报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 公司业绩保持稳定,海外和创新业务持续发力 [10] - 预计2024-2026年公司的EPS分别为1.68\2.14\2.67元 [10] 公司业绩分析 - 2024年上半年,公司实现营业收入15.77亿元,同比减少19.52%;归母净利润4.49亿元,同比增加34.84% [7] - 电子支付产品收入4.43亿元,同比减少10.77%,毛利率43.43%,相对于去年同期下降了1.57pct [7] - 收单及增值业务收入10.84亿元,同比减少19.00%,毛利率42.38%,相对于去年同期增加了13.56pct [7] 海外业务发展 - 公司已经取得卢森堡PI牌照、香港MSO牌照、美国MSB牌照,具备了同时开展海外本地收单业务和跨境支付业务的牌照条件 [8] - 公司推出跨境支付品牌Paykka,现已布局开展海外本地收单和B2B外贸收款相关业务 [8] 创新业务布局 - 公司共同出资设立上海拾贰区信息技术有限公司,成功发布首款AI"数字员工"产品,目前已经处于商业化落地阶段 [9]

会议情况 - 2024年8月16日召开第六届董事会第十一次会议，8位董事全出席[2] - 召开第六届董事会2024年第五次独立董事专门会议[16] 议案表决 - 《2024年半年度报告全文及摘要》等多议案全票通过[3][9][10][12] - 《修订2022年股票期权激励计划草案》5票同意3票回避[5] 利润分配 - 2024年度半年度每10股派现金股利2元，待股东会审议[11] 法律意见 - 律所出具2022年股票期权激励计划部分条款修改法律意见书[16]

股票买卖限制 - 董事等买卖本公司股票前需书面通知董事会秘书核查合规性[8] - 年报、半年报公告前十五日内董事等不得买卖[9] - 季报、业绩预告、快报公告前五日内董事等不得买卖[9] 股份转让限制 - 上市交易一年内董事等所持股份不得转让[9] - 离职后半年内董事等所持股份不得转让[9] - 任期内和届满后六个月内每年转让不超总数25%[11] - 新增无限售股当年度可转让25%，新增限售股计入次年基数[11] - 新增无限售股按75%自动锁定[12] - 所持股份不超一千股可一次全部转让[12] 减持规定 - 持股5%以上，集中竞价90自然日内减持不超1%[16] - 持股5%以上，大宗交易90自然日内减持不超2%[16] - 协议转让减持单个受让方受让比例不低于5%[17] 增持规定 - 拥有权益股份30%-50%，一年后每12个月增持不超2%[19] - 披露增持计划实施期限过半应披露进展[21] - 完成或提前终止增持计划应通知公司披露结果[21] - 拥有权益股份50%以上增持完成需律师核查并披露结果[22] - 拥有权益股份50%以上集中竞价每累计增持2%应披露进展[22] 信息披露 - 股份变动应在事实发生二日内报告并公告[13] - 发布定期报告时增持计划未完成应披露实施情况[31] - 发布增持实施完毕公告前增持主体不得减持[32]

激励计划基本信息 - 公司拟授予2500万份股票期权，占股本总额489,197,278股的5.11%[7][44] - 激励对象总计74人[40] - 激励计划有效期最长不超过36个月[10][48] - 等待期为12个月、24个月[50] 行权相关 - 股票期权行权价格为每股15元[8][57] - 首个行权期自授权日起12个月后至24个月内，可行权数量占比50%[11][53] - 第二个行权期自授权日起24个月后至36个月内，可行权数量占比50%[11][53] - 第一个行权期要求2022年相对于2021年净利润增长率不低于20%[13][64] - 第二个行权期要求2023年相对于2021年净利润增长率不低于40%[13][64] 价格与价值 - 草案公布前1个交易日公司股票交易均价为每股13.54元[58] - 草案公布前20个交易日内公司股票交易均价为每股13.92元[58] - 公司拟授予的2500万份股票期权总价值约为1653.02万元[83] - 第一批股票期权价值约为583.04万元，第二批约为1069.98万元[83] 成本与摊销 - 实施激励计划的股票期权总成本1653.02万元，在授权日起24个月内摊销完毕[89] - 2022年期权费用为866.86万元，2023年为665.97万元，2024年为120.19万元[90] 其他规定 - 激励对象名单公示期不少于10天[42] - 激励对象为董事和高管，任职期间每年转让股份不得超25%，离职后半年内不得转让[54] - 个人层面绩效考核合格系数为100%，不合格为0%[68] - 公司选择布莱克 - 斯克尔斯期权定价模型计算期权公允价值[83] - 历史波动率为17.23%，无风险利率为1.50%、2.10%，股息率为1.8169%[84]

