公司经营情况 - 2023 年上半年收入 334,533.11 万元，较上年同期下降 9.42% [1] - 2023 年上半年归属于上市公司股东的净利润 19,350.22 万元，较上年同期增加 5.20% [1] - 2023 年上半年毛利率为 18.52%，与去年同期基本持平 [1] - 资产负债率从去年年末 45.46%下降至 38.88% [2] 行业及业务发展情况 行业分类 - 下游应用包括消费电子、物联网/智能家居、商业卫星通讯、智能汽车 [3] - 产品分为成熟业务（天线、无线充电、EMI/EMC）和新业务（高精密连接器、LCP 模组/毫米波天线等） [3] 各行业情况 - 消费电子市场景气度缓慢回暖，全球智能手机市场连续五个季度下滑，上半年出货量同比 2022 年下降 12% [3] - 商业卫星通讯发展迅速，公司已供货国外大客户，营收增加并将拓展更多客户 [3] - 智能汽车蓬勃发展，公司 2019 年初成立相关公司，提供多种产品，相关细分领域需求增长快 [3] 业务转型 - 向产业链上游电子材料与元件延伸，拓展新行业，业务优化与转型初见成效 [4] - 坚持以材料驱动业务发展，搭建核心材料平台，研发投入大，逐步进入收获阶段 [4] 未来展望 - 今年下半年消费电子行业继续回暖，新行业出现发展机会，公司将跨越到多业务发展阶段，加强新生态链业务布局 [5] - 成本与费用端加强管理，制定毛利率提升和工与费下降计划 [5] - 未来新行业新产品放量，毛利率和盈利能力有望改善 [6] 维仕科技收购 - 借助维仕科技平台为客户提供声学器件，维仕科技有机会进入国际大客户供应链 [8] 问答环节 研发费用与成长预期 - 未来整合、优化研发资源，增强研发产出确定性，中央研究院参与客户业务对接加快产品落地转化业绩 [9] - 保持新业务研发投入，夯实核心竞争力 [9] MLCC 业务进展 - 被动元件是重点布局方向，公司已做多方面研究，与业内知名公司协同研发获认可，将与客户合作绑定 [10] - 未来提升产品技术含量与附加值，向高端被动元件产业进军 [11] 新业务盈利情况 - 新业务收入规模进展迅速，占比提升，毛利率提高，成为重要增长力量 [11] - 高精密连接器卫星通信业务综合毛利率较高，未来 2 - 3 年有成长性 [11] - 汽车互联业务获多家客户资质认证和业务需求，将贡献业绩 [11]

公司基本情况 - 公司声明保证半年度报告内容真实、准确、完整[2] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] 财务表现 - 2023年上半年，公司营业收入为33.45亿元，同比下降9.42%[10][19] - 归属于上市公司股东的净利润为1.93亿元，同比增长5.20%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为13.77亿元，同比增长84.19%[10] - 公司2023年半年度报告显示，除上述各项之外的其他营业外收入和支出为-54,770.10[13] - 公司2023年半年度报告显示，合计净利润为48,120,825.81[13] - 公司报告期内实现收入334,533.11万元，较上年同期下降9.42%；净利润19,350.22万元，较上年同期增加5.20%[15] - 公司2023年上半年研发投入约2.96亿元，申请专利2793件，新增253件，包括5G天线专利120件、LCP专利10件、UWB专利20件、WPC专利45件、BTB连接器专利48件、MLCC专利10件[15] 研发与技术 - 公司持续拓展高精密连接器、LCP模组/毫米波天线、UWB、汽车互联产品、被动元件等新业务，加大在智能家居、商业卫星通讯、智能汽车等新应用领域的投入[15] - 公司在物联网/智能家居应用领域实现了业务拓展[1] - 公司将持续优化企业经营指标，坚持对基础材料、基础技术的研究与投入[1] - 公司努力成为一家“卓越运营+产品领先”的技术驱动型企业[1] 资产负债表 - 公司流动资产合计为6,070,916,048.69元[111] - 公司持有应收账款1,487,067,131.28元[111] - 公司存货价值为1,846,271,276.53元[111] - 公司其他应收款为53,572,881.28元[111] - 公司现金及现金等价物为2,302,534,130.79元[111] 环境保护 - 公司严格按照新版的危险废物贮存污染控制标准执行，委托第三方进行危废物处理[58] - 公司建有大型废水处理站并委托环保公司进行运营，2023年1-6月处理废水39246吨，总排放废水39246吨[58] - 公司对生产过程中产生的废气设立处理设施，2023年1-6月对所有废气进行了2次检测，结果均达标排放[58] 股权结构 - 