、发动机机匣和反推装置生产销售 [2] - "十四五"期间市场预期军机需求放量，这对公司来说是个很好的发展机遇 [2] - 未来飞机发动机国产化进程会比较快，未来几年飞机换装和新造业务会比较多 [2] - 公司军工板块目前生产任务十分饱满，今年前三季度任务量同比翻番 [2]

公司概况 - 公司主要从事工业制动装置及其控制系统的研发、设计、制造和销售，以及航空军工零部件及工艺装备的设计、制造和销售 [1] - 公司在风电、港机等领域制动技术及产品方面处于行业龙头地位，多项行业标准的第一起草单位 [1] - 公司已形成工业制动装置和航空高端制造双主业的发展格局 [1] 制动器板块 - 公司上市前主要以港口机械和起重机械制动器产品为主，主要客户有振华重工等 [1] - 公司上市后利用募集资金投向风电制动系统领域，经过十多年发展，已成为国内风电制动领域市场份额领先的企业 [1] - 公司制动器业务应用领域不断延伸，包括塔机等建筑机械、矿山机械、工业车辆、轨道交通等领域 [1] - 公司在大型化风电主机上具备技术优势，整体市场占有率约45% [1] - 公司积极开拓海外业务，今年开始海外业务有了较为明显的进展 [1] 航空军工板块 - 公司2016年通过收购安德科技进入航空军工领域，主要从事航空零部件及航空工装等 [1] - 公司主要为大型运输机的发动机机匣和反推装置，以及飞机生产所需的工艺装备如夹具、模具、型架等辅助装备 [1] - 目前风电行业和航空军工领域十分景气，是公司未来成长的主要来源 [1] 市场与竞争 - 公司在行业内的主要竞争对手国内有三斯风电、焦作开发等，国外有丹麦的斯文伯格等 [2] - 国内制动器行业格局变化较大，6、7年前还是以国外为主导，现在国内厂商逐步占有更多市场份额 [2] - 公司在大兆瓦风机市场占有更多份额，目前市场上大兆瓦以及海上风机的制动产品供应主要就是华伍和国外厂商 [2] 产品与技术 - 公司制动器产品的寿命整体看和主机几乎一样，但里面的一些组件如摩擦片、密封圈等易损件需要定期维护更换 [2] - 公司具有自主研发、自我配套供应摩擦片能力，开发了多种材质的摩擦材料，包括树脂基、粉末冶金、碳陶等 [2] - 公司提供的风电制动产品包括偏航制动器、主轴制动器、锁销等，其中偏航制动器占2/3左右 [3] 生产与交付 - 公司丰城本部占地384亩，车间厂房面积15万平米 [3] - 公司新增制动器装配流水线，并引入加工配套供应商入驻，产能进一步提升 [3] - 公司风电制动系统产品交付周期60天内，其它工业制动系统产品45天内 [3] 财务与成本 - 随着公司内部管理加强，公司内部挖潜的力度将会加大，未来费用占比率会有所降低 [3] - 定增后首先财务费用会节约相当一部分 [3] 海外市场 - 公司高度重视海外市场开拓，未来海外市场将是公司市场发展的重要方面 [2] - 公司已成为西门子歌美飒、GE、Nordex等客户的供应链体系 [2] - 西门子歌美飒全球未来几年新造风机3000台以上，GE每年新造风机4000台以上 [2] 行业趋势 - 陆上风机随着机组兆瓦数提升，价值量保持稳定略有上升，海上风机随着兆瓦数的提升，单位价值量也会提升 [1] - 随着风机兆瓦数的提升，单台风机对制动器的需求数量也会提升 [1] - 市场"十四五"期间预期军机需求放量，这对公司来说是个很好的发展机遇 [2] - 起重机械行业整体的需求量每年变化不大，但公司近几年来不断推出新产品，迎合市场需求 [2]

公司业务概况 - 公司主要从事工业制动装置及其控制系统的研发、设计、制造和销售，以及航空军工零部件及工艺装备的设计、制造和销售 [1] - 公司在风电、港机等领域制动技术及产品方面处于行业龙头地位，同时也是军工客户的战略合作供应商 [1] - 公司已形成工业制动装置和航空高端制造双主业的发展格局 [1] 财务表现 - 公司前三季度实现归属于上市公司股东净利润同比增长26.62% [1] - 2020年风电收入约5.1亿元，较2019年的3.2亿元增长接近60% [2] 风电业务 - 公司在风电制动领域的市场份额稳定在40%以上，居于第一 [2] - "十四五"期间风电市场的增速将比"十三五"期间更快，公司风电业务将充分享受行业红利 [2] - 1.5MW风机与3MW至5MW风机相比，兆瓦数越高，所用制动器数量越多，价值量也越大 [2] - 公司正在积极培育海外业务，已开始进行小批量供货 [2] 军工业务 - 全资子公司安德科技业务主要分为航空工艺装备和发动机机匣及反推装置 [2] - 安德科技任务量同比翻番，正在全力保证产品交付 [1] - 公司在航空工艺装备方面是头部企业，急需扩大产能以满足新机型工艺装备需求 [2] - 公司计划在满足现有发动机零部件订单需求后，尝试向飞机热钣金制造方向发展 [2] 其他业务 - 公司地铁电空制动系统已完成5000公里厂内测试验证，正在与南昌地铁四号线业主沟通线路运行试验 [2] 公司发展 - 公司定增已在9月底通过深交所审核，正在与产业资本沟通确定发行细节 [2] - 未来公司外延发展将主要围绕工业制动系统和航天军工板块，聚焦主业，适当延伸 [3]