资金往来数据 - 2024年期初往来资金余额总计10281.97万元[5] - 2024年半年度往来累计发生金额总计61395.64万元[5] - 2024年6月30日往来资金余额总计22313.11万元[5] 子公司资金情况 - 深圳市新国都祥云软件有限公司2024年期初往来资金余额4000万元[4] - 山东新国都嘉惠多数字科技有限公司2024年半年度往来累计39900万元，6月30日余额7100万元[4] - 深圳市新国都创想软件有限公司2024年半年度往来累计1000万元，6月30日余额1000万元[4] - 深圳市新国都支付技术有限公司2024年期初余额1541.21万元，半年度累计20013.55万元，6月30日余额11990.26万元[4] 房租往来数据 - 深圳甄京科技有限公司房租押金累计172.44万元，房租累计86.22万元[4] - 腾越融资租赁（深圳）有限公司房租押金累计148.95万元，房租累计74.48万元[5] 往来性质 - 各子公司及关联方往来性质多为非经营性和经营性往来[4][5]

利润分配 - 分配当年税后利润时提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[4] - 法定公积金转增资本时留存不少于转增前公司注册资本的25%[5] - 最近三年现金累计分配利润不少于近三年年均可分配利润的30%[6] - 每年现金分配利润不低于当年可分配利润的10%[7] 现金分红 - 实施需满足当年合并报表经营活动现金流量净额为正、每股收益不低于0.1元等条件[7] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红占比最低80%[7] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分红占比最低40%[7] - 成长期有重大资金支出安排，现金分红占比最低20%[7] 政策流程 - 股东会决议后董事会2个月内完成股利派发[13] - 利润分配政策调整需考虑多方意见并经多环节审议[14] - 股东会审议调整须经出席会议股东或代表所持表决权三分之二以上同意[14] 监督管理 - 董事会和管理层执行情况接受独立董事、监事会监督[16] - 董事会决策需形成书面记录并保存[16] - 监事会监督董事会执行情况，发现问题督促改正[17] 制度说明 - 制度未尽事宜依相关法律法规和《公司章程》执行[19] - 制度与其他规定不一致时以其他规定为准[19] - 制度由公司董事会负责解释并自审议通过之日起实施[19]

股票期权授予与行权 - 2022年4月25日向74位激励对象授予2500万份股票期权，行权价15元/份[8] - 2023年4月26日74名激励对象可自主行权1250万份，行权价15元/份[9] 行权价格调整 - 2023年5月24日行权价格由15元/份调整为14.77元/份[9] - 2023年度权益分派后行权价格由14.77元/份调整为14.10元/份[14] 期权注销 - 2023 - 2024年多次注销原激励对象已获授未注销期权[11][12][13][14] 计划修订 - 修订行权时间限制，年报等公告前行权限制缩短[16] - 2024年8月16日审议通过修订2022年股票期权激励计划草案议案[14]

业绩总结 - 2024年半年度公司归母净利润448,740,509.48元，母公司净利润18,085,272.47元[1] 利润分配 - 拟每10股派现2元，以8月15日总股本算派现112,060,384.60元[2][3] - 不送红股，不进行资本公积金转增股本[3] 审议情况 - 8月16日董事会、监事会审议通过利润分配预案[5][6] - 8月6日独立董事专门会议审议通过利润分配预案[7]

会议情况 - 公司第六届监事会第八次会议于2024年8月16日召开，3位监事均参加[2] 议案表决 - 多项议案表决均为3票同意，0票反对，0票弃权[3][5][7][9][11] 利润分配 - 2024年度半年度拟每10股派现金股利2元（含税），尚需股东会审议[10][11]

激励计划基本信息 - 公司拟授予激励对象2500万份股票期权，占股本总额489,197,278股的5.11%[7][44] - 股票期权行权价格为每股15元[8][60] - 激励计划有效期最长不超过36个月[9][51] 行权安排 - 第一个行权期自授权日起12个月后至24个月内，可行权数量占比50%[10][56] - 第二个行权期自授权日起24个月后至36个月内，可行权数量占比50%[10][56] - 2022年相对于2021年净利润增长率不低于20%，2023年相对于2021年净利润增长率不低于40%[12][67] 激励对象 - 激励对象总计74人，包括董事、高管、中层和核心骨干员工[40] - 汪洋等6位经营决策层获授70万份，占授予总数2.80%，占总股本0.14%[48] - 44位中层管理人员获授2231.70万份，占授予总数89.27%，占总股本4.56%[48] - 24位核心骨干员工获授198.30万份，占授予总数7.93%，占总股本0.41%[48] 成本与价值 - 股票期权总价值约为1653.02万元，第一批约583.04万元，第二批约1069.98万元[84] - 股票期权总成本1653.02万元将在授权日起24个月内摊销完毕，2022年摊销866.86万元，2023年摊销665.97万元，2024年摊销120.19万元[91][93] 调整规则 - 资本公积转增股份等情况，股票期权数量和行权价格有相应调整公式[75][79] - 派息和增发时，股票期权授予数量不做调整；增发新股时，行权价格不做调整[77][80] 实施程序 - 激励计划需经公司董事会审议通过和股东大会批准方可实施[16] - 公司需在股东大会审议通过后60日内完成授权等程序，否则终止计划[17][52][97][98] - 股东大会表决需经出席会议股东所持表决权的2/3以上通过[96] 其他规定 - 激励对象行权资金来源为自筹资金[114] - 激励对象行权后离职，6个月内有竞业限制，最后一次行权后满2年离职除外[117] - 公司与激励对象争议纠纷若60日内未协商解决，可向法院诉讼[120]