公司实际控制人彭浩先生持有公司股份比例为19.48%[1] - 全国社保基金持有公司股份数量为29,500,000股[1] - 公司股东中，香港中央结算有限公司持有公司股份数量为28,124,487股[1] - 中国工商银行股份有限公司持有公司股份数量为10,133,611股[1] - 公司股东中，周瑾持有公司股份数量为9,073,694股[1] 公司治理 - 公司承诺在需要补缴社会保险及住房公积金时，将与持有公司5%以上股份的主要股东以连带方式共同承担[67] - 公司承诺在离任后的六个月内不超过持有公司股份总数的25%转让股份，在此期间不转让全部股份超过50%[68] - 公司控股股东和实际控制人承诺不参与与公司业务竞争的活动[70] 其他事项 - 公司报告期未发生破产重整相关事项[78] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[79] - 公司报告期未发生处罚及整改情况[80] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[82] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[83]

业绩数据 - 2022年公司实现营业收入858,991.66万元比上年同期增长13.30%[2] - 2022年实现归属于上市公司股东净利润64,838.55万元比上年同期增长28.37%[2] - 2023年一季度营收减少9.24%净利大增19.92%[3] - 截至2023年4月底公司股东总数为102,892[5] 核心竞争力 - 技术驱动型企业持续创新的技术研发能力是核心竞争力之一[3] - 全球大客户的认可也是核心竞争力[3] - 卓越的运营管理能力不断完善与加强的公司领导力领先的产业实现能力等是核心竞争力[3] 业务发展 - 公司注重毛利率改善一方面加强基础材料与技术投入另一方面加强卓越运营[3] - 产业链上半年相对淡季大客户新机型多集中于下半年发布[4] - 2023年上半年消费电子行业存在压力公司大部分收入来源于此[4] - 公司根据客户需求及行业变化调整产业结构[4] - 公司重视应收账款管理提高周转率[5] - 持续关注6G业务发展机会开展相关技术研发[5] - 越南基地会扩建以加强国际化响应[5] - 是国内外主流手机厂商核心供应商通过创新增加客户依赖[5] - 高度关注光通信技术和产品与部分客户做相关研发[5] - 对人工智能技术保持关注探讨赋能企业发展关注相关硬件产品机会[6] - 在UWB天线及模组有技术储备和专利布局与恩智浦合作开拓多领域客户[6] - 构建LCP薄膜到模组垂直一体化解决方案部分产品已进入北美大客户供应链[6] - 益阳项目稳步推进与大客户做产品测试准备批量试产[6] - 电阻业务是被动元件重要战略产品后续会加快销售渠道建设[7] - 公司高精密连接器技术领先超小间距BTB连接器已批量供货磁性连接器收入规模预计扩大[7] - 智能汽车是重要发展方向已获多家供应资质[7] 财务相关 - 2022年计提各项减值准备金额合计18,051.03万元[4] - 2021年营业收入未达考核目标冲回以前年度计提的股权激励成本费用[4]

公司经营情况 - 2022年公司实现营业收入约85.90亿元，较上年同期增长13.30%；归母净利润约6.48亿元，较上年同期增长28.37% [1][3] - 2022年公司毛利率为21.81%，比去年同期提升2.64pct；净利率为7.65%，较上年同期提高0.76pct；资产负债率45.46%；加权平均净资产收益率10.33%，较上年同期提升1.57pct；应收账款周转天数从去年同期的112天降低至98天 [3] - 2020 - 2022年公司研发投入分别约为6.10亿元、6.64亿元、6.77亿元，占各年营业收入比重分别为9.54%、8.76%、7.88%；截至2022年12月31日，公司已申请专利2540件，2022年新增申请专利480件 [8] 行业及业务发展情况 行业情况 - 下游应用包括消费电子、物联网/智能家居、商业卫星通讯、智能汽车，其中后三者是公司大力拓展的新行业 [3] - 2022年全球智能手机出货量12.1亿台，同比下降11.3%；全球个人电脑和平板电脑出货量4.34亿台，同比下降13%；全球AR/VR头显出货量约880万台，同比下降20.9% [3] 业务情况 - 产品分为成熟业务（天线、无线充电、EMI/EMC）和新业务（高精密连接器、LCP模组/毫米波天线、UWB、汽车互联产品、被动元件等），2022年新业务占收入规模比重接近20%，预计未来占比继续提升 [3] - 成熟业务优化发展，天线产品获全球各大科技客户认可，正加大在物联网/智能家居应用领域的覆盖率；无线充电覆盖产品体系更全面，切入多种发射端产品，Qi2.0无线充电标准预计带来更多机遇 [3][5] - 新业务快速发展，高精密连接器在多领域取得突破，业务规模快速拓展；LCP及毫米波天线模组加强垂直一体化能力，切入国际大客户供应链；汽车互联业务加大客户开拓，为未来发展打下基础；被动元件瞄准高端定位，开发出高端产品，MLCC项目进入小批量试产阶段 [5][6][7] 公司未来展望 - 坚持以材料为核心，深化“材料->零部件->模组”一站式研发创新能力，加大研发投入，保持对基础材料前沿研究，提升竞争力 [8] - 今年直面消费电子行业压力，迎接新行业发展机会，收入端平稳向上，成本与费用端得到优化，未来毛利率有望提高 [9] 问答环节要点 - UWB业务技术指标领先，开拓多领域重要客户，未来业务将增长 [10] - 商业卫星通讯领域已为国外大客户批量供货高精密连接器，积极配合阵列天线研发，突破其他北美客户 [10] - 无线充电2.0标准未定，若采用磁吸方案公司现有经验是优势，公司会积极参与研讨关注落地 [10] - BTB连接器毛利率处于改善过程，成熟后有望达不错水平，可参考同行产品毛利率 [11]

财务表现 - 2023年第一季度，公司营业收入为1,736,977,255.60元，同比下降9.24%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为145,140,855.48元，同比增长19.92%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为790,664,621.21元，同比增长598.65%[5] - 基本每股收益为0.1500元，同比增长19.90%[5] - 公司毛利率为20.54%，比去年同期提升了1.51个百分点；净利率为8.21%，较上年同期提高了1.86个百分点；资产负债率39.63%，经营活动产生的现金流量净额7.91亿元，较上年同期增加了598.65%[9] 业务发展 - 公司持续优化成熟业务，重点发展技术含量高、应用前景好的产品，取得良好成效，同时新业务拓展迅速，规模不断扩大[9] - 公司积极推进业务转型与优化，强化核心材料技术以提升整体竞争力[10] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为110,002股，前十名股东持股情况中，彭浩持股19.48%为最多[11] - 公司实际控制人彭浩先生与其他股东不存在关联关系，未知其他股东之间是否存在关联关系[12] 资产负债情况 - 2023年第一季度流动资产总额为6,181,416,580.88元，较上一季度下降了925,965,126.40元[14] - 应收账款为1,702,029,514.21元，较上一季度下降了736,063,603.86元[14] - 存货为1,994,548,738.81元，较上一季度下降了376,065,135.29元[14] - 长期股权投资为558,123,647.23元，较上一季度基本持平[14] - 固定资产为2,421,863,250.50元，较上一季度下降了83,375,787.35元[14] - 商誉为545,465,220.56元，较上一季度基本持平[14] - 流动负债中应付账款为947,956,161.39元，较上一季度下降了538,932,656.02元[14] 现金流量 - 2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为790,664,621.21元，较上期大幅增长[18] - 2023年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-129,150,672.84元，出现净流出[19] - 2023年第一季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为-369,293,418.51元，主要用于偿还债务支付[20]

公司基本信息 - 公司股票简称信维通信，代码300136，法定代表人彭浩[6] - 公司注册地址和办公地址均为深圳市宝安区沙井街道西环路1013号A.B栋，邮编518104[6] - 董事会秘书为杨明辉，证券事务代表为伍柯瑾，联系电话0755 - 33086079，传真0755 - 86561715，电子信箱ir@sz - sunway.com[7] - 公司披露年度报告的网站为巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn，媒体为《证券时报》《中国证券报》《证券日报》《上海证券报》，备置地点为深圳市南山区科技园科丰路2号特发信息港大厦A栋北座2楼董事会办公室[9] - 公司聘请的会计师事务所为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为深圳市福田区福中三路与鹏程一路交汇处广电金融中心16楼天职国际[10] - 