审计意见与费用 - 公司2023年度审计意见为标准无保留意见[2] - 公司2023年度审计费用合计为106万元[11] 审计机构变更 - 公司拟聘任天健为2024年度审计机构，原是大华[2] - 大华已为公司提供审计服务5年[12] 天健事务所情况 - 2023年末合伙人238人，注会2272人，签过报告836人[4] - 2023年业务收入34.83亿，审计30.99亿，证券18.40亿[4] - 2023年客户706家，审计收费7.21亿，同行业541家[4] - 累计计提和保险赔偿限额超2亿[5] - 近三年受行政处罚3次、监管措施15次、自律措施9次[7] 审议情况 - 董事会、监事会通过聘任天健议案[16][17] - 需提交2024年二临时股东大会审议生效[18] 报备文件 - 含董事会、监事会决议等[19][20]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会12月26日15:30现场召开[1] - 股权登记日为2024年12月20日[3] - 会议审议《关于聘任2024年度审计机构的议案》等[3] 投票信息 - 网络投票时间为12月26日9:15 - 15:00[1] - 投票代码为"350132"，简称为"青松投票"[12] 登记信息 - 现场登记时间为12月23日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00[7] - 登记地点为广东省中山市南头镇东福北路50号董事会办公室[7]

会议安排 - 青松股份第五届董事会第十二次会议于2024年12月10日召开，6名董事全出席[1] - 公司定于2024年12月26日15:30召开2024年第二次临时股东大会，现场和网络投票结合[3] 审计机构 - 公司拟聘任天健会计师事务所为2024年度财务及内控审计机构，聘期一年[2] 议案表决 - 《关于聘任2024年度审计机构的议案》6票同意待股东大会审议[2] - 《关于召开2024年第二次临时股东大会的议案》6票同意[3]

会议信息 - 青松股份第五届监事会第八次会议于2024年12月10日召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案审议 - 审议通过《关于聘任2024年度审计机构的议案》[3] - 同意聘任天健事务所为2024年度审计机构[3] - 议案表决结果为3票同意，0票反对和弃权，尚需股东大会审议[3][5]

关于回购公司股份进展的公告 证券代码：300132 证券简称：青松股份 公告编号：2024-054 福建青松股份有限公司 关于回购公司股份进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1 关于回购公司股份进展的公告 一、截至上月末的回购进展情况 2024 年 11 月份，公司未实施股份回购。截至 2024 年 11 月 30 日，公司通 过回购专用账户以集中竞价方式累计回购公司股份 18,007,500 股，占公司目前 总股本的比例为 3.4859%，最高成交价为 4.11 元/股，最低成交价为 3.25 元/股， 成交总金额为 65,802,558 元（不含交易费用）。上述回购实施情况符合公司回 购股份方案及相关法律法规的要求。 截至本公告日，公司实际回购资金总额已超过本次回购方案中拟回购资金总 额的下限人民币 5,000 万元，符合公司既定的回购股份方案及相关法律法规的要 求，公司后续将根据市场情况、本公司股价情况等决定是否继续实施本次回购方 案。 二、其他说明 公司回购股份的时间、回购股份数量、回购股份价格及集中竞价交易的委托 时间段等均符 ...

市场扩张和并购 - 2024年10月28日公司同意诺斯贝尔变更148亩土地项目处置方案，引入米伽科技合作开发[2] 项目情况 - 项目公司注册资本1000万元，诺斯贝尔占20%股权，米伽科技占80%股权[3] - 诺斯贝尔转让土地项目，价格不含契税为1.63116亿元[3] - 项目公司于2024年10月29日完成注册登记[5] 交易进展 - 2024年11月8日签署转让合同，鸿嘉科技需付2000万定金[7] - 诺斯贝尔已收到2000万土地款（定金）[9] - 2024年11月13日土地使用转让预告登记手续完成[9]

减持情况 - 吉安广佳原计划2024年8 - 11月大宗交易减持不超1000万股，不超剔除回购专户后总股本1.9982%[2] - 2022年6月 - 2024年9月累计减持2379.35万股，占总股本4.6060%[3] - 本次减持计划实施期间累计减持878万股，占总股本1.6996%[3][4] 最新持股 - 吉安广佳目前持股2438.2557万股，占总股本4.7200%，不再是5%以上股东[4] 股本信息 - 公司总股本51658.0886万股，剔除回购专户持股1800.75万股后总股本49857.3386万股[6]

股份回购计划 - 公司拟用5000万 - 10000万元自有资金回购股份，价不超6元/股，期限不超12个月[1] 回购实施情况 - 2024年2月29日首次回购3715700股，占总股本0.7193%[2] - 截至2024年10月31日累计回购18007500股，占总股本3.4859%[3] - 截至2024年10月31日，最高成交价4.11元/股，最低3.25元/股，成交65802558元[3] - 截至公告日，实际回购资金超下限5000万元[3]

报告公司投资评级 - 公司维持"中性"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司Q3收入增速转正,利润同比扭亏,业绩趋势向好 [3] - 公司持续加强原材料采购管理、提高生产和管理效率,推动毛利率提升,带动业绩改善 [3] - 公司作为化妆品制造龙头,期待持续提升研发实力、丰富订单结构、加快数字化建设,进一步修复业绩 [3] 公司财务数据总结 - 前三季度收入同比下滑3.8%,归母净利润为3192万元 [4] - 毛利率同比提升7.2个百分点至16.6%,费用率下降0.8个百分点至13.8% [2][4] - 存货增加15.7%,周转天数减少8天;应收账款增加8.9%,周转天数减少4天;经营净现金流增加54.7% [2] 盈利预测和估值 - 新增2026年盈利预测,对应2024-2026年EPS分别为0.11/0.29/0.34元,PE分别为46/17/15倍 [3]

投资评级和目标价格 - 公司经过近三年调整后业绩步入上行期,给予2024-2026年EPS预测分别为0.11元、0.21元、0.30元,维持增持评级和6.00元目标价格[3] 业绩表现 - 2024年前三季度公司实现营业收入13.87亿元,同比-3.79%;归母/扣非净利润0.32/0.31亿元,分别同比+150%/+144%[4] - 2024Q3营业收入5.28亿元,同比+2.20%,近三年来首次转为正增长,归母/扣非净利润0.25/0.24亿元,同比扭亏[4] - 2024Q3毛利率18.94%,同比+6.44个百分点,主要受益于原材料成本下降和折旧摊销减少[4] 品类表现 - 护肤类延续增长趋势,面膜毛利率修复显著,2024H1面膜、护肤、湿巾系列毛利率分别为15.30%、14.76%、12.25%,分别+10.17、+8.23、+1.14个百分点[5] - 行业头部集中趋势下,公司作为本土代工龙头有望抢占更多市场份额[5] 财务数据 - 2024-2026年营业收入预计分别为1,935百万元、2,069百万元、2,249百万元,归母净利润预计分别为56百万元、110百万元、157百万元[12] - 2024-2026年毛利率预计分别为16.9%、19.1%、21.0%,EBIT利润率预计分别为3.5%、6.4%、8.4%[12] - 2024-2026年ROE预计分别为4.1%、7.5%、9.6%[12] 估值分析 - 参考可比公司2025年29倍PE,给予公司2025年29倍目标PE,对应6.00元目标价格[3] - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.11元、0.21元、0.30元,对应PE分别为45.91倍、23.44倍、16.52倍[12]