公司业务与市场地位 - 公司主要从事工业制动装置及其控制系统的研发、设计、制造和销售，以及航空军工零部件及工艺装备的设计、制造和销售 [1] - 公司在风电、港机等领域制动技术及产品方面处于行业龙头地位，多项行业标准的第一起草单位 [1] - 公司在风电制动领域市场份额领先，整体市场占有率约45% [2] - 公司在航空军工领域主要从事航空零部件及航空工装等，为大型运输机的发动机机匣和反推装置提供配套 [2] 风电市场与产品 - 2021年前11个月风电设备公开招标超过50GW，预示2022年风电市场景气度更高 [2] - 公司风电产品主要竞争对手包括三斯风电、焦作制动器公司等，国外有丹麦的斯文伯格 [2] - 公司风电产品坚持中高端路线，性价比较高，产品价格随行业调整幅度相对较小 [2] - 风电大型化趋势下，单台风机对制动器的需求数量增加，如5MW风机需要9～10台制动器 [2] 航空军工市场 - 公司军工板块生产任务饱满，2021年前三季度任务量同比翻番 [3] - 发动机机匣和反推装置市场前景良好，"十四五"期间预期军机需求放量 [3] - 公司军工板块目前生产任务十分饱满，今年前三季度任务量同比翻番 [3] 技术与研发 - 公司具有自主研发、自我配套供应摩擦片能力，开发了多种型号的摩擦材料，包括树脂基、粉末冶金、碳陶等 [3] - 公司通过参股子公司深圳勒迈科技布局碳纤维及碳陶复合材料刹车盘，主要销售往赛车及高端改装车等领域 [3] 其他业务 - 公司控股子公司芜湖金贸流体公司主要从事铸造产品的开发，主要为城市管网使用的管道阀门，近年来发展较快，并在新三板挂牌上市 [3] 财务与成本 - 2021年三季度公司毛利率下降的主要原因是钢材价格波动较大，材料价格上涨 [2] - 公司预计钢材价格将继续回到合理均衡位置，对公司的不利影响将逐步减弱 [2]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为3.6876亿元人民币，同比增长5.00%[5] - 年初至报告期末营业收入为10.5449亿元人民币，同比下降1.29%[5] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为5162.01万元人民币，同比下降12.07%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1.2976亿元人民币，同比下降25.33%[5] - 营业总收入从10.68亿元略降至10.54亿元，降幅1.2%[22] - 净利润从1.73亿元下降至1.32亿元，降幅23.4%[23] - 公司综合收益总额为1.324亿元，同比下降23.4%[24] - 基本每股收益为0.3089元/股，同比下降33.98%[5] - 基本每股收益0.3089元，同比下降34.0%[24] 成本和费用（同比环比） - 营业成本从6.56亿元上升至7.31亿元，增幅11.5%[22] - 财务费用为2011.37万元人民币，同比下降48.83%[9] - 财务费用从0.39亿元大幅下降至0.20亿元，降幅48.8%[22] - 研发费用从0.37亿元微增至0.38亿元，增幅2.3%[22] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-2364.08万元人民币，同比下降228.41%[5] - 经营活动现金流量净额为-2364万元，同比转负[25] - 投资活动现金流量净额为-6083万元，同比改善3.3%[26] - 筹资活动现金流量净额为-1.982亿元，同比扩大44.1%[26] - 销售商品收到现金9.189亿元，同比增长20.6%[25] - 购买商品支付现金6.113亿元，同比增长17.3%[25] - 支付职工现金1.663亿元，同比增长5.8%[25] - 取得借款收到现金5.341亿元，同比下降16.4%[26] - 期末现金及现金等价物余额为5.352亿元，较期初下降34.6%[26] 资产和负债变化 - 货币资金为5.9021亿元人民币，较期初下降30.87%[8] - 货币资金从年初8.538亿元减少至5.902亿元，下降31.0%[18] - 