签字会计师姓名为陈子涵、肖松涛[11] 利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以967,568,638为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[2] - 公司2021年度以总股本967,568,638股为基数，每10股派发现金股利0.5元（含税），共计派发现金股利48,378,431.90元，该方案于2022年6月28日实施完毕[107][110] - 公司可分配利润为2,481,355,575.10元，现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[110] 财务数据 - 2022年营业收入85.90亿元，较2021年增长13.30%[12] - 2022年归属于上市公司股东的净利润6.48亿元，较2021年增长28.37%[12] - 2022年末资产总额121.94亿元，较2021年末增长0.67%[12] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产65.83亿元，较2021年末增长10.16%[12] - 2022年非经常性损益合计1.45亿元，2021年为0.97亿元，2020年为2.76亿元[17][18] - 2022年公司营业收入858,991.66万元，同比增长13.30%，净利润64,838.55万元，同比增长28.37%[28] - 2022年公司毛利率为21.81%，比去年同期提升2.64个百分点[26] - 2020 - 2022年公司研发投入分别约为6.10亿元、6.64亿元、6.77亿元，占比分别为9.54%、8.76%、7.88%[28] - 截至2022年底公司已申请专利2540件，2022年新增申请480件，含5G天线等多种专利[28] - 2022年公司营业收入85.90亿元，同比增长13.30%，毛利率21.81%，同比提升2.64个百分点，净利率7.65%，同比提高0.79个百分点[35][37] - 境内收入18.71亿元，占比21.78%，同比下降1.93%；境外收入67.19亿元，占比78.22%，同比增长18.42%[37] - 直销收入85.32亿元，占比99.33%，同比增长13.17%；经销收入0.58亿元，占比0.67%，同比增长36.18%[37] - 移动终端元器件销售量269.10亿支，同比增长93.54%；生产量307.01亿支，同比增长50.00%；库存量117.37亿支，同比增长47.72%[39] - 2022年射频零、部件营业成本为65.82亿元，同比增长10.31%，其中原材料占比71.80%，同比增长11.62%[41] - 前五名客户合计销售金额45.04亿元，占年度销售总额比例53.25%，无关联方销售额[43] - 前五名供应商合计采购金额11.71亿元，占年度采购总额比例22.72%，关联方采购额占比1.91%[44] - 2022年销售费用5730.38万元，同比减少29.83%；管理费用3.60亿元，同比增加63.65%；财务费用8862.63万元，同比增加1067.24%；研发费用6.40亿元，同比增加2.01%[45] - 2022年研发人员数量2620人，同比减少3.03%，占比25.61%，同比增加2.37%[47] - 2022年研发投入金额6.77亿元，占营业收入比例7.88%，研发支出资本化金额3649.28万元，占研发投入比例5.39%[49] - 2022年经营活动现金流入93.53亿元，同比增6.83%；流出81.60亿元，同比增9.78%；净额11.93亿元，同比降9.73%[50] - 2022年投资活动现金流入1.92亿元，同比增247.84%；流出7.94亿元，同比降52.76%；净额-6.02亿元，同比增62.97%[50] - 2022年筹资活动现金流入22.22亿元，同比降37.54%；流出29.18亿元，同比降8.00%；净额-6.96亿元，同比降280.09%[50] - 2022年现金及现金等价物净增加额-4441.67万元，同比降152.83%[50] - 2022年经营活动现金净流量超本年度净利润84.05%[51] - 2022年投资收益1.22亿元，占利润总额比例17.95%；公允价值变动损益3110.63万元，占比4.57%；资产减值-1.75亿元，占比-25.66%[52] - 2022年末应收账款24.38亿元，占总资产比例19.99%，较年初增1.49%；存货23.71亿元，占比19.44%，较年初降0.70%[54] - 