投资者参与情况 - 2022年12月5 - 30日期间开展投资者关系活动，包括电话会议和现场调研 [2][3][4] - 参与单位及人数众多，如12月5日GIC 3人、高盛资产1人；12月6日嘉实基金20人等 [2][3] 通用自动化业务优势原因 - 外部因素：上半年工控行业需求好，全年前高后低；国产化趋势提升，客户倾向选择国产供应商 [4] - 内部因素：战略部署前瞻，多产品解决方案能力强；抓结构性行情能力强，在锂电等行业保持产品销售额增长；带典型工艺的中大型PLC产品切入下游高端应用带来增长机会 [4][5] PLC产品情况 - 预计明年保持较快增长，未来2 - 3年迎来国产化加速 [5] - 在光伏、3C、印刷、包装等以工艺特点为主的领域增长较快 [5] 电梯业务展望 - 今年受疫情和房地产影响压力大，明年国家房地产融资松绑政策有一定支撑 [6] - 公司预计从下滑恢复到持平并实现一定增长，动力来自海外业务、跨国企业整体解决方案提升和数字化后服务市场增长 [6] 新能源汽车业务成果 - 新增定点数量和质量好，覆盖新势力、国内传统车企、海外车企等，定点产品多样化 [6] - 品牌在海外市场提升快，联合动力品牌获主流客户认可，收获多个新增定点 [6] - 客户结构优化，传统车企订单放量支撑收入 [6] 工业机器人业务情况 - 今年销售订单增长超50%，以SCARA为主，大力拓宽六轴机器人产品及应用 [6] - 毛利率较好，得益于核心部件自制率高、行业协同和产品品质提升 [7] - 预计2023年增速比工业自动化业务快，因机器替代人趋势明显和应用领域拓宽 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300124，证券简称汇川技术 [1] - 2014 年 10 月 8 日下午 14:00 - 14:30 举办投资者接待日，地点在深圳市宝安区新安街道留仙二路鸿威工业园 E 栋，接待人为副总经理、董事会秘书宋君恩先生，参与个人投资者 1 人 [2] 业务领域与产品 工业自动化控制 - 主要经营工业自动化控制产品，包括变频器、伺服、PLC 等 [2] - 变频器用于厂房中需调速的设备，如传送带、包装设备等，和伺服一样对电机进行调速 [3] 电梯行业 - 电梯行业是变频器应用领域之一，电梯核心部件是变频器 [2] - 今年房地产降价预期影响电梯行业及电梯上的变频器，因公司在电梯行业市场占有率较高，增速不如以前，但认为今年电梯行业仍会稳健增长，未来房地产形势虽悲观但不至于太差 [2][3] 工业视觉产品 - 已对外销售，但对公司收入和利润贡献不大，看重其与其他产品的融合 [4] - 工业视觉在高附加值生产线有应用，如药厂，有其他企业在做 [4] 机器人领域 - 战略是为机器人行业提供伺服系统、控制系统等核心部件，本体厂商和系统集成商都可成为客户 [4] - 在四轴机器人及以下领域应用较多，正在针对六轴机器人研发专用控制器和伺服产品 [4] 光伏行业 - 今年情况不佳，未达年初预期，但技术处于中国第一阵营 [4] 新能源汽车领域 - 发展较好，但低于年初预期，因发展主要靠政策驱动，目前主要应用于新能源客车领域 [5] 公司人员与竞争力 - 研发人员 600 多人，公司共 3000 多人 [3] - 核心竞争力：电机驱动与控制的核心算法在国内领先；能够快速提供行业解决方案 [3] 产品性价比与进口替代 - 相对于国外品牌，产品性价比高；相对于国内变频器厂家，品牌和技术更强，价格更高 [3] - 从市场占有率层面赶上国外品牌会快一点，从技术层面赶上还需更多时间 [4]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位及人员共40方 [3] - 活动时间为2014年10月24日下午14:00 - 15:10，地点为电话会议 [3] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书宋君恩先生 [4] 2014年前三季度经营情况 - 稳定增长产品有电梯一体机、通用变频器；快速增长产品有新能源汽车电机控制器、通用伺服、光伏逆变器，但增长幅度未达年初预期 [4] - 销售费用总体控制较好，管理费用较高，全年费用争取控制在同比30%左右增幅 [4] - 前三季度毛利率水平符合预期 [4] 2015年产品展望 - 产品增长点为通用变频器、通用伺服、新能源汽车电机控制器、高压变频器，重视新能源汽车行业 [4] - 预计2015年公司总体毛利率能够维持在50%左右的水平 [4] 问答内容 产品毛利率相关 - 未分析单一产品毛利率，大类产品毛利率下降有产品结构和个别产品价格下降因素 [4] - 光伏逆变器今年新接订单不多，毛利率较低 [5] 合作与战略相关 - 与顺风光电合作无变化，因顺风光电资金问题项目进展缓慢，光伏逆变器业务保持谨慎策略 [5] 供应与库存相关 - 四季度是新能源产品高峰期，公司在光伏逆变器和新能源汽车电机控制器方面有产品储备，生产线为柔性生产线，总体供应不受影响 [5] 产品收入下滑原因 - 通用变频器收入同比下滑主要原因是需求下滑，新产品切换有一定影响 [5] 机器人领域发展 - 目前靠伺服系统产品进入机器人领域，2015年要在为机器人领域提供整体解决方案上做重要探索 [5] 行业增长与经营目标 - 未来公司经营目标暂不能确定，下游设备制造业去产能和转型升级是常态，工控行业需求低迷，要做好竞争加剧准备，在成本和产品上下功夫 [6] 并购情况 - 有在谈并购项目，进展较慢，原因一是找合适标的不易，二是考虑技术和战略并购，并购方向围绕电机驱动与控制 [6] 业务运作模式 - 工程传动本质上属于变频器领域产品，目前一两年以各自产品线运作，将来再考虑是否改变 [6] 订单与客户相关 - 大客户国产化过程中围绕特殊需求进行非标定制，从定制到试用再到批量化需一定时间 [6]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位共70方 [2][3] - 活动时间为2014年10月24日上午10:00 - 11:15，地点为电话会议，接待人员为副总经理、董事会秘书宋君恩先生 [3] 2014年前三季度经营情况 - 稳定增长产品有电梯一体机、通用变频器；快速增长产品有新能源汽车电机控制器、通用伺服、光伏逆变器，但增长幅度未达年初预期 [3] - 销售费用总体控制较好，管理费用较高，全年费用争取控制在同比30%左右增幅 [3] - 前三季度毛利率水平符合预期 [3] 2015年展望 - 产品增长点为通用变频器、通用伺服、新能源汽车电机控制器、高压变频器，仍重视新能源汽车行业 [3] - 经营目标暂未确定 [4] 行业趋势与产品价格 - 2014 - 2015年设备制造业处于冬天，工控行业竞争加剧，工业产品价格下滑，工控产品价格也会下降，但公司主要产品目前价格较稳定 [4] 投资并购策略 - 坚持技术、战略投资，围绕系统解决方案、智能生产线解决方案进行投资并购 [4] 房地产对电梯业务影响 - 房地产对电梯市场影响突显，千台以下客户压力较大，万台客户情况较好 [4] 新能源汽车业务战略 - 目前新能源乘用车厂商经营策略不利于国内厂商，公司重点发展新能源客车领域，积极寻找乘用车领域战略伙伴 [5] 产品情况 - 今年第三季度电梯一体化产品同比略有增长，对明年增速已考虑各方面因素，海外市场贡献不大 [5] - 通用变频新产品MD500是新一代平台型产品，正在进行110KW以下产品切换，明年开始110 - 400KW产品切换，相比MD380产品在性能、可靠性、EMC等方面有提升，成本控制较好 [5] 其他业务情况 - 目前不能判断明年一季度汽车电子方面的需求 [6] - 机器人领域的控制器明年年初推出 [6] - 新能源汽车、注塑机、工程传动产品应用的行业市场容量可与电梯行业媲美，但目前这些产品达到电梯产品销售规模可能性不大，公司会努力发展 [6]

公司业务展望 - 公司认为下半年在新能源汽车和光伏行业的发展情况会比上半年好，新能源汽车主要看新能源客车，主要客户是宇通，光伏行业主要客户是顺风光电 [4] 库存情况 - 存货增加与光伏逆变器、高压大传动产品的交付期有关，另外公司增加了战略器件的储备 [4] 各领域业务进展 - 低速车领域有一些销售 [4] - 机器人方面策略是为工业机器人提供控制器、伺服系统等核心部件 [4] - 除宇通和顺风光电外，光伏和新能源汽车行业还有其他客户 [4] - 电梯变频器领域竞争格局相对稳定，其他公司进入较难 [4] - 注塑机伺服产品今年上半年同比略有增长，一季度不错，二季度行业不佳 [5] - 多圈绝对值编码器今年年底小批量推出，电梯上使用的编码器已有批量销售 [5] 业务优势与战略 - 公司做新能源汽车电机控制器产品的优势体现在产品、技术、供货能力、可靠性、满足客户个性化需求 [5] - 公司进入光伏领域是看重分布式方向，等待分布式光伏的发展机会 [5] 人员与研发 - 半年报显示公司增加了100多个研发人员，主要分布在机器人专用控制器、新能源汽车电子、伺服、工程传动领域 [5] - 意大利研发中心共4、5个人，主要根据公司深、苏两地的研发需求提供顾问式协助，未采用单独进行产品开发的模式 [5][6] 减持情况 - 公司减持应该会有，但具体数量根据股东意愿而定 [5]