会议基本信息 - 会议时间为2015年9月7日15:30 - 17:00 [7] - 会议地点在智云股份董事会办公室 [7] - 会议由国泰君安机械行业首席分析师吕娟主持 [7] - 参与单位众多，包括CEIC、爱建自营、百毅资本等多家机构 [2][3][4][5][6][7] 公司发展规划与战略布局 发展规划 - 坚持以智能制造为发展主线，围绕智能装备、机器人应用、人工替代和工业4.0领域，巩固现有业务，践行革新战略规划、优化业务布局、推进转型升级思路 [8] - 通过跨行业产业并购进入新行业，以新并购企业为核心，实现全产业链整合，建立多企业独立运营、多行业协同发展的集团化架构 [9] 战略布局 - 本年度实施收购深圳市吉阳自动化科技有限公司（已更名）和深圳市鑫三力自动化设备有限公司两项对外投资并购事项，吉阳并购完成，鑫三力收购处于报证监会审核阶段 [9] - 未来以“传统汽车行业”“新能源”“3C行业”为发展主线，拟打造“南北智云” [9][10] - 北智云以母公司及两个控股子公司为主体，保持传统汽车业务平稳发展，抓住产业政策和市场机遇转型开拓新业务 [10] - 南智云拟在东莞松山湖投资设立全资子公司建设“智云南方研发基地”，若重组成功，母公司与鑫三力共同投资设立合资公司，与吉阳、鑫三力组成南智云，实现全产业链整合与发展，并成立两个事业部支持北智云业务 [10][11] - 围绕南智云核心业务开展对外投资，拟在昆山投资设立控股公司，在厦门投资设立参股公司 [11] 业绩预期与展望 - 若智云与鑫三力重组成功，战略布局稳步推进，宏观经济平稳发展，未来两年后智云集团将有3 - 4亿利润支撑上市公司持续发展 [11] 问答环节要点 鑫三力财务与成本情况 - COG、FOG设备毛利率基本保持在40% - 50%，个别订单超50%，净利润约22% [12] - 外购件占成本比例无具体统计，如一台80万设备成本30 - 40万，其中约二分之一至三分之二是外购件 [12] 市场影响与应对 - 3C行业施行成本管控，人工招聘难、离职率高，鑫三力人工替代设备有市场机会 [13] 股价与定增情况 - 公司对鑫三力未来有信心，定增价格不调整，争取重组尽快过会 [13] 股权安排与资金计划 - 若鑫三力收购成功，合资公司智云占65%股权，鑫三力及其技术团队占35%股权，是为激励核心员工、维护团队稳定 [14] - 设立合资公司计划使用自有或自筹资金，因重组现金支付和东莞建设项目有资金需求，不排除未来再融资 [14] 产品技术情况 - 鑫三力现阶段主导产品为单机，不涉及使用麦斯软件，粒子检测设备相关软件与大学联合开发并签排他协议 [15] 产品优势与原因 - 鑫三力做COG、FOG、粒子检测优势是产品性能稳定、不合格率低、选用高端配置 [15] - 产品性能稳定原因是设计技术积累完善，追求完善设备，与客户反复试验，技术标准看齐甚至超过进口设备 [15] 业务拓展情况 - 邦定设备在屏幕、指纹识别、镜头、可穿戴手表领域有应用，四大板块粒子检测和性能检测可拓展 [16] 收购风险情况 - 最初担心业绩承诺不能实现，后对鑫三力业绩有信心 [16] - 担心文化整合与管理升级风险，智云将结合自身经验与鑫三力管理团队探讨整合思路 [16]