2022年末长期借款6.17亿元，占总资产比例5.06%，较年初降9.97%；一年内到期的非流动负债9.56亿元，占比7.84%，较年初增7.33%[54] - 2022年报告期投资额8156.16万元，上年同期3.01亿元，变动幅度-72.92%[57] - 截至报告期末，货币资金受限账面价值188.79万元，受限原因为保证金[56] - 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资初始金额为0，本期公允价值变动损益414.89万元，报告期内购入金额439,324.85万元，售出金额229,690.39万元，期末金额209,634.46万元，占期末净资产比例31.85%[62] - 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资合约实际损益为5,654.09万元[63] - 信维创科通信技术（北京）有限公司营业收入866,224,347.41元，营业利润108,684,748.89元，净利润110,846,924.89元[68] - 信维通信（江苏）有限公司营业收入4,185,827,035.69元，营业利润209,953,728.90元，净利润194,840,341.15元[68] - 深圳艾利门特科技有限公司营业收入381,143,763.84元，营业利润66,355,300.20元，净利润62,639,824.54元[68] - 深圳亚力盛连接器有限公司营业收入695,789,282.44元，营业利润136,029,667.79元，净利润118,888,979.67元[68] - 2022年度公司实现营业收入8,589,916,593.29元[180] - 截至2022年12月31日，公司商誉账面价值545,465,220.56元[180] - 2022年末公司资产总计121.94亿元，较年初的121.13亿元增长0.67%[185][186][187] - 2022年末流动资产合计71.07亿元，较年初的69.91亿元增长1.66%[185] - 2022年末应收账款为24.38亿元，较年初的22.41亿元增长8.79%[185] - 2022年末存货为23.71亿元，较年初的24.40亿元下降2.84%[185] - 2022年末流动负债合计47.70亿元，较年初的40.67亿元增长17.29%[186] - 2022年末非流动负债合计7.73亿元，较年初的20.16亿元下降61.65%[186][187] - 2022年末负债合计55.44亿元，较年初的60.83亿元下降8.86%[187] - 2022年末归属于母公司所有者权益合计65.83亿元，较年初的59.75亿元增长10.17%[187] - 2022年末少数股东权益为0.68亿元，较年初的0.54亿元增长25.31%[187] - 2022年末所有者权益合计66.51亿元，较年初的60.30亿元增长10.30%[187] - 2022年末公司资产总计99.32亿元，较年初87.72亿元增长13.27%[189] - 2022年末流动资产合计73.66亿元，较年初62.91亿元增长17.09%[189] - 2022年末非流动资产合计25.65亿元，较年初24.81亿元增长3.42%[189] - 2022年末负债合计57.88亿元，较年初47.85亿元增长20.96%[190] - 2022年末所有者权益合计41.43亿元，较年初39.87亿元增长3.92%[190] - 2022年度营业总收入85.90亿元，较2021年度75.81亿元增长13.30%[191] - 2022年度营业总成本79.00亿元，较2021年度70.91亿元增长11.42%[191] - 2022年末货币资金9.38亿元，较年初6.52亿元增长43.86%[188] - 2022年末应收账款23.74亿元，较年初15.02亿元增长58.06%[188] - 2022年末存货6.01亿元，较年初7.62亿元下降21.29%[188] - 2022年公司净利润为6.57亿元，2021年为5.20亿元[192] - 2022年母公司营业收入为59.80亿元，2021年为59.68亿元[194] - 2022年母公司净利润为2.05亿元，2021年为1.19亿元[195] - 2022年管理费用为3.60亿元，2021年为2.20亿元[192] - 2022年研发费用为6.40亿元，2021年为6.28亿元[192] - 2022年财务费用为0.89亿元，2021年为 - 0.09亿元[192] - 2022年基本每股收益为0.6701，2021年为0.5229[193] - 2022年其他综合收益的税后净额为0.71亿元，2021年为 - 1.27亿元[192][193] - 2022年综合收益总额为6.64亿元，2021年为5.07亿元[193] - 