苹果产业链整体表现 - 10月21日苹果产业链涨势强劲 苹果指数(884116)收于6820.97点 单日上涨168.49点 涨幅达2.53% [1][2] - A股市场环旭电子涨停 立讯精密大涨超8%并一度触及涨停 成交额超110亿元 蓝思科技和信维通信涨幅均超7% [1] - 港股市场苹果概念股同样走高 高伟电子涨超7% 丘钛科技 比亚迪电子 瑞声科技等涨幅居前 [3] A股主要成分股涨幅详情 - 环旭电子(601231.SH)现价21.29元 单日涨幅10.03% [2] - 立讯精密(002475.SZ)现价61.98元 单日涨幅8.45% [2] - 蓝思科技(300433.SZ)现价29.54元 单日涨幅7.30% [2] - 信维通信(300136.SZ)现价30.10元 单日涨幅7.27% [2] - 闻泰科技(600745.SH)现价40.29元 单日涨幅6.25% [2] - 歌尔股份(002241.SZ)现价32.28元 单日涨幅6.15% [2] - 鹏鼎控股(002938.SZ)现价51.08元 单日涨幅5.95% [2] - 工业富联(601138.SH)现价65.40元 单日涨幅5.38% [2] 港股主要成分股涨幅详情 - 高伟电子(1415.HK)现价34.440港元 单日涨幅7.29% [4] - 丘钛科技(1478.HK)现价15.200港元 单日涨幅6.22% [4] - 比亚迪电子(0285.HK)现价40.920港元 单日涨幅5.57% [4] - 瑞声科技(2018.HK)现价41.420港元 单日涨幅5.50% [4] - 富智康集团(2038.HK)现价19.190港元 单日涨幅5.15% [4] - 舜宇光学科技(2382.HK)现价82.250港元 单日涨幅4.64% [4]

市场表现 - 10月21日A股主要指数高开高走，消费电子、光模块CPO、存储器和PCB电路板等概念板块表现活跃 [1] - 截至10:33，5G通信ETF（515050）上涨超过4.4%，涨幅位居全市场ETF第一 [1] - 持仓股环旭电子涨停，立讯精密上涨近9%，源杰科技、中际旭创、信维通信和鹏鼎控股等股票跟涨 [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）上涨超过3% [1] - 算力板块连续两日反弹并领涨市场，显示出主线韧性 [1] 行业景气度与需求 - 头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链各环节需求呈现高景气 [1] - 全球市场对高速率光模块产品需求大幅增加，头部厂商有望维持较高利润率，相关公司业绩可能延续高增长态势 [1] - 台积电最新季度业绩强调AI需求比三个月前更强劲，第四季度业绩指引超出预期 [1] - 台积电判断当前处于AI应用早期阶段，对AI增长前景保持乐观，且观察到AI需求比3个月前更强劲 [1] - 台积电指引第四季度收入为322亿美元至334亿美元，高于彭博一致预期的312.3亿美元 [1] - 台积电指引第四季度毛利率为59%至61%，高于彭博一致预期的57% [1] 产品特征与配置 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超过80亿元，深度聚焦英伟达、苹果和华为产业链 [2] - 该ETF在TMT、科技龙头和5G等概念上暴露较高，主题特征鲜明，当前估值快速修复，具备较高景气度 [2] - 指数盈利能力突出，预期未来盈利高速增长 [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司 [2] - 该ETF光模块CPO权重占比51.8%，同时覆盖国产软件和AI应用企业，具备较高弹性 [2] - 前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）和天孚通信（5.39%） [2] - 场内综合费率为0.20%，位居同类最低水平 [2]

苹果产业链市场表现 - 10月21日苹果产业链涨势强劲，环旭电子涨停，立讯精密大涨超8%一度触及涨停，成交额超110亿元，蓝思科技、信维通信涨超7% [1] - 苹果指数(884116)当日收报6820.97点，上涨168.49点，涨幅达2.53% [2] - 港股苹果概念股同样走高，高伟电子涨超7%，丘钛科技、比亚迪电子、瑞声科技等涨幅居前 [3] A股苹果概念股涨幅详情 - 环旭电子(601231.SH)现价21.29元，单日涨幅10.03% [2] - 立讯精密(002475.SZ)现价61.98元，单日涨幅8.45% [2] - 蓝思科技(300433.SZ)现价29.54元，单日涨幅7.30% [2] - 信维通信(300136.SZ)现价30.10元，单日涨幅7.27% [2] - 闻泰科技(600745.SH)现价40.29元，单日涨幅6.25% [2] - 歌尔股份(002241.SZ)现价32.28元，单日涨幅6.15% [2] - 鹏鼎控股(002938.SZ)现价51.08元，单日涨幅5.95% [2] - 工业富联(601138.SH)现价65.40元，单日涨幅5.38% [2] - 胜利精密(002426.SZ)现价3.35元，单日涨幅4.36% [3] - 领益智造(002600.SZ)现价14.98元，单日涨幅4.17% [3] - 德赛电池(000049.SZ)现价27.78元，单日涨幅4.04% [3] 港股苹果概念股涨幅详情 - 高伟电子(1415.HK)现价34.440港元，单日涨幅7.29% [4] - 丘钛科技(1478.HK)现价15.200港元，单日涨幅6.22% [4] - 比亚迪电子(0285.HK)现价40.920港元，单日涨幅5.57% [4] - 瑞声科技(2018.HK)现价41.420港元，单日涨幅5.50% [4] - 富智康集团(2038.HK)现价19.190港元，单日涨幅5.15% [4] - 舜宇光学科技(2382.HK)现价82.250港元，单日涨幅4.64% [4]