会议基本信息 - 会议时间为2016年4月27日16:00 - 17:00，地点在智云股份第一会议室 [5] - 参会投资者来自安信证券、安盛平安保险等56家单位 [2][3][4][5] - 上市公司接待人员为董事长谭永良和董事会秘书任彤 [5] - 会议由安信证券邹润芳主持，围绕吉阳股权转让、非公开发行股份、公司事项、战略规划及投资机遇交流 [5] 吉阳股权转让情况 合作背景 - 2014年末公司与经营困难的吉阳接触，合作解决其资金问题，收购后派驻员工并进行资源嫁接整合 [6] 转让原因 - 经营管理理念分歧，一年半磨合未达成发展共识，未来适合非股权业务和技术合作 [6] - 吉阳2015年未达业绩承诺，2016年一季度亏损500多万元，盈利能力未改善，业绩有不确定性 [7] - 交易对方拟2亿元收购公司持有的吉阳55.6911%股权，价格理想，转让收益可观，可为公司引入资源 [7] 锂电业务战略布局 市场定位 - 瞄准新能源汽车领域，做智能制造装备供应商，筛选下游客户，转移销售重心至与汽车厂关联的电池生产厂 [8] 产品选择 - 发展圆柱、方形、软包电池及PACK、模组等智能生产线，筹建PACK工厂，打造工业4.0样板工程 [8][9] 产业合作 - 以大连为中心，与国际锂离子电池设备技术专家团队“合资 + 合作”，建立产业平台，引进技术和人才，打造产业园 [9] 提问交流环节 业务切入与规划 - 通过组建新公司和团队开展摄像头、指纹模组业务，搭建贴片、贴合、机器人三个技术部，设备研发有进展 [10] - 鑫三力产品与北智云基本不重复，新能源以北方智云为主，3C以南方智云为主，3C装备批量产品安排在北方生产 [10] 锂电技术与竞争优势 - 高端定位，做样板工程，只做符合样板的项目；与国际排名靠前厂商合作；依托北方智云制造实力 [11] 业绩预期 - 借助鑫三力和新团队实现业绩快速增长，未来两年客户业务规模放量将带动设备需求，产品产量全部实现后业绩或跨域式增长 [11][12] 非公开发行时间 - 公司将在证监会核准后6个月内完成发行工作，战略布局和业绩预期以非公开发行成功为前提 [12]

公司概况 - 大连智云自动化装备股份有限公司成立于1992年，2010年在深交所创业板上市，是国家级高新技术企业和国内领先的成套智能化装备系统方案解决商，注册资本约2.69亿元，总资产余二十亿元 [3] 主营业务板块 3C智能制造装备板块 - 公司通过收购鑫三力进入该领域，产品具备国际技术水平，已通过国际一流企业认证 [3] 新能源智能制造装备板块 - 2015年切入该业务，2016年调整发展方向为提供锂电池生产线整体解决方案，从生产线中段设备制造着手，掌握圆柱、软包、方形电池及模组Pack设备关键技术，已取得一条200ppm的18650锂电池自动装配线订单，预计年内交付 [3][6] 传统汽车智能制造装备板块 - 为国内诸多汽车生产厂商提供产品和服务，主要产品包括汽车动力总成相关检测、清洗过滤、装配、物流搬运等设备，客户关系稳定，竞争力较强 [3] 子公司鑫三力情况 主要产品 - 有全自动COG及全自动FOG等高精密邦定类设备、全自动分胶机等，已深度布局OLED设备、柔性屏设备等并具备供货能力 [4] 客户拓展 - 客户包括境内外主要面板厂和模组厂，产品覆盖苹果、华为等一线品牌在国内的主要供应商 [4] 重大合同进展 - 签订的两笔重大经营合同标的设备基本完成安装、调试、试运行，将陆续验收 [4] 行业优势 - 技术储备领先国内同行1 - 2年，产品质量认可度和市场份额高，在精密点胶类等设备市场有技术优势，进口替代空间大，产品与进口产品技术、质量相当，但价格、服务响应速度优势明显 [5] 行业趋势及公司应对 OLED技术发展趋势 - 全球OLED行业处于“供给决定需求”阶段，2017 - 2020年国内外投资将进入高峰期，下游客户需求有望爆发，公司具备相关设备供货能力，样机已进入国内主要客户试用，预计优先受益 [5][6] 新能源智能制造装备竞争优势 - 团队和技术方面，有国际化团队并引进顶尖团队，与国际先进技术同步；价格方面，以圆柱形200ppm为例，较韩国进口线便宜30%；客户及渠道方面，发挥新能源与汽车业务协同优势拓展客户，增加客户粘性 [7] 传统汽车智能制造装备发展规划 - 汽车行业进入成熟期，公司将整合现有业务链稳定业务规模，发挥两板块业务协同效应，利用积累的人员和渠道拓展新能源业务客户 [7][8] 公司激励与融资情况 股权激励计划 - 2017年1月实施股票期权激励计划，授予3C业务板块核心员工123人股票期权400万份，约占股本总额的2.68%，授予价格30.73元/股，行权条件为2017 - 2019年营业收入增长率分别不低于70%、140%、210% [8] 非公开发行情况 - 2017年5月8日取得证监会核准批文，发行工作积极推进中，募投项目参照公开披露文件 [9]

公司概况 - 智云股份1992年成立，2010年在深交所创业板上市，是国家级高新技术企业、大连市第一家创业板上市公司 [4] - 公司以智能制造为主线，围绕自动化装备等领域，践行“革新战略规划、优化业务布局、推进转型升级”思路 [4] 业务板块 传统汽车智能制造装备 - 主要产品为汽车动力总成相关非标自动化设备，为国内诸多汽车厂商提供服务，客户关系和业务规模稳定 [5] 新能源智能制造装备 - 致力于锂电池生产线整体解决方案，从中段设备制造入手，发展高端中段设备业务 [5] - 走国际化、高端化路线，引进自动化装配线，计划立足中段推动前段发展，未来做锂电产业整线集成 [9] 3C智能制造装备 - 现有bonding、点胶、检测类产品达国际技术水平，通过国际一流企业认证，核心客户为高端客户，覆盖众多一线品牌供应商 [5] - 深度布局的OLED、柔性屏、3D贴合等设备有领先技术优势和规模化成长空间 [6] 鑫三力相关情况 产品与应用领域 - 主要产品围绕触控显示产品，有全自动COG及FOG等高精度邦定类设备、全自动分胶机等，应用于触摸屏等领域 [6] 产能 - 2017年达到15 - 20亿产能，2018年可确保20多亿生产能力的资源配置已完成 [7] 利润率 - 对标日韩领先企业，产品在维持利润基础上有价格优势，因大客户定制化及产品智能化、自动化程度高，附加值较高 [7] 合作情况 - 2016年开始为京东方、深天马主力生产线供应设备，后续将深度合作 [8] 订单结构 - 2017年50%订单来自大客户，预计未来大客户订单量增长，占未来订单总份额约30% [8] OLED设备需求 - 目前相关设备以韩国为主，OLED柔性屏工艺未放量，预计2018年底或2019年初放量，公司已完成技术储备，具备供货能力 [8] 行业相关情况 3C模组设备行业成长驱动力 - 设备行业自动化程度提高，人工转自动化是刚性需求 [6] - 手机出货量大、更新换代快且内部结构变化，设备需更换升级 [6] - 面板产能由国外转移至国内，中国将占据95%以上触控显示屏份额 [7] - 新应用技术（如OLED投资额达3 - 4千亿）将使公司业务深度收益 [7] 锂电池行业情况 - 国内厂商在中下端产品及技术供给能满足基础产能，但达不到高效率、高精度，无法满足大规模生产和全线集成需求，替代进口空间大 [9] - 行业因补贴政策存在无效产能，但新能源整车发展带动电池领域扩张，供不应求趋势下厂商格局将变化，厂家数量减少，单体规模几何级增长 [10] 新能源业务客户拓展 - 通过资本和资金合作与客户建立合作关系，已初见成效，利用与传统汽车厂商合作粘度，开拓新能源装备业务渠道并拓展规模 [10]