2022年母公司营业利润为2.10亿元，2021年为0.87亿元[195] - 2022年经营活动现金流入小计93.53亿元，2021年为87.55亿元；经营活动现金流出小计81.60亿元，2021年为74.33亿元；经营活动产生的现金流量净额11.93亿元，2021年为13.22亿元[196] - 2022年投资活动现金流入小计1.92亿元，2021年为0.55亿元；投资活动现金流出小计7.94亿元，2021年为16.80亿元；投资活动产生的现金流量净额 - 6.02亿元，2021年为 - 16.25亿元[196] - 2022年筹资活动现金流入小计22.22亿元，2021年为35.58亿元；筹资活动现金流出小计29.18亿元，2021年为31.72亿元；筹资活动产生的现金流量净额 - 6.96亿元，2021年为3.86亿元[196][197] - 2022年汇率变动对现金及现金等价物的影响为0.60亿元，2021年为0.0054亿元；现金及现金等价物净增加额 - 0.44亿元，2021年为0.84亿元；期末现金及现金等价物余额17.73亿元，2021年为18.17亿元[197] - 2022年母公司经营活动现金流入小计57.96亿元，2021年为58.42亿元；经营活动现金流出小计44.56亿元，2021年为42.92亿元；经营活动产生的现金流量净额13.40亿元，2021年为15.50亿元[198] - 2022年母公司投资活动现金流入小计5.26亿元，2021年为1.30亿元；投资活动现金流出小计6.21亿元，2021年为21.21亿元；投资活动产生的现金流量净额 - 0.95亿元，2021年为 - 19.91亿元[198] - 2022年母公司筹资活动现金流入小计15.45亿元，2021年为32.6

发展战略与客户结构 - 公司依托射频技术为核心，提供射频技术一体化解决方案，涵盖消费电子领域，未来将扩展到工业、汽车、军品等领域 [3] - 2012年收购莱尔德（北京）后，公司从以国内客户为主转向覆盖全球移动终端前十大知名客户中的大多数 [3] - 公司已进入多家国际及国内领先客户的核心供应商体系，未来将继续拓展国际市场 [3] 技术研发与创新 - 公司在瑞典斯德哥尔摩、美国圣何西、韩国首尔、台北设有四个海外研发机构，国内在北京、深圳、上海设有三个研发机构 [4] - 公司前沿技术中心储备研究了SDM、SPT等印刷技术，能够实现真正的三维印刷天线工艺 [4] - 公司在移动可穿戴设备的天线设计方面取得一定进展，为未来市场爆发做好技术储备 [4] 客户服务与工程能力 - 公司通过技术创新帮助客户实现外观、形态的差异化，提升客户产品竞争力 [3] - 公司通过优秀的生产管理体系，高效完成复杂工艺的产品生产，并保障产品良率 [5] - 公司已获得客户认可，成为国际客户的核心供应商，明年有望取得更多订单 [5] 产品线与业务布局 - 公司依托射频技术优势，拓展连接器、音射频模组、整机测试服务、汽车零部件等业务 [6] - 天线业务通过持续研发投入，成为众多国际客户的核心供应商，销售额逐步增长 [6] - 连接器业务开发了O型连接器、射频跳线等产品，有效帮助客户解决整机ESD、EMI、EMC问题 [6] - 音射频模组业务通过一站式服务解决音射频互扰、结构优化等问题，提供完整的设计与制造方案 [6] - 整机测试服务业务已获得CNAS国家认证及CTIA认证，测试能力达到国际先进水平 [7] 财务与毛利率 - 国际客户对公司的认可及信任度上升，订单逐步增加是公司业绩增长的主要因素 [5] - 毛利率随着产能利用率及公司向高毛利产品倾斜，未来有望继续恢复 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300136，证券简称信维通信 [1] - 2014 年 8 月 14 日开展投资者关系活动，地点在深圳市宝安区沙井街道西环路 1013 号 [2] - 参与单位包括易方达、光大证券等众多机构和个人，上市公司接待人员有彭浩、吴会林等 [2] 公司经营情况 业务范围 - 依托射频技术，是射频技术一体化解决方案零部件供应商，产品服务涵盖终端天线、连接器等，已覆盖消费电子领域，未来拓展到工业、汽车、军品等领域 [3] 全球布局 - 全球设 7 个研发销售机构，包括瑞典斯德哥尔摩、美国圣何西等 4 个海外研发机构和北京、深圳、上海 3 个国内研发中心，瑞典斯德哥尔摩和北京设前沿技术研发中心 [3] - 工厂设在北京和深圳，两地产能相近，未来根据订单增加释放产能 [3] 客户结构 - 2012 年收购莱尔德（北京）前以国内客户为主，含 1 - 2 家国际知名客户，目前覆盖全球移动终端前十大知名客户中的大多数，持续维护国内市场并拓展国际市场 [3] 业绩回顾 - 营业收入从 2012 年上半年 0.6 亿元到 2013 年上半年 1.19 亿元，2014 年上半年达 3.5 