股东信息 - 截至2025年9月30日公司股东户数为89825户 [1]

市场表现 - A股市场于10月15日探底回升，沪指上涨超过1%重回3900点，创业板指上涨超过2% [2] - 苹果概念股表现亮眼，长盈精密上涨超过14%，荣旗科技和信维通信上涨超过11%，工业富联和立讯精密上涨超过5% [2] 行业动态与公司战略 - 苹果公司CEO库克表示苹果将继续加大在中国市场的投资，并提高对华合作层次和水平 [2] - 华福证券指出苹果对供应商的要求极为严格，国内果链公司具备不可替代性 [2] 未来投资与技术方向 - 苹果可能将更多资源投向有利于降本提效的柔性自动化、3D打印等新设备和新工艺 [2] - 苹果可能加速推广高端机型、折叠屏、智能眼镜等新产品，这将有利于相关产线的新建和升级 [2]

同花顺果指数概念板块市场表现 - 截至10月15日收盘，同花顺果指数概念板块上涨3.40%，位居概念板块涨幅首位 [1] - 板块内19只个股上涨，长盈精密、信维通信、工业富联涨幅居前，分别上涨14.19%、11.31%、6.13% [1] 板块资金流向 - 该概念板块当日获主力资金净流入12.63亿元 [2] - 板块内11只个股获主力资金净流入，其中7只净流入超亿元 [2] - 工业富联、立讯精密、京东方A、信维通信主力资金净流入居前，分别净流入9.82亿元、9.78亿元、2.46亿元、1.83亿元 [2] 个股资金流入比率 - 水晶光电、京东方A、工业富联的主力资金净流入比率居前，分别为10.87%、10.60%、8.36% [3] - 工业富联当日上涨6.13%，换手率0.96%，主力资金净流入9.82亿元 [3] - 立讯精密当日上涨5.80%，换手率3.34%，主力资金净流入9.78亿元 [3] 其他相关概念板块表现 - 细胞免疫治疗、PEEK材料、高压快充概念板块涨幅居前，分别上涨3.18%、3.06%、2.72% [2] - 兵装重组概念、转基因、深圳国企改革概念板块跌幅居前，分别下跌1.88%、1.07%、0.78% [2]

事件与行业催化 - 10月中国航天迎来密集发射期，包括10月26日长征三号乙发射风云四号03星、10月31日长征二号F发射神舟二十一号载人飞船 [1] - 2025卫星应用大会将于10月25日-27日召开，主题为“人工智能与算力赋能卫星应用产业” [1] - 大会同期将举办卫星应用技术与设备展览会，多家中外知名企业将展示最新设备、应用系统和科技成果 [3] 产业政策与现状 - 卫星互联网自2020年纳入新基建后产业支持政策密集落地，2024年政府工作报告首次提出打造“商业航天”新增长引擎 [4] - 工信部指导意见明确到2030年发展卫星通信用户超千万 [4] - 中国已申报低轨星座总量超5万颗，其中万颗级项目包括GW星座（1.3万颗）、千帆星座（1.5万颗）、鸿鹄星座（1万颗） [4] - 根据ITU频轨资源协调机制，预计2035年前需至少完成2.8万颗卫星发射任务，目前完成进度仅为0.6% [4] 发射规划与市场预测 - 中国低轨卫星发射量将进入高速增长期，预测从2025年的1392颗（完成总规划的5%）增长至2034年的3340颗（完成100%） [7] - 当前以中国星网、G60星座为首的低轨卫星互联网星座正处于大规模组网建设阶段 [8] - 客户主要以一带一路沿线国家为主，其对低成本卫星互联网需求较强，预计组网完整度提升后将推动全球化市场较快增长 [8][9] 市场反应与历史表现 - 2025年9月8日工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可，允许开展手机直连卫星等业务，当日引发相关个股涨停 [10] - 涨停个股包括中国卫星（涨9.99%）、上海沪工（涨9.99%）、震有科技（涨10.08%）等 [11] 产业链重点公司 - 空间段重点公司包括中国卫星（卫星制造龙头）、上海沪工（商业卫星总装）、上海瀚讯（相控阵天线及卫星载荷）、天银机电（星敏感器）等 [11] - 地面段重点公司包括震有科技（核心网工程）、通宇通讯（星-地-端全链条布局）、金信诺（相控阵技术布局）等 [12] - 运营段重点公司包括中国卫通（运营龙头）、中国电信（最早持有许可）、中国移动（获牌照）、中国联通（获牌照）、航天宏图（遥感数据处理）等 [12]