应收账款从年初7.764亿元增至9.973亿元，增长28.5%[18] - 存货从年初6.344亿元增至7.231亿元，增长14.0%[18] - 预付款项从年初0.216亿元增至0.718亿元，增长232.3%[18] - 总资产为39.0354亿元人民币，较上年度末增长2.72%[5] - 公司总资产从380.01亿元增长至390.35亿元，增幅2.7%[19][20] - 短期借款从7.30亿元减少至6.38亿元，下降12.6%[19] - 应付票据从1.25亿元大幅增加至2.40亿元，增幅91.8%[19] - 合同负债从0.37亿元增长至0.77亿元，增幅109.5%[19] - 在建工程从1.41亿元增加至1.71亿元，增幅21.1%[19] 业务线表现 - 国外风电市场前三季度签订订单4430万元人民币，同比增长82%[10] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为25,917名[12] - 最大股东聂景华持股比例为13.82%，持股数量为58,067,500股[12] - 第二大股东聂璐璐持股比例为11.90%，持股数量为49,977,814股[12] - 第三大股东上海振华重工持股比例为5.30%，持股数量为22,257,800股[12] - 聂景华质押股份20,170,000股，占其持股比例的34.7%[12] - 聂璐璐质押股份49,760,000股，占其持股比例的99.6%[12]

财务数据关键指标变化（同比） - 营业收入为6.857亿元人民币，同比下降4.37%[32] - 归属于上市公司股东的净利润为7814.31万元人民币，同比下降32.09%[32] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6387.10万元人民币，同比下降43.66%[32] - 经营活动产生的现金流量净额为6857.56万元人民币，同比大幅增长244.71%[32] - 基本每股收益为0.1860元/股，同比下降38.80%[32] - 加权平均净资产收益率为3.63%，同比下降4.45个百分点[32] - 营业总收入从7.171亿元降至6.857亿元，下降4.4%[189] - 净利润从1.114亿元降至7452万元，下降33.1%[190] - 归属于母公司所有者的净利润同比下降32.1%至7814.3万元[191] - 营业收入同比下降14.8%至4.69亿元[193] - 基本每股收益同比下降38.8%至0.186元[191] 成本和费用（同比） - 财务费用1662.19万元，同比下降38.34%，主要因融资减少及利率降低[75] - 研发投入1868.14万元，同比下降20.47%[75] - 财务费用下降38.3%，从2696万元降至1662万元[190] - 信用减值损失扩大至2054万元，较去年同期681万元增长201.6%[190] - 研发费用投入1868万元，同比下降20.5%[190] - 营业成本同比下降0.9%至3.18亿元[193] - 研发费用同比增长12.9%至1317.9万元[193] - 财务费用同比下降55.5%至828.1万元[193] - 信用减值损失同比增长176.2%至2163.6万元[194] - 所得税费用同比下降45.0%至1082.8万元[194] 资产和负债变化 - 总资产为37.81亿元人民币，较上年度末下降0.50%[32] - 归属于上市公司股东的净资产为21.55亿元人民币，较上年度末增长1.73%[32] - 货币资金减少至6.42亿元，占总资产比例下降5.49个百分点至16.98%[82] - 应收账款增加至9.24亿元，占总资产比例上升4个百分点至24.43%[82] - 存货增长至7.40亿元，占总资产比例上升2.86个百分点至19.56%[82] - 短期借款减少至6.10亿元，占总资产比例下降3.09个百分点至16.13%[82] - 货币资金从年初8.538亿元减少至6.422亿元，降幅24.8%[182] - 应收账款从年初7.764亿元增至9.238亿元，增幅19.0%[182] - 存货从年初6.344亿元增至7.395亿元，增幅16.6%[182] - 短期借款从年初7.303亿元减少至6.098亿元，降幅16.5%[183] - 应付票据从年初1.252亿元增至2.390亿元，增幅90.9%[183] - 合同负债从年初0.369亿元增至0.491亿元，增幅33.1%[183] - 归属于母公司所有者权益从年初21.187亿元增至21.553亿元，增幅1.7%[184] - 