亿元左右，同比增长 201.33%；净利润 2649 万元，同比增长 200.88% [4] - 二季度销售毛利率 28.26%，较一季度 19.40%涨 8.86 个百分点，盈利能力逐步恢复，未来毛利率有望继续恢复 [4] 产品线 - 依托射频领域积累拓展连接器、音射频模组等业务，努力成为世界一流射频技术零部件供应商 [4] - 天线业务通过研发投入等成为众多国际客户核心供应商，销售额快速增长 [4] - 连接器业务开发多种有自主产权产品，解决整机 ESD、EMI、EMC 等问题，将成新业绩增长点 [5] - 音射频模组业务以一站式服务解决多项问题，为与客户长期业务融合提供基础 [5] - 整机测试服务业务深圳研发测试中心获 CNAS 国家认证和 CTIA 认证，测试能力国际先进，承接整机通信测试服务 [5] 核心竞争力 - 产品技术研发持续创新、客户需求快速响应、精准测试能力、项目工程各项能力、优质客户资源 [5] 下半年展望 - 客户品质方面优质客户稳定增长、持续开拓；服务能力方面提供更多产品、提高服务意识；业绩发展方面业务高速发展，希望获更多研发量产项目 [6] 天线市场及研发情况 天线未来市场 - 面临追求超薄设备、天线外观件、全显示屏终端、可穿戴设备、音射频模组等发展及挑战，公司在多方面进行储备 [6] 射频研发 - 对智能设备各式天线有技术储备，介绍自主专利腕带式天线 [6] - 介绍金属壳体天线和金属边框天线技术及使用情况 [6] 汽车电子领域 - 汽车电子零部件业务是上市既定发展方向之一，已做多年储备研究，依托射频技术介入汽车连接器及新型嵌入式操作系统终端等产品研究，优化产品线 [7] - 希望入股亚力盛介入汽车电子领域，通过优势互补完成产业布局 [7] 投资者关注问题解答 LDS 技术及生产情况 - LDS 天线需求持续增长，公司 LDS 天线将继续放量，LDS 是制造工艺，4G 手机对频段要求使 LDS 天线 3D 设计利于实现射频性能 [7] - 公司拥有两家化镀工厂资质，保证 LDS 产品出货量和品质一致性 [7] 整体产品生产情况 - LDS 产能逐渐提升，深圳产线趋于饱和，北京产能利用率持续提升 [8] - O 型连接器出货良好，拥有自主知识产权，下半年有望达 10 亿只产量 [8] - 焊接式射频跳线技术国际领先，正进行客户认证等前期工作，将成新增长点 [8] - 音射频模组产线预计今年 4 季度量产，先推广国际客户，再转向国内客户 [8] 北京子公司整合进展 - 2012 年 11 月收购莱尔德天线事业部，计划 2 - 3 年全面整合，目前进展顺利，基本达预期目标 [8] - 2013 年完成客户重新审厂认证等工作，2014 年开展企业文化融合等工作，实现合力，上半年单体盈利，北京公司产能有待提升 [8][9] 未来业绩展望 - 公司期望 2014 年完成营业收入 8 亿规模，2015 年、2016 年分别达 15 亿、30 亿规模，但面临竞争环境和经济态势挑战 [9] 减持计划 - 彭浩先生个人年内无减持计划 [9]

公司概况 - 信维通信是射频技术一体化解决方案零部件供应商，产品服务涵盖终端天线、连接器等，已覆盖消费电子领域，未来将拓展到工业、汽车、军品等领域 [2] - 全球设7个研发销售机构，包括4个海外和3个国内研发中心，瑞典和北京设前沿技术研发中心，工厂设在北京和深圳，两地产能相近 [2] 客户与业绩 - 2012年收购莱尔德（北京）前以国内客户为主，现覆盖全球移动终端前十大知名客户中的大多数，持续维护国内市场并拓展国际市场 [2][3] - 营业收入从2012年上半年0.6亿元到2013年上半年1.19亿元，2014年上半年达3.5亿元左右，同比增长201.33%；净利润达2649万元，同比增长200.88% [3] - 二季度销售毛利率28.26%，较一季度的19.40%涨8.86个百分点，盈利能力逐步恢复 [3] 产品线 - 天线业务：通过研发投入与技术积累等成为众多国际客户核心供应商，销售额快速增长 [3][4] - 连接器业务：以射频技术为基础开发相关产品，有自主知识产权，解决整机ESD等问题，是新业绩增长点 [4] - 音射频模组业务：通过组合提供一站式服务，解决音射频互扰等问题，为与客户长期业务融合提供基础 [4] - 整机测试服务业务：深圳研发测试中心获CNAS国家认证和CTIA认证，测试能力达国际先进水平，承接整机通信测试服务 [4] 核心竞争力与展望 - 核心竞争力表现在产品技术研发创新、客户需求快速响应、精准测试能力、项目工程能力和优质客户资源 [4][5] - 下半年展望：优质客户稳定增长并持续开拓，提供更多产品和提高服务意识，业务高速发展，希望获更多研发量产项目 [5] 天线市场与研发 - 天线未来市场面临超薄设备、天线外观件等挑战，公司在多方面进行储备 [5] - 