公司概况 - 证券代码 300097，证券简称智云股份，全名为大连智云自动化装备股份有限公司 [1][2] - 2017 年 8 月 29 日 13:00 - 13:30 通过中信证券电话会议系统召开投资者关系活动，参与单位包括中信证券、华夏基金等多家机构 [2][3] - 接待人员有董事长谭永良、董事会秘书史爽、3C 业务板块负责人师利全、新能源业务板块负责人任彤 [3] 业务布局 - 以高端智能制造装备为主线，形成传统汽车、新能源、3C 智能制造装备三大业务板块，构建多业务协同发展格局 [3][4] 各业务板块发展情况 传统业务板块 - 管理机构重大调整，深化完善事业部制运行管理体系，订单稳定，毛利回升，预计全年业绩同比增长 [4] 新能源业务板块 - 是国内首家能生产 200ppm 圆柱电池生产线的厂商，第一条 18650 电池生产线设备发货完成，示范效应明显，有望下半年持续接单 [4] - 积极储备软方型、软包电池生产线等技术，控股子公司昆山捷云承接新能源汽车电机装配线订单，未来有望成利润贡献单位 [4] 3C 业务板块 - 子公司鑫三力是业绩重要贡献单位，上半年推进大客户策略，布局新兴产品，优势业务增长良好，强化行业领先优势 [5] 业绩情况 - 2017 年上半年，实现营业收入 3.42 亿元，同比 +81.04%；营业利润 7000 万元，同比 +46.88%；归母净利润 5609.02 万元，同比 +10.15%；扣非净利润 5615.45 万元，同比 +328.73% [5] - 半年报给出 1 - 9 月份业绩指引，归母净利润区间 1.65 - 1.70 亿元，同比 +237 - 266%，原因是鑫三力大客户部分订单将验收确认收入等 [5][6] 问答环节要点 经营业绩季节性 - 受行业特征、客户结构影响，公司各季度营业收入分布不均衡、前低后高，经营业绩有季节性波动 [7] 鑫三力新兴设备 - 高精度 bonding 设备和精密点胶设备是优势产品，已获大客户认可 [7] - 深度布局 OLED、柔性屏等设备技术及产能，达行业领先水平 [7] - OLED 方面，技术储备完成，已形成部分订单，预计 2018 年设备需求放量；全面屏方面，鑫三力处样品阶段且具备量产能力；3D 贴合设备样机开发完成，产能已储备 [7][8] A 客户产业链订单 - 2015 年前未与 A 客户合作，今年接到订单属“旺季”，预计明后年设备端订单规模不减或增大，未来 3 - 5 年公司高速增长 [8] COF 产品 - 今年有 COF 产品出货，但数量不多 [8] 3C 设备领域周期 - 研发提前 1 - 2 年，设备制造周期 1 - 3 个月，收入确认大客户半年左右，小客户 2 - 3 个月左右 [8][9] 3C 领域设备价值量 - 新工艺、新产品对设备要求提高，设备量和附加值大幅增长，如 OLED 屏所需 bonding 设备数量多于传统 LCD 屏，单机价值量可能翻倍或多倍增长 [9] 国内竞争情况 - 参与上市公司增多，竞争激烈，但市场蛋糕大，不存在恶化情况，鑫三力在国产设备市场份额较大，但在后道设备市场占比小，各厂商有机会 [9] 3C 业务其他子公司 - 全资子公司东莞智云投资发展有限公司承担部分 3C 设备技术研发与产品开发，多种产品完成研发试制，部分量产及形成订单，未来将与鑫三力整合协同发展 [10] 新能源业务现状及展望 - 处于起步阶段，引进国际团队，强化技术优势，丰富业务及产品结构 [10] - 第一条 200ppm 的 18650 电池生产线运抵客户现场，将完成装配调试，推进产品和客户升级 [10] - 拟对全资子公司增资、更名并变更经营范围，新公司将促进战略布局实现 [10]