未分配利润从年初5.171亿元增至5.533亿元，增幅7.0%[184] - 少数股东权益从年初1.822亿元减少至1.752亿元，降幅3.8%[184] - 货币资金从年初7.827亿元减少至4.724亿元，降幅39.6%[186] - 应收账款从4.187亿元增至5.055亿元，增长20.7%[186] - 预付款项大幅增长314.4%，从1109万元增至4596万元[187] - 其他应收款增长126.8%，从1.078亿元增至2.445亿元[187] - 短期借款减少17.9%，从4.690亿元降至3.850亿元[187] 现金流量变化 - 经营活动产生的现金流量净额由负转正为6857.6万元[196] - 收到的税费返还同比下降43.3%至226.6万元[196] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长188%至102,203,094.57元[200] - 投资活动产生的现金流量净额为-38,214,214.49元[198] - 筹资活动产生的现金流量净额为-254,861,665.64元[198] - 期末现金及现金等价物余额为593,339,461.00元[198] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长52.6%至442,742,092.74元[200] - 购买商品接受劳务支付的现金同比增长83.9%至236,799,006.35元[200] - 取得借款收到的现金同比下降17.8%至462,160,000.00元[198] - 偿还债务支付的现金同比增长7.6%至585,727,454.86元[198] - 分配股利利润或偿付利息支付的现金同比增长239.2%至61,136,171.10元[198] - 支付其他与筹资活动有关的现金同比增长173%至70,418,039.68元[198] 业务线表现 - 风电制动系统营业收入2.29亿元，同比下降22.09%，毛利率21.11%，同比下降18.34个百分点[78] - 军用航空零部件营业收入1.04亿元，同比大幅增长83.06%[78] - 军工板块子公司安德科技净利润同比增长近60%，占整体净利润比重达1/3[73] - 公司海外销售订单同比增长70%，订单额超过2600万元人民币[70] - 公司智能产品在港机市场持续取得较快增长[52] - 公司塔机制动器配套取得跨越式发展，市场份额得到提升[53] - 公司轨道交通制动系统产品在长春、沈阳、成都等多座城市有成功案例[54] - 公司航空发动机机匣及反推装置市场需求将有望放量增长[55] - 公司通过GE产品认证，正逐步开始小批量供货海外客户[56] 市场地位和竞争力 - 风电设备制动系统综合市场占有率达到50%[50] - 公司产品覆盖国内外风电主机厂包括金风科技、明阳智能等主要厂商[50] - 公司具备大功率风机制动装置批量供货能力[50] - 公司市场占有率长期保持在45%以上，稳居行业之首[61] - 公司风电产品客户涵盖国内主要风电设备主机厂商，包括金风科技、明阳智能等，并已通过GE资格审查开始批量供货[62] - 公司产品线包括15大类、78个型号系列、753个规格品种，年产量超10万台套[64] - 公司为全球首家覆盖空气制动、液压制动和磁悬浮制动三大类车辆制动系统的民营公司[64] - 公司掌握全系列摩擦材料制备技术，包括树脂基、橡胶基、粉末冶金等复合摩擦材料[66] - 公司产品应用领域覆盖冶金、港口、风电、轨交、军工等市场，品牌获中国驰名商标认定[64] - 公司通过ISO9001/ISO14001、欧盟CE、北美UL等多项国际认证[63] - 公司在风力发电领域成功替代国外知名品牌产品[60] - 公司产品在港口装卸、冶金矿山等设备成功替代德、法等国品牌[60] 研发和技术能力 - 公司承担江西省重点新产品开发项目38项，获得国家重点新产品3项[58] - 公司是工业制动器多项行业标准第一起草单位，包括3项国家标准[59] - 公司建立MES管理系统和TOP GP ERP系统，实现生产自动化和信息化升级[65] - 公司为客户提供制动系统整体解决方案，包括电液推杆、液压站等配套组件[66] - 公司配备专业售后服务网络，坚持"三不"服务理念保障产品全生命周期[67] 风险因素 - 公司面临市场竞争加剧导致产品毛利率趋降的风险[6][7] - 公司应收票据及应收账款金额较大且呈增长态势[8] - 公司原材料成本中钢材、铸铁、外协件等占比较高[9][10] - 公司面临新产品开发不顺利可能增加开发成本的风险[11] - 公司面临应收账款管理风险，客户账期较长但质地良好[105] - 