基金表现分析 - 天治量化核心精选基金在2025年上半年亏损13.39% [5] - 该基金在2021年至2024年期间连续四年出现两位数亏损 [7] - 基金净资产在2025年第二季度出现显著波动，变动率为374.38%，但期末净资产仅为0.07亿元 [8] 基金经理与投资策略 - 基金历史上共经历五位基金经理，每位任职期间的业绩排名均处于同类基金末尾 [19] - 前任基金经理许家涵在2023年8月参与管理后，基金换手率骤升至1000%以上，呈现高频交易特征 [14] - 2025年3月起由李申独立管理，其投资风格偏价值，重仓大金融和公用事业行业 [24][25] 持仓与行业配置变动 - 2025年6月30日的前十大重仓股合计占基金净值比例达47.19%，覆盖国防军工、电子、计算机等行业 [1] - 2025年一季度基金重仓电子行业，但基金经理在4月初可能进行了底部割肉操作，将持仓切换至大金融和公用事业，错过了后续电子行业的反弹行情 [26][27] - 基金在行业配置上历史波动较大，曾重仓食品饮料、医药和大金融，并在下跌初期加仓了食品饮料和医药，扩大了亏损 [20][22] 基金运营成本 - 2024年基金平均规模为466万元，但全年运营成本达9.4万元，成本占基金平均规模的比例约为2% [28] 市场行情与风格切换 - 当前市场呈现成长股大幅回调、低位价值板块崛起的特征，酒ETF、银行ETF、保险和煤炭等板块表现强势 [34][36] - 参考2014年历史经验，风格切换可能需催化剂推动，且时间窗口较短，若牛市延续，行情主线可能仍将回归成长方向 [40][41] - 当前股市相对于债市仍具吸引力，股债性价比指标为5.21%，场外资金持续入市的逻辑依然成立 [34][35]

股价表现与资金流向 - 10月14日公司股价盘中上涨2.01%，报收29.40元/股，总市值284.47亿元，当日成交4.07亿元，换手率1.69% [1] - 当日主力资金净流入2626.92万元，其中特大单净买入2208.76万元（买入6380.48万元，卖出4171.72万元），大单净买入400万元（买入1.07亿元，卖出1.03亿元） [1] - 公司股价年初至今上涨15.79%，近5个交易日、近20日和近60日分别上涨14.04%、15.20%和32.85% [1] 公司基本面与财务表现 - 公司主营业务为研发、生产和销售移动终端天线系统产品，射频零部件业务收入占比100.00% [1] - 2025年1-6月公司实现营业收入37.03亿元，同比减少1.15%，归母净利润1.62亿元，同比减少20.18% [2] - 公司A股上市后累计派现5.98亿元，近三年累计派现1.93亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至8月31日公司股东户数为9.05万户，较上期增加3.81%，人均流通股9108股，较上期减少3.67% [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股3739.87万股，较上期大幅增加3008.96万股 [3] - 易方达创业板ETF、南方中证500ETF和华安创业板50ETF分别位列第四、第五和第九大流通股东，持股分别为2008.94万股（减少52.11万股）、1439.44万股（增加190.91万股）和758.02万股（减少65.68万股） [3] 行业分类与概念板块 - 公司所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装 [1] - 公司涉及的概念板块包括卫星互联网、6G概念、QFII持股、安防、卫星导航等 [1]

同花顺果指数概念板块市场表现 - 截至10月13日收盘，同花顺果指数概念下跌3.67%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股普遍下跌，闻泰科技跌停，歌尔股份下跌6.80%，蓝思科技下跌5.24%，鹏鼎控股下跌5.23% [1][2] 板块内资金流向 - 该概念板块整体获主力资金净流出39.04亿元 [2] - 板块内16只个股遭遇主力资金净流出，其中10只个股净流出金额超过1亿元 [2] - 立讯精密主力资金净流出8.95亿元，歌尔股份净流出6.17亿元，工业富联净流出5.26亿元，领益智造净流出4.55亿元 [2] - 信维通信主力资金净流入1.93亿元，京东方A净流入5556.93万元，蓝特光学净流入1069.36万元 [2][3] 相关个股具体数据 - 立讯精密下跌5.02%，换手率3.68% [2] - 歌尔股份下跌6.80%，换手率6.46% [2] - 工业富联下跌4.41%，换手率0.86% [2] - 闻泰科技下跌10.00%，换手率0.33% [2]