公司概况 - 鑫三力始创于2005年，2015年成为智云股份全资子公司，拥有员工800余人，其中研发设计160余人，售后生产300余人 [3] - 鑫三力专注于LCM模组组装设备研发，提供完整LCM整线解决方案，拥有80余项自主知识产权，是国家级高新技术企业，为多家知名厂家提供设备 [3][4] 研发成果 - 2015年研发出22寸大尺寸COG、FOG全自动邦定设备，领先推出全自动AOI检测、全自动背光组装等设备 [4] - 2016年研发出全球首创的全自动三边封胶机并量产，研发出适用于AMOLED产品的全自动COG并量产 [5] - 2017年自主研发的邦定及点胶设备获国际一线品牌客户认证，研发出适合全面屏产品的COF、FOF全自动冲切、邦定产品 [5] 业务影响与订单拓展 - “苹果”砍单对设备端需求基本无影响，设备订购量按峰值产能确定，行业前段固定资产投入已完成，后段投入将延后，未来屏幕更新替换需求持续 [5] - 2017年完成大客户订单，提升团队核心能力，业务推广变主动，客户认知度和信任度提高，对三星正式供货，预期未来增量快 [6] 产品拓展 - 邦定类和点胶类设备有绝对优势，检测设备已供货并获认可，将完善贴合、贴片类设备，实现整线供货能力 [6] - 已完成大尺寸屏幕设备前期研发，主要产品有邦定类、点胶类和检测类设备 [7] 市场增长机会 - 以三星、京东方为代表的厂商对显示屏行业大量投入资金 [7] - 手机微创新（全面屏、OLED屏幕替代）带来设备需求 [7] - 传统触控显示模组公司产线人工替代、老旧设备替换的存量需求 [7] 工艺研发 - 2015年开始与客户联合开发窄边框点胶设备 [7] - 2016年为全面屏模组邦定、点胶研发方案，首家推出COF切冲、COF邦定、FOF邦定、窄边框三边封胶、异型点胶设备及全面屏整线方案 [8] - 2017年研发异型点胶自动化设备，已在众多客户量产 [8] 行业竞争与进口替代 - 行业规模大，鑫三力以市场为导向，增加客户黏度，提高产品研发超前能力和生产研发综合配套能力，竞争对手为日韩厂商 [8] - 邦定类设备中，国产设备占比约20 - 30%，鑫三力在国产设备中占超70%份额，预计未来三到四年国产邦定类设备市场占有率有望达50% [8] 股权问题 - 关于公司控股股东协议转让部分股权及后续计划，以公司公开披露文件为准 [9]

业绩相关 - 2017年度预计盈利17300万到20090万之间增幅在86%到116%之间剔除非经常性损益的增幅是407% - 489%[3] - 2017年业绩增长主要源于营业收入增长和综合毛利率水平提高[3] - 2017年第四季度业绩相对较低受订单确认周期研发和销售费用传统业务减亏幅度及股权激励成本摊销影响[4] - 保守预计2018年业绩仍将保持较高增速[4] 业务规划相关 - 2018 - 2021年公司将完善治理结构发挥3C业务板块主力军作用整合优化传统汽车和新能源业务板块寻找新业务增长点如布局半导体行业[5] - 公司3C业务未来增长空间主要来自LCD和OLED新增市场空间A客户相关业务下游产品微创新和存量设备更新自动化升级等方面未来三年覆盖领域新增市场空间约800亿元[5][6] 竞争优势相关 - 鑫三力虽面临日韩厂商竞争但技术水平已持平甚至在某些领域更优研发能力领先客户覆盖广具备整线解决方案供应商能力产品下游涉及多种领域且产品技术升级价值量提升[6] - 公司在后段设备市场具备部分工序核心竞争优势2018年将完善其他工序设备实现自主研发后段整线能力在技术上与日韩厂商无劣势在价格本土化服务和技术交流方面优势明显[7] 客户相关 - 公司注重客户结构管理覆盖除LG外数十家知名客户发展不依赖大客户2018年营收贡献大的仍可能是邦定点胶检测类设备半导体设备有望实现销售[8] 业务周期相关 - 公司3C业务一般产品研发在前商务谈判后生产交货验收周期约五个月大客户定制化设备周期更长[8] 技术应用相关 - 公司设备应用视觉相关技术且较为成熟[9]