对智能设备各式天线有技术储备，介绍腕带式天线；介绍金属壳体和边框天线技术；储备多种印刷天线技术，为批量化生产做准备 [6] 汽车电子领域 - 汽车电子零部件业务是既定发展方向，已做多年储备研究，依托射频技术介入汽车连接器等产品研究，优化产品线 [6] - 希望通过入股亚力盛介入汽车电子领域，完成产业布局 [6][7] 投资者关注问题解答 - LDS天线仍是中高端产品线主流先进技术，公司储备多种印刷天线技术，有信心成SPT印刷天线技术首批批量生产厂家 [7] - 音频和射频组合是行业发展方向，公司布局多年且有产品供应，在解决音射频互扰整体方案设计能力上有优势 [8] - 公司后续会维持或加大前沿研发投入力度，保持技术领先优势，深入客户未来需求 [9] - 连接器产品是新业绩增长点，多个型号获国际专利，获国际客户批量订单，将在国内客户中推广 [9] - 公司董事长彭浩近期无减持计划 [9]

公司整体情况 - 愿景是成为全球领先的射频技术零、部件供应商，以射频技术为核心发展 [5] - 2010 年 11 月上市，2012 年 11 月完成对莱尔徳（北京）重大资产重组，2013 年成立海外办事处并整合北京信维，2014 年大客户产能提升、参股亚力盛 20%股权，2015 年 7 月完成亚力盛 80%股权收购、4 月和 7 月两次增资艾利门特持股 33%、7 月增资信维蓝沛 51%股权 [5] - 产品包括天线、音射频、连接器、整机射频解决方案，应用于消费电子、汽车、工业、军事及移动终端测试服务等领域 [5] - 全球化布局于美国圣荷西、瑞典斯德哥尔摩、北京、首尔、上海、台北和深圳 [6] - 核心竞争力在于雄厚研发实力、领先测试能力、优质客户资源、卓越运营管理 [6] - 核心价值是以核心大客户需求为中心，通过产品和服务维系发展大客户 [6] - 外延式发展在天线、射频隔离器件、连接器领域有布局，更看重引入优秀人才和先进技术 [6][7] - 过去 6 个季度营收和净利润增速向上，毛利率和净利率上升，今年二季度毛利率接近 30%，净利率超 16%，预计未来 6 个季度营收和利润保持快速增长，净利润率有望达 20% [7] - 高速增长源于客户认可、份额提升、品类拓张，如对 A 客户供货产品线增加、份额居前 [7] 参股企业深圳艾利门特情况 - 董事长余鹏博士科研项目 9 项，总金额 1200 万元 [8] - 粉末注射成型工艺流程为混练制粒成喂料、注射成形生坯、脱脂、高温烧结 [8] - 技术优势为直接成型复杂部件、表面质量好精度高、产品致密力学性能好、环保利用率高、效率高适合大批量生产 [8] - 应用于电子、汽车、医疗、军工、消费等领域，如手机数据线接头等 [9] - 2014 年 2 月成立，4 月建第一条生产线，4 - 11 月量产，2015 年 4 月扩至 8 条，年底前扩至 25 条，设备自研 [9] - 核心技术包括钛合金粉末注射成型、低成本氢化 - 脱氢钛粉、铝合金粉末注射成型、大尺寸粉末注射成型产品技术 [9][10] 控股子公司上海信维蓝沛情况 - 执行董事杨兆国博士有丰富研发工作经历 [10] - 发展愿景是通过高端材料和先进工艺结合解决射频问题 [10] - 生产布局在上海嘉定工厂、上海亭林工厂、绵阳北斗工厂 [11] - 绵阳北斗电子是子公司，信维蓝沛和西南磁学各持 50%股权，西南磁学是国内磁学研究开发基地 [11] - 主要产品为全球导航定位系统天线（GNSS）、NFC 和 WPC [11] - 全球导航定位系统天线产品介质粉体可做多种器件，天线类产品应用于军工等领域 [11] - NFC 和 WPC 产品技术关键是加成法 FPC 天线 + 铁氧体，公司有先进加成法线路板制作工艺，绵阳北斗电子磁性材料有技术优势 [12] Q&A 环节 - 未来 6 个季度非 A 客户能保持高速增长，A 客户基数低上升快，华为、微软上升快，微软部分产品是唯一供应商，三星在部分领域已深度介入 [12] - 艾利门特增资估值增长因外延战略看重技术领先，第一次增资看重研发实力，第二次增资因大金属结构件有成果且有小批量产品，未来扩产说明需求饱满 [13] - A 客户主天线市场空间小、利润率低，数据天线市场空间大，公司是 A 客户核心供应商 [13] - 认为日本村田和 AAC 值得学习和重视 [14] - MIM 商务基于公司 CBU 窗口，大结构件成本有优势但定价未出 [14] - MIM 可减少 CNC 工作量、提升效率，精度和表面性能优于压铸，材料适用性广，结构均匀 [14] - 可运用 MIM 的公司有港资企业昶联、上海富池、安费诺 [14] - 蓝沛 NFC 和 WPC 给非苹果阵营测试验证 7 - 8 个月，北斗导航天线供货但量未形成，需结合信维技术优化 [15] - 以大客户需求为中心维系发展客户，也会拓展维护其他客户避免依赖单一大客户 [15] - 目前产能利用率有提升空间，产能不构成增长瓶颈 [15]