原材料价格波动风险突出，钢材铸铁等成本占比高[106] - 募投项目存在产能闲置及实施效果不达预期风险[107] - 控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份比例达80%[172] - 公司涉及重大诉讼仲裁涉案金额18750万元人民币[131] - 公司报告期存在涉嫌合同诈骗案涉及债权金额3,717.89万元[150] - 公司已对涉嫌诈骗债权全额计提坏账准备[151] 管理层讨论和应对措施 - 公司通过加强客户信用评级管理应对应收账款风险[8] - 公司通过预判原材料价格走势和提高利用率应对成本波动[10] - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[14] - 公司计划半年度不进行利润分配及资本公积金转增股本[113] 募集资金使用和投资项目 - 公司2021年12月完成非公开发行项目[12] - 募集资金总额9.69亿元，报告期投入1715万元，累计投入5.19亿元[90] - 2021年非公开发行募集资金净额5.80亿元，报告期内实际使用1.71亿元[90] - 2016年非公开发行募集资金净额3.90亿元，累计使用3.48亿元（含利息）[90] - 募集资金变更用途比例25.55%，累计变更金额2.48亿元[90] - 轨道交通车辆制动系统产业化建设项目承诺投资总额25,563.8万元，累计投入5,907.73万元，投资进度100%[93] - 航空发动机零部件小批量生产项目承诺投资总额5,436.2万元，累计投入5,579.65万元，投资进度100%[93] - 投资长沙天映航空装备有限公司51%股权实际投入11,730万元，累计实现效益569.31万元[93] - 航空飞机零部件批量生产项目承诺投资总额5,000万元，累计投入3,237.73万元，投资进度64.75%[93] - 永久补充流动资金项目承诺投资总额9,000万元，累计投入8,303.04万元，投资进度100%[93] - 航空飞机零部件批量生产项目本报告期投入金额243.71万元[93] - 永久补充流动资金项目本报告期投入金额326.07万元[93] - 长沙天映航空装备有限公司投资累计实现效益679.15万元[93] - 所有承诺投资项目均未发生重大变化[93] - 轨道交通车辆制动系统项目于2021年12月31日达到预定可使用状态[93] - 航空装备空零部件研发制造基地项目承诺投资总额32,000万元，实际投入544.86万元，投资进度仅1.70%[94] - 年产3000台起重机械新型起重小车新建项目承诺投资总额10,000万元，实际投入600.35万元，投资进度6.00%[94] - 永久补充流动资金项目承诺投资总额18,000万元，实际投入15,951.89万元，投资完成率达100.00%[94] - 轨道交通车辆制动系统产业化建设项目因准入认证时间较长导致订单增长未达预期[94] - 航空发动机零部件小批量生产项目因新购入厂房尚在建设未能如期达到预定可使用状态[94] - 2016年非公开发行募集资金总额100,000万元，实际投入金额96,928.86万元[94] - 超募资金实际投入金额与募集资金总额一致为96,928.86万元[94] - 募集资金投资项目累计实现效益569.31万元[94] - 工业制动器产业服务化建设项目于2017年变更为航空发动机零部件小批量生产项目[94] - 轨道交通车辆制动系统产业化建设项目在2018年经董事会决议延期建设[94] - 公司变更轨道交通车辆制动系统产业化建设项目投资规模，使用募集资金11,730万元投资取得长沙天映51%股权[95] - 轨道交通车辆制动系统产业化建设项目投资总额变更为13,833.80万元[95] - 公司使用募集资金2,796.47万元支付厂房建筑物竞拍款，不足部分由安德科技自有资金补齐[95][96] - 竞拍成交价款为32,171,200元[95][96] - 公司调整轨道交通车辆制动系统产业化建设项目，使用募集资金5,000万元投资安德科技的航空飞机零部件批量生产项目[95] - 航空飞机零部件批量生产项目建设资金总额计划为8,008.08万元[95] - 轨道交通车辆制动系统产业化建设项目投资总额变更为8,833.80万元[95] - 公司变更2016年非公开发行部分募投项目资金用途，将2,600万元变更用于金驹实业自建房屋项目[95] - 轨道交通车辆制动系统产业化建设项目节余募集资金326.07万元及利息收入600.11万元用于永久补充流动资金[95] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金，总额不超过15,000万元[96] - 