业绩规划 - 受疫情等因素影响，宏观经济和国际环境不确定因素大，公司难以对全年财务状况做预测，将争取扩大销售、及时验收、控制成本费用以获好的财务表现 [2] 产品研发及推广 - 目前OLED新增产能主要来自国内几家大厂，且多为公司核心客户，产品研发围绕OLED制造装备开展，涉及邦定、点胶、贴合等领域 [3] - 2020年6月29日九天中创完成交割并表，成为公司控股子公司，收购是为在OLED贴合领域发力 [3] - 公司可提供除前端激光切割及后端检测外的主要生产流程装备，将提升竞争力、提高经营效率、加大产品推广、加强客户维护以回报股东 [3] 小米入股影响 - 小米入股基于战略合作潜力及供应链安全等因素，公司作为装备制造商能与终端设备研发人员在产品开发阶段互动，开发产品新功能、展现新设计、提升用户体验 [3] 股东及治理结构变化影响 - 去年下半年起公司陆续引入战略投资者优化股东结构，今年5月完成董事会换届，主要股东、董事会和管理团队沟通良好，理念一致，致力于在液晶模组装备领域做大做强 [4] - 公司实际控制人仍为谭永良，经营管理团队稳定且运营良好 [4]

公司介绍 - 介绍公司发展历程、业务发展、目前基本情况以及发展战略 [2] - 介绍近半年成立OLED产品事业部及相关自动化设备在客户端认证和获取订单的进展 [3] - 计划将鑫三力OLED产品事业部打造成国内技术最优、产品范围最广、客户资质最好的OLED显示模组设备供应商 [3] OLED设备订单情况 - 今年持续投入人力物力研发优化OLED相关自动化设备，与主流面板客户保持技术交流 [3] - 在OLED绑定机、点胶机、3D贴合、折弯机等领域拥有国内领先技术方案，有具备国际视野的管理和工程技术团队 [3] - 随着国内OLED面板厂产能释放和国产化设备采购占比提升，对后续OLED设备订单有信心 [3] 客户合作情况 - 获得华为终端公司直接采购的OLED设备订单，将拓展与华为合作的广度与深度 [4] - 子公司获得华星光电意向性订单，涉及OLED柔性绑定自动化设备，将深化与华星光电合作 [4] - 与京东方技术部门保持紧密交流，部分OLED设备认证和评估进展顺利，对近期获取订单谨慎乐观 [5] 股份回购情况 - 截至2019年4月30日，累计回购约4.6297%的股份 [5] - 持续快速推进回购完成并及时披露进展 [5]

公司基本情况 - 证券代码 300097，证券简称智云股份，全名为大连智云自动化装备股份有限公司 [1][2] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为太平洋证券曾博文，时间为 2019 年 05 月 05 日 15:30 - 16:30，地点在子公司深圳市鑫三力自动化设备有限公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事长师利全、董事长助理王继宝 [2] 公司业务介绍 - 在 OLED 相关自动化设备领域与国际大客户合作，积累产品经验，在 OLED 绑定机等领域有国内领先技术方案，有具备国际视野的管理和工程技术团队 [3] - 近半年成立 OLED 产品事业部，推进 OLED 相关自动化设备在客户端认证和获取订单 [3] 问答环节 客户合作进展 - 与京东方技术部门保持紧密交流，部分 OLED 设备在京东方认证和评估进展顺利，对近期获京东方 OLED 设备订单谨慎乐观 [3] - 子公司获华星光电意向性订单，涉及 OLED 柔性绑定自动化设备等产品，将深化与华星光电在 OLED 设备上的合作 [4] - 获华为终端公司直接采购的 OLED 设备订单，将拓展与华为合作的广度与深度 [4][5] - 华为与京东方加强 AMOLED 柔性屏合作，为鑫三力未来与京东方合作奠定基础，将推动与二者合作 [5] 股份回购情况 - 2019 年 4 月 2 日发布回购进展公告，截至 2019 年 3 月 31 日，累计回购约 3.7142% 的股份，会持续推进回购并披露进展 [4]