轨道交通车辆制动系统产业化建设项目变更资金用途，将2600万元募集资金转用于金驹实业自建房屋项目[98] - 轨道交通车辆制动系统产业化建设项目结题，节余募集资金326.07万元及利息收入600.11万元转为永久补充流动资金[98] 子公司表现 - 子公司四川安德科技实现营业收入10041万元，净利润2541.13万元[104] - 子公司芜湖市金贸流体科技实现营业收入9894.48万元，净利润653.15万元[104] - 子公司长沙天映航空装备营业收入375.68万元，净亏损1337.52万元[104] 非经常性损益 - 计入当期损益的政府补助为1816.44万元人民币[36] - 非经常性损益项目合计影响净利润1427.22万元人民币[36] 股东和股权结构 - 全资子公司安德科技员工持股计划持有732.37万股，占上市公司股本总额比例1.93%[115] - 第二期员工持股计划期末持股数量为2,574,746股[115] - 公司有限售条件股份从128,127,957股减少至86,894,897股，比例从30.50%降至20.68%[157] - 无限售条件股份从291,962,207股增加至333,195,267股，比例从69.50%升至79.32%[157] - 境内自然人持股减少1,233,060股至86,894,897股，比例从20.98%降至20.68%[157] - 外资持股减少3,448,275股至0股，比例从0.82%降至0%[157] - 股东熊宏解除限售1,379,310股[159] - 国泰基金系列产品各解除限售344,827股[159] - 陈凤菊增加限售146,250股至585,000股[159] - 广东省捌号职业年金计划－浦发银行解除限售股数344,827股[160] - 四川省壹拾壹号职业年金计划－建设银行解除限售股数344,827股[160] - 河北省伍号职业年金计划－交通银行解除限售股数344,827股[160] - 全国社保基金一一一组合解除限售股数2,068,965股[160] - 中国银行股份有限公司企业年金计划－中国农业银行解除限售股数137,931股[160] - 中国建设银行股份有限公司企业年金计划－中国工商银行解除限售股数137,931股[160] - 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金解除限售股数1,379,311股[161] - 国泰兴泽优选一年持有期混合型证券投资基金解除限售股数1,379,311股[161] - 南方安泰养老混合型证券投资基金解除限售股数913,199股[161] - 南方基金新睿定增1号集合资产管理计划解除限售股数791,439股[161] - 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司企业年金计划解除限售243,520股[162] - 招商银行股份有限公司企业年金计划解除限售243,520股[162] - 四川省农村信用社联合社企业年金计划解除限售121,760股[162] - 中国航空集团有限公司企业年金计划解除限售182,640股[162] - 山东省（贰号）职业年金计划解除限售365,280股[162] - 江苏省壹号职业年金计划解除限售365,280股[163] - 南方基金凯得1号单一资产管理计划解除限售547,919股[163] - 河北省肆号职业年金计划解除限售243,519股[163] - 广东省柒号职业年金计划解除限售243,519股[163] - 上海市陆号职业年金计划解除限售243,520股[162] - 公司股东总数19,170户[167] - 控股股东聂景华持股比例为14.82%，持股数量62,267,500股，其中有限售条件股份46,700,625股，无限售条件股份15,566,875股[167] - 聂景华质押股份27,791,693股[167] - 本期解除限售股数总计41,379,310股[165] - 期末限售股数总计86,894,897股[165] - 广东天创私募证券投资基金管理有限公司本期解除限售8,275,862股[164]及2,758,620股[165] - UBS AG本期解除限售3,448,275股[164] - 财通基金旗下多只资管产品合计解除限售超过3,000,000股（具体：206,897+206,896+206,896+68,966+689,655+1,379,310+206,897+137,931）[164][165] - 上海迎水投资管理